•WSJ : 평화 협상 중재자는 이란이 자국 에너지 공장에 대한 공격을 10일간 중단해달라고 요청하지 않았으며, 전쟁 종식을 위한 15개 항목 계획에 대해서도 아직 최종적으로 답변하지 않았다고 밝혔음

>据华尔街日报：和平谈判调解员表示，伊朗尚未要求暂停对其能源工厂的袭击10天，也尚未对结束战争的15点计划作出最终回应。

변하지 않는 구조:
1. 미국 부채 39조: 금리 인상은 무리, 이미 이자비용 감당 부담 마지노선 넘음

2. 미래사업투자 (AI, 로봇, 우주, 바이오, 콘텐츠, 스테이블코인): 생존 전략, 지금 멈추면 평생 뒤쳐짐.

새롭게 강화되는 구조:
1. 에너지 자립: 외부에 의존하는 에너지 구조 경각심 심화

2. 재군비: 미국의 안보 보장에 대한 신뢰가 훼손, 동맹국들은 자체 방위력 확충

3. 금융억압: 금리 통제, 명목 금리는 낮게 유지하면서 인플레이션을 유발하면, 실질 금리는 마이너스가 되어 정부가 빚을 사실상 탕감

4. 다극화 세계 질서 (글로벌 경제 양극화 심화): 이 위기를 버틸 수 있는 국가와 아닌 국가 그리고 회복 탄련성을 가진 국가와 아닌 국가의 갭 심화

유가 급등에 전기차 판매 호조로 주가 반등 가속화

*3월 홍콩 증시에서 BYD 주가는 약 8% 상승하며 1년 만에 최고의 달을 기록

*고유가: 이란 전쟁 우려 등으로 인한 유가 상승이 전기차 수요를 자극하는 '티핑 포인트'가 되고 있음

*​해외 시장: 동남아(필리핀, 인도네시아)와 중남미 등 해외 주문이 급증하고 있으며, 1~2월 해외 판매량은 전년 대비 50% 급증

BCA 리서치에서 만든 트럼프 고통 지수

주가, 채권 금리, 주택담보 대출금리, 유가 등으로 구성.

결론은 지금 관세 전쟁 때 보다 고통스럽다.

주담통화 (3월26일)

● az는(주담표현은 빅파마) 특정부서 -> 여러부서 -> 전사도입으로 확대되면서 이해관계자들이 급증하였고 이에 따라 공감대(동의?)를 얻는등의 내부절차가 많아짐

워딩그대로를 옮기면....
"우리는 빨리 결론을 내리고 싶지만 고객이 워낙 큰 기업이고 내부프로세서가 있다 보니까 많은 절차들이 있는것 같습니다."

● 본인질문) az는 개인적으로 90%~ 이상 진행된것 같은데 어떻게 생각하시는지?
답변) Az(주담표현 빅파마) 전사적인 공감대를 얻는데 절차, 시간 -> 이미 상당기간 논의했음 -> 최종결과 시기는...

● Az(주담표현 빅파마)는 플루토에 대한 이해도가 높고 필요성에 대해서도 인식했음

● 질문) 에브비, 릴리 등 다른 빅파마 계약 진행은?
답변) 특정빅파마를 단정해서 말씀드릴순 없다.

●오픈트로스 플루토 적용가능하며 파트너쉽 논의진행중

● j&j 웨비나 : j&j내부적으로 진행하기로 결정

● 큐리옥스 목표는? LOCK IN

● 여러빅파마들에 실제 제품판매했음

● cro는 제약사에 종속되는 형태이고 장비사 또한 제약사 수요가 있으면 응해야함

Ps) 사견 : 빅파마 > 장비사 > cro
앞서 말씀드린대로 Az, 에브비, 릴리 등...18개 빅팜이 키플레이어 -> 이중 한곳과 계약하면 겜끝(비엔나 소세지처럼 줄줄이 나올수밖에 없는 구조라 판단됩니다.)

참고하시기 바랍니다.

삼성에 거액 베팅한 펀드, 밸류에이션 제고 위해 미국 ADR 상장 촉구

삼성전자를 최대 투자처로 삼고 있는 한 펀드 매니저가 삼성전자의 기업 가치(밸류에이션)를 높이기 위해 미국 증시 상장을 촉구하고 나섰습니다.

