DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

[반도체] 씨엠티엑스 - TSMC의 수율을 높이는 숨은 조력자

1. 26~28년 파츠 업황 제대로 된다
- 전방 공급사들의 공격적인 투자 사이클에 힘입어 구조적 성장 전망
- 주요 업체들은 신규 팹 투자와 함께 기존 라인의 전환투자를 병행
- 전환투자 확대는 CAPEX 증가 대비 더 높은 파츠 수요 탄력으로 이어질 것

2. 이제껏 본 적 없는 성장 포텐셜
- 그 중에서도 동사는 1) 기존 애프터마켓 업체들이 진입하지 못했던 프론트/미드 공정에 TSMC 수준의 품질 기준을 충족하며 진입하여 제품 믹스를 개선하고 TAM을 확장
- 2) TSMC, 삼성전자, 마이크론 등을 모두 고객사로 보유하고 있어 전방 투자에 힘입은 매출 증대 효과가 밸류체인 내 가장 크게 나타날 것
- 3) 자회사 셀릭을 통한 소재 내재화로 구조적 고마진 유지가 가능

3. 목표주가 20만원으로 강력 매수 추천
- 2026년 매출액 2,243억원(+40% YoY)과 영업이익 731억원(+42% YoY, OPM 33%)을 전망, Target P/E 24.7배 적용
- OEM이 독점하던 핵심 공정 진입, 소재 내재화 기반 높은 마진 구조 확보했다는 점에서 동사는 기존 애프터 업체들과는 본질적으로 다른 사업 모델을 보유
- 기존 2,100억원 수준 CAPA를 26년 말 4,000억으로 증설하고 임대공장까지 확보한 점 역시 고객사 수요를 방증

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

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TRUMP: US COULD SEIZE THE EXPORT HUB OF KHARG ISLAND - FT

🔴 TRUMP: US COULD TAKE THE OIL IN IRAN - FT - FINANCIALJUICE ...

 
한미글로벌 (053690)

놓쳐선 안 될 격변의 시기

작성일: 2026.03.30
작성자: 한화투자증권 (송유림)

투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 46,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 25,750원
목표주가 수익률: +78.6%

- 투자의견 'Buy' 유지, 신규 원전 사업 진출 기대감에 목표주가를 46,000원으로 대폭 상향 조정
- 루마니아 원전 수주 및 원전사업단 재정비 등 본격적인 사업 확대로 원전 관련주로의 가치 재평가 전망


자세히보기
https://www.butler.works/ko/companies/00413523?openDialog=analystReport-45489

* 파키스탄: “미국-이란 협상 수일 내 파키스탄에서 개최”

巴基斯坦：美伊会谈或于未来几天内在巴举行
巴基斯坦副总理兼外交部长达尔当地时间3月29日发表讲话称，美国和伊朗对巴基斯坦在促成会谈方面的能力表示信任，美伊会谈或于未来几天内在巴基斯坦举行，“巴方将荣幸地主办并促成有意义的会谈，旨在就当前冲突达成全面持久的解决方案”。

📌 금일 삼천당제약 주주총회 전인석 대표 발언 내용 정리

1. 인슐린, GLP-1 대부분 1세대 기술, 경구화 성공

2. S-PASS 기술 검증 3세대까지 완료.

3. 키트루다, 옵디보 경구제형 기술 개발에 집중

4. 2세대 기술은 복합 기술로 항체 의약품 기술 검증 완료

5. 3세대 기술은 독감, 백신까지 기술을 이전하여 까다로운 WHO 가이드라인 평가.

6. 경구용 Wegovy의 SNAC 물질 대체한 자체 바이오 폴리머는 SNAC 비용의 1/10

7. Semaglutide 글로벌 시세 g당 100-200불인데, 20불에 확보.

8. 바비스모 이중 항체 구조 가지고 있어서 개발 난이도 높고, 진입 장벽 높음(기존 아일리아 개발 성공에 사용된 Vial, PFS 그대로 적용)

9. 키트루다, 옵디보 SC 피하주사 경쟁사 대비 2배 달하는 리터당 8g 배양 수율 확보.

