삼천당제약, 시가총액 1위 등극 후 전인석 대표 2500억 규모 블록딜 예고 논란
(by https://t.me/TNBfolio)
- 삼천당제약이 코스닥 시가총액 1위에 오른 지 나흘 만에 전인석 대표의 2500억 원 규모 시간외 대량매매 계획을 공시했다.
- 전인석 대표는 세금 납부 목적을 사유로 들었으나 주가 급등 시점의 지분 매각으로 인해 고점 엑시트 논란이 불거졌다.
- 삼천당제약은 과거 주가 하락 방어나 담보 유지 비율을 위해 호재성 공시를 집중했다는 의심을 수차례 받아온 바 있다.
- 사측은 이번 블록딜이 합법적인 세액 납부를 위한 불가피한 결정이며 책임 경영 의지는 확고하다는 입장을 밝혔다.
- 전문가들은 기업 내부 사정을 잘 아는 인물이 역대 최고가 수준에서 지분을 대거 처분하는 행보에 대해 우려를 표하고 있다.
https://www.greened.kr/news/articleView.html?idxno=338478

🚨 IRANIAN SOURCES SAY THEY WANT A FULL END TO THE WAR, NOT JUST A CEASEFIRE - FARS
(@WalterBloomberg)

Goldman Sachs가 미국 경기 침체 확률을 30%까지 상향 조정했습니다.

카타르 lng플랜트 이란 전쟁후에도 회복이 어려운 이유는 터빈 병목 현상으로 인해서 플랜트 생산 설비중 터빈2개가 손상되었는데 lng 냉동 압축기를 가동하는데 이 터빈은 필수적이지만 이러한 가스터빈의 공급은 적체로 인해 납기까지 2년이상이 걸릴것이라는 이야기가 나오고 있음.

>>키옥시아, 난야테크 투자 및 DRAM 장기 공급 계약 체결

•일본 메모리 기업 키옥시아는 약 774억 엔을 투자해 난야테크의 신주 7,000만 주를 인수하기로 했으며, 동시에 DRAM 장기 공급 계약을 체결했음. 해당 투자 대금 지급일은 4월 8일로 예정되어 있음

•이번 협력은 키옥시아의 SSD 사업 확장 과정에서 DRAM 수급 안정성을 확보하기 위한 전략적 조치임 (블룸버그)

>【存储巨头铠侠将向南亚科技投资774亿日元 以确保DRAM稳定供应】铠侠控股株式会社表示，将向南亚科技投资约774亿日元，并签署一份长期DRAM供应合同。铠侠将购入7,000万股南亚科技新股，预计付款日期为4月8日。随着铠侠固态硬盘业务扩张，此次合作旨在确保DRAM供应的稳定性。（彭博） （来自华尔街见闻）

>>샌디스크 자회사, 난야 지분 약 10억 달러 규모 투자 추진

•샌디스크 자회사가 사모 방식으로 난야 테크놀로지 주식 약 1.39억 주를 인수할 계획임. 거래 규모는 약 10억 달러이며, 이는 난야 발행 보통주의 약 3.9% 지분에 해당함. 이번 인수 가격은 난야의 최근 30일 평균 주가 대비 약 15% 할인된 수준으로 설정됨 (블룸버그)

>闪迪子公司拟通过私募方式收购南亚科技约1.39亿股股份，交易金额约10亿美元。该战略股权投资约占南亚科技已发行普通股的3.9%。收购价格较南亚科技30日均价折价15%。（彭博）

몇 달에 한 번씩 “AI에 필요한 메모리가 더 줄어든다” 고 주장하는 논문이 나옵니다. 이번에도 그런 류의 논문입니다.

공짜 점심은 없습니다.

통제된 벤치마크 환경에서 KV 캐시를 압축하는 것과, 그것을 전 세계의 모든 사용자·모든 작업·모든 플랫폼에 보편적으로 확장하는 것은 전혀 다른 문제입니다. 대규모 환경에서는 정확도 붕괴가 실제로 발생합니다. 연구 논문답게, 이런 단점들은 대개 헤드라인에 잘 드러나지 않습니다.

