Forwarded from 김찰저의 관심과 생각 저장소
종전 이후에도 하늘의 별 따기 같을 LNG 스팟물량 확보
(26.04.10)
→ 전쟁 이후의 역학변화로 인해 새로운 투자기회가 열리고 있음
(26.04.10)
→ 전쟁 이후의 역학변화로 인해 새로운 투자기회가 열리고 있음
Forwarded from SNEW스뉴
앤트로픽, 연 매출 ‘45조’ 돌파하며 오픈AI 추월
앤트로픽(Anthropic)이 연간 반복 매출(ARR) 300억 달러(약 45조 원)를 돌파하며 오픈AI(250억 달러)를 제치고 전 세계 AI 왕좌에 올라섰습니다. 2025년 초 10억 달러 수준이었던 매출이 불과 15개월 만에 30배 폭증한 건데요, 특히 지난 4개월 사이 매출이 90억 달러에서 300억 달러로 수직 상승하며 매우 가파른 상승세를 보이고 있습니다.
이번 역전극의 핵심은 압도적인 엔터프라이즈 수요 덕분입니다. 연간 100만 달러(약 15억 원) 이상을 지출하는 고액 기업 고객사가 두 달 만에 500곳에서 1,000곳으로 두 배 늘어나는 등 매출의 80%가 비즈니스 고객에서 발생하고 있습니다.
더욱 놀라운 점은 모델 학습 비용입니다. 오픈AI가 연간 1,200억 달러 이상을 쏟아부을 때, 앤트로픽은 그 4분의 1 수준인 300억 달러로 더 높은 매출을 창출했습니다. 이러한 배경을 통해 앤트로픽은 오픈AI보다 3년 빠른 2027년 흑자 전환이 예상되어 추후 IPO 기대감이 더욱 높아지고 있네요.
📸Anthropic, epoch
앤트로픽(Anthropic)이 연간 반복 매출(ARR) 300억 달러(약 45조 원)를 돌파하며 오픈AI(250억 달러)를 제치고 전 세계 AI 왕좌에 올라섰습니다. 2025년 초 10억 달러 수준이었던 매출이 불과 15개월 만에 30배 폭증한 건데요, 특히 지난 4개월 사이 매출이 90억 달러에서 300억 달러로 수직 상승하며 매우 가파른 상승세를 보이고 있습니다.
이번 역전극의 핵심은 압도적인 엔터프라이즈 수요 덕분입니다. 연간 100만 달러(약 15억 원) 이상을 지출하는 고액 기업 고객사가 두 달 만에 500곳에서 1,000곳으로 두 배 늘어나는 등 매출의 80%가 비즈니스 고객에서 발생하고 있습니다.
더욱 놀라운 점은 모델 학습 비용입니다. 오픈AI가 연간 1,200억 달러 이상을 쏟아부을 때, 앤트로픽은 그 4분의 1 수준인 300억 달러로 더 높은 매출을 창출했습니다. 이러한 배경을 통해 앤트로픽은 오픈AI보다 3년 빠른 2027년 흑자 전환이 예상되어 추후 IPO 기대감이 더욱 높아지고 있네요.