10. 3월 뉴욕 D-CAT에서 할로자임 기반 SC 물질 개발 완료한 글로벌 파트너사랑 협력 구축(이 파트너사 이미 해당 물질 FDA 등 주요 규제 당국와 사전 조율 마친 상태).

나선 양전

#제이에스링크

제이에스링크 뉴스레터

제이에스링크의 미국 사업 파트너사와의 제품 품질 검증이 막바지 단계에 접어들고 있습니다.

미국 사업 파트너사는 최근 수요가 확대되고 있는 주요 제품군에 대해 당사의 생산 역량 검증을 위해 복수의 샘플을 요청하고 있으며, 이 과정에서 당사는 최근 N52 등급에 대한 품질 검증을 완료하였습니다.

당사는 자체 평가 이후 한국재료연구원을 통한 품질 검증을 진행하였으며, 시험 결과, 당사의 N52 샘플은 잔류자속밀도(Br), 고유보자력(Hcj), 최대에너지적(BHmax) 등 주요 자기특성 지표 전반에서 N52 등급 기준에 부합하는 성능을 확인 받았습니다.

구체적으로 N52 등급은 Br 14.2~14.8 kG, Hcj 12 kOe 이상, BHmax 50~53 MGOe 범위를 충족해야 하는데, 당사가 테스트를 의뢰한 모든 샘플은 핵심 지표에서 목표 범위 내 성능을 확보하였으며, B-H 감자곡선(B-H demagnetization curve) 측면에서도 우수한 결과를 확보하였습니다.

고성능 소결자석은 탈자 임계점까지 자속 및 보자력이 안정적으로 유지되다가, 특정 지점 이후 급격히 감소하는 형태의 감자곡선을 보여야 합니다.

미국 사업 파트너사는 N52 이후 최종적으로 45UH 생산능력에 대한 검증을 요청하고 있습니다. 이에 따라 당사는 현재 45H, 50H, 38SH 세 가지 등급의 자석 생산을 순차적으로 진행하고 있습니다. 특히 45UH 등급은 45H를 베이스로 하여 입계확산공정(GBDP)을 적용하여 제조되는 고보자력 제품입니다.

이와 관련하여, 45H는 3월 27일 블록 생산 및 에이징 완료 후 자체 자기특성 평가를 마친 상태이며, 50H는 3월 31일 블록 생산 완료 후 에이징 공정을 진행할 예정입니다. 또한 38SH는 현재 블록 생산 중이며, 4월 초 블록 생산 완료가 예상됩니다.

45H의 블록 생산이 완료됨에 따라, 당사는 곧바로 입계확산공정을 적용하여 45UH 샘플 생산에 착수할 예정입니다.

45UH에 대한 품질 검증까지 마무리되면, 미국 사업 파트너사와의 협력 체계 구축도 본격화될 것으로 예상됩니다. 미국 사업 파트너사는 제이에스링크의 미국 사업 성공을 위해 자금 조달, 대미 정책 대응 및 기술 협력 등 다양한 영역에서 지원 의사를 표하고 있습니다.

말레이시아 영구자석 생산공장 설립도 본격적으로 추진되고 있습니다. 당사는 지난 3월 25일, 당사의 현지 법인에 대한 500억 원 규모 출자를 공시하였습니다.

당사의 말레이시아 사업 파트너는 비중국 희토류 정제 기업으로, 금번 현지 생산거점 구축 협력을 통해 당사는 향후 글로벌 생산능력 확대 국면에서 희토류 원재료의 안정적 조달 체계를 완성하게 됩니다.

이에 대해 말레이시아 정부 차원의 관심도 강력한 상황이며, 현재 당사는 현지 법인 설립 과정에서 현지 정부로부터 법인 설립, 인허가, 사업 추진 전반에 걸쳐 우호적인 지원을 받고 있습니다.

