Forwarded from 시네티카 글로벌 투자공방
[Surfing a Tsunami: 원자재 섹터 비중 확대 및 주요 광업주 목표주가 상향 - Jefferies, 26.02.15]
(1) 최근 금속 및 광업 주식의 강세는 1) 약달러, 2) 잠재적 인플레이션, 3) 지정학적 리스크에 대한 헤지 수단으로서 일반 투자자들의 자금이 섹터로 유입된 결과로 분석.
(2) 펀더멘털 관점에서는 현재 수요가 상대적으로 약하고 구리를 포함한 대부분의 광물 시장 공급이 충분한 상황. 장기적인 사이클 상승세로 이어지기 위해서는 실제 수요 회복이 필수적.
(3) 매크로 요인을 반영하여 장기 원자재 가격 전망을 상향 조정. 장기 구리 가격은 파운드당 4.50달러에서 5.00달러로, 금은 온스당 3,000달러에서 3,500달러로, 알루미늄은 1.15달러에서 1.20달러로 상향.
(4) 비용 곡선 상단의 비용 인플레이션(전력 및 운송비 상승)과 신규 광산 개발을 위한 인센티브 가격 상승이 장기 가격 전망 상향의 주요 근거.
(5) 이에 따라 주요 광업 기업들의 목표주가를 일제히 상향 조정. Freeport-McMoRan(Buy)은 68달러에서 76달러로, Anglo American(Buy)은 3,700펜스에서 4,200펜스로 상향. Rio Tinto(Hold)는 5,700펜스에서 7,000펜스로 대폭 상향.
(6) Top Picks로는 Glencore, Freeport, Anglo American을 제시하며, 특히 구리(Copper) 노출도가 높은 기업들의 선별적 상승 여력에 주목.
#원자재 #구리 #알루미늄 #금 #석탄 #산업분석 #Buy유지_TP상향
https://t.me/Synetika
최근 광업주 강세는 펀더멘털 개선보다 약달러 및 인플레이션 헤지를 위한 일반 투자자들의 자금 유입(Rotation)에 기인. 장기 원자재 가격 전망을 상향하며 주요 기업 목표주가 조정.
(1) 최근 금속 및 광업 주식의 강세는 1) 약달러, 2) 잠재적 인플레이션, 3) 지정학적 리스크에 대한 헤지 수단으로서 일반 투자자들의 자금이 섹터로 유입된 결과로 분석.
(2) 펀더멘털 관점에서는 현재 수요가 상대적으로 약하고 구리를 포함한 대부분의 광물 시장 공급이 충분한 상황. 장기적인 사이클 상승세로 이어지기 위해서는 실제 수요 회복이 필수적.
(3) 매크로 요인을 반영하여 장기 원자재 가격 전망을 상향 조정. 장기 구리 가격은 파운드당 4.50달러에서 5.00달러로, 금은 온스당 3,000달러에서 3,500달러로, 알루미늄은 1.15달러에서 1.20달러로 상향.
(4) 비용 곡선 상단의 비용 인플레이션(전력 및 운송비 상승)과 신규 광산 개발을 위한 인센티브 가격 상승이 장기 가격 전망 상향의 주요 근거.
(5) 이에 따라 주요 광업 기업들의 목표주가를 일제히 상향 조정. Freeport-McMoRan(Buy)은 68달러에서 76달러로, Anglo American(Buy)은 3,700펜스에서 4,200펜스로 상향. Rio Tinto(Hold)는 5,700펜스에서 7,000펜스로 대폭 상향.
(6) Top Picks로는 Glencore, Freeport, Anglo American을 제시하며, 특히 구리(Copper) 노출도가 높은 기업들의 선별적 상승 여력에 주목.
전력 비용 상승과 지정학적 리스크가 원자재의 장기 가격 하단을 높이는 구조적 요인으로 작용. 실제 수요 회복 시 섹터 전반의 추가적인 리레이팅이 가능하며, 현재는 인플레이션 헤지 관점의 접근이 유효.
#원자재 #구리 #알루미늄 #금 #석탄 #산업분석 #Buy유지_TP상향
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시네티카 글로벌 투자공방
지금 주목해야 할 글로벌 주식 트렌드에 대해 업데이트 드립니다.
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Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
🔹미국 연방 대법원의 2월 판결 공개 일정
- 관세 위헌 판결문 공개 가능성
» 미국 연방 대법원은 오는 20일 금요일 오전 10시(현지 시각)에 판결을 발표할 예정입니다.
» 이번 발표일은 대법원이 겨울 휴정기를 마치고 다시 법정에 출석하는 첫날로, 대법관들이 휴정기 동안 작성한 주요 판결문들이 공개될 가능성이 존재합니다.
» 현재 10월과 11월에 변론을 마친 12건의 사건이 아직 미결 상태이며, 대법원은 2월 20일 외에도 2월 24일과 25일을 추가적인 판결 발표일로 지정한 상태입니다. 트럼프 행정부의 관세 정책 관련 연방대법원 구두 변론 절차는 지난 11월 5일에 진행되었습니다.
