🎓 Как статистика помогает инвестору?

На графике вы видите логарифмический график цены индекса S&P 500 и регрессию этого графика с целью нахождения трендового канала, который помогает нам высчитать стандартное отклонение (волатильность) индекса с 2009 года — ~8%.

Стандартное отклонение (обозначается символом "σ") индекса S&P 500 в 8% — отражает насколько сильным может быть падение индекса и при этом это будет нормальной, некризисной ситуацией. Аналогично и в сторону роста.


S&P 500 с 2009 года находится в трендовом канале от -2σ до +2σ. Это значит, что 98% времени цена двигается в промежутке от -16% до +16% вокруг средней линии.

Исторически цены около верхней линии (отклонение на +1σ) и нижней (отклонение на -1σ) долгосрочно являются отличными зонами продажи и, соответственно, покупки.

Таким образом, инвестор используя методы статистики может выбирать долгосрочно правильные точки входа/выхода на американском рынке акций.

Ⓜ️ MIDEX Capital

📌 Обновление статуса по акции UNH

Ровно 7 дней назад мы делали обзор акций компании UnitedHealth (UNH) с помощью нашей системы MIDEX Market Oracle:

"... нарастающий интерес крупных капиталов к акциям UNH в последний месяц — рост относительной силы акции к сектору значительно выше, чем у других компаний в отрасли"

📈 Наш пост вышел ровно за сутки до публикации позитивного квартального отчета. На тот момент цена акции была $324. UnitedHealth Group представила впечатляющие финансовые результаты за первый квартал 2026 года, превзойдя прогнозы как по прибыли, так и по доходу. Это привело к росту цены акций до $353 — +9,8% за 7 дней.

Важно отметить, что наша система, созданная для отслеживания движения крупного капитала, заранее до отчета сигнализировала об интересе к этой компании.
Ознакомиться с обзором можно тут

Ⓜ️ MIDEX Capital

🇨🇳 Сила Китайского индекса SSE к Американскому S&P 500

На графике представлена относительная сила SSE Composite (Китай) к S&P 500 (США) в USD — отношение дневных цен закрытия SSE в долларах к ценам S&P 500. Эта относительная сила позволяет наглядно видеть более высокий долгосрочный рост американского фондового рынка по сравнению с китайским и локальное изменение этой картины.

SSE Composite Index (Shanghai Stock Exchange) отслеживает динамику всех акций, торгуемых на Шанхайской фондовой бирже, и отражает 20-летнюю историю развития рынка ценных бумаг в Китае.

В сентябре 2024 года Китай столкнулся с угрозой дефляционной спирали, что вынудило Пекин пойти на самое масштабное монетарное смягчение со времён пандемии: Народный банк Китая одновременно снизил ставки, нормы резервирования и создал механизм прямого вливания ликвидности в фондовый рынок. Параллельно Политбюро КПК дало недвусмысленный политический сигнал о готовности поддерживать экономику любыми средствами.

📈 С сентября 2024 по апрель 2026 (20 месяцев) сила китайского SSE (в $) стабильно растет к американскому индексу, чего не было ни разу с апреля 2009 года. Этот рост уже учитывает ослабление китайского CNY к USD на 7,6% за последний год. С сентября 2024 SSE Index вырос на 52%.

Мы ожидаем продолжение этого среднесрочного тренда и видим существенный кратный потенциал роста Китайского фондового рынка в ближайшие годы.

Ⓜ️ MIDEX Capital

📌 Кейс акций ДВМП через призму MIDEX Market Oracle

Дальневосточное морское пароходство (ДВМП, бренд FESCO, тикер FESH) — крупнейший российский интермодальный транспортный оператор, объединяющий морской, железнодорожный и автомобильный транспорт.

27 марта 2026 г. вышла новость о том, что «Росатом» и DP World (один из крупнейших мировых портовых операторов) договорились о создании нового совместного бизнеса, в периметр которого войдет и группа FESCO. После этой новости за 27 дней акции компании выросли на +34%, пока IMOEX упал на -1,2%.

Но какие сигналы подавала наша система отслеживания скрытого повышенного спроса MMO заранее?

