🇺🇸 Обновление по широкому рынку акций США

В предыдущем посте от 12 мая 2026 г. мы показывали нашу модель S&P 500 Log-Linear Trend Position Oscillator (LTPO) — регрессионный трендовый канал от -2σ до +2σ, в котором с 2009 года движется цена S&P 500. Рекомендуем ознакомиться с моделью или освежить знание о ней.

На тот момент S&P 500 был на уровне ~7400 пунктов и модель LTPO показывала значение — +1,75σ. В течение нескольких дней S&P 500 продолжал расти, но, достигнув 7615 пунктов и +2σ по нашей модели, начал коррекционное движение от этих уровней.

❗️ На данный момент цена также как и месяц назад около ~7400 пунктов и индикатор продолжает говорить о том, что цена находится в зоне фиксаций, где исторически были хорошие моменты для продаж.

На уровне +1σ и выше цена индекса может находиться продолжительное время, что статистически является «зоной распределения».

В такие периоды мы рекомендуем сократить долю и зафиксировать прибыль по рыночным позициям в технологическом секторе, секторе полупроводников, IT-компаниях и секторе микрочипов. Также рекомендуем воздержаться от покупок, либо добавить защитные позиции, такие как сектор здравоохранения (XLV), потребительских товаров (XLP) и коммунальных услуг (XLU).

Ⓜ️ MIDEX Capital

📌 Крупнейшие IPO десятилетия: SpaceX, OpenAI, Anthropic — чего ждать?

На 2026 год запланирована рекордная по капитализации волна IPO. Суммарная частная оценка трёх компаний ≈ $3,6 трлн:

1️⃣ SpaceX — Nasdaq, 12 июня. Цена размещения $135, объём 555,6 млн акций, привлекает ~$75 млрд — это крупнейшее IPO в истории. Оценка ~$1,75 трлн.

2️⃣ Anthropic — конфиденциальная заявка (S-1) от 1 июня, оценка ~$1 трлн.

3️⃣ OpenAI — конфиденциальная заявка от 8 июня, оценка ~$900 млрд; сроки выхода ещё не определены.

Посмотрим историю крупнейших IPO с 2008 года и оценим результаты:
После IPO (и возможного роста после размещения) в течение 1-3 лет все проходили глубокую просадку
— Coinbase (2021): −91%
— Uber (2019): −60%
— Facebook (2012): −54%
— Visa (2008): −52%
— General Motors (2010): −45%
— Alibaba (2014) и Airbnb (2020): −39%

Типичная коррекция хайпового IPO — −38% … −90% от цены первого дня или локального максимума.

❗️ Эмитенты зачастую выходят на IPO в моменты эйфории или стабильного роста — тогда за компанию платят максимум. Это подтверждают академические исследования (The Long-Run Performance of initial Public Offerings, 1991): IPO системно отстают от рынка на горизонте 3 лет, а сильнее всего именно «горячие» размещения. $1, вложенный по цене первого дня торгов, через 3 года превращался в ~83 цента против сопоставимых публичных компаний.

Лучший момент для продавца акций почти никогда не совпадает с лучшим моментом для покупателя.

IPO SpaceX, OpenAI и Anthropic — это в первую очередь идеальное окно для ранних инвесторов и сотрудников, чтобы зафиксировать свою прибыль в акциях компаний. Но зачастую это не лучший момент для того, кто покупает на самом размещении.

Ⓜ️ MIDEX Capital

🇺🇸 Запузыривается ли рынок США? Смотрим на концентрацию через SPY / RSP

В прошлых постах мы показывали модель LTPO (Log-Linear Trend Position Oscillator) на индексе S&P 500. Сегодня применяем ту же механику к концентрации рынка на основе отношения SPY к RSP.

Что это за график?

SPY / RSP — отношение двух версий индекса S&P 500:
— SPY — классический индекс, взвешенный по капитализации (чем крупнее компания, тем больше её доля в индексе);
— RSP — тот же набор компаний, но равновзвешенный (у каждой компании из 500 одинаковая доля).
Если отношение растет → узкая группа гигантов (высокая концентрация) доминирует. А если падает → рынок растет широко: доминируют средние и малые компании внутри S&P 500.

Уже на протяжении более 10 месяцев отношение SPY / RSP находится у верхней границы своего лог-линейного трендового канала (+2σ). Такая концентрация рынка статистически говорит о ротации в технологический сектор, которому и свойственны крупные капитализации у компаний. Технологический сектор исторически лидирует в большинстве бычьих циклов, и этот не исключение.