» 현재 시장에서는 트럼프 정부의 관세 정책, 루이지애나 주의 선거구 획정, 도주 중인 범죄자에 대한 보호관찰 기간 정지 규정 적용, 군사 기지 테러 피해자가 정부 계약업체를 상대로 소송을 제기할 수 있는지에 대한 권리 범위 관련 내용 등을 20일에 판결 예상 안건들로 보고 있습니다. 참고하시기 바랍니다.
- 관세 위헌 판결문 공개 가능성
» 미국 연방 대법원은 오는 20일 금요일 오전 10시(현지 시각)에 판결을 발표할 예정입니다.
» 이번 발표일은 대법원이 겨울 휴정기를 마치고 다시 법정에 출석하는 첫날로, 대법관들이 휴정기 동안 작성한 주요 판결문들이 공개될 가능성이 존재합니다.
» 현재 10월과 11월에 변론을 마친 12건의 사건이 아직 미결 상태이며, 대법원은 2월 20일 외에도 2월 24일과 25일을 추가적인 판결 발표일로 지정한 상태입니다. 트럼프 행정부의 관세 정책 관련 연방대법원 구두 변론 절차는 지난 11월 5일에 진행되었습니다.
» 현재 시장에서는 트럼프 정부의 관세 정책, 루이지애나 주의 선거구 획정, 도주 중인 범죄자에 대한 보호관찰 기간 정지 규정 적용, 군사 기지 테러 피해자가 정부 계약업체를 상대로 소송을 제기할 수 있는지에 대한 권리 범위 관련 내용 등을 20일에 판결 예상 안건들로 보고 있습니다. 참고하시기 바랍니다.
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 애플이 키옥시아 가격 두배 인상 수용했다는 루머
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~ Then again, with its rumored agreement with NAND flash maker Kioxia including terms that Apple will pay double the price for storage, it potentially means that the premium could be applied to the higher internal memory variants
https://wccftech.com/apple-to-pay-kioxia-double-for-nand-storage/
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~ Then again, with its rumored agreement with NAND flash maker Kioxia including terms that Apple will pay double the price for storage, it potentially means that the premium could be applied to the higher internal memory variants
https://wccftech.com/apple-to-pay-kioxia-double-for-nand-storage/
Wccftech
Apple To Face Storage Pricing Pressure As It Is Rumored To Agree To Kioxia’s Terms Of Paying 2x For NAND Flash; Renegotiations…
In addition to paying a higher sum for DRAM, Apple is rumored to have agreed to pay Kioxia double for NAND flash memory for current and future products
Forwarded from Harvey's Macro Story
AI 거품론 확산에 새로운 파생상품 등장
-2025년 1월부터 2026년 2월까지 주요 빅테크 기업들의 신용부도스왑(CDS) 시장 규모가 급격히 성장하고 있음.
-빅테크 기업들은 AI 인프라 구축을 위해 2026년에만 약 5,000억~6,000억 달러를 지출할 것으로 예상.
-기업들이 대규모 채권을 발행하면서 부채가 늘어났고, 이에 따른 신용 위험을 헤지(Hedge)하려는 수요가 폭증.
-그래프에서 가장 큰 비중을 차지하는 Oracle은 다른 기업들에 비해 부채 비율이 높고 신용 등급이 낮아, AI 시장의 건전성을 측정하는 '탄광 속의 카나리아' 역할.
-Microsoft, Google(Alphabet), Apple 등은 현금 보유량이 어마어마하며 신용 등급이 최고 수준(AAA~AA). Oracle은 이들 중 신용 등급이 가장 낮음(BBB)
-Oracle은 부채 의존도가 높기 때문에 AI 투자가 기대만큼 수익으로 돌아오지 않을 경우 재무적 타격이 훨씬 치명적.
-만약 AI 거품이 꺼지기 시작한다면, 가장 먼저 흔들릴 곳이 재무 구조가 상대적으로 취약한 Oracle이라고 보기 때문에 투자자들이 CDS 거래에 집중 하는것.
-투자자들은 AI 시장의 성장을 믿으면서도 "혹시 모를 파국"에 대비해 가장 약한 고리인 Oracle을 중심으로 방어막(CDS)을 치고 있는 상황.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
-2025년 1월부터 2026년 2월까지 주요 빅테크 기업들의 신용부도스왑(CDS) 시장 규모가 급격히 성장하고 있음.
-빅테크 기업들은 AI 인프라 구축을 위해 2026년에만 약 5,000억~6,000억 달러를 지출할 것으로 예상.
-기업들이 대규모 채권을 발행하면서 부채가 늘어났고, 이에 따른 신용 위험을 헤지(Hedge)하려는 수요가 폭증.
-그래프에서 가장 큰 비중을 차지하는 Oracle은 다른 기업들에 비해 부채 비율이 높고 신용 등급이 낮아, AI 시장의 건전성을 측정하는 '탄광 속의 카나리아' 역할.