За 3 недели до публикации новости (5 марта 2026) Strength Rating акции FESH изменился за день с D3 на D1 (отмечен зеленым кругом на изображении), что объясняется резким изменением силы компании к своему сектору (MOEXTN - Транспорт), даже не смотря на слабость сектора к Индексу МосБиржи. Такое происходит зачастую благодаря появлению мощного покупателя в стакане ордеров, который заметно влияет на цену, и, который заранее знал о хорошем времени для покупки. И тот факт, что в свободном обращении у компании только около 7,5% акций (free-float), создает пространство для воздействий на цену.

Дополнительным фоновым драйвером стал конфликт на Ближнем Востоке: эскалация вокруг Ормузского пролива привела к перестройке логистики и росту тарифов в регионе, что усиливало инвестиционный тезис FESCO как ключевого оператора восточного логистического коридора России.

Далее уже в течение 2 месяцев сила акции компании ДВМП к сектору держится в рейтинге 1-2 по Strength Rating (темно-зеленая полоса на графике).

Таким образом мы видим: на финансовых рынках крупный капитал всегда оставляет следы, которые не заметить невооруженным глазом. Но наша система MIDEX Market Oracle показывает эти следы.

Ⓜ️ MIDEX Capital

🇺🇸 Как на S&P 500 влияют ротации?

S&P 500 регулярно меняется по своему составу и весам в нем. Добавление и удаление из индекса работает по таким ключевым критериям*:

1. Рыночная капитализация ≥ $22.7 млрд (на лето 2025, меняется со временем)
2. Доля акций в свободном обращении должна быть не менее 50%
3. 4 квартала подряд положительная прибыль**
4. Отношение годового объёма торгов в долларах к float‑adjusted market cap*** с порогом порядка ≥ 0.75–1.0
5. «Американская компания» (зарегистрирована и торгуется в США)

* — из официальной методологии S&P Dow Jones Indices
** — GAAP Net Income без discontinued operations и extraordinary items
*** — рыночная капитализация, посчитанная только по акциям free float

Мы проанализировали данные по ротациям внутри индекса S&P 500 с 1996 года и получили вывод:
с 2005 года состав компаний внутри индекса изменился на 52%, а с 2019 — на 18%.

Но что было бы с индексом S&P 500, если бы он не ротировался?

▫️При остановке ротации в 2005 году индекс вырос бы с $1248 на ~150% (инфляция бы составила за это время ~65.9%), а по факту рост составил +450% (то есть в 3 раза больше)
▫️При остановке ротации в 2019 году индекс вырос бы с $3230 на ~65% (инфляция бы составила за это время ~26.7%), а по факту рост составил +115% (то есть в 2 раза больше)

Ротации помогают делать так, чтобы индекс S&P 500 использовался как основной «барометр» рынка акций США.

Ⓜ️ MIDEX Capital

❓Стоит ли входить сейчас в рынок акций США?

В предыдущем посте мы показывали регрессионный трендовый канал от -2σ до +2σ, в котором с 2009 года движется цена S&P 500.

Исторически цены около верхней линии (отклонение на +1σ) и нижней (отклонение на -1σ) долгосрочно являются отличными зонами продажи и, соответственно, покупки.

Используя положение текущей цены в трендовом канале, мы можем определить с точки зрения истории хорошее ли сейчас время для покупок или продаж. В нашей системе MIDEX Market Oracle есть индикатор на основе этого принципа — Log-Linear Trend Position Oscillator (LTPO), который наглядно демонстрирует в какой позиции относительно канала сейчас находится цена актива (зеленые зоны отмечены на изображении).

❗️ На данный момент индикатор демонстрирует, что цена находится в зоне фиксаций, где исторически были хорошие моменты для продаж, но точно не для покупок — +1,75σ. В последний раз такое значение индикатор принимал в период с июля 2021 по январь 2022 года, прямо перед Covid-дампом.

Итак, мы не рекомендуем покупки широкого индекса S&P 500, а скорее рекомендуем задуматься о фиксациях исходя их исторических данных и индикатора LTPO.

Ⓜ️ MIDEX Capital

В продолжение прошлого поста о поведении защитных и контрцикличных классов активов в периоды кризисов

1️⃣ Золото
— В 8 из 13 коррекций имело положительную доходность пока SP падал
— Если золото во время коррекции падало вместе с SP, то обязательно (и довольно хорошо) вырастало за 6 месяцев после дна
— На этой статистике Золото показало что является лучшим по контрцикличности активом
— Не зависит от монетарной политики, так как облигации

2️⃣ 10-летние облигации США
— Показывают стабильную отрицательную корреляцию с акциями в большинстве кризисов
— Облигации требуют времени для реализации защитной функции: в краткосрочных коррекциях (до 3 месяцев) эффективность может быть ограниченной, а в 6-месячных периодах защита усиливается
— В связи с монетарной политикой могут не показать своего защитного свойства (Январь-октябрь 2022: облигации упали на -13.87% при коррекции SP500 -25.43%)

3️⃣ Серебро, хоть и являясь близким к Золоту активом, ведет себя немного по-другому:
— Имеет низкую корреляцию с S&P 500 — 0,19-0,22, а не отрицательную
— Падает в цене вместе с индексом, но зачастую меньше в процентном выражении
— В половине случаев вырастает сильнее, чем S&P 500 за последующие 6 месяцев восстановления

4️⃣ Китайский индекс Hang Seng тоже имеет схожую корреляцию. Но при почти в 2 раза большей волатильности (30,6%), чем у S&P 500, показывает схожие проценты падения и роста.

5️⃣ Нефть (ETF USO) имеет чуть более высокую корреляцию (0,36-0,46), чем Серебро, и не показывает себя как защитный актив при рассмотрении коррекций и восстановлений

6️⃣ ETF на сектора экономики с постоянным спросом (потребительские товары, коммунальные услуги, здравоохранение) имеют умеренную положительную корреляцию от 0.60 до 0.78. Эти инструменты как защитные активы выступают лишь отчасти, а скорее должны понижать волатильность и риск портфеля.

Таким образом, на практике активами на международном фондовом рынке подходящими под роль контрцикличности походят только золото и облигации США.

Ⓜ️ MIDEX Capital

📌 Разбор Акций "Циана" (CNRU) через призму Market Oracle

21 мая 2026 года вышел отчет Циан за 1 квартал 2026 года, который показал результаты согласно прогнозу менеджмента на 2026 год:
— Чистая прибыль ₽1 млрд (+363,1% г/г)
— Выручка ₽3,9 млрд (+17,9% г/г)
— Скорр. EBITDA ₽1,3 млрд (+77,5% г/г)

Ранее в отчете МСФО за 2025 год (опубликован 21 марта 2026) был прогноз на 2026 год: ускорение роста выручки до 17%-22%, что подтверждается первым квартальным отчетом. Также в отчете были продемонстрированы:
— Прибыль ₽2,86 млрд (+16,2% г/г)
— Выручка ₽15,15 млрд (+16,7% г/г)

Также в марте начали появляться прогнозы по дивидендам, что по итогам 2026 года Cian способен выплатить около 100 руб. на акцию, что дает доходность ~17%.

❗️ Но еще ранее, до отчетов — 16-17 марта 2026 года, акции начали показывать резкое восходящее движение. Это привело к повышению Strength Rating акций Циана с D4 на D2, что говорит о том, что с этого момента компания начала по котировкам показывать себя сильнее сектора ИТ. Сейчас с конца апреля акция движется против рынка и имеет рейтинг относительной силы к рынку — C1, сектор движется примерно как индекс, а акция к сектору уверенно сильнее.

Таким образом, используя нашу систему MIDEX Market Oracle и купив акции Циана (+2% за 2 месяца), можно было частично спастись от коррекции на Индексе МосБиржи (-8,3% за 2 месяца). Подобные позиции в портфеле позволяют снизить волатильность портфеля и удерживать положительную динамику даже в периоды широкого снижения рынка.

