Акции, которые нам нравятся🧐

Сейчас доля акций в портфеле 4%. Но так было не всегда. Когда-то портфель был набит акциями. И есть компании, которые мы очень любим, и обязательно купим снова...

Сбербанк
Сбер никогда не страшно покупать
👍самый высокие ROE среди классических банков
💪крутая команда, системный подход
⭐️верность стратегии, дивиденды, "лицом к инвесторам"
Не поленитесь прочесть книгу "Слон на танцполе"

Лукойл
👍Крупнейшая частная НК, free float >50%
🙊забавно, но нефтянка защищена от падения цен на нефть, раскрыли мысль здесь
📊дивидендный аристократ: из года в год дивиденды растут (в этом году скорее всего, закончится)

Газпромнефть
👍меньше политики, чем в Газпроме, больше эффективности, и сильный менеджмент
компания №3️⃣, но еще пару лет и обгонит Лукойл по добыче
📈четко выполяняет свою инвес.программу и стратегию. Восхищались компанией здесь

ГМК Норильский Никель
😳 крупнейший в мире производитель никеля и палладия. №3 по производству платины
40% всего палладия планеты производит ГМК НН
❗️Самая низкая себестоимость никеля (а это металл будущего)
🤔До последнего времени компания платила очень приличные дивиденды

АФК Система
👍Фабрика IPO, конвейер новых претендентов на биржу
🥇АФК подарила нам МТС, Детский мир, Сегежу, Озон, Эталон, и даже Башнефть. На подходе Cosmos, Степь, МЕДСИ, Биннофарм, Аренза, Профи.ру, и другие...
🥴высокий долг и высокие ставки ограничивают развитие… Но мы же верим, что ключевую снизят?😅

OZON
📞уже изменил торговлю, и вскоре изменит мир (наш 🌍, в пределах 1/6 части суши)
💰Выйдя на IPO, OZON получил >100 млрд – карт бланш на развитие. С тех пор оборот вырос в 5 раз, а EBITDA из глубоко отрицательной вышла в ноль. Скептики могут посмотреть, как «перевернулся» финрез Делимобиля С Озоном будет также. Все: от батареек до стиральных машин, от свежего батона до торта - будем покупать в интернете. WB, держись!

Полюс Золото
❗️самая низкая в мире себестоимость добычи😳. Если золото упадет в цене в 3 раза, и каждый производитель на планете будет в убытках – Полюс Золото останется прибыльным

Тинькофф
📈Потрясающая история роста. 2006 год. Никто не воспринимал Тинькофф за банк. Теперь их карты есть у всех
👍Самый удобный банк (на наш взгляд), и самый классный брокер (после ухода Открытие-Брокер).
🥇Фанастическая маржинальность (>Сбера,на аренде то экономят 😉)

Подводя итог, и оглядываясь на эти достойнейшие названия, стоит обсудить и риски:

Налоговые риски: 4 из 8 компаний – ресурсные. Значит, в какой-то степени они народное достояние😝. Возможны изменения налога на добычу, экспортные пошлины, да и вообще запрет экспорта в отдельных случаях

Риски управления: «рыба гниет с головы», и наоборот это тоже работает. Многие великие компании стали великими из-за конкретных людей. И всегда есть риск, что эти люди покинут компанию. Многие успевают выстроить систему (как Сбер), которую уже сложно сломать. Но не все

И другие риски: страновые, регуляторные, ссанкционные, риски ликвидности…

Disclaimer: список выше – не рекомендация к покупке, это компании с эффективным бизнесом. Покупать, или нет – всегда вопрос цены. С текущими высокими ставками нам комфортно в облигациях. Но настанет день, когда мы снова будет отбирать акции. И начнем именно с этого списка

🐾 Кот.Финанс | #акции

Уверенно движемся вперед!
4️⃣место среди авторов VC
✔️ стабильно в тридцатке лучших авторов на smart-lab

Спасибо, что вы с нами!

❤️Всегда ваш,
🐾 Кот.Финанс |#праздник