미국 진출 계획 또한 원활하게 추진되고 있습니다.

미국 연방정부와의 보조금 협의가 본격화되는 가운데, 이에 대한 회계적·기술적 대응을 위해 미국 현지 회계법인 및 EPC 업체와의 계약을 체결하고 실무 협의를 진행하고 있습니다.

최근 미국 연방정부가 희토류 및 핵심광물 공급망 관련 기업들에 대해 제공한 금전적 지원 사례를 고려할 때, 향후 미국 생산공장 설립에 필요한 자금 조달 여건은 순조롭게 진행될 것으로 판단하고 있습니다.

이와 함께 당사는 글로벌 IB, PE, 국부펀드 등으로부터도 복수의 투자 제안을 받고 있으며, 관련 협의를 병행하고 있습니다.

회사는 비중국 영구자석 시장이 본격적으로 개화하는 시점에 맞추어, 말레이시아 및 미국 공장의 가동 시기를 최대한 앞당기기 위한 모든 조치를 취할 예정입니다.

현재 회사가 계획하고 있는 생산능력은 미국 연산 5,000톤, 말레이시아 연산 3,000톤 규모입니다.

비중국산 영구자석에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있으며, 당사는 글로벌 파트너십 체계를 위한 제품 품질 검증이 완료되는 대로, 실수요 고객사 대상으로 적극적인 영업 활동에 나설 예정입니다.

https://jslink.co.kr/newsletter/?q=YToxOntzOjEyOiJrZXl3b3JkX3R5cGUiO3M6MzoiYWxsIjt9&bmode=view&idx=170607582&t=board

📌 삼천당제약(시가총액: 27조 7,736억) #A000250
📁 투자판단관련주요경영사항 (경구용 당뇨 치료제 리벨서스 제네릭 및 경구용 비만 치료제 위고비 오럴 제네릭(세마글루타이드) 미국 라이센스 계약 체결)
2026.03.30 15:57:55 (현재가 : 1,184,000원, +6.57%)

제목 : 경구용 당뇨 치료제 리벨서스 제네릭 및 경구용 비만 치료제 위고비 오럴 제네릭(세마글루타이드) 미국 라이센스 계약 체결

* 주요내용
가. 계약 상대방 : 비공개

나. 계약의 내용

(1) 계약내용 : 경구용 당뇨 치료제 리벨서스 제네릭 및 경구용 비만 치료제 위고비 오럴 제네릭(세마글루타이드) 미국 라이센스 계약

(2) 계약 제품

- 리벨서스 제네릭 1.5mg, 3mg, 4mg, 7mg, 9mg, 14mg

- 위고비 경구용 제네릭 1.5mg, 4mg, 9mg, 25mg

(3) 계약국가 : 미국

(4) 마일스톤 금액 관련 사항

- 총 금액 USD 100,000,000(약 1,508억원)

- 세부 사항은 파트너사 요청에 의거 밝힐 수 없음

(5) 제품 공급 관련 사항

1) 제품 첫 판매일로부터 10년
(10년 경과 후 당사자 합의가 있는 경우 2년 단위로 갱신)
2) 이익 공유(Profit Sharing) : 제품 판매로 발생한 순이익을 분기별로 정산하여 분배하며 제품 첫 판매일로부터 10년간 유지됨
- 분배비율 : 삼천당제약(90%), 파트너사(10%)
3) 파트너사 예상 매출(Sales forecasts)의 50%를 2년 연속 달성하지 못할 경우 삼천당제약은 계약 해지 또는 계약 조건을 변경 할 수 있는 권한이 있음.
4) 파트너사는 제품 상업화가 상업적 또는 과학적으로 불가능해질 경우 90일전 사전 통보를 통해 해지 가능


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260330901302
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000250

받)