Ⓜ️ MIDEX Capital

📌 Обновление статуса по акции UNH

21 апреля мы публиковали пост, в котором говорили об интересе к акциям компании UnitedHealth Group:

... система MIDEX Market Oracle демонстрирует нарастающий интерес крупных капиталов к акциям UNH в последний месяц — рост относительной силы акции к сектору значительно выше, чем у других компаний в отрасли.

С того момента прошло больше месяца, вышел позитивный финансовый отчет и цена акции выросла на +19.7% с $324 (21 апреля) до $388 (25 мая), а с 30 марта ($259) рост составил +49,6%.

Также за месяц изменились фундаментальные показатели:

1️⃣ P/E: Было 24,6 — ниже среднего по сектору (29,3), а сейчас 29,3 — выше среднего по сектору (28,9)
— то есть акция уже "переоценилась"

2️⃣ P/S: Было 0,66 — почти в 3 раза ниже среднего по сектору (1,87), а сейчас 0,78 — в 2,3 раза ниже среднего по сектору (1,82)

3️⃣ Изменение относительной силы за 1М: Было +12,44, а стало — +7,31
— то есть темпы роста силы падают, но пока компания движется сильнее сектора

На данный момент мы не рекомендуем к покупке акции UNH, скорее призываем задуматься о фиксациях при наличии позиций.

Ⓜ️ MIDEX Capital

🎓 Что такое Strength Ratings?

В нашей системе MIDEX Market Oracle есть алгоритм поиска активов с нарастающим или убывающим интересом крупного капитала. О нем в этом посте пойдет речь.

Рейтинг относительной силы является производным двух и более ценовых рядов:
целевого (например, ETF);
базового (например, странового или отраслевого индекса);
и ряда котировки валютной пары.

Путем математических преобразований с использованием этих рядов мы можем получить:
а) показатель относительной силы целевого актива к базовому
б) изменение этого показателя во времени

📈 Используя эти данные мы можем их интерпретировать в виде рейтинга в каждый момент времени

Рейтинг базово имеет 5 уровней. Разберем на примере ETF:

— A-рейтинг означает, что ETF значительно cильнее базового актива (странового индекса) = деньги в этот ETF (а значит и сектор) заходят охотнее, чем в базовый
— B означает, что ETF находится в промежуточной фазе: либо был сильнее базового и стал синхронным, либо наоборот был синхронным и становится сильнее базового
— C означает, что ETF двигается синхронно с базовым индексом и не показывает значительной слабости или силы
— D также означает промежуточную фазу, когда целевой актив начал проявлять значительную слабость по отношению к базовому
— E — ETF значительно слабее базового индекса = деньги из этого ETF утекают сильнее, чем из базового

👄 Таким образом, отслеживая с помощью системы изменения рейтинга за последние 2 недели мы можем определить момент, когда в акциях компании или ETF начинают появляться крупные покупатели, и этот момент зачастую становится хорошим моментом для покупок. Так мы получаем дополнительный фактор, который говорит о возможном росте определенного актива в течение дальнейших нескольких месяцев.

Ⓜ️ MIDEX Capital

📉 Как система Strength Ratings помогает спасаться от падений?

В прошлом посте мы рассказали о системе поиска активов с нарастающим или убывающим интересом крупного капитала в рамках MIDEX Market Oracle — Strength Ratings.

Это был краткий теоретический разбор, а сейчас на практике о том, как работает система в моменты коррекций на фондовом рынке.

❗️ Февраль-Март 2025 — Тарифы Трампа

- 3 фев: Трамп вводит 25% тарифы на Канаду/Мексику, 10% на Китай

- 5-7 фев: Strength Rating по TLT меняется впервые за долгое время с С на В, но недолго задерживается в этом состоянии — акции показывают восстановление

- 19 фев: S&P 500 достигает рекордного максимума

- 21–24 фев: индекс S&P 500 начинает падение, начинается переток капитала из акций в безопасные инструменты, в том числе облигации (TLT - 20+ Year Treasury Bond ETF), из-за чего Strength Rating по TLT снова становится В

- 24 фев - 30 апр: Strength Rating по TLT держится на А и B 66 дней. TLT ETF за это время падает на -4,4% в пике, в то время как S&P 500 упал от значений 21 февраля на -16,5%