📸Anthropic, epoch
Forwarded from AI 기업분석 DeepDive
아마존 2026년 CAPEX 2,000억달러 선언
2026.04.10 / WSJ / 앤디 제시 주주 서한
─────────────────
핵심 수치
2026년 CAPEX : 약 2,000억달러 (추정 1,920억달러)
역대 최대 규모 / 전년 대비 대폭 확대
─────────────────
CAPEX 집행 분야
AI 인프라 : 핵심 집중 영역
앤디 제시 발언 : "AI는 일생에 한 번뿐인 기회 / 현재 성장세 전례 없고 미래는 더 클 것"
아마존 레오(Kuiper) : 저궤도 위성 네트워크 / 올해 말 공식 출시
물류 자동화 : 현재 100만대 이상 로봇 가동 중
드론 배송 : 향후 12개월 핵심 우선순위
목표 : 2030년까지 연간 5억개 패키지 30분 내 배송
아마존 나우 : 20분 내 초고속 배송
인도·UAE 시작 → 미국·유럽 확대 예정
─────────────────
국내 수혜 연결
AI 인프라 (서버·HBM·기판)
삼성전자·SK하이닉스 HBM 수요 직결
아마존 AWS → HBM·서버 DRAM 대규모 수요
파두 : 아마존 향 eSSD 컨트롤러 샌디스크 경유 공급 구조
광통신
대한광통신 : AI 데이터센터 광케이블 북미 매출 YoY +221%
아마존 데이터센터 확장 = 직접 수혜
로봇
아마존 물류 로봇 100만대 이상 운영
물류 자동화 CAPEX 지속 집행
위성통신 (아마존 레오)
GCT 세미컨덕터 : 위성통신 칩셋 공급 연결 가능성
─────────────────
시장 시사점
빅테크 4사 합산 CAPEX 70% 증가 + 아마존 단독 2,000억달러
AI 인프라 슈퍼사이클 2026~2027년 피크가 아닌 가속 구간 진입 확인
HBM·기판·광통신·테스트 소켓 전 밸류체인 수혜 동시 강화
─────────────────
한 줄 요약
아마존이 2026년 역대 최대 CAPEX 2,000억달러를 AI 인프라·위성·드론·물류 자동화에 집중 투자하겠다고 선언하며 AI 슈퍼사이클의 가속을 재확인했고 HBM·기판·광통신·eSSD 등 국내 AI 밸류체인 전반의 수요 기반이 한층 강화됐다
2026.04.10 / WSJ / 앤디 제시 주주 서한
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핵심 수치
2026년 CAPEX : 약 2,000억달러 (추정 1,920억달러)
역대 최대 규모 / 전년 대비 대폭 확대
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CAPEX 집행 분야
AI 인프라 : 핵심 집중 영역
앤디 제시 발언 : "AI는 일생에 한 번뿐인 기회 / 현재 성장세 전례 없고 미래는 더 클 것"
아마존 레오(Kuiper) : 저궤도 위성 네트워크 / 올해 말 공식 출시
물류 자동화 : 현재 100만대 이상 로봇 가동 중
드론 배송 : 향후 12개월 핵심 우선순위
목표 : 2030년까지 연간 5억개 패키지 30분 내 배송
아마존 나우 : 20분 내 초고속 배송
인도·UAE 시작 → 미국·유럽 확대 예정
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국내 수혜 연결
AI 인프라 (서버·HBM·기판)
삼성전자·SK하이닉스 HBM 수요 직결
아마존 AWS → HBM·서버 DRAM 대규모 수요
파두 : 아마존 향 eSSD 컨트롤러 샌디스크 경유 공급 구조
광통신
대한광통신 : AI 데이터센터 광케이블 북미 매출 YoY +221%
아마존 데이터센터 확장 = 직접 수혜
로봇
아마존 물류 로봇 100만대 이상 운영
물류 자동화 CAPEX 지속 집행
위성통신 (아마존 레오)
GCT 세미컨덕터 : 위성통신 칩셋 공급 연결 가능성
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시장 시사점
빅테크 4사 합산 CAPEX 70% 증가 + 아마존 단독 2,000억달러
AI 인프라 슈퍼사이클 2026~2027년 피크가 아닌 가속 구간 진입 확인
HBM·기판·광통신·테스트 소켓 전 밸류체인 수혜 동시 강화
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한 줄 요약
아마존이 2026년 역대 최대 CAPEX 2,000억달러를 AI 인프라·위성·드론·물류 자동화에 집중 투자하겠다고 선언하며 AI 슈퍼사이클의 가속을 재확인했고 HBM·기판·광통신·eSSD 등 국내 AI 밸류체인 전반의 수요 기반이 한층 강화됐다
Forwarded from 받/돌았슈
한국갤럽
─
데일리 오피니언 제659호
