◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (3/11 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 3월 12일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- SK이노-LG엔솔, 합의금 입장차 여전…소송전 장기화 우려 (전자신문)
Link: https://bit.ly/3cpQ123

- LG Energy Solution To Invest $4.5 Billion In New U.S. Battery Plants (InsideEVs)
Link: https://bit.ly/3rIACAo

- LG에너지솔루션, 삼성SDI, 테슬라 향한 구애 나섰나 (이코노믹리뷰)
Link: https://bit.ly/3qHdJvU

- 삼성D·LGD, 초격차 전략으로 '폴더블 노트북' 투자 고려 (ZDNet)
Link: https://bit.ly/2Oo4e7R

- 中 교체식 배터리 사업 판 커진다…SK·CATL 가세 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3cpLexI

* 텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery

[한투증권 조철희/김정환/박성홍] AR/VR: 눈에 기술 들어갑니다

● XR, 드디어 문이 열렸다
- XR 시대가 열리고 있음. ARK의 big idea 시리즈에 처음으로 가상현실이 지목됐고, 로블록스가 화려하게 미국 증시에 입성
- 코로나19로 인한 재택 문화는 대중들로 하여금 AR/VR 기술에 대한 마음의 문을 열었음. 이에 맞춰 통신기술의 발전(5G, MEC 도입)과 게임 등 콘텐츠 개발 속도도 가팔라짐

● 하드웨어, 퀀텀 점프 시작
- XR 기기(HMD 헤드셋, 스마트글라스) 출하량을 전망한 기관은 다양하게 존재. 그러나 공통적인 점은 올해부터 의미 있게 늘어나고, 속도도 매우 빠름
- VR 기기: Facebook과 SONY가 VR 기기 시장을 주도. 게임 콘텐츠 개발과 가성비 기기 출시로 출하량 빠르게 증가 전망
- AR 기기: 산업용으로만 소량으로 팔릴 뿐 소비자 대상 기기 출시는 미미. 그러나 애플을 포함한 빅테크들의 개발 소식이 들려오고 있음. 장기적으로는 VR보다 소비자 침투율이 높을 것

● XR 기기 핵심 부품은 마이크로디스플레이
- XR의 핵심 부품은 마이크로디스플레이(광학 기술 포함). 마이크로디스플레이는 주로 AR에 쓰이는데, 기존 디스플레이와는 달리 제조 과정에서 실리콘 웨이퍼를 백플레인으로 사용해 초소형

● 관심종목: 코핀, 하이맥스, Vuzix, 이머전, 선익시스템
- 아직 XR기기 시장이 본격적으로 열리지 않아 관련 종목들은 실적 안정성, 재무 건전성 측면에서 안정적이지 못함
- 그러나 향후 가장 빠르게 성장하는 XR 시장에서 초기 선도적 위치를 점한 기업들에 대해서 높은 value(high multiple)를 부여해야 함
- 관심종목: 코핀(OLEDoS), Himax(LCoS), Vuzix(AR글라스, 도파관), 이머전(햅틱), 선익시스템(OLEDos 증착장비)

리포트: http://bit.ly/3rK3rfO
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (3/12 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 3월 15일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- LG엔솔, 美 배터리 투자 확대한다 "신공장 후보지 2곳 이상·GM 합작 법인 추가 설립 검토" (이코노믹리뷰)
Link: https://bit.ly/3eJyBAB

- 'LG vs. SK' 미국 조지아 공장 두고 신경전 (디일렉)
Link: https://bit.ly/30FbEGk

- 'LG 증설하고 GM 투자하고'…LG-GM 배터리동맹 덩치 키우기 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/2NgRIGG

- China battery makers not hiking prices despite rising material costs (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3lh6lGx

- Hyundai Canada and Lithion Recycling partner up for EV battery recycling in Canada (electrive)
Link: https://bit.ly/3lrUJAR

* 텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery

(기사 발췌)

...국내 배터리업계에 따르면 폭스바겐그룹(VWG)은 15일(국내시간 15일 오후 9시) 예정된 '배터리데이'에서 "미래 통합 배터리셀(Unified sell)로 각형에 집중할 것"이라고 세계 시장에 공식 발표한다. 폭스바겐은 이런 내부방침을 국내 3사에도 통보했다.

폭스바겐은 LG에너지솔루션과 SK이노베이션으로부터 파우치형 배터리를, 중국 국영 최대 배터리사 CATL과 한국 삼성SDI로부터 각형 배터리를 공급받아 왔다. 이번 결정에 따라 CATL을 주력으로 한국산으로는 삼성SDI만 소량 탑재하는 구도가 될 전망이다...

