◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (3/11 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 3월 14일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 최윤호號 삼성SDI, 中 배터리 팩 공장 모두 철수 (조선비즈)
Link: https://bit.ly/3MMMhcE

- 美 미시간 주정부, LG엔솔·GM 배터리공장 인센티브 승인(THE GURU)
Link: https://bit.ly/35RVPCg

- AUO, Innolux February shipments drop sequentially (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3I7iAzl

- 韓 배터리 3사, 유럽 EV 캐파 확대…중·EU 견제 '잰걸음' (디지털데일리)
Link: https://bit.ly/3i6i0qR

- 아바코, 8조원 투자 한‧미 배터리 합작사에 장비 공급 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3i5rlze

*텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (3/14 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 3월 15일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- [단독]SK온, 터키에 배터리공장 (전자뉴스)
Link: https://bit.ly/3KMh5YT

- 포스코그룹, 경남 양산에 24톤 규모 고체 전해질 공장 착공 (디일렉)
Link: https://bit.ly/35Y5pDN

- 삼성SDI, 6500㎡ 규모 전고체 전지 파일럿 라인 착공 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3i9OMHE

- Panasonic Scouts U.S. Sites for New Tesla Battery Factory (bloomberg)
Link: https://bloom.bg/3taEQEh

- '썩어도 준치'...화웨이, 플렉시블 OLED 스마트폰 샤오미·비보·오포 압도 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3IdbEAy

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QD Display (QD-OLED) 채용한 삼성전자 TV 모델의 pre order가 시작되었다고 합니다.
4K QD-OLED TV, 모델명 S95B. 55인치 가격 2,400달러 / 65인치 가격 3,500달러
LGE OLED TV 대비 가격은 최대 1,000달러 비싸네요.
https://www.theverge.com/2022/3/17/22983098/samsung-qd-oled-announced-pricing-preorders-neo-qled

비교 대상: 소니의 글로벌 첫 QD OLED TV 모델은 6월 출시. 55인치 가격 최대 2,999달러 / 65인치 가격 최대 3,999달러 라고 알려져 있습니다.

블룸버그발 뉴스네요..

China’s Contemporary Amperex Technology Co. Ltd., the world’s biggest maker of batteries for electric vehicles, is considering sites across North America for a massive $5 billion plant to supply customers including Tesla Inc.
The company aims to build a factory capable of producing as much as 80 gigawatt-hours of batteries a year, according to people familiar with the matter. The facility would eventually employ as many as 10,000 workers, said the people, who asked not to be named discussing private information.

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (3/18 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 3월 21일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 세계 최대 배터리업체 CATL, 북미에 80GWh 규모 현지공장 건설 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3wnFsIr

- LG엔솔. 스텔란티스 북미 배터리 합작 공장, 캐나다 온타리오주로 낙점 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3KVO3X2

- LG엔솔, "2030년 고분자/황화물계 전고체 배터리가 대세" (디일렉)
Link: https://bit.ly/3L5jVst

- 삼성전자, QD-OLED TV 북미서 첫 판매 (ZDNet)
Link: https://bit.ly/3L0qRXD

- LGD도 IT용 8.5세대 OLED 증착 평가 돌입...애플 IT 제품 겨냥 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3KW7zTe

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[한투증권 김정환] 삼성디스플레이의 대형 패널 정복기 (3)

● QD-OLED 패널 탑재한 TV 판매 시작
- 55인치와 65인치로 출시. 가격은 각각 2,200달러, 3,000달러
- 연내 북미와 유럽 지역에 우선 출시하는 것으로 파악
- 소니가 올해 6월 QD-OLED TV를 출시한다고 발표. 삼성전자는 이보다 2개월 먼저 판매되고 가격도 약 800~1,000달러 저렴

● QD-OLED TV패널 출하량 50만대 이상 전망
- QD-OLED 패널을 탑재한 TV 출하량은 올해 50만대, 내년 100만대로 예상
- 현재 삼성디스플레이 QD-OLED 생산능력은 8세대 월 3만장
- 모니터 제품과의 혼용 생산, 아직 낮은 생산 수율을 고려하면 올해 50만대 이상의 패널을 출하할 것
- OLED TV가 본격적으로 판매된 16년 LG디스플레이 OLED TV 총 판매 대수(70만대) 비해 적은 물량 아님