📌 Риск к потенциальной доходности для входа в узкий сегмент крупнейших имён сейчас исторически смещён не в пользу покупателя. Такое своеобразное «запузыривание» в данный момент требует не паники о скором обвале, а дисциплины и контроля доли в перегретом технологическом секторе.

Ⓜ️ MIDEX Capital

До вебинара осталось 2️⃣ дня — самое время познакомиться со спикером и задать свой вопрос заранее.

Сирин Зарипов — финансовый советник и инвестиционный юрист.

• Совладелец консалтинговой компании: более 4 500 семей на сопровождении, клиентский капитал — свыше 5 млрд ₽;
• 18 лет юридической практики;
• 3 высших образования, включая юридическое и экономическое.

18 июня в 19:00 мск Сирин разберёт 5 ошибок, которые совершают инвесторы при создании и структурировании капитала.

Если у вас есть вопросы к спикеру — пишите в комментарии ⬇️
Разберём в эфире.

🔴Через 10 минут начинаем проводить наш совместный вебинар с Сирином Зариповым.

😊Подключиться можно по ссылке: https://start.bizon365.ru/room/208233/1669aa75c196

Ждём вас!

📌 Обновление статуса по акции UNH

21 апреля мы публиковали пост, в котором говорили об интересе к акциям компании UnitedHealth Group:

... система MIDEX Market Oracle демонстрирует нарастающий интерес крупных капиталов к акциям UNH в последний месяц — рост относительной силы акции к сектору значительно выше, чем у других компаний в отрасли.

С того момента прошло почти 2 месяца:
— вышел позитивный финансовый отчет
— совет директоров утвердил квартальный дивиденд $2.32 на акцию
— прошла волна повышения целевой цены от ряда аналитиков
В результате цена акции выросла на +27.3% с $324 (21 апреля) до $413 (15 июня).

Таргеты и прогнозы аналитиков:
— Bernstein — $492 (Outperform). Повышение с $444.
— Morgan Stanley — $453 (Overweight). Повышение с $395.
— Bank of America — $450 (апгрейд до Buy с Neutral)
— JPMorgan — $466 (Overweight)
— Mizuho — $460 (Outperform). Повышение с $440

Благодаря ряду выше перечисленных прогнозов, вышедших в конце мая - начале июня (зеленая область на изображении), акции выросли на +9,9% за 2 недели.

Система Strength Ratings в свою очередь впервые за последние 2 месяца начала сигнализировать о слабости акции по отношению к сектору Healthcare Plans — 11 и 12 июня рейтинг был B4 и D4 соответственно (красная область на изображении), что говорит о том, что основной рост по акции уже произошел и начинается постепенный отток из акций Unitedhealth Group.

На данный момент разумно закрыть позиции, набранные по прогнозу нашей аналитической системы.

Ⓜ️ MIDEX Capital

🇨🇳 Китайский технологический сектор отстает от Американского?

18 июня наша система MIDEX Strength Ratings присвоила рейтинг относительной силы А биржевому фонду Invesco China Technology ETF (CQQQ). Это говорит о том, что ETF значительно сильнее базового актива (странового индекса SSE Composite) = приток ликвидности в этот ETF (а значит и сектор) интенсивнее, чем в базовом.

Также стоит обратить внимание глубже:
В данный момент относительная сила QQQ / CQQQ (сила ETF с аллокацией в технологический индекс Nasdaq к ETF на Китайский технологический сектор — красный график, сам график CQQQ — синий) находится на локальном максимуме и начинает снижение, что означает завершение периода притока капитала в тех. сектор США и вероятный переток в тех. сектор Китая.

Макро-основа для этого роста — 15-я пятилетка в Китае, которая благоволит именно тех-сектору. Главный посыл Пекина в 15-м пятилетнем плане (2026–2030) — технологии, полупроводники, AI, робототехника, 6G и биотех получат господдержку и более лёгкий доступ к капиталу.

Долгосрочный план Китая ставит во главу угла технологическую самодостаточность, инновации и декарбонизацию. В 15-м пятилетнем плане установлены цели на 2030 год:
Двигатель инноваций: ежегодные расходы на НИОКР вырастут как минимум на 7%.
Цифровое доминирование: «Основная цифровая экономика» достигнет 12,5% ВВП к 2030 году; ожидается, что мобильные технологии и цифровая трансформация добавят 2 триллиона долларов.

