◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (2/15 기준) (미국, 중국, 대만 휴장)

[한투증권 김정환]

◆ 2월 16일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 애플, LGD와 ‘폴더블 아이폰’ 내놓는다 (전자신문)
Link: https://bit.ly/3jR36oB

- 中 BOE, 마이크로OLED 시장 진입 초읽기…삼성·LG 입지 좁아지나 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3jPfIN4

- 현대차 ‘통큰 결단’…전기차 ‘코나 7만7000대’ 배터리 전량 교체 (전자신문)
Link: https://bit.ly/3poHp04

- Tesla preparing to manufacture in India (electrive)
Link: https://bit.ly/2OGldlI

- '중국판 테슬라' 니오, 美 진출 하나 (ZDNet)
Link: https://bit.ly/2ZgwX0a

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◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (2/16 기준) (중국, 대만 휴장)

[한투증권 김정환]

◆ 2월 17일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 코스모신소재, LG에너지솔루션에 하이니켈 양극재 첫 공급 (전자신문)
Link: https://bit.ly/3anV6ID

- 코나 전기차 배터리 단 현대차 전기버스 화재 발생…’주행 중’ 첫 사고 (전자신문)
Link: https://bit.ly/3rXmAuA

- 테슬라 '상하이 기가팩토리' 모델2 생산 시동 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/37kbaJv

- 테슬라 세미트럭 주행 테스트 포착…하반기 출시 탄력 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3dkE0NO

- Nissan may convert factory in Barcelona to battery production (electrive)
Link: https://bit.ly/3jTi5OO

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[한투증권 김정환] 디스플레이: 애플 폴더블폰, OLED 장비회사에게 큰 기회

● 애플향 OLED 투자가 장비주 주가 강세 이끌 것임

- 최근 OLED 장비/소재주 주가 강세 지속. 전일(2/16)에는 장비주(AP시스템, 에스에프에이, 아이씨디, HB테크놀러지, 힘스, 비아트론 등)가 가장 강했고, PI첨단소재, 이녹스첨단소재, 덕산네오룩스 등 소재주 주가도 상승

- 올해 삼성디스플레이 전환투자(L7-2 전환, 6세대 OLED 30K/월)외에도 애플 폴더블폰(23년 출시 전망) 양산을 위한 투자가 집행될 것으로 예상되기 때문

- 21년 한국 패널업체의 OLED 투자 규모는 과거 삼성디스플레이의 16~17년 A3~A4 공장(135K/월) 투자 대비 1/4 수준. 이로 인한 장비 업체들의 주가 상승 모멘텀은 16년에 비해 상대적으로 작겠으나,

- 애플 폴더블폰 양산을 위한 국내 패널업체의 22년초 폴더블 패널 투자 기대감이 장비주 주가 상승 모멘텀으로 작용

- OLED 패널 시장 규모는 아이폰 OLED 모델이 출시된 17년에 220억달러로 전년대비 42% 증가. 애플 폴더블폰은 시장 규모 증가의 핵심이 될 것임

● 2022년초 애플 폴더블향 OLED 투자는 최소 45K 예상

- 과거 애플의 17년 하반기 OLED 스마트폰 출시를 위해 삼성디스플레이는 15년에 투자 검토 시작, 16년초 장비 발주 시작, 17년중 양산 시작의 과정을 거침

- 애플 폴더블폰 출시가 23년 하반기라고 가정하면 패널업체는 21년에 투자 검토, 22년초에 생산 장비 발주 시작할 것임(그림 1 참조)

- 22년 애플 OLED 스마트폰 2억대를 생산하기 위한 생산능력은 6세대 180K/월로 추정(표 1 참조). 24년 기준 애플 폴더블폰 생산량을 2천만대 이상(애플 스마트폰 중 약 10%)으로 가정하면, 선행될 OLED 투자 규모는 45K/월

- 일반적으로 애플은 한 해에 4개 신모델 출시. 2천만대는 이 중 1개 모델이 폴더블폰임을 가정

- 삼성디스플레이와 LG디스플레이는 현재 신규 폼팩터에 적용할 여유 OLED 생산능력 및 fab 공간 없음. 신공장(A5와 P10) 투자 시작은 2022년초 예상

● OLED 장비주 비중확대 추천

- 올해~내년 OLED 신규 투자 집중될 것임. 수주 및 이익 증가 모멘텀이 동시에 예상되는 OLED 장비주에 대한 비중확대 추천. Top pick은 에스에프에이