- 9 апр: Трамп объявил 90-дневную паузу на повышенные взаимные тарифы для всех стран, кроме Китая. Тариф для остальных снижен до базовых 10%

- 1 мая: Strength Rating по TLT меняется с B на D, обозначая конец коррекции и обратный переток из облигаций в акции

- За следующие 2 месяца S&P 500 вырос на более чем +12%

Таким образом, в данный период система MIDEX Market Oracle помогла нам определить моменты, когда крупный капитал переводит ликвидность из акций в облигации и обратно, что позволило нам показать положительную доходность на фоне падения S&P более чем на 11,4%.

Ⓜ️ MIDEX Capital

🇮🇳 Экономика Индии растет, а индексы падают

Индийский рынок с начала года под давлением: индекс BSE Sensex 30 (30 крупнейших и наиболее ликвидных компаний Бомбейской биржи из ключевых секторов экономики) потерял около 12,8%.

📉 Это падение — внешний шок от нефти:

Индия импортирует ~85% потребляемой нефти. Нефть — это 25–30% всего импорта страны. Высокие цены на нефть сильно бьют по торговому балансу страны и является проинфляционным фактором.

В начале 2026 года реальный ВВП Индии зафиксировал уверенный рост в 7,6% (чуть выше прежнего прогноза 7,4%). При этом долгосрочные прогнозы от международных институтов варьируются на уровне 6,5%, что делает индийскую экономику одной из самых быстрорастущих в мире.

📌 Что показывает наша система MIDEX Market Oracle

За последние 10 дней из 6 ETF, у которых Strength Rating вырос с C на B (переход из синхронной фазы в фазу опережения базового индекса), сразу три индийские: FLIN, EPI, NFTY. А два других из нашего фокуса — GLIN и SMIN, уже имеют наивысший рейтинг A (значительно сильнее базового индекса).

Относительная сила этих ETF к Sensex 30 (в долларах) растёт с начала года. В нашей методологии это значит, что крупный капитал начинает заходить в индийские активы приоритетнее, чем в базовый индекс, опережая разворот цены.

Таким образом, мы видим текущие уровни привлекательными для долгосрочного (6+ месяцев) набора позиций в индийских ETF: FLIN, EPI, NFTY, GLIN, SMIN. При нормализации цен на нефть ожидаем опережающего восстановления индийских ETF.

#MMO #Индия

Ⓜ️ MIDEX Capital

🇺🇸 Обновление по широкому рынку акций США

В предыдущем посте от 12 мая 2026 г. мы показывали нашу модель S&P 500 Log-Linear Trend Position Oscillator (LTPO) — регрессионный трендовый канал от -2σ до +2σ, в котором с 2009 года движется цена S&P 500. Рекомендуем ознакомиться с моделью или освежить знание о ней.

На тот момент S&P 500 был на уровне ~7400 пунктов и модель LTPO показывала значение — +1,75σ. В течение нескольких дней S&P 500 продолжал расти, но, достигнув 7615 пунктов и +2σ по нашей модели, начал коррекционное движение от этих уровней.

❗️ На данный момент цена также как и месяц назад около ~7400 пунктов и индикатор продолжает говорить о том, что цена находится в зоне фиксаций, где исторически были хорошие моменты для продаж.

На уровне +1σ и выше цена индекса может находиться продолжительное время, что статистически является «зоной распределения».

В такие периоды мы рекомендуем сократить долю и зафиксировать прибыль по рыночным позициям в технологическом секторе, секторе полупроводников, IT-компаниях и секторе микрочипов. Также рекомендуем воздержаться от покупок, либо добавить защитные позиции, такие как сектор здравоохранения (XLV), потребительских товаров (XLP) и коммунальных услуг (XLU).

Ⓜ️ MIDEX Capital

📌 Крупнейшие IPO десятилетия: SpaceX, OpenAI, Anthropic — чего ждать?

