👗Macy's - крупнейшая сеть универмагов одежды, обуви, косметики и аксессуаров в США (85% продаж). Также продают мебель и товары для дома (15% продаж).
Сеть Macy's занимает 6% площадей всех торговых центров США.
Объем продаж $20+ млрд (из них 1/3 онлайн).
30% прибыли получают от совместной (с Citibank) программы кредитных карт.
✅ Устойчивых конкурентных преимуществ нет. Однако компания стоит супер-дешево. Покупая акции Macy's, по сути Вы покупаете недвижимость по рыночной цене плюс получаете бесплатно весь бизнес. Рыночная стоимость недвижимости ($10 млрд) за вычетом чистого долга ($3 млрд) равна капитализации компании ($7 млрд). При этом, сам бизнес оправился от коронакризиса и уже генерирует прибыль ($0,5 млрд за 1кв21).
🔥Риски:
▪️Угроза со стороны крупных онлайн-игроков (Amazon)
▪️Переход розничных продаж в онлайн снижает стоимость недвижимости
▪️Снижение траффика в магазинах из-за коронавируса
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
#MP_Macy's #MP_Пантюхин #разборкомпании
https://www.instagram.com/p/CUKC1tXs6IL/?utm_source=ig_web_copy_link
Сеть Macy's занимает 6% площадей всех торговых центров США.
Объем продаж $20+ млрд (из них 1/3 онлайн).
30% прибыли получают от совместной (с Citibank) программы кредитных карт.
✅ Устойчивых конкурентных преимуществ нет. Однако компания стоит супер-дешево. Покупая акции Macy's, по сути Вы покупаете недвижимость по рыночной цене плюс получаете бесплатно весь бизнес. Рыночная стоимость недвижимости ($10 млрд) за вычетом чистого долга ($3 млрд) равна капитализации компании ($7 млрд). При этом, сам бизнес оправился от коронакризиса и уже генерирует прибыль ($0,5 млрд за 1кв21).
🔥Риски:
▪️Угроза со стороны крупных онлайн-игроков (Amazon)
▪️Переход розничных продаж в онлайн снижает стоимость недвижимости
▪️Снижение траффика в магазинах из-за коронавируса
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
#MP_Macy's #MP_Пантюхин #разборкомпании
https://www.instagram.com/p/CUKC1tXs6IL/?utm_source=ig_web_copy_link
#MP_Ретейл #MP_Macys #MP_Пантюхин
🛒📈‼️Акции Macy's сегодня выросли на 14,75 %.
💰Инвестиционная компания JANA Partners, купившая долю в Macy's, призвала совет директоров ретейлера выделить цифровой сегмент бизнеса в отдельную компанию
📍JANA Partners уверена, что цифровой бизнес сам по себе будет оценен выше текущей рыночной стоимости Macy’s.
📍Конкурент Macy’s - сеть Saks Fifth Avenue – объявила что в следующем году ее подразделение электронной коммерции выйдет на IPO. Предполагаемая оценка - $6 млрд.
⚡️У Macy’s, как у омниканального ретейлера, операции в цифровом сегменте сильно переплетены с оффлайн-бизнесом, поэтому для нее такое разделение может стать непростой задачей.
🛒📈‼️Акции Macy's сегодня выросли на 14,75 %.
💰Инвестиционная компания JANA Partners, купившая долю в Macy's, призвала совет директоров ретейлера выделить цифровой сегмент бизнеса в отдельную компанию
📍JANA Partners уверена, что цифровой бизнес сам по себе будет оценен выше текущей рыночной стоимости Macy’s.
📍Конкурент Macy’s - сеть Saks Fifth Avenue – объявила что в следующем году ее подразделение электронной коммерции выйдет на IPO. Предполагаемая оценка - $6 млрд.
⚡️У Macy’s, как у омниканального ретейлера, операции в цифровом сегменте сильно переплетены с оффлайн-бизнесом, поэтому для нее такое разделение может стать непростой задачей.
