2026.04.27 09:50:48
기업명: 파두(시가총액: 3조 5,253억) A440110
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 595억(예상치 : -)
영업익 : 77억(예상치 : -)
순이익 : -(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2026.1Q 595억/ 77억/ -
2025.4Q 239억/ -295억/ -384억
2025.3Q 256억/ -114억/ -109억
2025.2Q 237억/ -126억/ -148억
2025.1Q 192억/ -120억/ -121억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260427900174
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=440110

파두 턴어라운드 성공. 매출 증가 보소..

세번째 하이퍼스케일러 뚫는건 시간 문제이지 않을까

#조선 #한화엔진

조선 엔진 투자자분들은 요 리포트 한번 참고하는거 강추

요지는 데이터센터 발전엔진 신규 수주 가능성에 따라 28-29년 피크아웃에서 2030년대로 사이클 연장

따라서 멀티플을 기존 20배에서 30배로 확장 (변압기 멀티플 30-50배 레인지 하단 적용)

데이터센터 발전엔진 신규수주로 리레이팅된 예로

- 캐터필러: 15 → 30배
- HD현대건설기계: 10 → 20배

각자가 생각하는 28년 EPS x 30하면 목표 주가가 나옵니다 🫡

제 2의 변압기 레츠고

#에너지 #Gas

안그래도 가스 공급 조져서 난리인데 올해 냉방 수요 어쩌려고 이러니

1. 대기중 이산화 탄소 농도가 430PPM을 넘어서면서 최고치를 넘어섰습니다. 

2. 북인도는 4월 초부터 기온이 45℃를 넘어서면서 그냥 조졌습니다. 49.9℃가 찍히기도 했었습니다.

3. 태평양에 기록적인 해양 열파가 발생하였습니다. 북미 서해안의 온도 상승은 역대급이라던 2025년 여름보다 더 심한 수준입니다.

4. 엘니뇨 발생 이전인 2026년 3월 기록적인 지구 평균 기온 상승(1.5℃)을 기록하였습니다. 그리고 지금 미국 대통령은 도날드 트럼프입니다.

5. 그린란드 빙하도 조졌습니다. 해수면 상승 + 알베도 감소로 인한 온난화 가속 2가지 콤보는 상수입니다.

6. 태평양 기온 상승폭도 미친 수준을 기록하고 있습니다. 해양고기압 영향권은 기록적 폭염이 예상되며, 기단 경계부의 가뭄과 폭우는 더욱 더 극단적으로 나타날 것으로 예상됩니다.

7. 덤으로 태풍 발생 위치가 서태평양에서 중부, 동부 태평양으로 이동할 가능성이 높으며, 이는 태풍이 더 긴 수명을 가지고 더 급속도로 강화할 가능성을 의미합니다. 이는 4월 카테고리 5를 찍은 슈퍼태풍 실라코의 사례로 이미 현실화되고 있습니다.

https://www.dogdrip.net/dogdrip/698641529?sort_index=popular&page=1

#에너지 #오일

더 높은 유가와 장기화되는 상방 리스크 (Goldman Sachs)

1) 2026년 4분기 브렌트유와 WTI 전망치를 각각 배럴당 90달러와 83달러로 상향 조정하며 이전 전망치($80/75) 대비 유가 강세가 지속될 것으로 보임

2) 걸프 지역 수출 정상화 예상 시점이 기존 5월 중순에서 6월 말로 늦춰졌으며, 생산 회복 속도 또한 시장의 기대보다 훨씬 지연되는 양상임

3) 페르시아만 생산 손실 영향으로 4월 한 달간 글로벌 석유 재고는 일일 1,100만~1,200만 배럴이라는 기록적인 속도로 급감하며 전례 없는 수급 위기를 반영함

4) 2025년의 일일 180만 배럴 공급 과잉 상태에서 2026년 2분기에는 960만 배럴 부족으로 시장 펀더멘털이 1년 만에 급격하게 전환됨

5) 정제 제품 가격의 급격한 상승으로 인해 2026년 2분기 글로벌 석유 수요가 전년 대비 일일 170만 배럴 감소하는 등 고유가에 따른 수요 위축 현상이 나타남

6) 러시아(+0.4mb/d)와 미국(+0.3mb/d)을 포함한 중동 외 지역의 공급 증가분은 일일 100만 배럴 수준에 불과하여 중동발 공급 부족분을 메우기에는 역부족인 상황임

7) 수출 정상화가 7월 말까지 지연되거나 영구적인 생산 능력 훼손이 발생할 경우 유가가 최고 120달러까지 치솟을 수 있으며, 미국의 석유 수출 제한 가능성 등 정책적 리스크도 상존함

#에너지 #gas #LNG

글로벌 LNG 공급 부족은 2028년까지 지속될 전망

>>골드만삭스: 글로벌 화학 공급망 위기 본격화…충격, 2022년 에너지 위기의 2배

•골드만삭스는 호르무즈 해협 차질로 촉발된 글로벌 화학 공급망 위기가 빠르게 확산되고 있으며, 그 충격이 2022년 에너지 위기의 약 2배 수준에 달할 수 있다고 분석했음. 현재 전 세계 화학 제품 공급의 약 20%가 차질을 빚고 있으며, 기초 화학 제품 가격은 60% 이상 급등한 상황

•특히 아시아태평양 지역은 원재료의 약 70%를 중동에 의존하고 있어 타격이 가장 크며, 영향은 이미 섬유 등 저부가 산업을 넘어 반도체 생산 등 핵심 산업으로 확산되고 있음.

•공급 정상화는 최소 2026년 3분기 이후에나 가능할 것으로 보이며, 석유화학 파생제품 가격 상승은 미국·유럽 기업들의 판매 비용을 평균 약 11% 끌어올리는 요인으로 작용하고 있음

>高盛：一场全球性化工危机正在爆发，冲击是2022年能源危机的两倍！ https://wallstreetcn.com/articles/3770989#from=ios

#한화엔진

채널 상단이라 단기 조정 나올 수 있는 자리

■ 삼성SDI, ESS 코멘트 요약

1) 미국 ESS 생산능력 기준 2~3년치 물량을 상당 부분 확보한 상태다

2) 데이터센터용 ESS는 연평균 30% 이상의 고성장이 예상된다.

3) 마이크로그리드용 ESS 수요가 빠르게 성장하고 있다. 이 시장은 2030년까지 연평균 60% 넘는 고성장률을 보일 것으로 조사됐다

4) 소형 배터리 부문 역시 데이터센터용 배터리백업유닛(BBU) 시장은 올해 전년 대비 70% 이상 성장할 것으로 전망된다


*올해의 키워드중 하나 ESS

*중국이 ESS는 가장 공격적이고, 요즘 유럽도 에너지안보 이슈로 ESS 설치량 늘리는중.

* Trendforce,
'2027년 HBM 가격 급등 예상, 일부 고객은 +100% 상승에 직면할 것'

- 4월 21일자 유료 자료


- CSP는 장기 가격 구조를 고정하기 위해 최저 가격 조항이 포함된 LTA를 체결

- HBM 가격은 2027년에 크게 상승할 것으로 예상되며, 일부 고객은 거의 100% 인상에 직면할 것

- LPDDR5x 수요 급증으로 인해 수익성 비교가 공급업체 전략의 핵심이 됨



https://www.trendforce.com/research/download/RP260421CP3