대만 DRAM 재고 수준은 2025년 3월에 정점을 찍은 뒤, 이후 7개월 연속으로 전월 대비 감소해 왔습니다.

이 데이터는 향후 메모리 수요 유입을 조기에 가늠할 수 있는 신호(early indicator)를 제공했습니다. 앞으로도 우리는 메모리 공급이 최종 시장 수요와 수렴(converge)하기 시작하는 시점을 판단하기 위한 정량적 지표(quantitative indicator)로서 이러한 재고 추이를 지속적으로 모니터링할 것입니다.

https://x.com/semianalysis_/status/2010713487467544805?s=46

중국 부동산 시장 위기 요약

- 현 상황 요약
• 중국 부동산 시장 4년째 하락 나선형 진행 중
• 아직 반등 조짐이나 회복 기미 전혀 없음
• 부동산 가치 계속 폭락하면서 가계 재정난 심각
• 버티다 못한 집주인들이 매물 쏟아내는 중

- 금융 시스템 위기
• 지난 10월, 신규 및 기존 주택 가격이 최근 1년 중 최대 폭으로 하락함
• 부동산 침체가 국가 전체 금융 시스템을 붕괴시킬 수 있다는 공포 확산
• 경제 핵심 동력이었던 부동산이 현재는 가장 큰 리스크가 됨

- 정부 대응 및 한계
• 정부가 개발사 살리려고 주식·채권·대출 등 자금 지원책 쏟아냄
• 하지만 이런 노력에도 시장 악화는 멈추지 않는 상황
• 잔뜩 겁먹은 구매자들 다시 불러오려고 추가 대책 계속 검토 중
• 결론: 쏟아부어도 효과가 없어 정책 입안자들 고민 깊어짐

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-24/china-property-crisis-why-market-is-a-mess-what-stimulus-measures-are-planned

[속보] 트럼프 "이란과 거래하는 국가, 대미 거래시 25% 관세 부과"
https://n.news.naver.com/article/057/0001929743?type=breakingnews&cds=news_edit

* 미국은 소재, 산업재가 계속 좋음 *

우주 소재

1. 에이치브이엠 : 3배 감 ... (완전 바닦에서 보고 있었는데... 짜증이 극도)
2. 그린광학 : 우주 광학 소재 ==> 이건 콜 했음. 2배 가까이 감.
3. 스피어 : 특수 합금 : 이것도 2배감

* 이녹스 첨단소재(이름도 소재임) : 시작함 * 관심종목임을 밝힘

https://youtu.be/lFpgBSFvg94?si=Lx-B_GypW8mOEOR4

P&T7은 HBM 등 AI 메모리 제조에 필수적인 어드밴스드 패키징(Advanced Packaging) 팹으로서, 청주 테크노폴리스 산업단지 내 7만 평 부지에 총 19조 원 규모로 조성될 예정이며, 2026년 4월 착수 후 2027년 말 완공을 목표로 하고 있습니다.
이미 추진 중인 청주 M15X와 P&T7 간의 유기적 연계는 청주를 SK하이닉스의 새로운 AI 메모리 핵심 거점으로 자리매김함과 동시에 AI 메모리 수요 증가에 대한 대응 역량 강화에 기여할 수 있을 것으로 기대합니다.

트럼프: 향후 몇 주 안에 데이터 센터와 관련하여 발표할 내용이 많다

무주택자 고액 전세 대출 DSR 규제

확대 검토는 사실
내용은 미확정

https://m.blog.naver.com/insect_of_writing/224144111172

가장 고무적이었던 부분은 복강경에서 아티센셜을 사용하는 의사의 경우, [모든] 복강경 수술에서 아티센셜을 사용하고 있었다.
[한 번도 안써본 사람은 있지만, 한 번만 써본 사람은 없다] 이게 내가 제일 원하는 실사용 후기였기 때문에,,
과별로 Clip & endo clip 조합도 있었고, grasper & endo clip 조합도 있었고, grasper만 단독으로 쓰는 분도 계셨는데, 선호하는 조합이 다를뿐 공통적으로 한 번 아티센셜을 사용하신 분은 반복적으로 리텐션이 일어나고 있는 부분이 제~일 좋아보였다.

