호박패밀리는 한우 전문점 한와담 등 10여 개의 외식 브랜드를 보유하고 있다. 김 대표는 지분 20%를 남겨두고 호박패밀리에 남아 경영을 돕는다. 그는 추후 LIG의 호박패밀리 주식 일부를 되사올 수 있는 콜옵션(미리 정한 가격으로 주식을 살 수 있는 권리)도 확보했다. 향후 호박패밀리 성장의 과실을 공유하기 위한 거래다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004914029?sid=101

새삼스럽지만 칼라일의 이규성 전CEO, KKR의 조셉 배 CEO, 그리 여긴 없지만 MBK 김병주 회장까지 유독 글로벌 PEF 산업에서 한국계 경영자들이 자주 눈에 띄는 이유가 무엇인지 생각해보게 된다.
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10년 전만 해도 어깨를 나란히 했던 두 PEF 간 격차가 이토록 벌어진 건 리더십 문제에서 비롯됐다고 FT는 분석했다.

칼라일을 공동 설립한 데이비드 루벤스타인, 윌리엄 콘웨이, 다니엘 대니엘로는 2017년 이 전 CEO와 글렌 영킨 버지니아주지사를 공동 CEO에 앉혔다. 그로부터 3년 뒤 권력 경쟁에서 밀린 영킨 주지사가 회사를 떠났고, 이 전 CEO가 단독 경영에 나섰다. 그러나 2022년 8월 임기를 다 채우지 못한 채 돌연 사임했다. 그 이후 올해 2월 골드만삭스 출신의 슈워츠 CEO가 새 수장에 앉기 전까지 약 반년간 칼라일의 리더십은 공백 상태였다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004911678?sid=104

처음엔 재무적투자자(FI)로 컨소시엄에 참여했지만 추가 투자로 최대주주에 오른 뒤 MBK는 박 회장을 더 탐탁지 않게 본 것으로 알려졌다. IB업계 관계자는 "박 회장은 회장 직함을 갖고 있긴 하지만 소수 지분을 가진 전문경영인에 가깝다"며 "시장에선 박 회장이 일명 '회장병'에 걸려 MBK와 갈등의 골이 깊어지고 있다는 얘기가 돌았다"고 말했다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004913264?sid=101

M&A시장 분위기를 체감할 수 있는 유익한 인터뷰
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M&A 시 인수자가 차입 매수(LBO·Leveraged Buy Out) 방식을 활용하는 경우가 많은데, 법률적으로 어떤 부분에서 문제가 될 수 있나.

이승환 “피인수 기업의 자산을 인수 금융의 담보로 제공하면 안 된다는 것에 대해선 큰 틀에서 공감대가 형성돼 있다. 적어도 그 부분은 명확하게 정리된 것 같다. 그 외의 경우엔 절차를 준수해서 합병하면 배임이라고 평가될 위험이 크지 않다. 다만 투자금이 굉장히 적은 예외적 상황에선 이슈가 발생할 수 있다(무자본 M&A 가능성을 들여다볼 필요가 있다는 뜻). 자체적으로 인수 금융을 조달해 회사를 산 뒤 현금 배당이나 유상 감자 등으로 현금을 빼내 대출금을 상환하는 것(분배형 LBO)도 그 자체로는 문제 삼기 어렵다. 다만 공정한 가액보다 높은 가격으로 자사주를 사들이거나 하면 배임 리스크가 발생할 수 있다. 법원은 개별 사안에 대해 판단하기 때문에, 판례가 나왔다고 해서 LBO에 관한 논란이 완전히 불식됐다고 단정할 수는 없다.”

https://economychosun.com/site/data/html_dir/2023/10/30/2023103000024.html

그는 “고금리와 경기침체로 기업들이 보수적인 기조로 돌아섰다”며 “그룹의 장기 비전과 맞지 않는다고 판단하면 유동성 확보 차원에서 적극적으로 ‘카브아웃’(사업 분할 후 매각) 전략을 구사하고 있다”고 전했다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004913469?sid=101

VIG파트너스는 인수 2년 만에 쿤달을 올해 연매출 1000억원이 넘는 글로벌 브랜드로 키워냈다.19일 유통업계에 따르면 쿤달의 고속 성장에 힘입어 더스킨팩토리는 올해 매출 1200억원, 영업이익 150억원을 거둘 것으로 예상된다. VIG에 인수된 지 2년 만에 매출과 영업이익이 각각 50% 가까이 급증한 것으로 파악된다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004915825?sid=101

최근 성사된 골프장 M&A에서도 매도자와 원매자간 가격 눈높이 격차가 큰 것으로 나타났다. 대부분 기존 매도자 측이 희망한 가격과 비교해 최대 1000억 원가량 낮아진 수준에 거래됐다. 대유위니아(071460)그룹은 최근 5여 개 계열사가 법정관리에 들어가면서 몽베르CC를 동화그룹에 3000억 원에 넘겼다. 기존 희망 가격(4000억 원)에서 1000억 원 이상 낮아진 수준이다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004262358?sid=101

이번 펀드 결성 과정에서 국내외 기관들은 UCK파트너스의 회수 실적을 긍정적으로 평가한 것으로 전해진다. 버블티 브랜드 공차를 500억원에 인수한 뒤 미국계 TA어소시에이츠에 2800억원에 팔아 5배가 넘는 수익을 올렸다. 지난해 말에는 구강 스캐너 업체 메디트를 MBK파트너스에 2조4000억원에 매각해 6.5배의 수익을 냈다. 이후 UCK파트너스는 MBK와 손잡고 오스템임플란트를 인수하기도 했다.

https://n.news.naver.com/article/366/0000949075?sid=101

업계에서는 70억달러 약정조차 달성하기 녹록지 않을 것이라는 얘기가 나온다. 이는 중국 익스포저(연관된 금액)가 큰 MBK파트너스의 현 상황 때문이다. 중국 회사에 대거 투자해 놓은 상황에 미·중 갈등이 깊어지자, 펀드에 돈을 대기 꺼리는 미국계 기관이 늘고 있는 것으로 전해진다.

https://n.news.naver.com/article/366/0000949569?sid=101

양 본부장과 서 전무는 "내년 자본시장의 키워드는 구조조정이 될 것"이라고 입을 모았다. 서 전무는 "자산 규모가 상당한 중견그룹도 내년 구조조정 시장에 나올 가능성이 작지 않다"고 내다봤다.

양 본부장과 서 전무가 말하는 구조조정은 '한계기업을 정리한다'는 과거의 의미보다는 넓은 개념이다. 서 전무는 "인력 감축이나 부실 계열사 매각 등이 과거의 구조조정이었다면 최근엔 위기에 내몰리기 전 사업부를 재편하고, 밸류체인을 통합하고 분리하는 작업이 구조조정의 핵심"이라며 "산업 내에서 옥석을 가리는 과정 중 하나"라고 말했다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004916900?sid=101

올해 1~10월 전 세계 M&A 거래액이 2조 3000억 달러(약 3004조 7200억 원)로 10년 만에 최소 수준을 기록했다고 보도했다. 반면 같은 기간 일본 기업에 대한 거래액은 25% 늘어났다. 이는 주요국 중 유일한 증가세다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004267009?sid=104

드래그얼롱 발동
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대기업 자회사가 소수 지분을 보유한 투자자에 의해 강제매각되는 초유의 사태가 발생한 것이다. SK가 이와 유사한 구조로 유치해둔 투자가 상당수라 향후 자본시장에 미치는 파장이 상당할 것으로 관측된다.

https://n.news.naver.com/article/009/0005222481?sid=101

이동관 위원장과 이상인 부위원장 2명이 참석한 회의 결과는 언론의 예상을 뒤엎고 두 곳 모두 보류였습니다.

8명의 외부 심사위원들은 유진그룹의 유진이엔티에 대해선 승인이 적합하다, 을지학원에 대해선 승인 불허가 적합하다는 의견을 방통위에 제출했습니다.

https://n.news.naver.com/article/052/0001966464?sid=101

기촉법은 채권단 75% 이상이 동의하면 채무조정과 자금 지원 등이 가능하도록 한 '워크아웃'을 규정한 법이다. 지난 2001년 한시법으로 제정된 뒤 6차례 개정을 거듭해 지금까지 이어져 왔다. 지난달 15일 일몰 기한이 재도래했지만 법 연장에 실패한 바 있다.

https://n.news.naver.com/article/417/0000965399?sid=101

S&P 글로벌은 “금리 인상 주기가 끝나면 내년에는 글로벌 M&A가 훨씬 증가할 것으로 예측된다”며 “기업들이 내년까지 신중한 태도를 유지할 수 있지만, 최악의 시장 상황에 대비해 보류했던 움직임이 내년 상반기에 풀릴 것으로 보인다”고 봤다.

글로벌 PEF 운용사들은 11월부터 이런 트렌드에 발맞춰 발 빠르게 움직이고 있다.

https://n.news.naver.com/article/018/0005630012?sid=101

VC들이 대형화하면서 PE처럼 움직이는 경우도 늘어나고 있는듯 하다.
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비엠씨는 2020년 SV인베스트가 약 2400억 원을 투자해 지분 100%를 확보하고 있는 곳이다.

SV인베스트는 비엠씨를 글로벌 표준에 맞는 중견기업으로 키워내겠다는 입장이다. 비엠씨는 이번 확보한 자금을 활용해 대규모 설비 투자로 생산능력을 확대하고, 글로벌 시장 공략에 박차를 가한다. 중국과 폴란드, 멕시코의 현지화 전략을 토대로 글로벌 시장 수요를 흡수하고, 거점별 수주 확대 및 매출성장을 도모하겠다는 전략이다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004267656?sid=101

IB업계 관계자는 "기업들이 자산 매각 등을 통해 유동성 확보에 나선 것은 경영난 장기화에 대한 불안감 때문으로 보인다"며 "락앤락과 한샘은 작년에 이어 올해도 적자를 기록할 것으로 보이는데, 뚜렷한 타개책이 보이지 않아 자산 매각을 통한 유동성 확보에 나선 것으로 보인다"고 설명했다.

https://dealsite.co.kr/articles/113809

박재범의 '원소주', e스포츠팀 'DRX'에 투자한 것으로 유명한 사모펀드(PEF) 운용사 ATU파트너스가 420억원 규모의 신규 펀드를 조성했다. 내년 상반기까지 멀티클로징(증액)을 추진해 약정총액 규모를 최대 700억원 안팎까지 확대한다는 구상이다.

https://dealsite.co.kr/articles/113992

2018년부터 지난해까지 SK그룹 내 10개 계열사가 조달한 PEF 자금은 9조600억원에 달한다. 11번가(5000억원·H&Q)와 웨이브(2000억원·미래에셋PE 등), SK온(2조4000억원·MBK파트너스 등), SK E&S(3조1000억원·KKR), SK엔무브(1조1000억원·IMM PE), SK에코플랜트(1조원·이음PE 등), SK팜테코(6600억원·브레인) 등이 대표적이다.

11번가 사례는 저금리의 시대 산물이던 옵션부 지분투자의 한계를 고스란히 드러낸 사건으로 해석되고 있다. 매년 기업가치 상승과 IPO 등 회수시장 호황을 바탕으로 기업들과 PEF 간 '묻지마 동거'가 이어졌지만, 유동성이 마르면서 예상 밖의 청구서가 돌아오면서다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004920531?sid=101

공개매수에 성공하면 조 고문의 지분율은 기존 18.93%에서 최소 39.28%에서 최대 46.25%까지 늘어난다. 조 고문과 MBK는 장녀인 조희경 한국타이어나눔재단 이사장 지분인 0.81%, 차녀인 조희원 씨 지분 10.61%를 우군으로 확보해 한국앤컴퍼니의 과반 지분을 확보하겠다는 구상이다. 현재 한국앤컴퍼니의 최대주주는 조현범 회장으로, 한국앤컴퍼니 지분 42.03%를 보유하고 있다. 조 회장은 2019년 뇌물 수수 혐의로 실형을 산 데 이어 200억원대 횡령·배임과 계열사 부당 지원 혐의로 3월 구속기소됐다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004921757?sid=101

골때리는 일이 현실이되는

https://n.news.naver.com/article/014/0005109670?sid=101