Donald Trump (미국 대통령)
(by https://t.me/TNBfolio)
- 나는 엉망진창인 상황을 물려받았다.
- 높은 물가를 낮추고 있으며, 매우 빠르게 낮출 것이다.
- 크리스마스 전에 모든 군인에게 1,776달러를 지급할 것이다.
- 145만 명 이상의 군 복무자들이 크리스마스 전에 특별 전사 배당금을 받을 것이며, 수표는 이미 발송 중이다.
- 곧 차기 연준 의장을 발표할 것이다.
- 차기 연준 의장은 저금리를 신봉하는 인물이다.
- 모기지 금리가 하락할 것이다.
- 내년에 공격적인 주택 개혁안을 발표할 것이다.

#USDKRW #원달러 #환율 20251218

어제 환율이 1480 넘어가면서, 당국 개입으로 보는 급한 조정이 잠깐 있었습니다.

뚜껑 열린 상황으로 보는게 맞을거 같은데요. 오늘도 일단 내려와야 될 자리에서 안내려오고 있습니다.

연말 연시 시장운영

최종 매수 - 12/26(금)
배당락일 - 12/29(월)
폐장일 - 12/30(화)

12/31~1/1 휴장

개장일 - 1/2(금) 10:00~15:30

ㄴ두산 주가 급락 관련 코멘트

요약 : SK실트론 기업가치와 (주)두산 보유 현금성 자산의 괴리로 유상증자 내지는 교환사채 발행에 대해 우려하며 주가 급락.

그러나 (주)두산이 추가로 확보해야 할 재원은 1조원 초반 수준에 그칠 것이라 유상증자나 교환사채 발행의 가능성은 없다고 판단.

리포트 링크 : https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20251218_B45_Juhyeonglee_41.pdf

트럼프 계좌 - 모든 미국인을 주주로! (양극화 해소 대안이 될 수 있을까)

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=osB38egjhZw
1. “모든 미국인을 주주로” 만드는 국가 단위 자본시장 확장 정책
- Trump Accounts는 출생 시부터 개인 명의의 투자계좌를 부여해 Main Street와 Wall Street를 결합하는 구조적 정책.
- AI·로보틱스 등 생산성 증가의 과실을 전 국민이 자본소득 형태로 공유하도록 설계.
- 정부 복지 프로그램이 아닌 개인 소유·시장 참여 기반의 ‘Ownership Economy’ 구축이 핵심 비전.

2. 정부 시드 + 민간·주정부 매칭으로 ‘복리의 힘’을 제도화
- 2025~2028년 출생아에게 정부가 $1,000를 지급해 즉시 인덱스펀드에 투자.
- 연간 최대 $5,000까지 부모·고용주·기부자 추가 납입 가능, 28세 또는 은퇴까지 복리 성장.
- 마이클 델, 레이달리오 등 민간 자본가와 주정부 참여를 유도해 민관 합동 자본 축적 모델 구현.

3. 금융 문해력 + 자산 형성을 동시에 노리는 세대 전환 프로젝트
- 계좌를 통해 어린 시절부터 실제 투자 경험을 제공, 교과서보다 강력한 금융 교육 효과.
- 18세 이후 주거·교육·은퇴에 활용 가능해 사회 이동성과 장기 자산 축적을 동시에 지원.
- 궁극적으로 “주식 미보유 성인 38% → 0%”를 목표로 하는 구조적 시장 확대 전략.

💡의견
- 미국 양극화를 해소하기 위한 특단의 조치. 26년 7월부터 시행된다고.

- 미국 엘리트들은 알고 있음. 아무리 관세부과하고 리쇼어링해봐야 제조업 일자리는 중산층이 아니라 AI 로봇이 대체할 것이고 자본 소득 성장률 대비 노동 소득 성장률은 낮을 것이라는 점을

- 마이클 델 가족이 $6.25b 기부를 하고, 이후 레이달리오도 기부에 뛰어들면서 미국 자본가들의 참여를 독려하고 있음

- 가장 수혜를 보는 것은 인덱스 ETF 운용사 - 블랙록, 피델리티, 뱅가드 등 / 브로커리지 - 로빈후드, 찰스슈왑 등일 듯

- 매년 태어나는 미국 신생아 수는 300만~350만명. 25~28년 누적 1200만~1400만명. 로빈후드 사용자는 2700만명. 트럼프 신생아 계좌 20% 점유율만 가져와도 9~10% 사용자 증가하는 셈

- 한국에도 저런거 있으면 좋을 것 같음

Baird, 마이크론 , 아웃퍼폼 등급 유지, 목표 주가 235달러에서 443달러로 상향

베어드는 이러한 낙관적인 전망의 핵심 요인으로 AI 기반의 중기적 비트(bit) 수요가 두 자릿수 성장을 기록하고 있다는 점을 꼽았습니다. 또한, 마이크론의 제품 믹스가 장기적으로 개선되고 있으며 LPDDR5와 같은 고마진 부문에서 시장 점유율 리더십을 확보하고 있다는 점을 강조했습니다.

