메리츠증권 리서치

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[메리츠증권 시황 이수정]
20231208 (금) 마감 시황

부산 엑스포 유치보다는 쉬운 양도소득세 완화

1. 주식 양도소득세 부과 대주주 기준 종목당 10억원에서 상향 기대감 증폭. 대주주 기준 변경은 정부 시행령 개정 사안이므로 국회 동의 없이 추진 가능. 11월 초 공매도 전면 금지 역시 관련 기사가 주중 조금씩 나오다가 일요일 오후 임시회의로 전격 결정, 당장 월요일부터 시행된 경험. 주말을 앞두고 도파민 급증

2. KOSPI +1.0%, KOSDAQ +2.1%. 외국인의 KOSPI 현물 +2,014억원, 선물 +7.270억원, KOSDAQ +1,765억원 순매수가 돋보인 하루. 양도소득세 완화가 언급되었지만 오히려 개인은 KOSPI -6,475억원, 선물 -3,342억원, KOSDAQ -3,388억원 순매도. 외국인은 오늘도 삼성전자(+1.5%), 기아(+1.5%), 삼성전자우(+1.9%), NAVER(+2.4%), 에코프로(+5.5%) 등 시총 상위주부터 매수. 오늘 KOSPI 프로그램 차익 +1,958억원 순매수, 비차익 +2,743억원 순매수로 합계 +4,701억원 순매수. 공매도 전면 금지 시행 첫째 날이었던 11/6 +7,179억원, 미국 10월 CPI 예상치 하회에 지수 갭상승한 11/15 +6,367억원 이후 최대 금액. 12월 양도소득세 완화 여지 + 내년 1월 미국 연방퇴직저축투자위원회(FRTIB) BM 변경을 앞두고 한국 시장 전체 Passive 매수 가능성

3. Google(Alphabet +5.3%)은 AI 대규모 언어 모델(LLM) Gemini, AMD(+9.9%)는 AI 칩 Instinct MI300 시리즈 공식 출시에 주가 급등. AI 시장에서 각각 Microsoft, Nvidia에 뒤처지는 듯했던 2등주의 반격으로 증시 온기 확산. 반도체 전반 상승(이수페타시스 +7.8%, ISC +4.9%, 하나마이크론 +3.6%, 파크시스템스 +3.6%, 파두 +7.6%, 예스티 +7.2%). On-Device AI 테마가 강하게 반등(리노공업 +4.5%, 칩스앤미디어 +8.7%, 오픈엣지테크놀로지 +14%, 퀄리타스반도체 +19%, 제주반도체 +26%). 오랜만에 의료 AI 상승(뷰노 +11%, 루닛 +6.3%, 코어라인소프트 +5.7%), 두산로보틱스(+3.8%)보다 레인보우로보틱스(+5.8%)가 더 많이 오른 하루

4. 주가가 저점과 상대적으로 가까운 2차전지의 강세가 두드러짐. 개인 선호 종목 + 외국인 Passive 자금 유입시 대형주 수혜가 겹친 POSCO홀딩스(+5.5%) 에코프로(+5.5%), 에코프로비엠(+3.8%), 포스코DX(+3.8%) 부각. 그외 소재장비주도 연속해서 좋은 시세(금양 +3.3%, 더블유씨피 +4.0%, 엔켐 +4.0%, 제이오 +5.7%, 하이드로리튬 +13%). 에코프로머티(+5.8%)는 KOSPI 200 및 내년 MSCI 편입 기대감에 또다시 상승. 장마감 후 거래소에서 수시변경 공시. 에코프로머티 편입에 따라 KOSPI 200에서는 케이카, KOSPI 100에서는 롯데쇼핑, KOSPI 50에서는 SK바이오사이언스, KRX 100에서는 에스디바이오센서가 제외됨

5. 거래소는 셀트리온-셀트리온헬스케어 합병에 따른 수시 변경 공시에서 셀트리온 합병신주 지수 반영을 다음주 정기변경일 즉 12/15(금) = 12/14(목) 종가에 하겠다고 알림. 셀트리온 : 셀트리온헬스케어 합병 비율 = 1 : 0.4492620. 셀트리온헬스케어 마지막 거래일도 마침 12/15, 합병신주 상장 2024년 1/12. 셀트리온 시가총액 증가에 따른 시총 순위 상승 및 Passive 유입 기대돼 상승(셀트리온 +6.4%, 셀트리온헬스케어 +5.7%, 셀트리온제약 +6.2%)

6. 위믹스 상승폭에 훨씬 못 미치지만 위메이드 주식도 상승(위메이드 +3.0%, 위메이드플레이 +8.5%, 위메이드맥스 +13%). 하이브는 코인/두나무 + 엔화 강세 수혜로 상승(+3.9%). 엔화 강세는 또한 아시아 내 일본 증시 약세(Nikkei -1.7%), 삼성전기(+2.2%) 상승으로 나타남. 사실 이오플로우(-29%, Medtronic 인수계약 종료 발표 후 어제 하한가) 정도만 아니면 대부분 주가 상승. 이 와중에 엔씨소프트(-8.8%)는 고대하던 신작 게임 TL 출시 후 혹시나 했지만 역시나 폭락. 공매도 없이 순수 게임성만으로 주주의 외면을 받을 수 있음을 보여줌. 다만 개장 직후 -14%까지 빠지면서 전저점에 근접하자 천하제일 단타대회가 열리면서 절반 정도는 복구

7. 주말 동안 대주주 양도소득세 기준 완화 여부, 다음주 12/12(화) 미국 CPI, 한국 시간 12/14(목) 새벽 FOMC가 중요 이벤트. CME 연방기금금리 선물에 반영된 12월 FOMC 금리 동결 기대는 이미 98.7%. 금리 결정보다 내년 성장률과 물가 전망 하향 조정폭, 점도표 상 2024년 금리 인하 횟수 변화(9월 FOMC 당시 -50bp vs. 현재 시장 기대 -125bp), 파월 의장 코멘트에 주목. 폴 볼커 전 연준 의장의 실수는 모든 후임 연준 의장들의 트라우마. 성급한 금리 인하를 하지 않을 것이라며 시장 기대를 낮추기 위한 의도적 매파 코멘트 예상. 갑자기 개선된 위험 선호, 유동성 파티 분위기를 바꿀 수 있을지 지켜볼 필요

(자료) https://tinyurl.com/bdebczx6

* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://t.me/DopamineKrystal

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