Titans 아키텍처를 기억하시나요? 구글은 이것이 메모리 사용 효율을 높여줄 것이라고 말했습니다. 하지만 판도를 바꾸지는 못했습니다. 오히려 HBM 수요를 더 끌어올렸다고 봐야 합니다. 제번스 역설(Jevons Paradox) 때문입니다. DeepSeek는 어땠나요? 지금의 메모리 수요는 어떤가요? 판단은 직접 해보시면 됩니다.

HBM은 여전히 AI 학습(training)의 핵심 연료입니다. 이 점은 변하지 않습니다. 해당 논문이 겨냥하는 것은 장문맥(long-context) 추론이며, 이 과정은 전체 메모리 스택에 의존합니다. 즉, 속도를 위한 HBM, 용량과 저장을 위한 서버 DRAM 및 NAND가 함께 필요합니다. 추론이 실행되면 메모리 데이터는 HBM에서 기존 DRAM과 NAND로 넘쳐흐르듯(spill) 이동하게 됩니다. 그 과정에서도 HBM은 계속 완전히 활용됩니다. 제 생각에는, 이 연구가 해낼 수 있는 최선은 어디까지나 통제된 작업 환경에서 그 부하를 일부 줄이는 정도입니다.

https://x.com/googleresearch/status/2036533564158910740?s=46

낸드 제조사들이 디램 업체에 지분투자를 하는 이유는, SSD 만들때 필요한 버퍼 디램 공급이 현재 너무 타이트하기 때문입니다. 난야는 이번 유상증자를 통해 SSD용 D4 증설을 할 것으로 전망합니다.

난야는 자금 부족으로 증설이 제한적이었고, 낸드 업체들은 SSD용 디램 확보가 필요했기 때문에 직접 지분투자를 통해 난야의 증설을 유도하고 동시에 공급을 내재화하려는 전략으로 보여지네요.

https://m.dcinside.com/board/thesingularity/1072258?recommend=1

터보퀀트가 뭘까

실제 숫자로 뭐가 바뀌는걸까?

궁금하면 한번 보세요

--> 콘텍스트 길이를 바꾸는 것에 따라 VRAM 용량이 커진다

--> 이말은 같은 콘텍스트 길이일 때 양자화를 덜 쓴 모델을 쓸 수 있다

오케이 구글 메모리 증설 줄일게 하면 구글이 좋아 죽을 듯

제목 : 서클, 전일 급락은 법안 잘못된 해석의 결과 번스타인 *연합인포맥스*
번스타인의 Gautam Chhugani 애널리스트는 24일 서클 인터넷 그룹(NYS: CRCL) 주가 급락이 CLARITY 법안을 잘못 해석한 결과라고 평가했다. “미국 상원의 가상화폐 규제안 CLARITY 법 초안에서는 스테이블코인의 이자 지급을 제한하는 목적을 확인할 수 있었다. 이는 스테이블코인발행사 서클 주가가 24일 20% 급락하는 것으로 나타났다”고 언급했다. “CLARITY 법은 스테이블코인을 보유하고 있는 것만으로는 이자를 지급받을 수 없도록 하고 있다. 하지만 결제, 트레이딩, 로열티 프로그램등 활동에 따른 보상 지급을 제한하고 있지는 않다”고 전했다. “이는 CLARITY 법이 겨냥하고 있는 것이 서클이 아니라 스테이블코인을 유통하는 ▲ 코인베이스(NAS: COIN)임을 가리킨다”고 주장하면서,“24일 서클의 주가 급락은 투자자들이 CLARITY 법의 목적을 잘못 해석한 결과다”고 분석했다. 25일 ▲ 서클 주가는 장중 5.1% 상승하고 있다.