베어드는 마이크론이 현재 전체 수요의 50%에서 3분의 2 정도만 충족할 수 있는 상황이라며, 이를 "회사 역사상 가장 타이트한 수급 환경"이라고 설명했습니다.

이 분석 기관은 DDR5 및 낸드(NAND) 가격이 2027년 하반기부터 하락하기 시작할 것이라고 가정할 때, 마이크론의 2027 회계연도 정점 주당순이익(EPS)이 42달러에 달할 것으로 전망했습니다. 매출 총이익률(Gross margins)은 향후 6분기 동안 비교적 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다.

베어드는 2027년 수요 동향에 대해서도 낙관했는데, 특히 HBM 함량이 크게 증가하는 GPU 및 XPU의 주요 신제품 출시 주기를 언급했습니다.

2025.12.18 17:16:18
기업명: 오름테라퓨틱(시가총액: 1조 8,536억)
보고서명: 주요사항보고서(유상증자결정)

보통주 :
우선주 : 1,328,090주(발행가격 : 90,355원)

발행비율 : 6%

* 투자자
케이비 디지털 플랫폼 펀드
한국투자 핵심역량 레버리지 Ⅱ 펀드
Brookdale Global Opportunity Fund
Brookdale International Partners, L.P.
디에스씨홈런펀드제2호
케이비 글로벌 플랫폼 2호 펀드
아이엠엠 스타트업 벤처펀드 제1호
우리 2022 스케일업 펀드
컴퍼니케이 AI퓨처테크펀드
IBK-컴퍼니케이 혁신성장펀드
IMM 세컨더리 벤처펀드 제6호
2024 IBK혁신 스타셋 제4호 과학기술혁신 창업벤처전문 사모투자합자회사

발표일자 : 2025-12-18
납입일자 : 2026-01-13
상장일자 : -

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251218000446
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=475830

애나웡 11월 CPI 프리뷰 정리해 공유드립니다.

결론: 11월 CPI는 관세 전가 압력이 정점에 도달했음을 보여줄 것. 향후 몇 달간 인플레이션과 고용 데이터가 하향 안정화됨에 따라 금리 인하에 대한 연준 내부의 저항도 점차 줄어들 것=금리 인하 생각보다 많이 할 것

** 11월 CPI에서 예상하는 것들

- 전월비 기준 헤드라인 0.32%(9월 0.31%), 근원 0.23%(9월과 동일) 예상. 전년비 기준 헤드라인과 근원 모두 3.0% 유지 예상

- 근원 CPI 1개월 연율화는 9월과 동일하지만 3개월과 6개월 연율화는 소폭 상승 예상

- 에너지 비용은 헤드라인 CPI 상승 요인으로 작용할 것. 다만, 식료품은 11월 전월비 0.1%로 추정(9월 0.3%). 계란 가격은 10월 14% 폭락에 이어 11월에도 4% 가까이 하락했고, 고기 가격도 하락했을 것

- CPI 바스켓의 20%를 차지하는 항목에 대한 온라인 가격 데이터를 수집한 결과 1) 기업들은 10월 가격 인상 후 11월 가격 대폭 인하 2) 가전제품, 여가 용품, 스포츠 용품, 전자제품 가격은 10월 정점 기록 후 11월 가격 인하를 단행 중 3) 해당 품목들 대부분 상반기 내내 꾸준히 가격이 상승했던 품목들

- 자동차 관련 물가는 여전히 높을 것(신차, 중고차, 수리비 등). 가장 큰 비중을 차지하는 주거비는 둔화될 것으로 예상

사람들의 관심이 약해져서 그런건지
유틸리티 기업들의 모멘텀이었던 PJM 용량 경매 결과입니다.
333.44달러로 지난 여름 결과 329.17달러 대비 1.3% 올랐는데요
그러면 많이 안오른 거 아니냐? 공급 부족이라면서? 라고 할 수 있겠지만 지난 발표치부터 상단 캡을 씌워놨기 때문에 저렇게 나왔다다고 보시면 될 거 같습니다.
상단 캡을 지우면 529.8 달러 정도일 거고, 지난 분기 상단선을 제외한 가격인 388.57 달러 대비 36.3% 높은 수준입니다.
특이점은 목표 예비 전력 대비 1% 이상 부족한 상황이고, 두 번 더 같은 상황이 발생하면 전력 공급 안정성을 위해 특별 경매가 발동될 수 있음을 시사했습니다.
여전히 공급은 타이트한 것 같네요
PJM 관련 기업은 CEG, VST, TLN, NRG 정도입니다.

11월 CPI

CPI : 전년 대비 2.7% 상승 (예상치 3.1%)

근원(Core) CPI: 전년 대비 2.6% 상승 (예상치 3%)

이번주 금요일은 미국장 선물옵션 만기일입니다.