Источник: Deutsche Bank (31 марта 2026)

📈 На основе прошлых периодов, когда рейтинг был А и В по ETF CQQQ, происходил рост от 12% до 40% в течение 1-3 месяцев.

Исходя из этого, мы видим текущий момент хорошим временем для долгосрочных покупок ETF на китайский технологический сектор, который недооценен относительно американского аналога.

Ⓜ️ MIDEX Capital

🇷🇺 Акции и сектора РФ, которые держатся сильнее рынка на текущем падении

Индекс Мосбиржи снижается 15 недель подряд, с марта падение составило более 23%. 22 июня назвали «черным понедельником» на российском фондовом рынке.

Обратим внимание, в акциях каких компаний продавцы не так сильны в данный момент. В этом нам поможет Strength Ratings, которые показывают относительную силу акций к своим секторам и силу этих секторов к страновому индексу:

1️⃣ Финансовый сектор единственный сектор, который в моменте и среднесрочно имеет стабильно рейтинг А, что значит наименьший отток ликвидности из этого сектора в сравнении с другими.
Акции МКБ (CBOM), АФК Система (AFKS), Мосбиржи (MOEX), Сбера (SBERP, SBER) в свою очередь держатся лучше остальных в секторе.

2️⃣ Сектор Электроэнергетики РФ опережает широкий рынок и увеличивает относительную силу к индексу Мосбиржи благодаря устойчивому внутреннему спросу на электроэнергию, защитному статусу акций, индексации тарифов и привлекательным дивидендным ожиданиям на фоне жесткой монетарной политики.
В секторе доминируют РсетВол (MRKV), РСетиЦП (MRKP), Россети Ур (MRKU) и МосЭнерго (MSNG).

3️⃣ Потребительский сектор имеет имеет незначительную слабость относительно IMOEX, за счет своего защитного статуса в портфеле выкупается активнее остальных.
Мать и дитя (MDMG), КЦ ИКС 5 (X5), Промомед (PRMD) и Лента (LENT) имеют наилучшие рейтинги в секторе.

Данный анализ полезен в понимании какие акции выкупаются лучше или меньше продаются на этом падении.

Ⓜ️ MIDEX Capital

🇮🇳 Обновление по Индийским ETF

5 июня 2026 мы отмечали, что индийские ETF начали показывать относительную силу к широкому рынку Индии (SENSEX 30).

В тот же день вышли новые данные по ВВП: за весь хозяйственный год FY26 (апрель 2025 – март 2026) индийская экономика выросла на 7,7%. За предыдущий такой же год, FY25 (апрель 2024 – март 2025), она выросла на 7,1%, что говорит об умеренном ускорении роста.

Позже 18 июня 2026 произошло подписание рамочного соглашения США–Иран. После этого нефть вернулась к довоенным уровням, что является позитивным фактором для развития экономики Индии, которая импортирует ~85% потребляемой нефти и 25–30% всего импорта страны это расходы на нефть.

📈 На этом фоне Индийские ETF с 5 июня выросли на 2,7-5,4% (SMIN, GLIN, FLIN, NFTY, EPI), а в пике рост VanEck India Growth Leaders ETF (GLIN) составил +8,5%.

При нормализации цен на нефть мы продолжаем ожидать восстановления индийских ETF и видим их долгосрочно привлекательными.

#MMO #Индия

Ⓜ️ MIDEX Capital

🌟 Как выбирать акции на покупку?

На платформе MIDEX Oracle представлено более 200 компаний из 12 секторов и из 7 регионов мира (США, Европа, Китай, Япония, Индия, Россия, Латинская Америка). Мы отобрали только сильнейшие из каждого сектора и региона.

Потому что частному инвестору не нужны тысячи компаний, а нужны сильнейшие. В мире торгуется порядка 44 000 публичных компаний: следить за ними всеми невозможно и не нужно

🌟 Для начала важно выбрать сектор, опережающий широкий индекс, и компании в этом секторе, которые опережают его среднюю динамику. В этом помогает таблица с рейтингами силы, которая сортирует акции по относительной силе. Нужно выбирать акции с рейтингом А1-А3, B1-B3.
Подробнее о рейтингах мы рассказывали в посте ранее.

