Как обыграть ЦБ?
Обыграть=победить при любом событии: красное / черное / зеро. Ой, простите😁при снижении/увеличении/сохранении ставки

Ни инфляция, ни курс доллара не объясняют необходимость ставки 16%. Уже сегодня есть предпосылки для снижения на 2-3%, если смотреть на ОФЗ, или инфляцию (привет, Росстат 👋). Сегодня ставка самая жесткая относительно уже выросших цен. Удвоение КС никак не повлияло на курс. А ведь именно с курсом и инфляцией начинал бороться ЦБ

Ближайшее заседание 16 февраля

🔺Повышение
При увеличении-откроются возможности выгоднее вложить деньги: вклады, накоп.счета, новые выпуски облигаций-будут давать доходность выше. Старые выпуски бондов - наоборот снизятся в цене. Если художественный замысел про ушко зайчика верный, нужно еще раз до 20%, а потом резко вниз. На случай повышения ставки – ваши сбережения должны быть в краткосрочных инструментах (облигация/вкладах <3 мес), которые позволят без потери процентов переложиться

🔻Снижение
При снижении произойдут обратные процессы: снизятся ставки по накоп.счетам (почти сразу) и вкладам (по новым); долгосрочные облигации вырастут в цене. Чтобы получить преимущество – действия должны быть обратными первому пункту

➖Без изменений
Сохранение высокой ставки отложит вопрос ее изменения на следующее заседание. Значит, тема статьи просто останется актуальна еще месяц
Консенсус прогноз - ставка начнет снижение со второго полугодия. Аналитики ждут 10-13% к концу года:
•10% Атон, БКС, ГазпромБанк
•11% Сбер
•13% ВТБ, Синара

Решение
1️⃣Диверсификация. Всегда: по срокам/инструментам/валютам
2️⃣Лесенка из вкладов. Вклады с пополнением дают доходность ниже и оправданы только при сильном снижении ставок (но аналитики то ждут до 10% к концу года 🤔)

Страховка конкретно на ближайшее заседание - вклад Тинькофф, пополняемый в течении 30 дней. Обсуждали идею здесь

🐾 Кот.Финанс | #ставка #вклады

🏧М.видео

На тему М.Видео писали много, последний обзор здесь. И там же разбирали, какими будут продажи. Кто был с нами - заработали!🍾

Проблемы были:
🔻пустые полки (решено)
🔻вместо отсрочек поставщиков - предоплаты и рост долга (в процессе)
🔻убытки, снижение продаж (решено?)

Последняя проблема вроде как решается: отчет о продажах (GMV - не путать с выручкой) говорит о самом успешном квартале в истории - 181 млрд. Менеджмент традиционно оптимистичен. Мы не разделяли избыточный позитив по итогам полугодия, но в этот раз все заслуженно 🥳

🧐Какие проблемы остались?

Мнимый онлайн
Доля продаж online >50%, но там и продажи из магазина через планшет продавца. У М.Видео отличный сайт, норм каталог. Не хватает сервиса как процесса. Нельзя взять и купить ту же стиралку: их нет в наличии с самовывозом, или витринный образец, а доставка через неделю, а установка через две🤬

Бутики электроники
М.Видео похож на премиальный (😳окей, другое слово) шоурум (во всяком случае, в Мск и СПб). Сравните с Ситилинком (фото). У Citi в своем большинстве пункты выдачи. Посмотрите локацию М.Видео в Москве – да это топ места. В итоге, дорогую аренду оплачивает покупатель и кредиторы

🔮Версия будущего М.Видео
А что, если условный МегаМаркет с безграничными ресурсами Сбера выкупет М.Видео, и сделает на его базе шоу румы и пункты выдачи. В шоу-румах вся техника подключена; духовка разогрета, а курочка замаринована 😅. Можно прийти, затестить все что угодно.
Огромное преимущество М.Видео-собственная логистика, рег.склады, распред.центры. Это не конкурент маркетплейсам, а дополнение. Никакой OZON не будет забивать свои склады техникой – они всё место займут. А вся логистика М.Видео уже отточена именно для техники. OZON и дальше будет бесплатно развозить небольшие коробки с заказами на Ford Transit. А крупногабарит – удел других

Как вам версия?

🐾 Кот.Финанс | #облигации

В продолжение поста про М.Видео...

последнее упоминание доли рынка в годовых отчетах было в 2019 году. Тогда доминирующее положение не вызывало вопросов:
- М.Видео-Эльдорадо с уже поглощенным МедиаМарктом с долей рынка 31%
- профильные компьютерные магазины (13%)
- Маркетплейсы (9%). Забавно видеть в числе маркетплейсов Связной и Евросеть 😳😅

DNSеще не развился так, как сейчас. А совокупная доля региональных игроков всего 8%
Дальше была пандемия и вся Россия учится пользоваться онлайном
Если встретите актуальный рейтинг и долю М.Видео - дайте знать, мы не нашли авторитетных источников 🙏

Как отчет воспринял рынок?
📉Акции -3%
⭐️А вот облигации обрадовались: длинные выпуски выросли на 3-4%. Не часто встретишь такие движения на рынке бондов

Кто будет говорить, что облигации - скучно и не доходно - знайте, они ошибаются

По дальним выпускам доходности теперь 24-25%
По ближним 21-23%

Кто заработал вместе с нами? Месяц назад же вместе по магазинам ходили🛍

🐾 Кот.Финанс | #облигации