작년 말 기준 삼성전자 지분 0.7%를 보유하고 있는 아티산 파트너스(Artisan Partners)는, 이번 주 SK하이닉스가 미국 주식예탁증서(ADR) 상장 신청을 발표함에 따라 삼성전자 역시 ADR 발행을 추진해야 한다고 주장했습니다.

아티산 파트너스의 데이비드 삼라(David Samra) 전무이사는 삼성전자가 규모 면에서 더 작은 경쟁사인 SK하이닉스의 사례를 따라야 한다고 강조했습니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-27/fund-that-bet-big-on-samsung-pushes-for-adrs-to-raise-valuation?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=twitter

한텍 기업 분석
머니투데이 | 2026.03.27

─────────────────

핵심 뉴스

미국 인디애나주 와바시(Wabash) 저탄소 암모니아 프로젝트 열교환기 수주
연간 암모니아 생산 50만톤 + CO2 포집 167만톤 규모 대형 사업
1분기 누적 수주액 약 600억원 돌파

─────────────────

2026년 수주 현황

1월 : 신텍 루이지애나 북미 열교환기 284억원
이번 : 와바시 암모니아 프로젝트 (금액 미공개)
누적 약 600억원 / 연간 목표 2,000억원

─────────────────

사업 확장 방향

기존 : 정유·화학·LNG 기반 열교환기
현재 추가 : 암모니아·수소·원전 인프라
진행 중 : 삼성물산과 삼척 수소화합물 인프라 설비 공사
완료 : 선박용 액화수소 저장탱크 육상 실증

목표 : 종합 에너지 인프라 솔루션 기업

─────────────────

투자 인사이트

중동 전쟁 맥락 연결
에너지 안보 = 수소·암모니아 인프라 투자 가속
호르무즈 봉쇄 → 에너지 대체재 수요 급증
암모니아 = 수소 에너지 캐리어로 부상

밸류체인 포지셔닝
현대차 새만금 수전해 플랜트 200MW
DL이앤씨 X-energy SMR
한텍 암모니아·수소 저장·열교환 설비
→ 에너지 안보 인프라 구축의 중간 공급사

주목 포인트
북미 수주 지속 (루이지애나 → 인디애나 확장)
반도체향 탱크 수주 추가 여부
연간 2,000억원 목표 달성 진도

─────────────────

한 줄 요약
한텍이 화석연료 설비에서 저탄소 암모니아·수소·원전 인프라로 TAM을 확장하는 중 — 1분기에만 600억원 수주로 연간 2,000억원 목표의 30%를 달성했고 에너지 안보 테마와 맞물려 북미 수주 모멘텀이 지속되고 있다

https://v.daum.net/v/20260327094802522?sicode=01

이 모든 걸 종합해보면

미국은 지는 해, 유럽은 최대 피해자 (미국이 파워를 잃으면서 더 피해)
아시아가 공급망/지정학 재편에 따른 재평가

금융화 시대에 수혜를 본 미국, 금융화 시대에서 실물자산 시대로 이동중

자산 배분 관점에서 보면 미국 비중은 맥스 아웃, 유럽은 중립, 아시아는 비중 상대적 제일 낮음 (한 예로 필자가 만나는 배분자들 공통적 대화 내용 '한국 비중이 하나도 없다')

그럼 돈이 아프리카 갈 건 아니고 .. 갈때는 아시아뿐

이제 아시아의 시대가 개인적인 매크로 뷰입니다. 24년 말부터 이어져온 매크로 뷰..

틀리면 ... 글로벌 디프레션 + WW3

CNN 소식통: 트럼프 행정부, 이란에서 농축 우라늄을 반출하는 제안을 논의

엘앤에프 (HSBC)
Buy: First LFP cathode contract and more to follow
───── ✦ ─────
🚀 삼성SDI와 첫 LFP 양극재 공급 계약 체결
• 삼성SDI와 약 1.6조 원 규모의 ESS용 LFP 양극재 공급 계약을 체결함
• 계약 기간은 2026년 2분기부터 2029년 4분기까지이며 물량은 25% 범위 내 조정 가능함
• 서화백의그림놀이(@easobi) 공급 규모는 약 120~153kt(50~60GW) 수준으로 추정됨
• 2030~2032년 사이 3년간의 계약 연장 옵션이 포함되어 있어 추가 매출 확대 가능성이 높음
• 한국 양극재 업체 중 LFP 양극재를 대량 생산하는 퍼스트 무버 이점을 확보함
───── ✦ ─────
📈 실적 전망 및 생산 능력 확대
• 2026년 1분기 매출액 6,600억 원(+81% y-o-y), 영업이익 800억 원으로 시장 컨센서스 상회 예상함
• 리튬 가격 상승(+30% YTD)에 따른 대규모 재고 관련 이익 발생이 실적 개선을 견인할 전망임
• 2026년 2분기까지 초기 30kt/yr 규모의 LFP 생산 라인을 완공하고 3분기부터 양산을 시작할 예정임
• 강한 수요에 대응하기 위해 2027년 상반기까지 LFP 생산 능력을 60kt/yr로 빠르게 증설할 계획임
• LG에너지솔루션에 95% 니켈 NCMA 양극재를 독점 공급하며 하이니켈 시장 내 선도적 위치를 유지함
───── ✦ ─────
💰 투자의견 및 목표주가 상향
• 목표주가를 기존 165,000원에서 180,000원으로 상향 조정하며 Buy 의견을 유지함
• 판매가격(ASP) 상승을 반영하여 2026년 매출 및 영업이익 추정치를 각각 3%, 5% 상향함
• 목표주가는 2027~2028년 평균 예상 EPS인 4,085원에 타겟 PER 44배를 적용하여 산출함
• 서화백의그림놀이(@easobi) 현재 주가 대비 약 44%의 상승 여력이 있는 것으로 판단함
• 향후 46파이 원통형 배터리 확대 및 휴머노이드 로봇용 배터리 채택에 따른 추가 업사이드가 기대됨
───── ✦ ─────
📊 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025A: 매출 2,155 / 영업이익 -157 / 순이익 -534 / EPS -14,393원 / P/E nm / P/B 7.5배
2026E: 매출 2,875 / 영업이익 132 / 순이익 59 / EPS 1,473원 / P/E 84.9배 / P/B 6.1배
2027E: 매출 4,081 / 영업이익 235 / 순이익 138 / EPS 3,271원 / P/E 38.2배 / P/B 5.5배
🖌 서화백의그림놀이
✉️ https://t.me/easobi
🖌 서화백의대시보드
✉️ https://dashboard.camelresearch.com

~ 한국 시장 첫 출시 모델은 중형 전기 SUV '7X'의 부분변경 모델로, 해당 모델이 중국이 아닌 해외 시장에 출시되는 것도 이번이 처음이다

~ 7X는 지커가 개발한 75kWh(킬로와트시) 리튬인산철(LFP) 골든 배터리와 100kWh 니켈·코발트·망간(NCM) 배터리를 탑재했고 어댑티브 크루즈 컨트롤을 비롯한 레벨2 주행보조기능이 적용됐다. 국내 규제를 고려해 자율주행용 라이다(LiDAR) 센서는 탑재되지 않는다

https://n.news.naver.com/article/001/0015985660?sid=101

마이크론 일본 샐러리

한국은

학졸이 5500 정도 됨
박사는 대충 7천 정도 맞춰주는듯

거기에 OT는 1.5배(일본은 1.25배)

대충 이것저것 합치면 국내 중소 수준인듯?

펜타곤 피자 매장 주문량 목요일 밤 급증.
파파존스 피자(2.3마일)는 296%, 도미노 피자(1.4마일)는 208%, 피자토 피자(2.2마일)는 200% 증가

조만간 또 쌔게 때리는 작전이 올수있다. 예상중

미래에셋 전략

1) 이란 전쟁 관련 불확실성이 여전히 높지만, 양측 모두 결국 협상을 통한 합의점에 도달할 것으로 판단됩니다.

2) 미국내에서 종전에 대한 정치적 압박이 거세지고 있고,

3) 이란도 핵심 협상 카드인 '해협 통제권'을 유지한 상태에서 협상할 필요가 있습니다.

4) 미국이 중동으로 해병대와 공수부대 등을 파견하는 이유는 이 협상 카드를 뺏기 위함 입니다

5) 이란을 협상 테이블로 유인하는 과정이 다소 험난할 수 있겠지만, 변동성을 견뎌야 하는 국면으로 판단됩니다.

https://t.me/mirae_dm

*저도 같은 생각

SK하이닉스 ADR 상장에 발맞춰 T-REX에서 SK하이닉스 2배 ETF도 상장준비중

코스피 양전