한전기술 (052690)

예전만큼 일감이 많아진다면

작성일: 2026.02.09
작성자: 하나증권 (유재선)

투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 220,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 146,200원
목표주가 수익률: +50.5%

- 목표주가를 220,000원으로 96.4% 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지
- 체코 원전 수주로 기존 수주잔고 감소 우려를 해소했으며, 대형 원전의 반복 수주가 향후 성장의 핵심


자세히보기
https://www.butler.works/ko/companies/00159209?openDialog=analystReport-43031

■ [전략] 한국 (UBS)

- 삼성전자와 SK하이닉스의 잉여현금흐름(FCF)은 2027E 기준 글로벌 전체 기업 FCF의 4% 이상, 그리고 **신흥국(EM) 전체 FCF의 약 14%**를 차지할 전망이다(지수 내 비중은 8.1%). 실제로 UBS 추정에 따르면, 향후 몇 년간 이 두 종목이 창출하는 현금흐름은 미국 하이퍼스케일러 전체의 합산 현금흐름을 상회할 것으로 보인다. 이는 ROIC가 미국의 이익 풀에서 아시아(특히 한국 메모리 섹터)로 이동하고 있음을 의미하는 중대한 변화다. 이에 우리는 보다 긍정적인 시각으로 전환하며, 한국 증시에 대한 투자 의견을 Overweight로 상향한다.

- 참고로 2027년에는 인류가 신체의 주요 탄수화물 공급원(곡물·시리얼 등)보다 메모리 칩에 더 많은 지출을 하게 될 수도 있다.

https://youtu.be/JMudUB26vNs?si=y-vcem_dGw__KxxP

감자탕에서 우거지가 맛잇긴하지

📌 인텔리안테크(시가총액: 1조 808억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2026.02.09 09:49:14 (현재가 : 100,700원, +1.92%)

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 1,243억(예상치 : 1,150억)
영업익 : 197억(예상치 : 103억)
순이익 : 214억(예상치 : 92억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.4Q 1,243억/ 197억/ 214억
2025.3Q 772억/ 24억/ 34억/ -36%
2025.2Q 747억/ 18억/ -41억/ +18%
2025.1Q 434억/ -120억/ -141억/ -43%
2024.4Q 770억/ -53억/ 113억/ -473%

* 변동요인
[매출] - 저궤도 게이트웨이 안테나 매출이 고객사의 지상국 설치 가속화로 비약적 성장하여 전사 매출 성장을 견인 - 저궤도 서비스의 글로벌 안정화 및 저궤도와 정지궤도를 통합 지원하는 하이브리드 솔루션 시장 선점으로 평판안테나 매출증가 - 군용 위성 통신 수요 증가로 고부가가치 군용 위성 통신 솔루션 매출 증가 [영업이익, 순이익] - 매출 급증 대비 판관비 등 비용 효율화로 영업이익 흑자 전환 및 수익성 개선 달성


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209900193
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=189300

2026.02.09 10:00:41
기업명: 미래에셋증권(시가총액: 28조 6,378억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 88,640억(예상치 : -)
영업익 : 8,456억(예상치 : 4,356억)
순이익 : 5,856억(예상치 : 4,259억)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 88,640억/ 8,456억/ 5,856억
2025.3Q 66,724억/ 2,228억/ 3,438억
2025.2Q 76,949억/ 5,004억/ 4,059억
2025.1Q 60,526억/ 3,462억/ 2,582억
2024.4Q 57,816억/ 2,736억/ 2,677억

* 변동요인
업황에 따른 영업 및 투자자산 수익 증대

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209800224
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006800

https://www.hankyung.com/amp/202602092346i

삼성전자는 이달 중 업계 최초로 엔비디아에 HBM4(6세대 고대역폭메모리)를 양산·출하한다. 그런데 엔비디아의 전체 HBM4 수요 중 삼성전자가 확보한 물량은 현재 '20% 중반' 수준으로 알려졌다. 삼성전자의 HBM4는 업계 최고 성능(동작 속도 초당 11.7기가비트)을 갖췄고, 가장 먼저 품질(퀄) 테스트를 통과했는데, 왜 엔비디아 점유율 전망치는 아직 최종 퀄 테스트를 진행 중인 SK하이닉스(50% 중반 수준)에 밀릴까. 최근 시장에서 커지고 있는 의문에 대한 답을 찾아봤다.