2026년 4월 2주(7~9일)
대통령 직무 평가: 긍정 67%, 부정 24%
─
지지 정당: 더불어민주당 48%,
국민의힘 20%... 무당(無黨)층 25%
─
소득 하위 70% 1인당 10~60만 원
고유가 피해지원금 지급:
잘된 일 52%, 잘못된 일 38%
생활수준보다 정치적
성향별 견해차 두드러져;
진보층 73% 긍정적,
보수층 60% 부정적
작년 초 전 국민 대상
민생회복소비쿠폰 지급안
논의 당시보다 여론 우호적
─
노동절 법정 공휴일 지정:
잘된 일 78%, 잘못된 일 15%
─
데일리 오피니언 제659호
2026년 4월 2주(7~9일)
대통령 직무 평가: 긍정 67%, 부정 24%
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지지 정당: 더불어민주당 48%,
국민의힘 20%... 무당(無黨)층 25%
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소득 하위 70% 1인당 10~60만 원
고유가 피해지원금 지급:
잘된 일 52%, 잘못된 일 38%
생활수준보다 정치적
성향별 견해차 두드러져;
진보층 73% 긍정적,
보수층 60% 부정적
작년 초 전 국민 대상
민생회복소비쿠폰 지급안
논의 당시보다 여론 우호적
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노동절 법정 공휴일 지정:
잘된 일 78%, 잘못된 일 15%
👎6❤1🤔1
Forwarded from 부의 나침반
📌 롯데에너지머티리얼즈
1) 실적 턴어라운드 구간 진입
→ 4Q26 흑자 전환 가능성
2) ESS 중심 성장
→ 2026년 ESS향 판매 +161% YoY 전망
→ 삼성SDI SPE 3라인(LFP) 가동 영향
3) 회로박(동박) 구조 변화
AI용 회로박 출하 비중
12% → 15% 확대
→ 고수익 제품 Mix 개선
#ESS #롯데에너지머티리얼즈
1) 실적 턴어라운드 구간 진입
→ 4Q26 흑자 전환 가능성
2) ESS 중심 성장
→ 2026년 ESS향 판매 +161% YoY 전망
→ 삼성SDI SPE 3라인(LFP) 가동 영향
3) 회로박(동박) 구조 변화
AI용 회로박 출하 비중
12% → 15% 확대
→ 고수익 제품 Mix 개선
#ESS #롯데에너지머티리얼즈
Forwarded from TNBfolio
변압기, 배터리 부족으로 프로젝트 취소
부품 공급 부족으로 미국 AI 데이터센터 건설 프로젝트 절반 취소 - GameReactor
(by https://t.me/TNBfolio)
- 미국 내 AI 데이터센터 건설 프로젝트의 절반이 필수 전기 부품 및 설비의 심각한 공급 부족으로 인해 취소되는 사태가 발생했다.
- 이번 공급난은 첨단 칩 자체의 문제가 아니라 데이터센터 가동에 필수적인 변압기 및 배터리 등 인프라용 전기 구성 요소의 조달 실패에서 비롯되었다.
- 변압기와 배터리는 전체 건설 비용의 10%에 불과하지만, 중국이 해당 분야의 생산을 주도하고 있어 공급 지연 시 데이터센터 완공 자체가 불가능한 상황이다.
- Bloomberg의 Sightline Climate에 따르면 미국은 12GW의 전력 소비를 예상했으나 현재 4GW 수준에 머물러 있으며, 공급망 병목 현상으로 목표 달성이 불투명하다.
- 미·중 기술 패권 경쟁 속에 공급망 의존도를 낮추려는 미국의 시도가 오히려 데이터센터 인프라 구축의 발목을 잡으면서 양국 간 긴장이 산업 전반에 영향을 미치고 있다.
https://www.gamereactor.eu/half-of-the-ai-data-centers-in-the-us-are-cancelled-because-supply-shortage-of-parts-from-china-is-so-great-1701843/
부품 공급 부족으로 미국 AI 데이터센터 건설 프로젝트 절반 취소 - GameReactor
(by https://t.me/TNBfolio)
- 미국 내 AI 데이터센터 건설 프로젝트의 절반이 필수 전기 부품 및 설비의 심각한 공급 부족으로 인해 취소되는 사태가 발생했다.
- 이번 공급난은 첨단 칩 자체의 문제가 아니라 데이터센터 가동에 필수적인 변압기 및 배터리 등 인프라용 전기 구성 요소의 조달 실패에서 비롯되었다.
- 변압기와 배터리는 전체 건설 비용의 10%에 불과하지만, 중국이 해당 분야의 생산을 주도하고 있어 공급 지연 시 데이터센터 완공 자체가 불가능한 상황이다.
- Bloomberg의 Sightline Climate에 따르면 미국은 12GW의 전력 소비를 예상했으나 현재 4GW 수준에 머물러 있으며, 공급망 병목 현상으로 목표 달성이 불투명하다.
- 미·중 기술 패권 경쟁 속에 공급망 의존도를 낮추려는 미국의 시도가 오히려 데이터센터 인프라 구축의 발목을 잡으면서 양국 간 긴장이 산업 전반에 영향을 미치고 있다.
https://www.gamereactor.eu/half-of-the-ai-data-centers-in-the-us-are-cancelled-because-supply-shortage-of-parts-from-china-is-so-great-1701843/
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모든 매수와 매도에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
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Forwarded from 루팡
루멘텀 CEO
“미국 하이퍼스케일러들의 자본지출 규모는 엄청나며, 끝이 보이지 않는 것 같습니다.” 최고경영자 마이클 허र्ल스턴은 금요일 도쿄에서 가진 인터뷰에서 이렇게 말했다. “우리는 수요를 점점 더 따라가지 못하고 있습니다. 지금 같은 흐름이라면 두 분기 안에 2028년 전체 물량까지 전부 매진될 것입니다.”
캘리포니아주 새너제이에 본사를 둔 루멘텀은 현재 가능한 곳에서는 기존 전자 부품 생산시설을 전환 활용하고 있으며, 이는 신규 공장을 처음부터 짓는 것과 비교해 절반의 시간 만에 가동에 들어가는 데 도움이 되고 있다고 허र्ल스턴은 말했다. 일본에서는 신규 투자로 1억 달러를 집행하고 있으며, 그 규모는 약 2억5천만 달러 수준까지 확대될 가능성이 높다고 CEO는 밝혔다.
“미국 하이퍼스케일러들의 자본지출 규모는 엄청나며, 끝이 보이지 않는 것 같습니다.” 최고경영자 마이클 허र्ल스턴은 금요일 도쿄에서 가진 인터뷰에서 이렇게 말했다. “우리는 수요를 점점 더 따라가지 못하고 있습니다. 지금 같은 흐름이라면 두 분기 안에 2028년 전체 물량까지 전부 매진될 것입니다.”
캘리포니아주 새너제이에 본사를 둔 루멘텀은 현재 가능한 곳에서는 기존 전자 부품 생산시설을 전환 활용하고 있으며, 이는 신규 공장을 처음부터 짓는 것과 비교해 절반의 시간 만에 가동에 들어가는 데 도움이 되고 있다고 허र्ल스턴은 말했다. 일본에서는 신규 투자로 1억 달러를 집행하고 있으며, 그 규모는 약 2억5천만 달러 수준까지 확대될 가능성이 높다고 CEO는 밝혔다.
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
ASE, 반도체 패키징 신공장 착공 $ASX
대만의 세계 최대 반도체 후공정 수탁(OSAT) 기업인 ASE가 대만 가오슝 런우 산업단지에 신공장 착공식을 가졌다. 투자 규모는 총 1,083억 대만달러(약 $3.4B), 공장 풀가동 시 연 생산액은 1,773억 대만달러(약 $5.5B)에 달할 것으로 예상된다. 이번 시설은 대만의 가오슝 내 4번째 공장이 될 예정이다.
대만의 세계 최대 반도체 후공정 수탁(OSAT) 기업인 ASE가 대만 가오슝 런우 산업단지에 신공장 착공식을 가졌다. 투자 규모는 총 1,083억 대만달러(약 $3.4B), 공장 풀가동 시 연 생산액은 1,773억 대만달러(약 $5.5B)에 달할 것으로 예상된다. 이번 시설은 대만의 가오슝 내 4번째 공장이 될 예정이다.
후공정 장비 종목의 상승 요인 중 하나
Forwarded from 넥스트바이오메디컬 주주채널
일본판권계약이 어제 나온게 꽤 중요하다고 여기는 이유
내일부터 미국에서 SIR(Society of Interventional Radiology) 학회가 있고, 여기에 참석하여 다수의 글로벌 회사들고 논의를 이어나갈 예정이라 했음.
타사 입장에선 계약금 수준이나 세부적인 계약내용에 대해 관심 가질 수 밖에 없기때문에(직접적으로 말은 못하겠지만) 실제 진행수준과 무관하게 관심도가 높아 질 수 밖에 없음
어쨋든 그 아사히인텍이 계약을 한 한국의 작은 회사에게 말이죠
내일부터 미국에서 SIR(Society of Interventional Radiology) 학회가 있고, 여기에 참석하여 다수의 글로벌 회사들고 논의를 이어나갈 예정이라 했음.
타사 입장에선 계약금 수준이나 세부적인 계약내용에 대해 관심 가질 수 밖에 없기때문에(직접적으로 말은 못하겠지만) 실제 진행수준과 무관하게 관심도가 높아 질 수 밖에 없음
어쨋든 그 아사히인텍이 계약을 한 한국의 작은 회사에게 말이죠
Forwarded from Jukan
# Mizuho Securities USA LLC
2026년 4월 9일
U.S. Equity Research / TMT
## 반도체 & 반도체 장비 — 목표주가 변경
# DC 스토리지의 진화 — 추론/KVCache-QLC eSSD에서 HBF까지; 추정치·목표주가 상향
추론/에이전틱 AI가 eSSD 및 HDD 수요를 견인하는 스토리지 시장을 점검한다.
핵심 요약:
1) 2026E NAND 캐파는 전년 대비 6% 감소, 2027E는 보합 전망. 노드 전환 시 비트 증가에 초점을 맞추면서 2027E까지 가격 상승 여력이 이어질 것.
2) 추론 증가에 따라 KVCache와 함께 SSD 콘텐츠 확대 — CMX 추론 서버의 NAND 콘텐츠는 학습용 대비 4배 증가, NAND 수요 상향 견인.
3) HBF(High Bandwidth Flash)가 차기 촉매 — 16단 3D-NAND로 HBM 대비 10배 용량 제공, NAND 수급 추가 타이트닝 가능.
메모리/스토리지 투자의견 Outperform 유지. SNDK 목표가 $885로 상향(F27/28E EPS 컨센 대비 11%/28% 상회, 성장률 141%/11% YoY). WDC $400, STX $565, MU $545로 각각 상향. 1H27E까지 메모리/스토리지 상승 여력 지속 전망.
---
## Key Points
2026E NAND 웨이퍼 캐파 감소, 2027E 보합 — NAND 캐파 375L/459L 전환으로 1H27E까지 가격 상승 여력
2Q~3Q26E NAND 계약 가격 81%/20% 상승 추정, 공급 타이트닝 시 추가 상승 가능. eSSD 수요 증가로 AI DC 수요 믹스가 지속적으로 NAND 쪽으로 이동. 2026E NAND 공급 웨이퍼 캐파는 YoY ~6% 감소 추정. 375L/459L 전환이 2026/27E 비트 출하 증가의 핵심 동인이며, **LRCX**(Outperform, $295 PT)가 주요 수혜주, **MKSI**(Outperform, $320 PT)에도 순풍.
KV Cache 수요 급증으로 NAND(Ex-3) 수요 견인 — eSSD가 HDD 대비 성능·용량 우위 확보
TLC/QLC eSSD 읽기/쓰기 속도는 HDD 대비 100배 이상. 선두 QLC eSSD 용량은 ~123TB, HDD는 ~32TB 수준. 하이퍼스케일러들은 KVCache 확장(Ex-3)에 집중하며, 16TB/GPU NAND와 잠재적 HBF 활용으로 추론 경제성을 높이고 GPU 활용률을 개선. 내구성 향상을 위한 DWDP(분산 가중치 데이터 병렬처리) R/W도 개선 중. AI 추론 최적화 랙(CMX 랙 포함)은 학습 전용 랙 대비 NAND 콘텐츠 4배 이상 — 에이전틱 AI 워크로드 전환 시 추가 상승 여력.
차기 촉매 — HBF(High Bandwidth Flash) 2H26E 출시, HBM 용량의 6배·TLC SSD 대역폭의 100배
SNDK는 2025 Analyst Day에서 HBF 진출을 언급. 대역폭 1.6~2.3Tbps(Ex-10, PCIe6.0 eSSD 28Gbps 대비 ~60배, HDD ~300Mbps 대비 5,000배 이상), NAND 용량 4TB/8TB vs HBM/GPU당 288~500GB로 10배 제공. HBF는 2H26E 첫 샘플, 2027E 양산 전망. HBF가 16단 SLC-NAND를 적층하므로 기존 NAND 공급에서 "트레이드 레이시오" 제약을 유발, NAND 수급 타이트닝 심화 가능.
메모리/HDD 전반 추정치·목표주가 상향
Outperform 유지 및 목표주가 상향: MU $530→$545, SNDK $710→$1,000, STX $475→$565, WDC $340→$400. F27/28E EPS 컨센 대비 11%/28% 상회, 성장률 141%/11% YoY 추정. NAND·HDD 전반에 걸쳐 타이트한 수급이 가격·마진 상승을 2027E까지 견인할 전망.