🌟 Далее мы рекомендуем открыть детализацию по каждой компании и ознакомиться с её фундаментальными данными: мультипликаторами, выручкой, прибылью, а также мультипликаторами в среднем по сектору и индустрии. На этом этапе важно исключить компании, например, с падающей выручкой, отрицательной прибылью, с высокой долговой нагрузкой, переоцененные относительно прибыли (P/E) и так далее.

🌟 Таким образом, система MIDEX Oracle позволяет частному инвестору без особых усилий подобрать акции, которые
а) находятся в растущем секторе
б) сильнее конкурентов в секторе
в) фундаментально сильные
г) недооцененные относительно конкурентов

Ⓜ️ MIDEX Capital

🌟 Опрос на риск-профиль и персональная аллокация портфеля

Грамотно составленный портфель начинается не с выбора конкретных активов, а с понимания того, какой уровень риска инвестор действительно способен и готов принять. Не знать свой риск-профиль и не действовать по нему — частая ошибка.

На нашей платформе доступен инструмент, решающий эту задачу системно: опрос на определение риск-профиля с автоматическим формированием рекомендуемой аллокации портфеля.

Опрос состоит из 11 вопросов, сгруппированных в блоки:
🌟 Способность нести риск — объективные финансовые параметры: могу ли я позволить себе потерю?
🌟 Готовность нести риск — психологический комфорт с риском: хочу ли я рисковать?
🌟 Поведение в стрессовых условиях — что я вероятно сделаю и почувствую при просадке?

По результатам опроса вы получаете:
🌟 Один из 5 риск-профилей с допустимым уровнем просадки и рекомендуемым горизонтом
инвестирования.
🌟 Аллокацию портфеля сразу в 2 срезах: по классам активов
(акции, облигации, сырьевые товары, криптовалюты) и по регионам
(Россия, США, Китай, Индия и другие).

Запуск платформы MIDEX Oracle, на которой будет доступен опрос на риск-профиль, запланирован в рамках бета-теста уже в августе. Подпишитесь на канал, чтобы не пропустить возможность в нем поучаствовать.

🌟 MIDEX Capital

Ⓜ️ MIDEX Capital — итоги II квартала 2026 года

В этот раз подводим итоги в формате вебинара — не только информативным постом, но и в прямом эфире.

О чем поговорим:

🌟 Результаты стратегий MIDEX Capital во II квартале
🌟 Как аномальная волатильность влияла на стратегию и частоту сделок
🌟 Прогнозы и стратегия на III квартал по мировым финансовым рынкам

🚨 Спикер:
Кирилл Медведев — Генеральный директор Финансовой группы MIDEX Capital, управляющий активами.

🎁Подарок для участников:
Все зарегистрировавшиеся получат файл с прогнозами по мировым финансовым рынкам на III квартал от MIDEX Capital.

🌟 Регистрируйтесь по ссылке

📅 Дата и время: 14 июля в 19:00 (мск). Добавить напоминание в календарь.

🌟 Как анализировать рынок правильно?

Ключевое слово в ответе на этот вопрос — "комплексно". Исследования Ричарда Ролла (американский экономист и специалист по финансам) показали, что существенную долю (около 40%) колебаний цены отдельной акции можно объяснить экономическими, рыночными и отраслевыми факторами, а остальные 60% зависят от специфических факторов самой компании. Именно поэтому важно оценивать комплексно и макроэкономику региона, и отрасли экономики, и фундаментальные показатели компании, и скрытые долгосрочные количественные факторы.

Конечно, самостоятельно это делать трудоёмко. Поэтому в платформе MIDEX Oracle мы реализовали возможность оценивать картину в целом. Система сканирует:
— макроэкономику регионов
— настроения рынка
— 5 классов активов (акции, облигации, валюты, товарные рынки, криптовалюты)
— 7 географических регионов
— 11 секторов экономики
— а главное отслеживает перетоки ликвидности между ними

MIDEX Oracle — система, которая является синтезом 5 слоев инвестиционного анализа:

🌟 Межрыночный — видеть перетоки капитала между классами активов, странами и секторами
🌟 Фундаментальный — определять справедливую стоимость компании
🌟 Макроэкономический — понимать экономические циклы и кризисы ликвидности в отдельных регионах
🌟 Технический — уточнять время покупки и продажи
🌟 Количественный — следить за рисками, используя статистические методы и исторические данные

Перестаньте собирать данные и идеи. Начните системно управлять долгосрочной инвестиционной стратегией на платформе MIDEX Oracle

Публичный релиз платформы в августе 2026 года.