"Unified Cell"을 언급한 올해초 폭스바겐의 자료 입니다. 참고바랍니다

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (3/15 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 3월 16일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 폭스바겐의 선택, SK이노베이션 '시름' (이코노믹리뷰)
Link: https://bit.ly/3bNwwRZ

- 민경준 포스코케미칼 대표 "소재 중심의 사업 구조로 전환 가속화" (디일렉)
Link: https://bit.ly/3rSe6p0

- SK아이이테크놀로지, 5월 초 상장 추진 (디일렉)
Link: https://bit.ly/38KbjXf

- Geely looks to build battery factory for 42 GWh in China (electrive)
Link: https://bit.ly/30Npbvu

- Global panel makers ramping up output for notebook applications (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3cCoaMb

* 텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery

[한투증권 김정환] 폭스바겐 Power day 후기: 주도권 싸움

● 2023년 Unified cell 도입 시작

- 폭스바겐은 전일 Power day에서 2차전지와 전기차 사업에 대한 로드맵을 발표. 핵심은 유럽 내 자체 2차전지 조달 능력을 확보하는 전략임

- 2023년부터 단일화된 2차전지 셀 규격(Unified cell)을 적용, 2030년까지 이 규격이 차지하는 비중을 80%로 올릴 계획, Unified cell은 각형 타입, 나머지 20%는 유연하게 사용될 것

- Unified cell 생산을 위해 2030년까지 유럽에서 총 240GWh(연 40GWh 생산 가능한 공장 6개)의 2차전지 생산 능력을 확보할 계획

- Northvolt(폭스바겐과의 JV 포함)이 2025년까지 총 80GWh를 확보하고, 유럽 지역에서 2030년까지 총 160GWh(4개 공장)를 추가로 확보할 계획

- 유럽 순수 전기차(BEV) 판매 비중 목표는 2030년 60%(기존 30%)로 상향

- 궁극적으로 Entry 세그먼트의 2차전지 원가를 50% 낮출 계획. Entry 세그먼트에는 리튬인산철(LFP) 양극재 사용, 이외에는 니켈 배터리(니켈-망간 혹은 NCM 양극재)를 적용

- 실리콘 음극재로 충전 속도와 에너지밀도 개선, 전고체전지(QuantumScape 기술)는 리튬메탈 음극재와 세라믹 분리막을 적용할 것임을 밝힘

● 국내 2차전지 3사 영향은 LG/SK 부정적, 삼성 중립

- 폭스바겐향 파우치형 2차전지 주요 공급사인 LG에너지솔루션(LG)과 SK이노베이션(SK)에게는 부정적. 2025년부터 한국 2차전지 셀업체들의 폭스바겐 내 점유율은 하락할 것으로 예상됨

- 삼성SDI에 대한 언급은 없었음. Northvolt, CATL과 함께 공급자 지위는 유지될 전망이며 수혜 여부는 불투명. 중국 2차전지 업체에 대한 언급도 없었음

● 소재 업체에겐 또 다른 기회 요인으로 작용

- LG/SK의 유럽 2차전지 공장향 소재 매출비중이 높은 회사에게는 다소 부정적, 고객사가 다변화된 commodity성 제품(동박, 분리막)과 소수의 업체만 생산하는 리튬염(천보) 등은 유럽 셀업체로부터 채택될 가능성 상존

- 유럽에 소재 생산 공장을 갖춘 솔루스첨단소재(동박), 동화기업(전해질)과 한국 분리막 회사는 Northvolt 등 유럽 셀업체향 물량 증가 가능

보고서: https://bit.ly/3tnA2Zw
텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (3/16 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 3월 17일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- SK "도 넘은 거부권 저지 공작" 주장에 LG "소송 본질 흐리지 말라" (이코노믹리뷰)
Link: https://bit.ly/3rVf7wx

- 中 칭산의 도전, 그리고 '니켈 몸값'의 딜레마 (이코노믹리뷰)
Link: https://bit.ly/2P11T2w

- 삼성디스플레이, 에이수스 로그폰 시리즈용 OLED 패널 첫 납품 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3bQEqdx

- Ford plans electric Transit Custom for 2023 (electrive)
Link: https://bit.ly/2OIOAUC

- '현대차 파트너' 카누, 전기 픽업 트럭 공개 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/30PQ16i

* 텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery