🤟😎Как выгодно продавать акции?
Продолжение про шорт МТС 🥚

Как зашортить?
1️⃣продажа бумаг брокера, которые потом надо вернуть
2️⃣продажа через фьючерс
Фьючерс – это контракт на базовый актив (в нашем случае-акции МТС) с обязательством купить или продать в конкретную дату по конкретной цене
Дата экспирации – дата исполнения фьючерса. В РФ чаще всего квартальные экспирации – июнь, сентябрь, декабрь, март
Поскольку заключаете контракт сейчас, а исполнение растянуто во времени, в стоимость фьючерса «вшита» стоимость денег (кредитное плечо). Чем дальше срок исполнения, тем дороже стоит фьючерс относительно базового актива (см. слайд👀)
❗️Исключение: не забывайте соотносить даты и ожидаемые дивиденды

Ожидаемый доход складывается из:
- сокращения «временнОго спреда», приближаясь к дате экспирации
- динамики базового актива

Расходы:
- Гарантийное обеспечение – залог, обычно ~15%
- Вариационная маржа – разница между ценой позиции и рыночной ценой (иными словами, моментальный пересчет фин.реза)

Рынок фьючерсов и опционов очень опасный 😢слезы рынка здесь

Где можно оптимизироваться?
- ГО может быть закрыт маржой от ликвидных позиций портфеля. Тогда не придется «морозить» 🥶 15% для гарантийного обеспечения
- комиссии: смотрите тарифы своего брокера

Какие рекомендации?
- не повторяйте 🤔
- если повторяете, то четко очертите макс-комфортные убытки и план действий, если цены пойдут не туда
- выделите долю на авантюры (5%). Если ошиблись – доход по бондам за 3-4 месяца покроет убытки

Мы продали фьючерс на МТС чтобы подкрепить свою правоту в отношении стоимости компании:
1️⃣Не может отрицательный капитал стоить 1 трлн рублей (0,5 трлн капитализация + 0,5 трлн долг)
2️⃣Дивиденды в долг – это плохо
3️⃣Высокие ставки

АФК тоже под ударом: именно она инициатор выкачивания денег из МТС, ведь МТС - cash cow. Но кто поможет самой МТС? – А ей не нужна помощь – МТС нужна пауза в выплатах, или их сокращение. Но сколько тогда будет стоить МТС без дивидендов или с их снижением? – рассуждали тут

утром🔕

Лайк👍?

🐾 Кот.Финанс |#акции