#리브스메드

그럼 트럼프만의 문제인가?

케빈뮤어의 인터뷰를 보자면.

과거는 중국이 알루미늄 가격이 오를때 마다 중국이 즉시 생산 시설 제련소를 늘림으로써 시장에 물량을 쏟아부워서 이익률이 제로에 수렴하는 결과를 가져왔고 이로인해 미국 제련소가 23개에서 4개로 줄어듬.

중국이 이러한 상황이후 정책을 전환하면서 반 내권 정책을 펼침.

반 내권 정책의 핵심은 제 살 깍아먹기식 무한 경쟁을 하지말라가 표면상 이유임.

따라서 경쟁사들 다죽여놨으니 지속 가능한 수익성을 우선시하는 전략을 펼치기 시작.

이로인해 친환경으로 인해 알루미늄 사용량은 늘었는데 공급단의 변화가 확 줄어들게되면서 가격이 급등하게됨.

여기서 트럼프의 관세 정책이 MSG 한스푼을 투여하면서 프리미엄까지 붙는 구조가 되어버림.

따라서 이러한 구조에서 알코아와 같은 기업들이 큰 돈을 벌 기회가 오고 있다는 이야기.

AI가 삼킨 제약·바이오…JPM 헬스케어 개막
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015843392?sid=101

이날 글로벌 빅파마가 던진 가장 큰 화두는 단연 AI였다.

JP모건 헬스케어 투자 글로벌 공동 총괄 제러미 멜먼 은 개막 연설에서 "AI는 제약·바이오 업계 전반의 패러다임을 바꿀 것"이라고 강조했다.

특히 헬스테크 분야에서 AI 활용이 확산하며 관련 투자도 증가하고 있다고 멜먼 공동 총괄은 분석했다.

메인 트랙 첫 발표자로 나선 브리스톨마이어스스큅(BMS) 최고경영자(CEO) 크리스 뵈너는 "작년 한 해 비용을 절감하고 성장을 위한 투자를 강화하기 위해 AI를 확대 적용했다"며 "올해도 연구개발(R&D)에 속도를 내기 위해 AI를 활용할 것"이라고 예고했다.

노바티스 CEO 바스 나라시만도 "AI는 이제 타깃 최적화 등을 위한 필수 도구의 일부"라며 여러 기업과 협업을 강화하고 있다고 설명했다.

대표적으로는 구글의 신약 개발 자회사 아이소모픽 랩스 등과의 파트너십을 언급하며 앞으로도 AI 관련 협력을 이어가겠다고 했다.

화이자 CEO 알버트 불라는 올해 주요 목표 중 하나로 AI의 전사적 확장을 꼽았다.

불라 CEO는 "AI는 비용 56억달러를 절감하는 데 크게 기여했다"며 "이제 제조 부문뿐 아니라 조직 전반에 걸쳐 AI를 활용할 준비가 됐다"고 말했다.

<녹십자 미팅정리 받>

녹십자 260112 IR

Q&A

@ 25년 4분기 실적 컬러 부탁?
- 녹십자 4분기는 전통적으로 매년 대규모 영업적자가 난다. 보통 100억~200억원 적자다 R/D비용 집행과, 직원인센티브 때문이다.  다만 이번 4분기는 미국 알리글로 판매가 예상보다 커서 어떻게 될지 모르겠다. 자회사 실적을 취합해봐야 알겠지만 적자폭이 크게 감소된 확실해 보인다. 알리글로 효과가 전체 실적에 기여하고 있다.
- 25년 온기로 해서 연매출 2조원 될지 모르겠다.  실적은 1월 마지막주에 공개된다.


