[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
삼성전자(005930): 2Q26P - 기대 이상 호실적
[2Q26 잠정 실적 - 메모리 기대치 또 능가한듯]
- 삼성전자는 2Q26P 매출 171.0조원 (+28% QoQ)과 영업이익 89.4조원 (+57.2% QoQ)의 잠정실적을 발표
- 이는 시장 눈높이 (75~84조원)를 훌쩍 뛰어넘으며, 당사의 추정치 (영업이익 90.1조원)와 유사한 호실적으로 평가
- 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 19조원대의 특별경영성과급 충당금이 반영되었다고 추정하며 [DS(반도체) 90.0조원 = 메모리 93.2조원 및 LSI/파운드리 -3.2조원], [SDC 0.6조원], [MX/NW -1.5조원], [VD/가전 -0.2조원], [하만/기타 0.5조원]으로 예상 (표1)
- 당사의 최근 전망치 대비 메모리에서 +0.9조원 기대 이상의 성과가 나왔으나, LSI/파운드리 -1.1조원, MX (모바일) -0.5조원에서 실적 하회요인이 발생
- 결국 동사 가치판단의 핵심 요소인 ‘메모리 수익 창출력’에서는 강화요인이 발생했다는 판단. 동사는 경쟁사들과 비교 시 경험을 바탕으로 DRAM 및 NAND 가격 리더십을 지속 발생시키고 있음
- 또한 이를 기반으로 파운드리 경쟁력 회복을 위한 수주·가동 조정 과정에서 고정비 부담이 발생하고 있지만, 이는 중장기 성장을 위한 자연스런 과정으로 해석
- 비록 DX 사업부 (세트) 경쟁력 약화가 발생 중이나, 현재 진행중인 AI 투자 집중 과정에서 구매력 기반의 B2C 세트 수요는 판가 상승의 한계에 직면하게 될 수밖에 없는 상황
- 금번 실적에서도 세트 부문의 적자 기여가 크게 발생하며 일부 투자자들의 막연한 눈높이에 미달 요인으로 작용했지만, 이는 메모리 중장기 개선과정의 일부로 해석돼야 함
- 투자자들은 막연한 기대치와의 격차에서 오는 두려움보다는, 메모리 사이클의 위치 파악에 근거한 투자 판단이 권고
- 실적발표 내용의 경우 비용 구성항목의 미공개범위를 불확실성으로 해석해 막연한 두려움 또는 흥분 요인으로 해석하는 경우가 많으나, 현재 사이클은 공간 제약으로 인해 메모리 공급이 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족한 상황이 지속
- 과거 사이클을 반추해보면, Mid-Cycle 앞뒤로 전개되는 판가 상승 구간 이후 물량 확대 구간이 중복 발현될 때 메모리 기업들의 실적은 더욱 폭발적으로 개선. 그 구간은 4Q26~2Q27 사이로 판단됨
- 향후 실적 개선 가속화 과정에서 아래 모멘텀을 앞두고 비중확대가 권고되는 상황
1) 지속적인 시장 컨센서스 상향조정,
2) 이번 메모리 사이클을 통상적인 사이클로 착각한 외국인 지분율 최저치 수준,
3) 26년 잉여현금흐름의 50% 환원
[삼성전자의 2Q26 실적 설명회는 7월 30일(목) 예정됨]
https://vo.la/AWEv162 (링크)
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
삼성전자(005930): 2Q26P - 기대 이상 호실적
[2Q26 잠정 실적 - 메모리 기대치 또 능가한듯]
- 삼성전자는 2Q26P 매출 171.0조원 (+28% QoQ)과 영업이익 89.4조원 (+57.2% QoQ)의 잠정실적을 발표
- 이는 시장 눈높이 (75~84조원)를 훌쩍 뛰어넘으며, 당사의 추정치 (영업이익 90.1조원)와 유사한 호실적으로 평가
- 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 19조원대의 특별경영성과급 충당금이 반영되었다고 추정하며 [DS(반도체) 90.0조원 = 메모리 93.2조원 및 LSI/파운드리 -3.2조원], [SDC 0.6조원], [MX/NW -1.5조원], [VD/가전 -0.2조원], [하만/기타 0.5조원]으로 예상 (표1)
- 당사의 최근 전망치 대비 메모리에서 +0.9조원 기대 이상의 성과가 나왔으나, LSI/파운드리 -1.1조원, MX (모바일) -0.5조원에서 실적 하회요인이 발생
- 결국 동사 가치판단의 핵심 요소인 ‘메모리 수익 창출력’에서는 강화요인이 발생했다는 판단. 동사는 경쟁사들과 비교 시 경험을 바탕으로 DRAM 및 NAND 가격 리더십을 지속 발생시키고 있음