На 2026 год запланирована рекордная по капитализации волна IPO. Суммарная частная оценка трёх компаний ≈ $3,6 трлн:

1️⃣ SpaceX — Nasdaq, 12 июня. Цена размещения $135, объём 555,6 млн акций, привлекает ~$75 млрд — это крупнейшее IPO в истории. Оценка ~$1,75 трлн.

2️⃣ Anthropic — конфиденциальная заявка (S-1) от 1 июня, оценка ~$1 трлн.

3️⃣ OpenAI — конфиденциальная заявка от 8 июня, оценка ~$900 млрд; сроки выхода ещё не определены.

Посмотрим историю крупнейших IPO с 2008 года и оценим результаты:
После IPO (и возможного роста после размещения) в течение 1-3 лет все проходили глубокую просадку
— Coinbase (2021): −91%
— Uber (2019): −60%
— Facebook (2012): −54%
— Visa (2008): −52%
— General Motors (2010): −45%
— Alibaba (2014) и Airbnb (2020): −39%

Типичная коррекция хайпового IPO — −38% … −90% от цены первого дня или локального максимума.

❗️ Эмитенты зачастую выходят на IPO в моменты эйфории или стабильного роста — тогда за компанию платят максимум. Это подтверждают академические исследования (The Long-Run Performance of initial Public Offerings, 1991): IPO системно отстают от рынка на горизонте 3 лет, а сильнее всего именно «горячие» размещения. $1, вложенный по цене первого дня торгов, через 3 года превращался в ~83 цента против сопоставимых публичных компаний.

Лучший момент для продавца акций почти никогда не совпадает с лучшим моментом для покупателя.

IPO SpaceX, OpenAI и Anthropic — это в первую очередь идеальное окно для ранних инвесторов и сотрудников, чтобы зафиксировать свою прибыль в акциях компаний. Но зачастую это не лучший момент для того, кто покупает на самом размещении.

Ⓜ️ MIDEX Capital

🇺🇸 Запузыривается ли рынок США? Смотрим на концентрацию через SPY / RSP

В прошлых постах мы показывали модель LTPO (Log-Linear Trend Position Oscillator) на индексе S&P 500. Сегодня применяем ту же механику к концентрации рынка на основе отношения SPY к RSP.

Что это за график?

SPY / RSP — отношение двух версий индекса S&P 500:
— SPY — классический индекс, взвешенный по капитализации (чем крупнее компания, тем больше её доля в индексе);
— RSP — тот же набор компаний, но равновзвешенный (у каждой компании из 500 одинаковая доля).
Если отношение растет → узкая группа гигантов (высокая концентрация) доминирует. А если падает → рынок растет широко: доминируют средние и малые компании внутри S&P 500.

Уже на протяжении более 10 месяцев отношение SPY / RSP находится у верхней границы своего лог-линейного трендового канала (+2σ). Такая концентрация рынка статистически говорит о ротации в технологический сектор, которому и свойственны крупные капитализации у компаний. Технологический сектор исторически лидирует в большинстве бычьих циклов, и этот не исключение.

📌 Риск к потенциальной доходности для входа в узкий сегмент крупнейших имён сейчас исторически смещён не в пользу покупателя. Такое своеобразное «запузыривание» в данный момент требует не паники о скором обвале, а дисциплины и контроля доли в перегретом технологическом секторе.

Ⓜ️ MIDEX Capital

До вебинара осталось 2️⃣ дня — самое время познакомиться со спикером и задать свой вопрос заранее.

Сирин Зарипов — финансовый советник и инвестиционный юрист.

• Совладелец консалтинговой компании: более 4 500 семей на сопровождении, клиентский капитал — свыше 5 млрд ₽;
• 18 лет юридической практики;
• 3 высших образования, включая юридическое и экономическое.

18 июня в 19:00 мск Сирин разберёт 5 ошибок, которые совершают инвесторы при создании и структурировании капитала.

Если у вас есть вопросы к спикеру — пишите в комментарии ⬇️
Разберём в эфире.

🔴Через 10 минут начинаем проводить наш совместный вебинар с Сирином Зариповым.

😊Подключиться можно по ссылке: https://start.bizon365.ru/room/208233/1669aa75c196

Ждём вас!