@ 4분기와 26년 알리글로 매출액은?
- 애널리스트들이 4분기 적으면 400억 높으면 600억원 예측해 주셨는데, 4분기 매출이 그것보다 훨씬 크게 나온 것 같다. 정확히 말씀드릴 수는 없다.  알리글로에 대한 환자 수요가 우리가 생각한 것보다 더 큰 것 같다.
- 2026년 알리글로의 공식 매출액 가이던스는 1.5억불인데, 물론 훨씬 더 나올 수 있다. 작년대비 50% 성장하는 것은 전혀 무리가 없다고 보고 있다.
- 알리글로는 2025년까지는 스페셜티파마라는 전문약국을 통해서만 유통해 왔으나, 올해부터는 클리닉/인퓨전센터에도 들어간다. 미국 유통채널 M/S를 따지면 스페셜티파마40%, 병원40%, 클리닉/인퓨전 20%다. 올해는 20% 시장에 더 들어간다.


@ ADMA Biologics와 시가총액 차이가 왜 많이 나냐?
- ADMA가 2019년 8월에 출시했고, 우리가 2024년 8월에 출시했다. 딱 5년 차이다. ADMA가 출시 첫해 $14M팔았고, 우리가 $36M 팔았다. 출시 다음해는 ADMA가 $43M, 우리는 $100M을 넘었다. ADMA의 초기 시장진입 속도보다 우리가 2배정도 빠르다.  아드마는 IVIG 2개 파는게 전부인 회사지만, 녹십자는 IVIG가 한 개 사업부인 회사다. 당연히 시가총액은 따라잡을 것으로 보고 있다.
- 우리의 단기 가이던스인 알리글로 내년 3억불 매출은 충분히 달성 가능하다. 미국에서 지속적으로 약물 숏티지가 발생하고 있기 때문이다. 공급자는 몇 개밖에 되지 않고, 수요는 점점 커지고 있다.

@ ABO홀딩스 상황?
- 미국에서 8개 혈액원을 보유하고 있다. 현재 6개가 운영되고 있고, 2개는 오픈 전이다. 공여된 혈액을 매출하려면 FDA의 라이선스가 필요하다. 올해 상반기 FDA라이선스를 받을것이다. 나머지 1곳도 내년도에 FDA라이선스 받는다. 내년부터는 8개 혈액원 전체가 돌아간다. 그러면 알리글로 원료의 80%정도는 자체 수급이 가능하다. 알리글로 원가는 크게 줄어들게 된다.  아직 ABO홀딩스 혈액을 알리글로 원료로 쓰지는 않고 있다.  ABO홀딩스의 작년 영업적자는 -150억원 수준인데 올해는 적자폭 크게 감소할 예정이다.

@ 알리글로 생산 공장 증설하나?
- 현재 공장에서 생산가능한 알리글로는 연간 3억불 수준밖에 안된다. 미국이라는 거대 시장에 3억불만 하려고 들어간게 아니다. 당연 증설 필요하다. 알리글로 공장을 똑같이 1개더 만드는 방법이 있고,  현재 공장 내 유휴공간에 라인을 까는 방법이 있따. SC제형도 개발해야 해서 SC라인도 고민하고 있다. 종합적인것을 고려해서 1분기 내에 구체적인 증설 계획이 발표될 것이다.

@ 대상포진 백신 개발상황?
- 자회사 큐레보의 대상포진 백신이 있다. GSK의 싱그릭스와 헤드투헤드 1,500명 대상 임상시험 중이다. 대상포진의 글로벌 시장규모가 6조원인데, 싱그릭스 매출이 5조원으로 거의 독점이다. 싱그릭스 독주를 막기 위한 빅파마들 견제가 상당하다. 그래서 자회사 큐레보가 투자받을 때 사노피의 투자를 받았다. 우리는L/O를 고려하고 있다. 올해 임상시험 2b상은 종료된다.