- 또한 이를 기반으로 파운드리 경쟁력 회복을 위한 수주·가동 조정 과정에서 고정비 부담이 발생하고 있지만, 이는 중장기 성장을 위한 자연스런 과정으로 해석
- 비록 DX 사업부 (세트) 경쟁력 약화가 발생 중이나, 현재 진행중인 AI 투자 집중 과정에서 구매력 기반의 B2C 세트 수요는 판가 상승의 한계에 직면하게 될 수밖에 없는 상황
- 금번 실적에서도 세트 부문의 적자 기여가 크게 발생하며 일부 투자자들의 막연한 눈높이에 미달 요인으로 작용했지만, 이는 메모리 중장기 개선과정의 일부로 해석돼야 함
- 투자자들은 막연한 기대치와의 격차에서 오는 두려움보다는, 메모리 사이클의 위치 파악에 근거한 투자 판단이 권고
- 실적발표 내용의 경우 비용 구성항목의 미공개범위를 불확실성으로 해석해 막연한 두려움 또는 흥분 요인으로 해석하는 경우가 많으나, 현재 사이클은 공간 제약으로 인해 메모리 공급이 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족한 상황이 지속
- 과거 사이클을 반추해보면, Mid-Cycle 앞뒤로 전개되는 판가 상승 구간 이후 물량 확대 구간이 중복 발현될 때 메모리 기업들의 실적은 더욱 폭발적으로 개선. 그 구간은 4Q26~2Q27 사이로 판단됨
- 향후 실적 개선 가속화 과정에서 아래 모멘텀을 앞두고 비중확대가 권고되는 상황
1) 지속적인 시장 컨센서스 상향조정,
2) 이번 메모리 사이클을 통상적인 사이클로 착각한 외국인 지분율 최저치 수준,
3) 26년 잉여현금흐름의 50% 환원
[삼성전자의 2Q26 실적 설명회는 7월 30일(목) 예정됨]
https://vo.la/AWEv162 (링크)
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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
LG전자 2Q26 실적발표 안내드립니다.
매출액: 23조 8,297억원 (vs 컨센서스 22조 6,184억원)
영업이익: 1조 5,788억원 (vs 컨센서스 1조 740억원)
https://buly.kr/FhQ8DXf (Dart)
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
LG전자 2Q26 실적발표 안내드립니다.
매출액: 23조 8,297억원 (vs 컨센서스 22조 6,184억원)
영업이익: 1조 5,788억원 (vs 컨센서스 1조 740억원)
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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 기가비스, 단일판매ㆍ공급계약체결
- 계약상대: 한국 반도체 기판 제조회사
- 계약내용: 반도체 기판 검사 및 수리장비
- 공급지역: 국내
- 계약금액: 100억
- 계약기간: 2026년 7월 6일 ~ 2027년 1월 31일 (6개월)
https://buly.kr/1RGkoZu (Dart)
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- 계약상대: 한국 반도체 기판 제조회사
- 계약내용: 반도체 기판 검사 및 수리장비
- 공급지역: 국내
- 계약금액: 100억
- 계약기간: 2026년 7월 6일 ~ 2027년 1월 31일 (6개월)
https://buly.kr/1RGkoZu (Dart)
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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 6월 대만 수동부품 유통업체 Nichidenbo 매출액 1,681.0백만대만달러(+3.2% MoM, +32.4% YoY) 발표
- Nichidenbo는 AI 서버와 고성능 AI 칩 수요 확대에 힘입어 수동부품 사용량이 지속적으로 증가할 것으로 전망
- GPU의 전력 소모 증가와 서버 랙 전력 구조의 고도화로 고용량 MLCC, 탄탈 커패시터, 솔리드 커패시터, 알루미늄 전해 커패시터 수요가 동반 확대
- 일부 AI용 수동부품은 이미 공급 부족(쇼티지)과 납기 지연이 발생.