시황에 참조하세요

​일시: 2026년 2월 11일(수요일), 컨퍼런스 첫째 날(Day 1)
​시간: 오전 8:30 (PST 기준)
​발표자: Lili Wang (NIST Fellow, National Institute of Standards and Technology)

​주제: "Standardizing Flow Cytometry for Regenerative Medicine Advanced Therapies: NIST Flow Cytometry Standards Consortium Approach"
(첨단 재생 의료 치료제를 위한 유세포 분석 표준화: NIST 유세포 분석 표준화 컨소시엄의 접근 방식)

Lili Wang은 미국 국립표준기술연구소(NIST)의 Fellow로, 2026년 2월 11~12일 개최 예정인 BEBPA(바이오제약 혁신 실천 협회) 가상 국제 Flow Cytometry Conference에서 "Standardizing Flow Cytometry for Regenerative Medicine: Advanced Therapies: NIST Flow Cytometry Standards Consortium Approach" 라는 주제로 발표를 진행할 예정입니다.

이 세션은 재생의학과 첨단 치료제 분야에서 Flow Cytometry(유세포 분석) 표준화에 관한 최신 연구와 표준화 전략을 다룹니다.

Lili Wang의 주요 역할 및 발표 내용
소속 및 직위: NIST(National Institute of Standards and Technology) Fellow
발표 주제: Flow Cytometry 표준화(특히 재생의학 및 첨단 치료제 분야)

세션 개요: NIST가 주도하는 표준화 컨소시엄의 접근법을 소개하며, 재생의학과 첨단 치료제 개발에서 Flow Cytometry 방법의 신뢰성과 적용성을 높이는 방안을 논의합니다.

BEBPA 및 Flow Cytometry Conference 개요
BEBPA는 바이오제약 분야의 과학적 이슈와 혁신적 해결책을 논의하는 비영리 단체로, 국제 컨퍼런스를 통해 최신 연구와 표준화 동향을 공유합니다.

2026 Flow Cytometry Conference는 2026년 2월 11~12일 가상으로 개최되며, Lili Wang의 발표 외에도 다양한 분야의 전문가들이 참여합니다.

요약: Lili Wang은 NIST 소속으로, BEBPA 국제 컨퍼런스에서 Flow Cytometry 표준화 관련 발표를 맡았으며, 이는 재생의학 및 첨단 치료제 분야의 과학적 표준 마련에 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.

필자는 텅스텐에 관해서 지대한 관심을 가지고 있고 투자를 하고있습니다. 특히나 텅스텐은 미래의 희토류와 비슷하게 솟구칠거라고 확신을 하고있고 그에 맞춰서 관련 기업을 보유하고 있습니다.<- 참고로 국내 기업은 절대 아닙니다.

텅스텐 관련 해서 투자하게 된 사유로는

시장 현황: 텅스텐은 전 세계 공급량이 약 10만 6천 톤에 불과한 작고 불투명한 시장이며, 대형 광산 기업(Rio Tinto 등)의 관심 밖입니다.

투자 포인트: 3가지 강력한 수요처(군사, 반도체, 전기차)가 급성장 중이나, 공급은 중국의 자원 민족주의와 서방의 투자 부족으로 인해 심각한 부족 사태(2025년까지 -16% 부족)가 예상됩니다.

텅스텐의 특성과 용도
특징: 다이아몬드 다음으로 단단하며, 녹는점이 매우 높고 내열성이 뛰어남.

주요 용도:
군사 (10%): 전차 장갑, 포탄, 미사일 등 (전쟁 시 수요 폭증).
반도체/로봇 (11% 성장 예상): 고열을 견디는 로봇 팔, 칩 제조 공정(가스 형태).

전기차 (5% 성장 예상): 현재 대당 1.5kg 사용되나, 신기술 적용 시 2.5kg로 증가 가능.

공급 측면의 위기 (Supply Crunch)

중국 독점: 전 세계 생산의 84%를 중국이 장악하고 있습니다. (러시아, 베트남 포함 시 93%가 비서방권)
미국의 취약성: 미국은 2015년 이후 자체 생산이 전무하며, 전략 비축량마저 지난 수십 년간 매각하여 바닥난 상태입니다.

공급 감소: 환경 규제, 기존 광산의 품위 저하, 신규 광산 개발 지연으로 2025년까지 공급이 매년 4%씩 감소할 것으로 전망됩니다.

지정학적 리스크: 중국이 갈륨/게르마늄처럼 텅스텐 수출을 통제할 경우 가격은 200~400% 폭등할 수 있습니다.

수요 측면의 폭발 (Demand Surge)

군사적 긴장: 우크라이나-러시아, 이스라엘-하마스, 중국-대만 등 글로벌 긴장 고조로 각국의 재무장(Re-armament)이 진행 중입니다.

첨단 산업: AI 데이터센터 및 반도체 공장 증설로 인한 필수 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.

전망: 2025년까지 수요는 약 12만 톤으로 늘어나는데 공급은 줄어들어, 약 19,000톤(전체 수요의 16%)의 공급 부족이 발생할 것입니다.

2025년 12월 19일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 마이크론이 10% 오르고 메모리 수요자인 HP와 Dell은 4% 내렸습니다.

(2) 미 11월 CPI가 예상을 밑돌면서 금리는 내렸고 주가는 올랐습니다.

(3) H&M, 인디텍스 같은 패스트패션 주식들이 52주 신고가를 기록했습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.57% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,473.63원 (-0.77원)
테더 1,493.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch