[이그전] ‘국채금리’ 상승은 결코 가볍게 볼 문제가 아니다

안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.

1) 금리는 자산시장의 중력입니다. 1900년 이후 3번의 ‘버블붕괴’도 모두 금리상승이 촉발했습니다. 이번도 다르지 않습니다.

2) 문제는 금리가 어디까지 상승하면 ‘단기 조정’이고, 어디까지 오르면 ‘버블붕괴’인지 구분하는 것입니다.

3) 이번엔 ‘유가’가 금리상승의 핵심이란 점을 생각하면, 향후 불확실성 확대와 이것의 해결 시점에서 힌트를 얻을 수 있습니다.

- URL: https://bit.ly/4dluZ48

스페이스X가 찜한 첨단금속업체 "내년 3공장 증설…케파 두배로"

우주항공 특수금속 제조사 에이치브이엠
2022년 말부터 스페이스X에 소재 공급

지난해 흑자전환, 올해 매출 1000억 돌파 목표
내년 3공장 증설 후 연간 7000억원 케파로
"2030년 매출 5000억원 달성 목표"
의료용, 비행기용 특수소재로도 확장 계획

https://www.hankyung.com/article/202605171741i

[속보] 李대통령 "노동권만큼 기업경영권도 존중돼야"
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008950316?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

2026.05.15 14:31:55
기업명: 에스앤디(시가총액: 1,698억) A260970
보고서명: 분기보고서 (2026.03)

잠정실적 : N

매출액 : 455억(예상치 : -)
영업익 : 81억(예상치 : -)
순이익 : 64억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.1Q 455억/ 81억/ 64억
2025.4Q 381억/ 55억/ 64억
2025.3Q 390억/ 61억/ 49억
2025.2Q 381억/ 60억/ 49억
2025.1Q 357억/ 54억/ 44억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260515001037

알래스카가 본격적으로 열립니다.


-------------------

*트럼프 행정부, 알래스카 국립 석유보호구역(NPR-A)** 내 원유 개발 인허가 절차를 대폭 간소화할 계획. 일정 요건을 충족하는 개발 프로젝트에 대해 새로운 인허가 체계를 적용해 기존보다 훨씬 신속한 심사를 진행하는 것이 핵심이며, 경우에 따라 30일 내 인허가도 가능할 전망

** 알래스카 국립 석유보호구역(National Petroleum Reserve-Alaska, NPR-A)은 앵커리지에서 북쪽으로 약 500마일(800km) 떨어져 있으며, 면적은 2,300만 에이커(약 930만 헥타르) 로 미국 인디애나주 전체와 맞먹는 규모. 미국 정부는 해당 지역에 회수 가능한 원유 약 77억 bbl이 매장된 것으로 추산

*** 미 내무부 장관 Doug Burgum은 이번 계획을 발표하며, “규제 절차를 더 빠르게 정비할수록 미국의 에너지 가격을 더 빨리 낮출 수 있다”고 밝혀. 이어 “상식적인 방식으로 인허가 절차를 더 신속하게 진행할 수 있다는 점을 우리는 이미 알고 있다”고 덧붙여

****이란 전쟁으로 글로벌 원유 공급의 약 20%가 페르시아만에 묶여 있는 상황에서, 트럼프 행정부는 미국 석유기업들에 생산 확대를 더욱 강하게 촉구하고 있어. 트럼프는 전쟁 기간 미국 원유 수출이 급증한 점을 강조하며, 미국 석유기업들이 글로벌 공급 공백을 메우는 데 기여하고 있다고 평가. 베이징 정상회담을 앞두고 가진 Fox News 인터뷰에서는, 미국산 원유 선적을 위해 루이지애나·텍사스·알래스카로 향하는 유조선들을 언급했으며, 나아가 중국의 미국산 원유 구매 확대 가능성까지 거론


▶ Trump Administration Aims to Speed Oil Permitting in Alaska (5/16, Bloomberg)

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-15/trump-administration-pushes-to-speed-oil-permitting-in-alaska?srnd=phx-industries-energy

.
■ 주말간 바이오 ETF 비중을 점검한 결과
여러 바이오 ETF에서 <올릭스>와 특허 호재가 나온 <알테오젠>만이 비중 상향이 있었고,
" TIME K이노베이션ETF" 등에서도 올릭스 상위 비중은 변함이 없었습니다.