- 또한 올해 하반기부터 2027년까지 GPU 및 ASIC 서버 출하가 본격 확대되면서, 고사양 수동부품의 견조한 수요가 지속될 것으로 전망
(자료: Nichidenbo IR)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 6월 대만 수동부품 유통업체 Nichidenbo 매출액 1,681.0백만대만달러(+3.2% MoM, +32.4% YoY) 발표
- Nichidenbo는 AI 서버와 고성능 AI 칩 수요 확대에 힘입어 수동부품 사용량이 지속적으로 증가할 것으로 전망
- GPU의 전력 소모 증가와 서버 랙 전력 구조의 고도화로 고용량 MLCC, 탄탈 커패시터, 솔리드 커패시터, 알루미늄 전해 커패시터 수요가 동반 확대
- 일부 AI용 수동부품은 이미 공급 부족(쇼티지)과 납기 지연이 발생.
- 또한 올해 하반기부터 2027년까지 GPU 및 ASIC 서버 출하가 본격 확대되면서, 고사양 수동부품의 견조한 수요가 지속될 것으로 전망
(자료: Nichidenbo IR)
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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 6월 대만 노트북/서버 OEM Quanta 매출액 385,190.8백만대만달러(+23.7% MoM, +102.9% YoY) 발표
- GB300 출하 확대에 힘입어 노트북 출하 감소에도 사상 최고 매출액 달성
- 6월 노트북 출하량은 450만대(+28.6% MoM, -8.3% YoY) 기록
- Quanta는 Rubin NVL72가 3분기부터 소량 출하를 시작하며, 본격적인 양산 출하는 올해 말부터 내년까지 이어질 것으로 예상
(자료: Quanta IR)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 6월 대만 노트북/서버 OEM Quanta 매출액 385,190.8백만대만달러(+23.7% MoM, +102.9% YoY) 발표
- GB300 출하 확대에 힘입어 노트북 출하 감소에도 사상 최고 매출액 달성
- 6월 노트북 출하량은 450만대(+28.6% MoM, -8.3% YoY) 기록
- Quanta는 Rubin NVL72가 3분기부터 소량 출하를 시작하며, 본격적인 양산 출하는 올해 말부터 내년까지 이어질 것으로 예상
(자료: Quanta IR)
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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 6월 대만 수동소자 (MLCC, 칩 저항, 전원 공급 장치) 업체 HolyStone 매출액 1,378.4백만 대만달러 (+6.8% MoM, +33.3% YoY) 발표
-지난 5년 기준 6월 역대 최고 매출액 달성
- Holystone은 AI 전원공급장치용 NPO MLCC 분야의 글로벌 선도 업체
- 고급 MLCC 시장의 높은 기술 진입장벽을 기반으로 AI·네트워킹·자동차 전방 전반에서 향후 3~5년간 견조한 성장을 예상
- 내년에는 공급 부족이 더욱 심화될 것으로 언급하며, 고급 수동부품 생산장비의 납기는 1~1.5년까지 확대될 것으로 전망
- 올해 3분기와 내년 1분기 신규 장비를 도입해 올해 생산능력을 20~30% 확대하고, 내년에도 추가로 30~40%의 생산능력 증대를 기대
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▶ 6월 대만 수동소자 (MLCC, 칩 저항, 전원 공급 장치) 업체 HolyStone 매출액 1,378.4백만 대만달러 (+6.8% MoM, +33.3% YoY) 발표
-지난 5년 기준 6월 역대 최고 매출액 달성
- Holystone은 AI 전원공급장치용 NPO MLCC 분야의 글로벌 선도 업체
- 고급 MLCC 시장의 높은 기술 진입장벽을 기반으로 AI·네트워킹·자동차 전방 전반에서 향후 3~5년간 견조한 성장을 예상
- 내년에는 공급 부족이 더욱 심화될 것으로 언급하며, 고급 수동부품 생산장비의 납기는 1~1.5년까지 확대될 것으로 전망