2026년 4월 9일
U.S. Equity Research / TMT
## 반도체 & 반도체 장비 — 목표주가 변경
# DC 스토리지의 진화 — 추론/KVCache-QLC eSSD에서 HBF까지; 추정치·목표주가 상향
추론/에이전틱 AI가 eSSD 및 HDD 수요를 견인하는 스토리지 시장을 점검한다.
핵심 요약:
1) 2026E NAND 캐파는 전년 대비 6% 감소, 2027E는 보합 전망. 노드 전환 시 비트 증가에 초점을 맞추면서 2027E까지 가격 상승 여력이 이어질 것.
2) 추론 증가에 따라 KVCache와 함께 SSD 콘텐츠 확대 — CMX 추론 서버의 NAND 콘텐츠는 학습용 대비 4배 증가, NAND 수요 상향 견인.
3) HBF(High Bandwidth Flash)가 차기 촉매 — 16단 3D-NAND로 HBM 대비 10배 용량 제공, NAND 수급 추가 타이트닝 가능.
메모리/스토리지 투자의견 Outperform 유지. SNDK 목표가 $885로 상향(F27/28E EPS 컨센 대비 11%/28% 상회, 성장률 141%/11% YoY). WDC $400, STX $565, MU $545로 각각 상향. 1H27E까지 메모리/스토리지 상승 여력 지속 전망.
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## Key Points
2026E NAND 웨이퍼 캐파 감소, 2027E 보합 — NAND 캐파 375L/459L 전환으로 1H27E까지 가격 상승 여력
2Q~3Q26E NAND 계약 가격 81%/20% 상승 추정, 공급 타이트닝 시 추가 상승 가능. eSSD 수요 증가로 AI DC 수요 믹스가 지속적으로 NAND 쪽으로 이동. 2026E NAND 공급 웨이퍼 캐파는 YoY ~6% 감소 추정. 375L/459L 전환이 2026/27E 비트 출하 증가의 핵심 동인이며, **LRCX**(Outperform, $295 PT)가 주요 수혜주, **MKSI**(Outperform, $320 PT)에도 순풍.
KV Cache 수요 급증으로 NAND(Ex-3) 수요 견인 — eSSD가 HDD 대비 성능·용량 우위 확보
TLC/QLC eSSD 읽기/쓰기 속도는 HDD 대비 100배 이상. 선두 QLC eSSD 용량은 ~123TB, HDD는 ~32TB 수준. 하이퍼스케일러들은 KVCache 확장(Ex-3)에 집중하며, 16TB/GPU NAND와 잠재적 HBF 활용으로 추론 경제성을 높이고 GPU 활용률을 개선. 내구성 향상을 위한 DWDP(분산 가중치 데이터 병렬처리) R/W도 개선 중. AI 추론 최적화 랙(CMX 랙 포함)은 학습 전용 랙 대비 NAND 콘텐츠 4배 이상 — 에이전틱 AI 워크로드 전환 시 추가 상승 여력.
차기 촉매 — HBF(High Bandwidth Flash) 2H26E 출시, HBM 용량의 6배·TLC SSD 대역폭의 100배
SNDK는 2025 Analyst Day에서 HBF 진출을 언급. 대역폭 1.6~2.3Tbps(Ex-10, PCIe6.0 eSSD 28Gbps 대비 ~60배, HDD ~300Mbps 대비 5,000배 이상), NAND 용량 4TB/8TB vs HBM/GPU당 288~500GB로 10배 제공. HBF는 2H26E 첫 샘플, 2027E 양산 전망. HBF가 16단 SLC-NAND를 적층하므로 기존 NAND 공급에서 "트레이드 레이시오" 제약을 유발, NAND 수급 타이트닝 심화 가능.
메모리/HDD 전반 추정치·목표주가 상향
Outperform 유지 및 목표주가 상향: MU $530→$545, SNDK $710→$1,000, STX $475→$565, WDC $340→$400. F27/28E EPS 컨센 대비 11%/28% 상회, 성장률 141%/11% YoY 추정. NAND·HDD 전반에 걸쳐 타이트한 수급이 가격·마진 상승을 2027E까지 견인할 전망.
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