■ 특히, 타이거 기술이전바이오ETF에서는 <올릭스>가 비중 1위입니다.
여러 텔레그램에서 알지노믹스나 보로노이, 디앤디 등을 지속 분석하고 연일 미는 것과는 다르게
한국 대표 ETF들은 시장 상황과 무관하게 <#올릭스>를 꾸준히 가장 앞에 두고 있습니다.

*기술적 지표로 지수 과열권이 해소되고 있는 가운데, 개장초 국내 증시에서 코스닥이나 중소형주 던지는 분위기는 이제 비합리를 넘어 비상식적 구간으로 들어가고 있는 듯 하니다.

삼성전자 법원 판결. 시황맨

삼성전자 파업 관련 법원 판결이 나왔는데.. '위법쟁의 가처분 일부 인용' 말이 좀 어렵죠.

쉽게 말해 파업을 할거면.. 공장 돌아가는데 문제는 없도록 해 놓고 파업해 이런 말입니다

작업이 멈추면 웨이퍼 변질되고 손상이 될 수 있으니 이런 것 관리하는 인력을 유지하라고 한 겁니다.

파업은 생산 차질을 감수해서라도 의지를 보여 주는 것을 말하는데. 평상시 수준은 유지하게 하고 파업을 하라는 것은 사실상 하지 말라는거죠.

더군다나 어기면 노조는 하루 1억원, 간부들은 하루 1000만원씩 회사에 지급하도록 판결이 났습니다.

법적인 문제 계속 이어가지 말고 협상해서 빨리 해결되었으면 좋겠네요.

2026.05.18 11:21:47
기업명: LS(시가총액: 15조 3,660억) A006260
보고서명: 투자판단관련주요경영사항(자회사의 주요경영사항)

종속회사 : LS전선㈜


제목 : 美 AI 데이터센터용 버스덕트(Busduct) 장기 공급계약 체결

* 주요내용
LS전선(주)은 자회사인 가온전선㈜의 미국 종속회사 LS Cable & System U.S.A.,Inc.와 미국 내 AI 데이터센터용 버스덕트 장기 공급계약(Framework Supply Agreement)을 체결하였음. 본 계약은 LS Cable & System U.S.A., Inc.가 글로벌 테크 기업과 체결한 버스덕트 장기 공급계약에 따른 것임.

1. 발주처 : LS Cable & System U.S.A.,Inc.
2. 제품 : AI 데이터센터용 버스덕트(Busduct)
3. 계약금액 : 약 2조 ~ 4조원 대(추정)
4. 계약기간 : 2030년 12월 31일까지
5. 주요 계약조건 : 글로벌 테크 기업의 미국 내 AI 데이터센터에 버스덕트 공급

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260518800369
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006260

[신한투자증권 전기전자 오강호, 서지범]
 
티에스이: 숫자로 증명한 소부장 Top Pick

▶️ 목표주가 300,000원(상향), 투자의견 ‘매수’ 제시
- 사업 전반의 수익성 개선 입증과 제품 다변화 성공
- 2026년 1) 디램 프로브카드 확대, 2) 보드 성장 가속화 등 주목

▶️ 실적 성장 입증하며 소부장IT 최선호주View 유지
- 실적 서프라이즈 → 추정치 상향으로 밸류에이션 매력 재부각
- 2026년 영업이익 추정치 기존대비 84% 상향

▶️ 1Q26 Review: 전 사업부 성장 성공, 영업이익률의 의미
- 영업이익 420억원(기존 추정치 200억원)으로 110% 상회
- 사업별로 프로브카드(+92%), 보드(+95%), 소켓(+16%) 기록
- 자회사 합산 영업이익은 50억원으로 전 사업부 성장 성공

▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351498
 
위 내용은 2026년 5월 18일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

📮 [메리츠증권 철강/금속 장재혁]

안녕하세요, 메리츠증권 장재혁입니다. LS의 “美 AI 데이터센터용 버스덕트(Busduct) 장기 공급계약 체결” 공시 업데이트 드립니다.