- 올해 3분기와 내년 1분기 신규 장비를 도입해 올해 생산능력을 20~30% 확대하고, 내년에도 추가로 30~40%의 생산능력 증대를 기대
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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 6월 대만 고전압 MLCC 공급업체 Prosperity Dielectrics (Walsin 자회사) 매출액 503.9백만대만달러(+9.9% MoM, +29.1% YoY) 발표
- 고전압 MLCC 수요 강세에 힘입어 사상 최고 매출액 재차 경신
- PDC는 주주총회에서 제품 고사양화와 생산·판매 통합 전략에 대해 긍정적인 전망을 제시했으며, 현재 세라믹 분말과 MLCC 모두 가동률이 약 90% 수준을 유지
- AI 서버 전원 구조의 고출력화로 GB200과 차세대 Rubin 플랫폼에서 대형·고용량 MLCC 탑재량이 수천 개 수준까지 증가할 것으로 예상하며, 올해 AI 관련 매출 비중은 처음으로 10%를 넘어설 전망
- 로봇 분야에서도 중국 및 북미·유럽 주요 고객사의 Design-in을 완료했으며, 2027년부터 관련 출하량이 본격적으로 확대될 것으로 기대
(자료: Prosperity Dielectrics IR)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 6월 대만 고전압 MLCC 공급업체 Prosperity Dielectrics (Walsin 자회사) 매출액 503.9백만대만달러(+9.9% MoM, +29.1% YoY) 발표
- 고전압 MLCC 수요 강세에 힘입어 사상 최고 매출액 재차 경신
- PDC는 주주총회에서 제품 고사양화와 생산·판매 통합 전략에 대해 긍정적인 전망을 제시했으며, 현재 세라믹 분말과 MLCC 모두 가동률이 약 90% 수준을 유지
- AI 서버 전원 구조의 고출력화로 GB200과 차세대 Rubin 플랫폼에서 대형·고용량 MLCC 탑재량이 수천 개 수준까지 증가할 것으로 예상하며, 올해 AI 관련 매출 비중은 처음으로 10%를 넘어설 전망
- 로봇 분야에서도 중국 및 북미·유럽 주요 고객사의 Design-in을 완료했으며, 2027년부터 관련 출하량이 본격적으로 확대될 것으로 기대
(자료: Prosperity Dielectrics IR)
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Meritz Overnight Tech 2026. 7. 8 (수)
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 8Gb: 1D +0.82%, 1W +5.25%, 1M +9.29%)
(DDR5 16Gb: 1D +0.14%, 1W +0.71%, 1M +8.45%)
NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W +2.11%, 1M +33.81%)
★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우
SK하이닉스, ADR 북빌딩 첫날부터 역대급 흥행…코너스톤 수요만 70억달러 (연합인포맥스)
https://buly.kr/GEAPE9o
마이크론-포드, SCA 체결...메모리 장기 공급 강화 (디일렉)
https://buly.kr/BeMhixr
앤트로픽, 테라울프와 20년 데이터센터 임대계약 체결…190억달러 규모 (Reuters)
https://buly.kr/A47stgq
아마존, 250억달러 규모 회사채 발행 추진… 2026년 추가 차입 계획 없어 (CNBC)
https://buly.kr/G3FeUDE
엔비디아, 카이버 랙 생산 지연설 일축 (Digitimes)
https://buly.kr/6teFTm0
중국 기업들, 엔비디아 의존 축소에 국산 AI 칩 예산 비중 30%→46% 확대 (Trendforce)
https://buly.kr/4QpdkQX
YMTC, 레노버 일부 노트북에 QLC SSD 공급 (지디넷)
https://buly.kr/FAfraEI
SK AI 서밋, 상반기 개최한다…엔비디아 'GTC'와 연계 추진 (전자신문)
https://buly.kr/GEAPECB
★ 전일 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상)
삼성전자(-6.9%), SK하이닉스(-6.1%), Micron(-4.7%), Western Digital(-7.9%), Nanya(-4.2%), Sony(+2.3%), Lenovo(+2.1%), Asus(-2.5%), Intel(-9.7%), TI(-3.4%), STMicro(-8.1%), Marvell(-7.4%), AMD(-6.5%), Mediatek(-2.3%), Magnachip(-8.2%), UMC(-6.6%), SMIC(-3%), BOE(-2.3%), AUO(-7.4%), Sharp(+2.4%), 원익 IPS(-9.5%), 에스에프에이(-2.9%), AP시스템(-2.4%), 테스(-9.6%), ASML(-7.3%), AMAT(-6.5%), KLA(-7.2%), LAM Research(-6.9%), Tokyo Electron(-3.9%), 원익머트리얼즈(-4.3%), 솔브레인(-2.5%), Kanto Denka(-5.4%), 덕산네오룩스(-3.6%), 이녹스첨단소재(-2.6%), 삼성전기(-9.8%), Murata(-10.1%), Yageo(-10%), LG에너지솔루션(-6.3%), Panasonic(-3.4%)
(자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 8Gb: 1D +0.82%, 1W +5.25%, 1M +9.29%)
(DDR5 16Gb: 1D +0.14%, 1W +0.71%, 1M +8.45%)
NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W +2.11%, 1M +33.81%)
★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우
SK하이닉스, ADR 북빌딩 첫날부터 역대급 흥행…코너스톤 수요만 70억달러 (연합인포맥스)
https://buly.kr/GEAPE9o
마이크론-포드, SCA 체결...메모리 장기 공급 강화 (디일렉)
https://buly.kr/BeMhixr
앤트로픽, 테라울프와 20년 데이터센터 임대계약 체결…190억달러 규모 (Reuters)
https://buly.kr/A47stgq
아마존, 250억달러 규모 회사채 발행 추진… 2026년 추가 차입 계획 없어 (CNBC)
https://buly.kr/G3FeUDE
엔비디아, 카이버 랙 생산 지연설 일축 (Digitimes)
https://buly.kr/6teFTm0
중국 기업들, 엔비디아 의존 축소에 국산 AI 칩 예산 비중 30%→46% 확대 (Trendforce)
https://buly.kr/4QpdkQX
YMTC, 레노버 일부 노트북에 QLC SSD 공급 (지디넷)
https://buly.kr/FAfraEI
SK AI 서밋, 상반기 개최한다…엔비디아 'GTC'와 연계 추진 (전자신문)
https://buly.kr/GEAPECB
★ 전일 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상)
삼성전자(-6.9%), SK하이닉스(-6.1%), Micron(-4.7%), Western Digital(-7.9%), Nanya(-4.2%), Sony(+2.3%), Lenovo(+2.1%), Asus(-2.5%), Intel(-9.7%), TI(-3.4%), STMicro(-8.1%), Marvell(-7.4%), AMD(-6.5%), Mediatek(-2.3%), Magnachip(-8.2%), UMC(-6.6%), SMIC(-3%), BOE(-2.3%), AUO(-7.4%), Sharp(+2.4%), 원익 IPS(-9.5%), 에스에프에이(-2.9%), AP시스템(-2.4%), 테스(-9.6%), ASML(-7.3%), AMAT(-6.5%), KLA(-7.2%), LAM Research(-6.9%), Tokyo Electron(-3.9%), 원익머트리얼즈(-4.3%), 솔브레인(-2.5%), Kanto Denka(-5.4%), 덕산네오룩스(-3.6%), 이녹스첨단소재(-2.6%), 삼성전기(-9.8%), Murata(-10.1%), Yageo(-10%), LG에너지솔루션(-6.3%), Panasonic(-3.4%)
