어펄마캐피탈은 지난 4월 MFG코리아를 매각하기 위해 삼정KPMG를 주관사로 선정하고 주요 원매자를 대상으로 티저레터(투자안내문)를 배포했다. 업계에서는 MFG코리아의 매각가를 1000억원 안팎으로 보고 있다.

지난해 연결 기준 매출 1246억원, 영업이익과 당기순이익은 74억원, 53억원을 달성했다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004855809?sid=101

지속적으로 기업재무안정 PEF 투자를 단행해 온 결과, 올해 누적 AUM은 2조536억원을 달성했다. 지난 4월까지 총 5679억원 규모의 9개 PEF 엑시트(투자금 회수)를 완료했으며, 현재 6개 PEF를 통해 4857억원 규모 투자자산을 운용하고 있다.

큐리어스의 이번 동부건설 CB 투자건 또한 건설업계 자금경색이 지속되는 상황에서 '구원투수'격 딜이라는 평가다. 최근 건설자재가격 급등, 주택분양시장 침체 등으로 중견건설사들의 어려움이 가중되고 있다.

https://n.news.naver.com/article/293/0000045023?sid=101

현 회장은 지난 4월 보유하고 있던 현대엘리베이터 지분과 현대네트워크 지분을 담보로 M캐피탈과 주식담보대출 계약을 맺었습니다. 당시 현 회장은 M캐피탈과 연 12% 금리로 2300억원을 조달했습니다. 만기는 4개월입니다. 만기일은 오는 8월11일입니다. 

고민하던 현 회장과 현대그룹은 새로운 재무적 투자자(FI)를 찾아 나섰습니다. 여러 곳에 타진을 했지만 여의치 않았던 것으로 알려졌습니다. 일부에서는 검토는 했지만 선뜻 나서지는 않았다는 후문입니다

이 상황에 국내 1세대 토종 사모투자펀드(PEF) 운용사인 H&Q코리아가 나섰습니다. 업계 등에 따르면 현 회장 측은 H&Q로부터 약 3000억원 규모의 자금을 조달하는 방안을 추진 중인 것으로 알려졌습니다. H&Q는 현대네트워크가 발행한 전환사채(CB)와 교환사채(EB), 현대엘리베이터 주식을 사들이는 형태입니다. EB는 현 회장의 현대엘리베이터 주식이 교환 대상입니다.

https://n.news.naver.com/article/648/0000017159?sid=101

대형 출자 사업에 참여할 트랙레코드가 있는 운용사가 중형이나 소형으로 눈을 돌리는 움직임도 나타나고 있다. 산업은행의 혁신성장펀드 출자 사업에선 프리미어파트너스 등 이름값 있는 곳들이 대거 소형 분야에 지원하기도 했다. 이미 핵심 펀드를 만든 터라 눈높이를 낮춘 것도 있지만, 목표 규모를 낮춰 펀드 결성 부담을 줄이겠다는 의도도 있는 것으로 풀이된다. 투자가 쉽지 않은 분위기에선 출자금을 많이 받을수록 자금 목적에 맞춰야 한다는 부담만 커진다는 것이다.

http://www.investchosun.com/m/article.html?contid=2023061980204

한성그린팩토리는 최근 3년간 평균 매출성장률(CAGR)이 35%에 달할 정도로 급성장 중인데, 설비투자를 위한 자금 확보가 절실한 상황이다.