오늘 미국 12월 CPI가 나오네요

관전 포인트: 1. 11월 조사시점 차이로 상품 물가가 낮게 잡혔을 가능성으로 인해 해당 물가가 얼마나 올랐는지 여부(이건 9월 수치와 비교하면 됩니다. 아니면 yoy 추세 확인을 하거나)

2. 주거비 물가의 하향세 지속 여부. 선행지표에서 하향 추세가 지속되어 대체로 낮아질 가능성 높음(마찬가지로 mom보다는 yoy나 3개월 전 수치와 비교하는 게 나을 수도)

3. 서비스 물가의 상승 지속 여부. 미국 소비에서 서비스 비중 높아지고 노동 공급은 축소되는 중. 상승 추세가 지속되는지 여부 확인 필요.

https://youtu.be/2fUSk4aJGK8?si=cYhHeancl1MLaMUd

미국 식품 변화

고려아연, 美 알타 리소스 테크놀로지스와 희토류 생산 맞손

려아연이 고도의 생화학 기술을 활용해 희토류를 분리하는 기술을 보유한 미국 기업 알타 리소스 테크놀로지스와 ‘희토류’ 생산을 위한 전략적 파트너십을 체결했다고 13일 밝혔다.

이번 파트너십은 폐영구자석을 고순도 희토류 산화물로 리사이클링·정제해 희토류를 생산하기 위한 노력의 일환이다.

이번 파트너십을 기반으로 양사는 미국 내 합작법인을 설립할 예정이며, 고려아연의 미국 내 자회사가 운영 중인 기존 미국 사업장 부지에 관련 시설을 구축할 예정이다.

합작법인은 2027년 희토류 생산시설의 상업 가동을 목표로 하고 있으며, 초기 연간 100톤 규모의 고순도 희토류 산화물 처리 및 생산 능력을 확보한 이후 단계적으로 생산 규모를 확대해 나갈 계획이다.

또한, 폐영구자석을 원료로 네오디뮴 산화물과 프라세오디뮴 산화물, 디스프로슘 산화물, 터븀 산화물 등 고순도 희토류 산화물을 생산하는 데 주력한다는 방침이다.
https://v.daum.net/v/20260113101303663?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

팔란티어 'ShipOS' 플랫폼 출시

1. ShipOS란?
미 해군과 팔란티어가 협력하여 만든 조선 산업 전용 AI 운영체제입니다. 팔란티어의 핵심 플랫폼인 Foundry와 AIP를 기반으로 하며, 복잡한 군함 건조 및 유지보수 과정을 데이터 중심으로 혁신하는 것이 목적입니다.

2. 압도적인 효율 개선 (수치 중심)
시간 단축: 과거 200시간이 소요되던 업무 프로세스를 단 12초로 줄였습니다.

생산성 향상: 75일간의 작업 기간 중 약 1,850일의 생산 일수를 절감하는 성과를 거두었습니다.

품질 개선: 업무 속도뿐만 아니라 품질 또한 50% 이상 향상되었습니다.


3. 주요 해결 과제
공급망 최적화: 원자재 가격 추적 및 조달 리드 타임을 관리하여 자재 부족으로 인한 작업 중단을 방지합니다.

동적 스케줄링: 인력(용접공 등)과 장비를 실시간 상황에 맞춰 재배치하여 가동률을 극대화합니다.

문서 자동화: 수동으로 50~100시간 걸리던 품질 증명(OQE) 문서 작업을 자동화하여 출고 지연을 막습니다.


4. 향후 계획 및 규모
투자 규모: 미 해군은 조선 가속화를 위해 AI 및 자율 주행 분야에 4억 4,800만 달러를 투자하기로 했습니다.

확장 목표: 2026년까지 100개의 주요 공급업체를 ShipOS 생태계에 온보딩하여 미국 해양 산업 전체의 디지털 전환을 이끌 계획입니다.

https://www.palantir.com/shipos