9일 반도체업계에 따르면 엔비디아는 지난해 12월 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론에 HBM4 잠정 물량을 배정했다. SK하이닉스 50% 중반, 삼성전자 20% 중반, 마이크론 20% 수준이다. 퀄 테스트가 끝나지도 않았는데, 물량을 배정한 이유가 있다. HBM 제작에 '6개월 이상'이 걸리기 때문에, 공급사에 미리 물량을 배정해야 올 하반기 안정적으로 HBM4이 탑재된 신형 AI 가속기 베라 루빈을 생산할 수 있기 때문이다. 여기엔 지난 몇 년 간 HBM 공급사와의 거래 관계와 각 사의 HBM4 생산 능력, 퀄 테스트 통과 가능성 등을 고려한 것으로 알려졌다.

4㎚ 베이스다이는 2㎚처럼 최첨단은 아니지만, 첨단 파운드리 축에 속하고, 1c D램은 현재 D램 제품 중 최첨단이다. 구형으로 평가받는 12㎚ 파운드리에 10㎚ 5세대(1b)를 쓰는 경쟁사 대비 삼성 HBM4의 원가가 높을 수밖에 없다.

2026.02.09 11:01:02
기업명: 에이디테크놀로지(시가총액: 5,289억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 611억(예상치 : 532억)
영업익 : 27억(예상치 : 29억)
순이익 : 52억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 611억/ 27억/ 52억
2025.3Q 368억/ 27억/ 30억
2025.2Q 340억/ -10억/ -31억
2025.1Q 326억/ -16억/ -17억
2024.4Q 213억/ -71억/ -89억

* 변동요인
- 고부가가치 프로젝트의 본격화로 인한 실적 개선세 - 별도 매출 개선이 연결 매출 전반의 성장 엔진으로 작용, 자회사들의 수익성 개선

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209900347
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=200710

기존에도 외부법인에서 나가는 비용이 있던 터라 분기별로 대략 -20억식까먹엇던거라..
아마 별도로 보면 좀더 나을듯요

2026.01.26 15:28:38
기업명: 해성디에스(시가총액: 1조 115억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,799억(예상치 : 1,828억/ -2%)
영업익 : 218억(예상치 : 192억/ +14%)
순이익 : 93억(예상치 : 174억/ -47%)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 1,799억/ 218억/ 93억
2025.3Q 1,786억/ 161억/ 141억
2025.2Q 1,574억/ 82억/ -4억
2025.1Q 1,375억/ 4억/ 6억
2024.4Q 1,452억/ 63억/ 122억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260126800572
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=195870

2026.02.09 13:31:20
기업명: HD한국조선해양(시가총액: 28조 262억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 81,516억(예상치 : 80,249억+/ 2%)
영업익 : 10,379억(예상치 : 11,636억/ -11%)
순이익 : 6,833억(예상치 : 10,015억/ -32%)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 81,516억/ 10,379억/ 6,833억
2025.3Q 75,814억/ 10,538억/ 8,767억
2025.2Q 74,284억/ 9,536억/ 4,471억
2025.1Q 67,717억/ 8,592억/ 6,116억
2024.4Q 71,617억/ 4,991억/ 7,271억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209800560
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009540

2026.02.09 13:45:04
기업명: 에스티팜(시가총액: 3조 2,823억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,290억(예상치 : 1,272억+/ 1%)
영업익 : 264억(예상치 : 262억/ +1%)
순이익 : 308억(예상치 : 233억+/ 32%)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 1,290억/ 264억/ 308억
2025.3Q 819억/ 147억/ 175억
2025.2Q 683억/ 129억/ 54억
2025.1Q 524억/ 10억/ 7억
2024.4Q 1,157억/ 228억/ 124억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209900586
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=237690

받)
연기금 벤치마킹 2026년 운용목표

1. 당초 계획 : 코스피 14.9% , 코스닥 5% 이상 신설반영

2. 수정 계획(확정) : 코스피 11% / 코스닥 11% (코스피 = 코스닥 동일 비중)



*코스닥 액티브 ETF 다수 신설

1. 타임폴리오 코스닥 액티브 ETF 출시 준비중 (팩트 확인 완료)

2. 다수 운용사에서 코스닥 액티브 ETF 출시 준비중

(개인투자자들 코스닥 개별종목 투자 어려우니 그냥 액티브 ETF사라고 정부에서 권장할 듯)

기분탓인가

연기금 운용 목표
코스피 11% / 코스닥 11%
(중략)

이 글이 아침부터 많이 공유되었습니다.