1. 발주처 : LS Cable & System U.S.A.,Inc.
2. 제품 : AI 데이터센터용 버스덕트(Busduct)
3. 계약금액 : 약 2조 ~ 4조원 대(추정)
4. 계약기간 : 2030년 12월 31일까지
5. 주요 계약조건 : 글로벌 테크 기업의 미국 내 AI 데이터센터에 버스덕트 공급
6. 계약유형: Framework Supply Agreement, 장기 기본공급계약

▶️ 예상 판매 구조
- LS그룹의 주요 부스덕트 생산거점 → LSCUS(가온전선) → 미국 AI DC 납품

▶️ LS전선 버스덕트 생산 거점
- LS전선(별도) 구미 공장
- LSCW 중국 우시(Wuxi) 공장
- LSCV(LS에코에너지) 호찌민 공장
- LSCMX 멕시코 케레타로 수출기지(증설중, '26~'27 버스덕트 및 자동차전선 사업 투자로 2,300억원 투자)
- LSCUS Tarboro, North Carolina: 미국내 부스덕트 공급/판매 확인, 제조여부는 불확실

▶️ 현재 버스덕트 Capa, 매출, 수익성
- ‘25년 LS전선 버스덕트 매출은 연결 약 4,000억원, 별도 약 2,700억원으로 추정
- OPM 15% 가정 시 영업이익은 연결 약 600억원, 별도 약 405억원
- 이는 ‘25년 LS전선 영업이익 대비 연결 21.4%, 별도 26.4% 수준의 고수익성 사업
- 금일 공시는 ‘30년 말까지 총 2~4조원, 단순 연환산 4,000억~8,000억원 규모의 잠재 공급계약
- 기존 버스덕트 매출과 일부 중복될 수 있어 전액 신규 증분으로 보긴 어려움
- 다만 기존 연 4,000억원 수준 이상의 사업이 북미 AI DC 장기계약을 통해 최소 유지·확대될 수 있음을 확인
- OPM 15% 기준 연간 영업이익 기여도는 600억~1,200억원
- 향후 PO 확정 및 멕시코 증설 진행에 따라 LS전선 연결·별도 실적 상향 요인

▶️ 빅테크 데이터센터향 버스덕트 타임라인. 기존 대비 계약 규모 및 기간 확대 긍정적
- '25년 11월, 빅테크 'A사'향 프레임웍 계약(3년간 5,000억+) 발표
- '26년 1월, LS전선 멕시코법인(LSCMX), 버스덕트 및 자동차전선 2,300억원 투자
- '26년 5월, 또다른 빅테크향 프레임웍 계약(5년간 2~4조원) 발표
- 단순 일회성 수주가 아니라, 빅테크 데이터센터 전력 인프라의 장기 벤더 지위 확보

▶️ 결론: LS(006260) 투자의견 BUY, 적정주가 640,000원 유지
- 현재 LS(006260) 시가총액 16.7조원
- LS Electric 지분가치 9.2조 (시가총액 38조, 지분율 48.5%, 할인율 50%)
- LS MnM 지분가치 1.7조 (기업가치 3.2조, 지분율 75%, 할인율 30%)
- 현재 시가총액에 내재된 LS전선의 가격은 5.8조, 저평가로 판단
- LS전선 연결영업이익 '26E 3,728억원, '27E 5,089억원, '28E 6,060억원

▶️ 참고
- LS 1Q26 Review 보고서
- LS 미국 빅테크 데이터센터 버스덕트 수주공시

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

- HD현대마린솔루션은 미국 에너지 인프라 개발 기업 AEG와 데이터센터 전력용 엔진 유지·보수를 위한 업무협약(MOU)을 체결
- AEG가 미국 텍사스주에 건립 중인 데이터센터 내 전력용 엔진 33기에 대한 장기 유지·보수와 운영을 위한 협력 체계를 구축할 계획

https://n.news.naver.com/article/001/0016083192?sid=101

노조는 안전보호시설 유지에 필요한 인력을 사측이 주장한 평일 기준(7천 명)이 아니라, 인원이 훨씬 적은 '주말 또는 연휴 인력' 수준으로만 투입해도 된다고 법원이 판단했다고 해석합니다. 결과적으로 파업에 참여할 수 있는 인원이 더 늘어났다는 입장입니다.