IQF는 영하 40도 이하 초고속 냉동을 통해 채소의 신선도를 유지하는 기술로, 영하 20도 내외 일반냉동과 비교해 채소의 품질을 신선하게 유지할 수 있어 미국, 유럽, 일본 등 선진국에서 보편화된 기술이다.

https://n.news.naver.com/article/009/0005148080?sid=101

2017년 말 설립된 서린컴퍼니는 스킨케어 브랜드 ‘라운드랩’ 운영사로 ‘독도 토너’와 ‘자작나무 선크림’ 등이 대표 상품이다. 정서린·이영학 서린컴퍼니 공동대표가 지분 100%를 보유하고 있다. 지난해 매출액 약 573억 원, 영업이익 219억 원을 기록했다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004204679?sid=101

넥슨 사례로 보는 상속세와 물납제도(PE관점). 흥미로운 내용.

https://youtu.be/s85NZkOMp1M

GS건설이 직접 인수에 나서지 않고 PEF 운용사를 찾아간 이유로는 폐기물 재활용 시장의 진입 장벽이 높다는 점이 꼽힌다. 폐기물업계는 복잡한 인허가, 지역주민과 마찰 등으로 초기 사업자가 진입하기 쉽지 않은 시장으로 여겨진다.

GS건설이 폐기물 재활용 및 수집·운반 업체를 확보할 경우 누릴 수 있는 시너지는 확실하다는 평가다. 현재 영위 중인 폐배터리 재활용사업의 경우도 폐가전 수집·운반 업체 인수로 사업효율이 높아질 수 있다.

http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202306220953337800105376

오는 9월7일 잔금 납입이 마무리되면 TS트릴리온의 최대주주는 제이유홀딩스로 변경된다. 제이유홀딩스는 지난 4월 자본금 1000만원으로 설립된 법인이다.

TS트릴리온은 2007년 설립돼 탈모 전문 샴푸인 TS샴푸를 출시한 헤어케어 전문 기업이다. TS샴푸와 같은 헤어케어 제품·TS 마스크 생산 등과 더불어 탈모 플랫폼 ‘MO’와 탈모닷컴 커뮤니티를 운영 중이다.

https://n.news.naver.com/article/003/0011936199?sid=101

사모펀드(PEF)운용사 더함파트너스는 티르티르 경영권 인수를 완료한다. 인수 대상은 창업주 이유빈 대표이사가 보유한 지분 일부와 기존 재무적투자자(FI)인 알펜루트자산운용, 로이투자파트너스 등이 보유한 지분을 포함한 63.6% 규모다. 이 대표는 이번 거래 이후에도 2대 주주로 남아 경영에 참여한다. 매각 금액은 약 890억 원으로 추산된다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004206421?sid=101

요즘 국내도 인수금융이 재미없는 이유
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블랙스톤, 콜버그크래비스로버츠(KKR) 등 PEF업계 ‘큰손’들은 최근 소형 거래 비중을 늘리고 있다. 금리 인상으로 자금 조달 비용이 늘고, 경제 불확실성이 커졌기 때문이다. 과거 굵직한 M&A를 다수 성사해온 블랙스톤은 최근 애드온(add on) 거래에 집중하고 있다. 애드온은 투자 포트폴리오 내 회사와 합병해 시너지 효과를 낼 수 있는 기업을 인수하는 전략이다. 금융회사로부터 거액을 차입할 필요가 없는 거래가 인기다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004861868?sid=104

케어링 그룹이 연초 화장품 사업을 시작하겠다고 밝힌 후 첫번째 인수다. 라파엘라 코르나자 케어링 뷰티 사업부 최고경영자(CEO)는 "이번 인수는 케어링 보떼(케어링 뷰티 부문)가 이 (화장품) 사업 부문에서 새롭게 도약하기 위한 중요한 발걸음"이라고 밝혔다.

케어링 그룹은 구체적인 인수가를 공개하지 않았다. 시장에선 10억~20억 유로 수준으로 추산한다.

https://n.news.naver.com/article/277/0005278192?sid=101

PEF 운용 사이클의 첫 단추인 ‘신규 자금 모집’ 역시 원활하지 않았다. 지난해 신규 PEF의 자금 모집액은 16조3000억원으로 2021년 23조5000억원 대비 약 31% 줄었다. 글로벌 금리 인상 부담은 물론 금융당국의 PEF 관리·감독 기준이 강화된 점도 영향을 미쳤다는 분석이다.

https://n.news.naver.com/article/016/0002162135?sid=101

2분기엔 유독 빅딜이 부재했다. 이번 분기 발행규모가 가장 컸던 딜은 KEC 유상증자(963억원)다. 공모규모가 1000억원 이상인 딜이 한 건도 없던 셈이다. 1분기 롯데케미칼 유상증자 주관사 자리를 점했던 7개 증권사(NH투자증권·삼성증권·KB증권·유안타증권·미래에셋증권·하나증권·신한투자증권)가 ECM 전체 주관과 유상증자 주관 순위권에 포진해있는 이유기도 하다.

http://www.investchosun.com/m/article.html?contid=2023062980244

MZ세대, 여성골퍼 등 새로운 유형의 소비자가 유입하며 끝없이 성장할 것 같았던 골프산업의 '성장세'는 이미 정체했다. 골프장 수는 늘었고, 이용객 수는 감소하기 시작했다. 심지어 신규 골프장은 지속적으로 늘어나는 추세다.

돈 냄새를 가장 잘 맡는다는 MBK파트너스는 이미 2021년 일본 골프장 프랜차이즈, 아코디아골프그룹의 투자 회수를 마무리했다. 약 8000억원의 투자했는데 4조원대의 회수 기록을 세웠다. 

http://www.investchosun.com/m/article.html?contid=2023062980245

그래도 여전히 훌륭한 라이센스 중 하나
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올해 국내 빅4 회계법인은 채용 인원을 줄일 계획이다. 경기 침체로 기업 인수·합병 시장이 위축되고 기업의 컨설팅 수요도 줄면서 딜(자문) 부문 실적이 악화했기 때문이다. 게다가 5년 차 이하 젊은 회계사들의 이직이 크게 줄어 회계법인의 신입 회계사 채용 유인이 크지 않은 실정이다.

https://n.news.naver.com/article/366/0000913501?sid=101

여러 2,3등 업체들을 모아서 1등을 이겼던 사례를 좀 생각해봐야겠다.

https://n.news.naver.com/article/092/0002297424?sid=105

2017년 PE운용사인 어펄마캐피탈이 1000억원에 인수했다. 이후 새로운 성장동력을 찾기 위해 신제품, 신규 브랜드 등을 꾸준히 론칭하면서 변신해왔다.

볼트온(Bolt-on) 전략으로 과자 생산 업체 개미식품까지 인수하면서 사업군을 넓혀왔다.

https://n.news.naver.com/article/277/0005277941?sid=101

최근 수년간 폐기물 업체는 사모펀드(PEF)가 사들여 몸집을 키운 뒤 대기업에 되파는 상황이 반복됐다. PEF들은 덩치가 작고 비효율적으로 운영하던 폐기물 업체를 사들여 합병한 뒤 훨씬 높은 몸값으로 매각할 수 있었기 때문에 폐기물 투자를 선호했다.

케이씨환경서비스는 대형 폐기물 기업 중에는 유일하게 창업주가 경영권을 갖고 있는 회사여서 관심을 모으고 있다. 과거 투자유치를 받아 소수지분을 PEF가 보유하고 있긴 하지만, 경영권을 갖고 본격적인 추가 인수로 대형화를 꾀하거나 경영 효율성을 높이는 작업을 시도하지는 않았기 때문이다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004208967?sid=101

2021년 칼라일그룹은 앵커에쿼티PE로부터 투썸플레이스를 가져왔다. 하지만 코로나19 장기화로 실적 악화가 계속 지속되고 있다. 2020년 404억원이던 영업이익이 공교롭게 칼라일그룹 인수 이후인 2021년 371억원, 2022년에는 255억원으로 나빠지고 있다. 실적 악화 고리를 끊을 카드로 칼라일그룹이 문 대표 카드를 꺼냈다는 평가다.

http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202307041324305600109224

과거 인수합병 사례 돌아보기

https://dbr.donga.com/article/view/1205/article_no/7041