메모리가 그노무 시즌 19241598번째 노이즈 덕분에 잠시 쉬어준다면,

그리고 #PL 우주처럼 가슴이 웅장한 꿈팔이 주식들이 꿈틀댄다면,

여러모로 국장 중소형주 투기하는 데 최적의 환경이 조성되고 있다 생각

마이크론 SCA가 떠도, ADR 오피셜이 떠도 생각보다 전닉은 노잼인 요즘.
물론 다시 가기야 하겠지만, 모두가 함께 어깨 걸고 전닉을 들고 있을 때보다 이럴 때 적극적으로 알파를 내서 성과를 벌리고 싶어하는 플레이어들이 많지 않을까

항상 그렇듯 아님 말고

#생각

* 이란 언론은 전쟁 끝내기 위한 5가지 조건 보도:

1) 적의 '침략과 암살' 전면 중지

2) 이란에 대한 전쟁을 다시는 하지 않겠다는 구체적인 보증

3) 보장/명확하게 정의된 전쟁 배상금

4) 해당 지역 내 모든 저항조직 포함한 모든 전선의 전쟁 종료

5) 국제사회의 호르무즈 해협에 대한 이란의 주권 인정 및 보증

伊朗媒体报道了结束战争的五个条件： 1. 全面停止敌方的“侵略和暗杀”。 2- 确保不再对伊朗发动战争的具体保证。 3- 有保障且明确界定的战争赔款。 4- 结束所有战线的战争，包括该地区所有抵抗组织的战争。 5- 国际社会承认和保证伊朗对霍尔木兹海峡的主权。


https://www.intellinews.com/iran-rejects-us-proposal-and-sets-five-conditions-for-ending-war-433678/?source=iran

✅ 다음 병목이 CPU가 될 가능성을 보여준 ARM Everywhere 행사

Agentic AI 시대가 시작되면서 CPU 수요가 급증하고 있다.

CPU 기준으로 ​동일한 성능 대비 전력을 절반만 소모하는 ARM의 장점이 드디어 빛을 발하고 있다.

디램 - 낸드 - 광에 이어 CPU가 병목이 될 가능성을 조심스레 상상해본다.

https://blog.naver.com/usforall/224229361772

후햄 오늘 홈런까면 버거세트 하나 쏨

260326_SK hynix: Our thoughts on ADR listing and EUV purchases from ASML - JPMorgan

[Key Takeaways]

(1) ADR 발표 이후 SK하이닉스 주가는 전일 대비 1% 상승[vs. 삼성전자 보합, 코스피 +2%]

(2) 이는 Micron과의 밸류에이션 비교를 통한 긍정적 효과와 신주 발행에 따른 희석 우려에 대한 부정적 효과가 복합적으로 반영된 것

(3) 우리는 미국 시장 상장이 이루어질 경우, 회사의 접근성이 높아지고, 그동안 한국 시장에 직접 투자하기 어려웠던 미국 주요 연기금, SOX 벤치마크 ETF, 개인투자자들로 투자자 기반이 확대될 수 있다고 판단

(4) 또한 ADR 상장 이후 SK하이닉스의 멀티플이 Micron 수준을 따라잡는다면, KOSPI 현지 시장에서도 멀티플 확산 효과가 중장기적으로 나타날 수 있을 것으로 판단

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[Contents]

(1) 더 길고 높은 업사이클과 ADR 상장 이벤트 촉매가 SK하이닉스 주가를 끌어올릴 것으로 기대하며, 투자자들에게 추가 매수를 권고

(2) SK하이닉스는 ADR 상장을 위해 SEC에 F-1 서류를 제출했다고 공시

(3) 공시에 따르면, SK하이닉스는 규모는 미정인 신주 발행을 통해 2026년 내 상장을 목표로 하고 있음

(4) 언뜻 보기에는, 투자자들이 이번 신주 발행에 대해 다소 실망할 수 있다고 봄. SK하이닉스의 현금이 충분하고 최근 자사주 소각도 있었기 때문에, 지분 희석 우려에 따른 반발 가능성이 있기 때문

(5) 아직 세부 내용은 공개되지 않았지만, 국내 언론은 하이닉스 발행주식수의 2.4%가 미국에 상장될 것이라고 추정

(6) 이는 많은 투자자들이 유동성 측면에서 필요하다고 보는 최소 $10bn ~ $15bn의 ADR 상장보다는 작은 수준
*이 비율은 최근 소각된 자사주 규모와도 일치

(7) 현 지배구조[SK스퀘어가 SK하이닉스 지분 20.1% 보유]를 크게 흔들지 않으면서 원활하게 ADR 상장을 진행하기 위해, 당사는 SK하이닉스가 자사주 매입 후 소각을 병행하고, 미국 ADR용으로는 2.4%보다 더 큰 규모의 신주를 발행할 가능성이 있다고 조심스럽게 예상

(8) 본질적으로 ADR은 투자자 저변을 넓히는 수단이라고 판단

(9) 즉, 투자 제한이 있는 펀드들도 미국 증시를 통해 SK하이닉스에 투자할 수 있게 함으로써, 주식의 가치를 보다 잘 반영하도록 돕는 역할을 하는 것

(10) SK하이닉스는 지난 3년간 HBM 리더십을 보여줬음에도 불구하고, 구조적으로 마이크론 대비 디스카운드 상태에서 거래되어 왔음

(11) 다만, SK하이닉스와 Micron 간 밸류에이션 격차가 계속 낮은 수준에 머문다면[전일 종가 기준 5% 할인, 일주일 전 35% 할인에서 축소], ADR 상장의 유인은 다소 줄어들 수 있다고 판단

(12) ADR 상장 외에도, 당사는 적극적인 주주환원 정책이 밸류에이션 재평가에 매우 중요하다고 보며, 회사가 4월 말 예정된 실적 컨퍼런스에서 이를 적극적으로 논의할 것으로 기대

(13) 한편, TSMC ADR은 현지 주식 대비 +19% 프리미엄에서 거래되고 있으며, 지난 5년/10년 평균 프리미엄은 각각 +12%/+9%

(14) 한국 ADR 종목들 중에는 현지 주식과 거의 페어 밸류 수준에서 거래되는 사례들이 있으며, KT와 같이 소폭 프리미엄에서 거래되는 ADR 사례도 종종 있음

(15) 보다 폭넓은 투자자 기반이 SK하이닉스의 HBM 기술력과 리더십을 높게 평가할 가능성이 크기 때문에, SK하이닉스 ADR은 다른 한국 기업 ADR보다 더 높은 프리미엄에서 거래될 가능성도 있을 것으로 봄

(16) 최근 ASML 발주의 경우, 장비의 대부분은 Low-NA EUV 시스템으로, 주로 청주 M15X 공장에 투입되고 일부는 용인 1기 클러스터 1단계에 배치될 것으로 판단

(17) 이는 급증하는 AI 메모리 수요에 대응하기 위한 것이며, 11.9조원의 규모는 '26년 CAPEX 41.5조, '27년 CAPEX 55조의 약 10% 비중

(18) 이번 주문은 ASML 고객이 공개한 단일 주문 중 최대 규모이며, SK하이닉스의 EUV 설치 기반 확대에 기여할 것으로 예상

쏙슬편입 ㄷㄷ

• '2026 대만 국제 공작기계 전시회(TMTS)'가 25일 개막한 가운데, 중동 전쟁으로 인한 석유 및 원자재 가격 상승에 대응하여 핵심 부품 대기업인 Hiwin Tech(2049.TT)이 3월부터 일부 제품 가격을 약 7%에서 15% 인상한다고 발표. Hiwin Mikrosystem(4576.TT) 또한 4월부터 순차적으로 공급가를 인상할 예정

• 공작기계 완제품 업체들의 경우, goodway machine(1583.TT), 퉁타이(4526.TT) 그룹 및 대만 타키사와(6609.TT) 등 대형 업체들도 제품 가격 조정을 검토 중. 수주 잔고와 재고 조절 상황을 고려할 때, 실제 가격 조정 시점은 올해 하반기가 될 가능성이 가장 높음

• 관련 기업들은 모두 전체적인 수주가 지난해 4분기부터 회복세를 보이기 시작했다고 언급. 이들은 공작기계 산업 경기가 2분기에서 3분기 사이에 호전될 것으로 전망. 다만, 미국과 이란 간의 전쟁은 여전히 최대 변수로 작용할 것
(대만경제일보)

> https://www.ctee.com.tw/news/20260326700069-439901