요약 -

법원은 "공장은 멈추지 않게 최소 인력은 돌려라(사측 승)",

"근데 그 최소 인력 규모는 주말 수준으로 줄여서 노조 파업권도 보장해라(노조 승)"라는 절충안을 내렸습니다.

이에 따라 노조는 5월 21일 예정대로 총파업에 돌입합니다.

엌ㅋㅋ

💻 SK하이닉스 따라 날아가더니…이틀만에 -22% ‘풀썩’, 개미들 아우성 터졌다

https://www.seoul.co.kr/news/economy/securities/2026/05/18/20260518500178?wlog_tag3=naver

📌 주가 이틀간 -22%
한미반도체가 1분기 실적 부진 영향으로 급락

18일 주가는 14% 하락 마감

지난 15일 하락까지 포함해 2거래일간 약 22% 하락

📌 1분기 실적 쇼크
1분기 매출은 509억원으로 전년 대비 65.5% 감소

영업이익은 84.6억원으로 전년 대비 87.9% 급감

시장 기대치를 크게 하회

📌 원인은 수주 공백
아시아 지역 매출이 전년 대비 65.8% 감소

HBM4용 장비 매출이 아직 본격 반영되지 않은 점도 부담

📌 2분기 회복 여부 주목
회사 측은 HBM4 양산 본격화로 2분기 TC본더 수주가 집중되고 있다고 설명

하반기 수주 가속화 여부가 주가 반등의 핵심 변수

반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://t.me/growth_semi

리그오브레전드 아시안게임 대표팀

이상혁 외 5인

비츠로셀, 미국·대만 기업과 AI 데이터센터 협력 추진

방산·산업용 1차 배터리 전문기업 비츠로셀이 리튬이온 커패시터(LIC)로 인공지능(AI) 데이터센터 전력 시장에 진출한다. 단일 신사업으로 6000억원 이상의 매출을 기대할 수 있다. 지난해 전체 매출(2430억원)의 2배 이상이다.

리튬이온 커패시터는 일반 배터리와 커패시터의 중간 성격을 가진 부품이다. 배터리처럼 에너지를 저장하면서도 순간적으로 큰 전력을 내고 빠르게 충방전하는 특성을 갖췄다. AI 연산을 처리하는 그래픽처리장치(GPU)가 부하를 높이는 순간, 데이터센터 서버의 전력 수요가 30~50% 급등한다. 리튬이온 배터리 기반 배터리백업유닛(BBU)나 무정전전원장치(UPS)는 이런 순간 전력 충격을 흡수하도록 설계되지 않았다. 리튬이온 커패시터는 이 빈자리를 채운다. 전력 피크가 오는 순간 충격을 받아내고 곧바로 재충전해, 전력공급장치(PSU) 등 핵심 부품의 수명을 늘린다.

리튬이온 커패시터를 독자 개발해 공급하는 국내 기업은 전무한 상황이다. 현재 이 시장은 일본 무사시에너지가 주도하고 있다. 미국 플렉스(Flex), 대만 델타(Delta) 등 글로벌 EMS 업체들이 물량 확보에 어려움을 겪고 있다.

업계 관계자는 "비츠로셀의 스마트미터·군용·석유가스용 배터리 사업 매출이 연 20%씩 성장해도 LIC 사업 규모가 더 클 것"이라고 말했다. 리튬이온 커패시터 공급망에 성공적으로 진입할 경우 2029~2030년경 6000억원 이상의 수주가 예상된다.

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=56787

금주 로봇 핵심 이벤트입니다.

JPM 컨퍼런스에서 현대차그룹의 합동IR과 함께 BD 기조연설이 예정되어있습니다.

한국시간으로 금일 밤 23:25에 예정되어있습니다.

현대차그룹과 BD의 로보틱스 로드맵에 주목해야합니다.

SpaceX Pre IPO just went live

Current Implication: $2.4 Trillion Market Cap
$SPCX

2026.05.18 15:42:17
기업명: 현대오토에버(시가총액: 16조 3,447억) A307950
보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)

개최일자 : 2026-05-18
개최시각 : 10:25

*IR 목적
컨퍼런스 참가를 통한 투자자 당사 이해도 제고

*IR 내용
로보틱스 전략 추진 현황 및 투자자 주요 관심사항

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260518800611
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=307950