Славэко
Удар дронов, повреждена ректификационная коллона.
Перед принятием решения о продаже или покупке, рекомендую почитать материалы, как быстро проходили ремонты на других НПЗ.
Быстро

Upd: официальное заявление эмитента

А хотите увидеть Маньку, танцующую стриптиз?
Тогда вам сюда - без регистрации и смс

Книги, которые Маня взяла на отдых.
Надеюсь, на две недели хватит

#лудоМанька
Купила Софтлайн по 175

Желающим покритиковать идею или потереть за книги- сюда

Обсудили с Константином Новиком итоги апреля.

Честно говоря, итоги оказались смазанными. Ключевое для рынка решение ЦБ по ставке (вместе с комментариями) было принято в пятницу. А начиная с понедельника и по 12 – мертвый сезон.
Непонятно, как на него среагирует рынок. Еще неделю посмотрю, в следующие выходные выдам личную позицию.
Что касается комментариев ЦБ – Костя считает их слегка позитивными. Я – негативными.

Интересно пообщались про то, как торгуют институционалы.
Эту часть однозначно рекомендую посмотреть

📊 Группа ГМС опубликовала свои финансовые результаты по МСФО за 2023

Выручка 61.9 млрд руб.
EBITDA 8.6 млрд руб.

Более подробно по ссылке
http://grouphms.ru/shareholders_and_investors/financial_reports_amp_presentations/

Дефолты 2025 отменяются!!!
Отменяются?

Манька решила проверить алгеброй гармонию – верны ли заявления коллег, что эмитенты ВДО не вынесут ставку 20%.
Она взяла условную компанию, с выручкой в 1 тыс руб в 2023 году.
Как у всякой уважающей себя ВДО компании, Долг/ЕБИТДА у нее равен 4 )))
Если серьезно – это немало.

Оборотный капитал (дебиторка+запасы минус кредиторка), то есть то, что нужно компании для нормального финансирования бизнеса – 30% от выручки. Это тоже не мало.
Я не подыгрываю эмитенту и сразу ставлю его в жесткие условия.
Амортизация равна 5% от выручки и капекс равен амортизации. То есть эмитент не инвестирует активно в производство – он выживает. Дивидендов нет.
В 2023 процентная ставка составляла 10%, в 2024 стала 20%. Это упрощение
Выручка у эмитента растет на 10% в год и оборотный капитал прирастает пропорционально выручке. И финансируется из долга)
Далее – каждый из вас может открыть приложенный экселевский файлик и поиграться с цифрами, выделенными желтым.

Тем кому лень смотреть – компания истекает кровью (как и положено норальному эмитенту ВДО с таким уровнем долга).
Ее Долг ЕБИТДА с 4.0х в 2023 растет до 4.62 в 2027. Но она живет.

Если, конечно, сможет найти рефинанс. Гарри верно отметил, что рефинаса может и не быть. Это очень важный момент.

На самом деле, рост выручки на 10% в год и ставки 20% в течении 5 лет – это тоде жеские условия. При таких ставках и инфляции выручка должна расти быстрее.

Так что, я бы не спешил объявлять эру дефолтов в 2025. Голь на выдумки хитра, а русские эмитенты ВДО – это самая настоящая голь, у которой выдумки – как у дурака махорки.

Возможно, Манька чего-то не учитывает и ошибается. Рад буду услышать аргументированные возражения.

..Жизнь во гробе положился еси, Христе,
и Ангельская воинства ужасахуся,
снизхождение славяще Твое.
Величаем Тя, Иисусе Царю,
и чтим погребение и страдания Твоя,
имиже спас еси нас от истления...

Христос Воскрес, православные!!!

АрЛифт
Извините, но покупать бумагу, в которой эмитент не удосужился даже рейтинг получить, это дурной тон.
Удачи и эмитенту и оргу и покупателям бумаги )))

P.S. В том, что на таком маленьком фрифлоате бумагу запампят - Маня более чем уверена

#лудоМанька
Продала софтлайн по 184
В то что может подрасти - верю.
Но основной аналитический орган Маньки подсказывает слегка снизить риски

А, ну и сегодня был небольшая спекуляця Лукойлом внутри дня
Когда изнемогаешь от жары )))

про рынки?
а может и не потом
может уже щас?


желающим пофлудить про влияние ТЯО на фондовый рынок - сюда https://t.me/ludomanechka

#лудоМанька
Манька вчера купила немного Совком по 18.6 и БСПБ по 323.5
Зачем - ХЗ. Но выросли.
Пока пусть валяются

Тем кто соскучился по облигациям- сегодня запишу выпуск Маньки, в гостях у которой Котэ, там и выскажу, все что я о них думаю

Агро Фрегат
Объем займа 200 млн
Размес 16.05.24
Срок 3 года
Купон 22,5%, ежеквартально
Оферта:
- 15.05.2025
- в 14.05.2026
Амортизация: по 25% в дату окончания 9-12 купонов

Эфир и Манькино мнение - здесь.

Нужно ли бежать за флоатером со ставкой КС+6.5% - решайте сами.
Почему флоатер - потому что бумага годовая. Дальше оферта и или смена купона или погашение или дефолт на рефинансе.
Я пас

P.S. вот еще хорошее исследование

Со слезами на глазах ...

Рыбин в гостях у Маньки.
Так получается что раз в месяц Манька куда нибудь да узжает - и программа делается без гостя.
И Маня высказывает все, что она думает.
Сейчас Маня сказала, что она думает о биржевом портфеле облигаций на настоящий момент:
- 10% - длинные ОФЗ;
- 30% - флоатеры А-ААА рейтингов
- 60% - ВДО не короче 3 лет с купоном не ниже 20% с кредитным качеством, позволяющим просидеть 1-1.5 года, пока не произойдет переоценка

Большого роста дефолтов изза роста процентных ставок - не будет.

Более подробно - слушайте здесь
Постарался быть кратким - уложился в 20 мин.
P.S. на 11:46 оговорился, имел в виду. что планирую идти в Урожай, а не Рубеж

20 минут удовольствия
Маньке, как девушке малограмотной, особо близки "два в квадратике" 🤦‍♂

#лудоМанька
Вам вообще нужна ЛудоМанька?
Сделок с акциями становится в всё больше. Не хочется сильно зафлуживать канал. Да и периодически просто забываю писать о чем то 😊

Ставьте 👍 за продолжение постов ЛудоМаньки
И 👎 за прекращение

P. S. Продал Совком (4.5% прибыли за 3 дня), докупил БСПБ. И нет, я не списываю у Макса 😂

#лудоМанька #золото
ЮГК
Маня закрыла позу в ЮГК
6.5% за две недели
Нафиг бумагу, которая туда сюда на 5% в день скачет
Полюс и руголд держу
Если ЮГК припадет - опять возьму

ну вот, заливное коснулось и рынка ВДО
То ли народ начал осознавать, то ли просто к массовым размещениям готовятся.
Маня все что хотела, продала еще на майских.
Сегодня пошла в ТАЛК, в четверг - в Урожай,

И дальше чилить в чатиках.

Есть ли Мане что сказать, по поводу происходящего? Настоящему джентльмену всегда есть что сказать, если он, конечно, джентльмен. 😂
Автор Мани скажет все что думает на Ярмарке эмитентов 18 мая.
Промокод к билетам не предлагаю - их все равно почти не осталось, а на оставшиеся поставлены заградительные цены, чтобы толпы не было.

Хотите послушать - покупайте. Не хотите - пожарьте шашлыков, тоже полезно.

#ЛудоМанька
Манька купила ЮМГ на новости об отмене дивов
по 836.5