텔레그램, UAE에 위치한 AWS 중동 리전에 발생한 문제로 지연 장애 중이라는 카더라있음

이스라엘, 국방비 대폭 증액안 의결…야당 "사상 최대 절도행위"(종합)

네타냐후의 정치 생명이 또 연장되었네요

https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260330066651009

다음주면 1557가겠노 ㅋㅋ

>>선전시 화창베이, 메모리 모듈 투매 출현…일부 모델 일주일 새 최대 30% 하락

•3월 30일 보도에 따르면 선전 화창베이 전자시장에서 지난주 이후 DDR5 메모리 현물 가격이 크게 하락한 것으로 나타남. 지난주 약 3000위안 수준이던 32GB DDR5 제품은 이번 주 들어 개당 500~1050위안 하락, 일부는 2500위안에 처분되었고 최저 1950위안까지 떨어진 사례도 있음

•상인들에 따르면 현재 일부 DDR5 제품에서 투매가 진행 중임. 향후 전망에 대해서는 의견이 엇갈리며, 추가 하락을 예상하는 측과 상류 가격 지지로 하락이 지속되기 어렵다는 견해가 공존함. 한 상장사 관계자는 이번 투매가 단기 수요 부진과 재고 회전 가속 목적에 따른 것일 가능성이 크다고 설명했으며, 가격 조정이 메모리 산업 전반의 상승 추세를 훼손하지는 않는다고 평가 (SINA)

>新浪财经3月30日讯，记者今日走访深圳华强北电子市场获悉，自上周以来，DDR5内存条现货价格降幅明显。其中，上周每条价格约在3000元左右的32G DDR5内存条，本周报价每条降幅在500-1050元不等。“刚以2500元/条的价格处理了一批产品。”有商户表示目前部分DDR5产品正处于抛售中，甚至有商户表示抛售价1950元/条。对于后市预期，受访商家看法不一：有商户认为接下来或仍有下降行情，但也有商户认为因上游价格支撑此轮降价行情或难以持续。一位拥有内存条业务的上市公司人士表示，此轮抛售或与短期装机等市场需求不振、下游商家希望快速周转所致，但价格回调不影响包括内存条在内的整个存储行业的上行趋势。

30일 업계에 따르면 삼성전자 파운드리 사업부는 2030년 1㎚ 반도체 공정 연구개발(R&D)을 완료하고 양산 라인에 이관하는 계획을 세웠다. 1㎚ 기술은 꿈의 혁신 공정으로 통한다. 반도체 칩 안에서 데이터 처리를 담당하는 소자의 폭이 1㎚까지 줄어들 수 있다는 의미여서다. 현재 삼성전자 파운드리 사업부의 최첨단 공정인 2㎚ 기술보다 소자 폭이 절반으로 좁아지기 때문에 공정 난도가 올라간다.

1㎚ 공정에는 소자 축소와 함께 ‘포크 시트(fork sheet)’라는 새로운 구조도 도입된다. 2㎚ 공정까지는 게이트올어라운드(GAA) 기술로 소자를 만들었다. 전류가 흐르는 길을 기존 3개 면에서 4개 면으로 늘려 전력 효율을 극대화한 것이다.

이 GAA 소자 사이의 거리를 최대한으로 좁힌 기술이 포크 시트다. GAA 소자 사이에 마치 포크를 꽂듯이 전기가 통하지 않는 벽을 세우는 기술이다. 예컨대 한 마을에서 집과 집 사이에 잔디밭을 배치하던 기존 구조에서, 거대한 콘크리트 벽을 세우는 구조로 바꾸는 식이다. 잔디밭을 없앤 만큼 더 많은 유휴 공간이 생겨 집을 더 많이 지을 수 있듯이, 같은 칩 면적에 더 많은 소자를 배치할 수 있다는 얘기다.

https://www.hankyung.com/article/2026033063571#_enliple

https://youtu.be/yxZ6YBPb7Qs?si=q5EVscezkizIT88P

딱 한번 이에요

현 시각 공탐 지수는 9