-Microsoft, Google(Alphabet), Apple 등은 현금 보유량이 어마어마하며 신용 등급이 최고 수준(AAA~AA). Oracle은 이들 중 신용 등급이 가장 낮음(BBB)
-Oracle은 부채 의존도가 높기 때문에 AI 투자가 기대만큼 수익으로 돌아오지 않을 경우 재무적 타격이 훨씬 치명적.
-만약 AI 거품이 꺼지기 시작한다면, 가장 먼저 흔들릴 곳이 재무 구조가 상대적으로 취약한 Oracle이라고 보기 때문에 투자자들이 CDS 거래에 집중 하는것.
-투자자들은 AI 시장의 성장을 믿으면서도 "혹시 모를 파국"에 대비해 가장 약한 고리인 Oracle을 중심으로 방어막(CDS)을 치고 있는 상황.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
영국, 국방비 0.5%p 증액 검토
(BBC) 키어 스타머 총리는 뮌헨 안보 회의에서 더 빠르고 많은 국방비 지출의 필요성을 강조하며 예산 조기 투입 가능성을 시사했다. 현재 검토 중인 국방 예산안은 지난해 계획한 GDP 대비 2.5%에서 3.0%로의 상향이다. 이 목표는 다음 총선 년도인 2029년까지 달성할 계획이며, 당초 일정보다 5년 앞당겼다. 영국 국방부(MOD)는 이를 위해 향후 4년 간 280억 파운드의 추가 재정이 필요한 것으로 추정한다. 아직 결정된 사항은 없으며 재무부는 신중한 태도를 보이고 있는 것으로 알려졌다.
(BBC) 키어 스타머 총리는 뮌헨 안보 회의에서 더 빠르고 많은 국방비 지출의 필요성을 강조하며 예산 조기 투입 가능성을 시사했다. 현재 검토 중인 국방 예산안은 지난해 계획한 GDP 대비 2.5%에서 3.0%로의 상향이다. 이 목표는 다음 총선 년도인 2029년까지 달성할 계획이며, 당초 일정보다 5년 앞당겼다. 영국 국방부(MOD)는 이를 위해 향후 4년 간 280억 파운드의 추가 재정이 필요한 것으로 추정한다. 아직 결정된 사항은 없으며 재무부는 신중한 태도를 보이고 있는 것으로 알려졌다.
위 소식에 영국 방위주 BAE시스템즈 +3%, 롤스로이스 +2%, 밥콕 +3% 반응
Forwarded from 레드버드 기업분석
설 연휴에 빅딜 터졌군요
작년 12월에 하팍로이드가 zim 인수제안했다가 타결된듯
https://kr.investing.com/news/company-news/article-93CH-1827763
작년 12월에 하팍로이드가 zim 인수제안했다가 타결된듯
https://kr.investing.com/news/company-news/article-93CH-1827763
Investing.com 한국어
Hapag-Lloyd, 짐 라인 인수 합의…주당 35달러, 5.5조원 규모 By Investing.com
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
~ 그는 "신흥시장 경제가 과학과 기술의 최전선에 선 것은 인류 역사상 처음"이라고 의미를 부여했다
~ 그는 "중국과 안보 문제가 없는 개도국은 저렴한 중국 기술은 물론, 저렴한 위안화 금융으로 중국의 기술을 선택할 가능성이 매우 높아 5년~10년 내에 세계 인구 대부분이 중국 AI 기술을 사용하는 세상을 쉽게 상상할 수 있다"고 강조했다
https://n.news.naver.com/article/421/0008777982?sid=104
~ 그는 "중국과 안보 문제가 없는 개도국은 저렴한 중국 기술은 물론, 저렴한 위안화 금융으로 중국의 기술을 선택할 가능성이 매우 높아 5년~10년 내에 세계 인구 대부분이 중국 AI 기술을 사용하는 세상을 쉽게 상상할 수 있다"고 강조했다
https://n.news.naver.com/article/421/0008777982?sid=104
Naver
"중국의 반격, 미국 AI 독점 붕괴…개도국은 中기술 쓸 것"-CNBC
중국이 인공지능(AI) 분야에서 급속한 발전을 이뤄 미국의 독점을 흔들고 있으며, 개도국은 값싼 중국 기술을 채택할 가능성이 커 국제 표준을 중국이 선점할 수도 있다고 미국의 경제전문매체 CNBC가 16일(현지 시각
Forwarded from 머니보틀
Forwarded from 프리라이프
NVIDIA의 차세대 AI 인프라 ‘Vera Rubin’ 출시 시, 해당 플랫폼 하나만으로도 전 세계 NAND 생산량의 20% 이상을 소비할 수 있다고 전했다. 그는 특히 ‘enterprise demand’ hasn’t been fully factored in yet, and it will explode. 라고 강조했다.
https://m.blog.naver.com/freelife-kr/224186600172
https://m.blog.naver.com/freelife-kr/224186600172
NAVER
메모리 구조적 부족, 2030년까지 - phison ceo 인터뷰 (wccftech)
https://wccftech.com/dram-nand-shortages-will-extend-beyond-2 Phison CEO K.S. Pua는 현재의 D...