코스피 시총이 코스닥의 7배로 큰데
시총 규모를 무시하고 동등 비중이라니...

또한 국민연금 운용 규모 약 1500조,
여기서 11% 면 165조 인데
코스닥 전체 시총이 현재 600조 입니다.

즉 코스닥 모든 종목의 지분 27%를 사들여야 하는데

이게 말이 되나요?

제생각에 비중은 구라인데 머 ETF출시하고 코스닥에 신경쓴다는건 진짜같긴함

일부는 국내주식 내 코스닥 투자 비중을 10%까지 늘릴 가능성도 열어두고 있는 것으로 확인된다.

9일 기획예산처에 따르면 지난 2024년 연기금의 코스닥 투자 규모는 5조8천억원으로, 국내주식 투자 규모의 3.7% 수준이다.

실제로 A 연기금의 경우, 현재 기준으로도 국내주식 투자금 가운데 코스닥 투자 비중은 2~3%에 그치는 것으로 파악됐다.


(' ') 이게 맞죠.
연기금 운용자산 1500조 중에서
국내 주식비중 14.9% 중에서
5 ->10% 하겠다

= 11~22조

10조 신규 유입 가능. 끝.

2026.02.09 16:45:08
기업명: 고려아연(시가총액: 35조 6,719억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 47,633억(예상치 : 46,195억+/ 3%)
영업익 : 4,290억(예상치 : 3,596억/ +19%)
순이익 : 2,150억(예상치 : 2,785억/ -23%)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 47,633억/ 4,290억/ 2,150억
2025.3Q 41,598억/ 2,734억/ 707억
2025.2Q 38,254억/ 2,589억/ 3,297억
2025.1Q 38,328억/ 2,711억/ 1,625억
2024.4Q 34,127억/ 1,203억/ -2,459억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209801374
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010130

테슬라 '사이버캡(Cybercab)' 양산 및 운영 발표

테슬라가 자사 공식 웨이보(Weibo)를 통해 완전 자율주행 로보택시인 '사이버캡(Tesla Cybercab)'의 본격적인 행보를 공식화했습니다.

생산 기지: 미국 텍사스 기가팩토리(Giga Texas)에서 양산이 시작됩니다.

주요 일정: 2026년 내 대량 생산(Mass Production) 체제에 돌입하며, 동시에 실제 운송 서비스 운영을 시작할 계획입니다.

핵심 특징: 운전대(스티어링 휠)와 페달이 없는 완전 무인 자율주행 설계.

테슬라의 차세대 제조 공정인 '언박스드(Unboxed)' 프로세스를 도입해 생산 효율성을 극대화.

무선 유도 충전 방식을 채택하여 충전 편의성 증대.

https://finance.eastmoney.com/a/202602093645409212.html?utm_source=chatgpt.com

8일(현지시간) 미국 반도체업계에 따르면 최 회장은 지난 5일 캘리포니아주 샌타클래라에 있는 한국식 치킨집 99치킨에서 젠슨 황 CEO와 만났다. 이 자리에는 최 회장의 차녀 최민정 인테그랄헬스 대표와 황 CEO의 딸 매디슨 황 엔비디아 로보틱스부문 시니어디렉터도 동석했다.

최 회장은 엔비디아를 비롯해 메타 등 빅테크와의 연쇄 회동을 위해 3일부터 미국에 체류하고 있다. 이날 양측은 고대역폭메모리(HBM) 뒤를 이을 차세대 서버용 메모리 모듈인 소캠(서버용 저전력 D램 모듈)과 낸드플래시 메모리 공급 등에 관해 폭넓게 의견을 나눈 것으로 전해졌다. 