- 중국의 OLED 추가 투자와 태블릿 등 OLED 적용 제품 다양화도 동시에 진행 중. 폴더블폰 침투율 상승 등을 가정하면 장비 수주 규모 상향될 여지 큼

보고서: https://bit.ly/2N3GFRh
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◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (2/17 기준) (중국 휴장)

[한투증권 김정환]

◆ 2월 18일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 애플, 차기 아이폰에 240Hz 주사율 지원?...디스플레이 특허 등록 (전자신문)
Link: https://bit.ly/3qxbbBc

- 英 FT "LG-SK 소송에 바이든 정부 딜레마 빠져…원칙 지켜야" (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3qzhuEo

- TCL, 미국 TV 시장 철수 보도에 “사실 아냐” (디일렉)
Link: https://bit.ly/2ZsNle0

- 삼성·LG 등 LCD TV 업체들 적자보고 제품 팔 수도 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3dnKNWI

- AUO to expand capex for 2021 (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3jZAeul

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◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (2/18 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 2월 19일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

-현대차, 코나 전기차 3만3천여대 전량 배터리 교체 (ZDNet)
Link: https://bit.ly/3dpqecu

- [단독] 삼성, QD 기술 확보 총력…美 '나노시스' 추가 투자 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3jZPZSb

- [단독] 현대차 "인도 보급형 전기차 배터리 현지화 나선다" (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3bhkCyy

- 삼성전자, 폴더블 태블릿PC 개발 추진 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3bjqjvJ

- 대만 최대 車기업 차이나 모터, 삼성SDI 낙점 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/2ORSY3B

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[한투증권 김정환] Universal Display 4Q20 실적 comment

- 4Q20 매출액 1.42억달러, 조정 EPS 1.14억달러로 각각 컨센서스를 29%, 79% 상회. 매출액 가이던스(중간값)는 35% 상회

- 2020년 연간 매출액 4.29억달러로 2019년 대비 6% 증가. 코로나19 영향으로 상반기 OLED 패널 수요 급감했지만 애플 아이폰의 OLED 패널 채용 증가, 중국 패널업체들의 양산 노력으로 소재 수요가 늘었음

- 사상 최대 분기 실적 기록. 삼성디스플레이향 매출액 약 0.65억달러(YoY +60%), LG디스플레이향 약 0.49억달러(YoY +6%)로 한국 패널업체향 매출 비중은 4분기 약 80%

- 4Q20에 아이폰용 OLED 패널 생산량 크게 증가했음을 확인. LG디스플레이 국내 공장향 매출은 전년대비 50% 이상 늘었고 삼성디스플레이향 매출도 크게 늘었기 때문

- LG디스플레이 광저우향 매출은 전분기대비 30% 이상 늘어 양산이 순조롭게 진행된 것으로 파악. 중국 패널업체향 매출액은 전분기대비 약 27% 감소했으나 전년동기대비로는 2배 이상 증가

- 21년 매출액 가이던스는 5.3~5.6억달러로 전년대비 24~31% 증가할 것으로 제시. 패널업체의 OLED 생산능력(면적 기준)은 2021년말 2019년 대비 약 50% 증가할 것으로 예상했는데, 이에 부합하는 가이던스임을 언급

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이날 행사는 LG에너지솔루션과의 전기차(EV) 배터리 영업비밀 소송에서 패소한 이후라 업계의 관심을 받았으나 최 회장은 관련 발언을 하지 않았다. 학술 행사이고 최종현학술원 이사장 자격으로 인사말을 하는 자리였기 때문으로 보인다.

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (2/19 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 2월 22일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 현대차, 코나 전기차 리콜 보류…두가지 시나리오 (이코노믹리뷰)
Link: https://bit.ly/3sfLsOl

- 합의도 참 쉽지 않네…LG엔솔-SK이노 협상 '난항' (ZDNet)
Link: https://bit.ly/3sgo0k8

- 포드 2030년 유럽 전기차만 판매…내연기관 퇴출 가속화 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3pGwteC

- 테슬라 두번째 유럽 기가팩토리는 영국? (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3qGBFjZ

- 테슬라, 美 배터리 전기차 점유율 80% 돌파 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3dHmXW2

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Witsview 2월 하반월 패널 가격

모니터 27" 84.7달러(2월 상반월 대비 1.6% 상승), 18년말 수준

노트북 14" 34.5달러(2월 상반월 대비 4.2% 상승, 역대 최대 상승폭)

TV 55" 190달러(상승폭 둔화됐다가 다시 커짐)

*발표된 숫자를 요약만 하였습니다.