(자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ PCB漲不停 陸大廠三度調價
- AI 수요 강세와 업스트림 원재료 부족 영향으로 PCB 가격 상승세 지속, 중국 CCL 선두업체 Kingboard에 이어 Xinyu MLS Electronics도 7월 7일부터 전 PCB 제품 가격 인상 발표
- Xinyu MLS Electronics는 최근 세 번째 PCB 가격 인상을 단행, 앞선 6월 12일과 6월 17일에는 각각 20%, 10% 가격 인상
- 회사는 CCL 핵심 원재료인 유리섬유 직물 가격 급등과 공급 부족으로 CCL 원가가 지속 상승하고 있어, 제품 품질과 서비스 보장, 시장 수급 균형을 위해 가격 인상을 결정했다고 설명
- 3Q26~4Q26에도 기판 소재 부족이 추가로 심화될 것으로 예상되며, 선급금 고객에 대해서도 공급은 보장하되 가격은 보장하지 않는 전략을 적용
- Kingboard Laminates는 7월 6일 수요 증가와 업스트림 원재료 부족을 이유로 모든 FR-4와 PP 가격을 15% 인상한다고 발표
- 회사는 올해 들어 네 차례 가격을 인상했으며, 6월 CCL 가격은 장당 230~240위안까지 상승. 7월에도 약 10% 추가 인상 예상
- FR-4 CCL 평균 가격은 2025년 7월 장당 70위안에서 2026년 5월 130위안으로 상승했고, 6월 한 달 상승폭은 50%를 초과하며 현재 장당 260위안에 도달
- 유리섬유 직물, 동박, CCL 등 원재료 가격 상승세를 감안할 때 7월 전체 PCB 제품군 가격은 전반적으로 20~30% 이상 인상될 전망
- 유리섬유 직물은 AI 관련 제품 수요로 1080급 얇은 제품 가격이 미터당 9.5~10위안까지 상승, 업계는 월간 수급 부족분을 약 4,000만미터로 추정
- HVLP 동박은 높은 기술 장벽과 긴 증설 사이클로 약 1,500톤의 공급 부족이 예상되며, 2027년에는 부족분이 2,500톤까지 확대될 가능성
https://buly.kr/C0CDw4C (CTEE)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ PCB漲不停 陸大廠三度調價
- AI 수요 강세와 업스트림 원재료 부족 영향으로 PCB 가격 상승세 지속, 중국 CCL 선두업체 Kingboard에 이어 Xinyu MLS Electronics도 7월 7일부터 전 PCB 제품 가격 인상 발표
- Xinyu MLS Electronics는 최근 세 번째 PCB 가격 인상을 단행, 앞선 6월 12일과 6월 17일에는 각각 20%, 10% 가격 인상
- 회사는 CCL 핵심 원재료인 유리섬유 직물 가격 급등과 공급 부족으로 CCL 원가가 지속 상승하고 있어, 제품 품질과 서비스 보장, 시장 수급 균형을 위해 가격 인상을 결정했다고 설명
- 3Q26~4Q26에도 기판 소재 부족이 추가로 심화될 것으로 예상되며, 선급금 고객에 대해서도 공급은 보장하되 가격은 보장하지 않는 전략을 적용
- Kingboard Laminates는 7월 6일 수요 증가와 업스트림 원재료 부족을 이유로 모든 FR-4와 PP 가격을 15% 인상한다고 발표
- 회사는 올해 들어 네 차례 가격을 인상했으며, 6월 CCL 가격은 장당 230~240위안까지 상승. 7월에도 약 10% 추가 인상 예상
- FR-4 CCL 평균 가격은 2025년 7월 장당 70위안에서 2026년 5월 130위안으로 상승했고, 6월 한 달 상승폭은 50%를 초과하며 현재 장당 260위안에 도달
- 유리섬유 직물, 동박, CCL 등 원재료 가격 상승세를 감안할 때 7월 전체 PCB 제품군 가격은 전반적으로 20~30% 이상 인상될 전망
- 유리섬유 직물은 AI 관련 제품 수요로 1080급 얇은 제품 가격이 미터당 9.5~10위안까지 상승, 업계는 월간 수급 부족분을 약 4,000만미터로 추정
- HVLP 동박은 높은 기술 장벽과 긴 증설 사이클로 약 1,500톤의 공급 부족이 예상되며, 2027년에는 부족분이 2,500톤까지 확대될 가능성
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