지난 5일 실리콘밸리에서 이뤄진 두 사람의 ‘치킨 회동’에 글로벌 반도체업계의 관심이 쏠린 이유다. 이번 만남을 계기로 SK하이닉스가 6세대 고대역폭메모리(HBM4)를 엔비디아에 납품하는 데 속도가 붙는 것은 물론 SK의 실리콘밸리 자회사 ‘AI 컴퍼니’를 통한 기업용 데이터저장장치(eSSD)와 AI 데이터센터 구축 솔루션 공급이 가시화할 것이란 전망이 나온다.

9일 반도체업계에 따르면 이번 회동에는 곽노정 SK하이닉스 사장(CEO) 등 SK그룹 메모리반도체 사업의 핵심 경영진이 동석했다. 엔비디아 AI 가속기 핵심 부품인 HBM 공급 논의가 오갔을 것이라는 관측이 나온다. 엔비디아가 올 하반기 내놓는 차세대 AI 가속기 ‘베라 루빈’에는 개당 288기가바이트(GB) 용량의 HBM4가 적용된다.

HBM 생산(4개월)과 TSMC의 패키징(약 2~3개월)에 6~7개월이 걸리는 만큼 업계 최대 HBM 생산능력(2025년 기준 웨이퍼 투입량 월 15만 장)을 갖춘 SK하이닉스가 조만간 본격 양산에 들어갈 것으로 업계는 예상하고 있다.

SK하이닉스는 작년 말 엔비디아와 HBM4 필요 물량의 ‘55% 이상’을 공급하기로 하고, 스케줄대로 본격 생산을 준비 중이다. SK하이닉스의 HBM4는 4나노미터(㎚·1㎚=10억분의 1m) 파운드리(반도체 수탁생산)와 10㎚ 6세대(1c) D램 등을 쓰는 삼성전자보다 한 세대 이상 뒤처진 공정(12㎚ 파운드리, 1b D램)을 사용하면서도 비슷한 성능을 내는 것으로 알려졌다.


https://www.hankyung.com/article/2026020945961

※ 즉시 보도 가능

[2/9(월) 이재명 대통령 X(구트위터) 메시지]

서울 시내 등록 임대주택 약 30만호(아파트 약 5만호)는 취득세, 재산세, 종부세 감면과 영구적 다주택 양도세 중과 제외라는 특혜를 받습니다.

의무임대기간이 지나면 재산세 종부세 감면혜택은 사라지지만 '다주택 양도세 중과 제외' 특혜는 계속되게 되어 있습니다.

같은 다주택인데 한때 등록임대였다는 이유로 영구적으로 특혜를 줄 필요가 있냐는 의견도 있습니다. 의무임대에 대한 보상은 임대기간 동안의 취득ㆍ보유ㆍ재산세 감면에 임대 종료후 일정기간의 양도세 중과 제외로 충분하지 않냐는 것입니다.

일정기간 처분기회는 주어야겠지만 임대기간 종료후 등록임대주택에 대한 각종 세제도 일반 임대주택과 동일해야 공평하겠지요?

특히 등록임대주택에 대한 양도세중과 제외 특혜는 즉시폐기시 부담이 너무 크므로 일정기간(예를 들어 1년)이 지난 후 없애거나 점차적으로 폐지(1년~2년은 특혜 절반 폐지, 2년 지나면 특혜 전부 폐지 등)하는 방안도 있겠습니다. 대상을 아파트로만 한정하자는 의견도 있습니다.

자본주의 사회에서 집을 여러채 가지든, 금값의 초고가 주택에 살든 기본적으로 자유지만, 그로인해 파생된 사회문제에 대해 일정부분 책임은 지워야겠지요.

의무임대기간과 일정한 양도세 중과 제외 기간이 지난 등록임대 다주택이 일반 다주택처럼 시장에 나오면 수십만호 공급 효과가 있습니다.

이제 대체투자수단이 없는 것도 아니니 생각을 바꿀 때도 되었습니다. 국민여러분의 의견은 어떠신지요?

https://x.com/Jaemyung_Lee/status/2020746912933302543?s=20