🌟 MIDEX Capital

🌟 Биткоин и корреляции

Ранее мы разбирали чувствительность Биткоина к ликвидности (Bitcoin и спады ликвидности). Продолжаем тему и смотрим шире: насколько движения BTC связаны с традиционными рынками.

Мы проанализировали корреляцию дневных и месячных доходностей Биткоина с индексами Nasdaq Composite, S&P 500 и Золотом с 2012 года как по всему периоду, так и отдельно по каждому году, чтобы увидеть динамику связи (см. таблицу).

Корреляция — это статистическая мера силы и направления связи двух активов: +1 — синхронное движение, −1 — зеркальное, 0 — связи нет.

🌟 До 2020 года динамика цены Биткоина практически не зависела от акций. Корреляция находилась в около нулевом диапазоне (−0,12…+0,09). Биткоин на тот момент мог помочь диверсифицировать портфель.

🌟 С 2020 года всё изменилось: корреляция резко выросла до 0,4–0,6 и продолжает находиться в этих значениях. Пик пришёлся на 2022 год (корреляция 0,61 с Nasdaq), это был год распродажи рисковых активов на ужесточении денежно-кредитной политики в США. Сейчас в 2026 году корреляция держится около 0,48.

🌟 С золотом устойчивой связи нет: корреляция низкая и нестабильная, в разные годы от заметно отрицательной до заметно положительной, а в среднем близка к нулю. Тезис «BTC — цифровое золото» на данных о доходностях пока что не подтверждается. Биткоин ближе к рисковым активам технологического сектора, чем к защитным.

Что это значит для инвестора:

🌟 Актуальная корреляция Bitcoin и Nasdaq Composite — 0,4–0,5, что является умеренной силой (заметно и практически значимо)

🌟 Сегодня BTC ведёт себя как рисковый актив, завязанный на глобальную ликвидность (см. пост про NFCI выше).

🌟 С 2020 года Биткоин прошел институционализацию: первые биткоин-ETF, включение в портфели фондов, что явно отразилось на его корреляции с другими активами.

🌟 MIDEX Capital

🌟 Обновление статуса по акции UNH

Прошло почти 3 месяца с нашего первого поста, в котором говорили об интересе к акциям компании UnitedHealth Group (UNH). Цена акции на тот момент составляла $324.

Вчера вышел финансовый отчет, в котором были подведены результаты 2 квартала 2026 года. Компания отчиталась о выручке $112.0 млрд за квартал, что немного выше $111.6 млрд годом ранее. А чистая прибыль выросла до $5,48 млрд по сравнению с $3,41 млрд годом ранее. Также руководство повысило свой прогноз скорректированной прибыли на весь 2026 год до диапазона от 19,50 до 20,00 долларов на акцию.

После публикации отчета и открытии торгов цена акции резко выросла с $418 до $461 (+10%). Таким образом с момента первой публикации об интересе к акции её рост составил 42%.

🌟 MIDEX Capital

🌟 Позитив в ETF на Китайские компании

2026 год для Китайских компаний складывается неблагоприятно: индекс MSCI China упал на 15%, две крупнейшие технологические компании Tencent и Alibaba упали более чем на 29%.

Как мы говорили в недавнем посте в канале MIDEX Capital:

По нашим оценкам, в сложившейся ситуации в акциях китайских компаний уже заложено слишком много негативных факторов на основании чего, их "перепроданность" и дисконт по ним стали слишком высоки, а цены на компании очень дешевыми по отношению к их финансовым результатам.

На данный момент по трём ETF на Китайские компании система MIDEX Oracle отмечает изменение рейтинга D → В:
— KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB)
— iShares MSCI China ETF (MCHI)
— iShares China Large-Cap ETF (FXI)

А также ранее мы писали, что система присвоила рейтинг А биржевому фонду Invesco China Technology ETF (CQQQ).

Это говорит о том, что эти ETF начинают показывать динамику значительно сильнее базового актива (странового индекса SSE Composite), это объясняется более интенсивным притоком ликвидности в эти ETF.

В настоящий момент мы видим цены на акции китайских компаний очень выгодными для инвестиционных покупок.

🌟 MIDEX Capital