● 장비주와 소재주 다 같이 간다
- QD 디스플레이 시장 규모 확대의 선행조건은 패널 및 TV의 판가 인하
- 삼성디스플레이는 QD-OLED 추가 투자(최소 월 3만장)와 수율 안정화가 요구됨
- 삼성디스플레이는 기존 8세대 LCD 라인을 QD-OLED로 전환해 투자할 수 있고 태블릿 등 IT 제품용 8세대 RGB OLED 투자 계획도 있음
- 상반기 중으로 투자 결정을 내릴 전망이어서 관련 장비주들에게 수주 모멘텀 발생
- 소재주의 경우 QD-OLED 패널용 신규 소재를 공급하는 덕산네오룩스(OLED 소재), 이녹스첨단소재(광학 필름), 한솔케미칼(QD 소재) 등이 수혜

● QD-OLED TV, 프리미엄의 끝판왕
- QD-OLED TV의 장점은 기존 OLED TV 대비 밝고, 빛 반사가 적으며, 수명 저하에 따른 번인 현상도 적음
- 삼성전자는 QD-OLED TV를 자사의 기존 TV 라인업과 LG전자 등의 OLED TV 제품보다 프리미엄 제품으로 포지셔닝 할 전망

*리포트: https://bit.ly/3CWxxmM
*텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery

폭스바겐의 전기차 신모델 ID.5 생산 지연
(Zwickau 공장 가동 중단 지속, 4월 가동 재개 예상 발표)

https://www.electrive.com/2022/03/18/vw-delays-meb-production-in-zwickau-until-april/

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (3/21 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 3월 22일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- NEV maker says CATL has raised battery prices twice since second half of last year (cnEVpost)
Link: https://bit.ly/3ufydQq

- 폭스바겐그룹, 북미에 8조6천억 투입 2030년까지 25개 전기차종. 배터리 현지 생산 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3iwvkF7

- 티에스아이, LG-GM 미국 합작사에 배터리 장비 공급 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3qqxZEN

- LGD, 글로벌 TV 패널 시장 1위 탈환…삼성은 독자 개발 ‘QD 올레드’ 출시 (경향신문)
Link: https://bit.ly/3tt9Yih

- 'K-배터리' 3사, 전고체 배터리 2026년 양산 공언 (ZDNet)
Link: https://bit.ly/3KXjhwM

*텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery

엠플러스는 어제, 오늘 양일에 걸쳐 총 2,100억원 규모의 장비 수주 공시를 냈습니다. 참고로 지난 보고서에서 22년 수주액 3천억원 이상 예상했습니다.

[한투증권 김정환] 천사첨단신소재(002709 CH): 전해액 사업은 돈이 된다!

● 22년, 시작이 좋다
- 21년 매출액은 111억위안(+169% YoY), 지배순이익은 22억위안(+314% YoY) 기록
- 중국 전기차 시장 성장으로 전해액 판매량이 14.4만톤(+97% YoY)으로 증가, 원가 상승에 따른 전해액 가격 상승도 나타났기 때문
- 22년 1~2월 누적 잠정 매출액은 33억위안(+260% YoY), 지배순이익은 8.6억위안(+460% YoY)
- 중국 전기차용 배터리 생산량은 1~2월 누적 61GWh(+186% YoY)로 집계돼 전해액 판매량은 올해도 큰 폭의 증가를 예상

● 원재료 생산 내재화로 가격 변동 걱정 없다
- 21년 영업이익률은 24.5%로 20년 대비 9%p 상승
- 동기간 원재료 가격 급등에 따른 전해액 경쟁업체들의 이익률 하락과 대비. 회사가 주요 원재료의 생산을 성공적으로 내재화했기 때문
- 19년말 자체적으로 투자를 시작한 LiPF6, VC 등의 생산라인을 보유해 원재료 가격 상승에 따른 피해를 최소화
- 현재 전해질 기초소재(불소계), 인산철, LiFSI 등의 첨가제까지 투자 진행. 원재료 내재화가 확대돼 높은 영업이익률 유지될 것

● 원가 안정화 시작에 따라 주가 반등할 것
- 주요 원재료 가격이 하향 안정화되고 있어 이익률 하락에 대한 우려 줄어듦
- 공격적인 증설도 계획에 맞게 진행 중이어서 규모와 이익 측면 모두 1위 업체의 지위 공고히 함
- 현재까지 발표된 전해액 증설 계획은 70만톤 이상
- 25년까지 100만톤(2차전지 1,000GWh 생산 가능) 이상의 생산능력 확보. 경쟁사 대비 싼 가격에 전해액 공급도 가능

*리포트: https://bit.ly/37Jte2B
*텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery