🎊Распаковка ВТБ
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
В этом видео мы рассмотрим один из крупнейших банков страны, который почти полностью принадлежит государству. Это всем известный ВТБ.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
В этом видео мы рассмотрим один из крупнейших банков страны, который почти полностью принадлежит государству. Это всем известный ВТБ.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
ВТБ I Крупнейший в России инвестиционный банк I Выдача кредитов компаниям и населению
ВТБ – крупнейший инвестиционный банк в России, который зарабатывает преимущественно за счет чистого процентного дохода: принимает деньги на депозиты и выдает кредиты компаниям и населению.
Розничный бизнес – выдача ипотеки и потребительских кредитов населению…
Розничный бизнес – выдача ипотеки и потребительских кредитов населению…
Русгидро обещает позитив
Производитель электроэнергии представил операционные результаты за 2023 год
Русгидро
МСар = ₽352 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
Выработка электроэнергии увеличилась до 141 млрд кВт·ч (+4%), потому что уровень воды в Саяно-Шушенском водохранилище вырос.
На Дальнем Востоке выработка также увеличилась — до 29,5 млрд кВт·ч (+5%). Отпуск тепла электростанциями и котельными в ДФО составил 30 млн Гкал (+1%). Общий полезный отпуск достиг 48 млрд кВт·ч (+3%).
Установленная электрическая мощность станций Русгидро увеличилась на 44 МВт и достигла 38,5 ГВт. Не последнюю роль тут сыграли возобновляемые источники — ГЭС/ГАЭС.
Компания, оперируя данными Гидрометцентра, ждет в 1 квартале 2024 года нормального притока воды в большинстве водохранилищ.
🚀Мнение аналитиков МР
Ожидания у нас положительные. Финансовые показатели компании зависят от выработки электроэнергии, а с этим у Русгидро, как показывает отчет, все в порядке.
Оперативные показатели 1 квартала 2024 года, судя по прогнозам, тоже должны быть приятные. Напомним: производство Русгидро зависит от уровня воды в водохранилищах и погоды.
Однако есть у предприятия и загвоздка — масштабная инвестпрограмма. Именно она "отъедает" существенную часть денежного потока.
❓На чем растут акции?
С начала недели бумаги Русгидро прибавили 5% на новости, что ФАС разрешила компании обеспечить выделение электросетевых активов до 2025 года.
История связана с тем, что Дальний Восток, где у Русгидро есть мощности, включат во 2 ценовую зону. Ранее эти активы были в неценовой зоне, что позволяло совмещать деятельность по генерации и передаче энергии.
👉Подробнее о ценовых и неценовых зонах
Теперь, с момента включения, совмещение деятельности будет невозможно, поэтому электросетевой бизнес хотят выделить. Как именно это будет реализовано — пока не ясно, поэтому сложно говорить и об эффектах от этого действия для акционеров Русгидро.
А потому рост котировок больше похож на попытки трейдеров отыграть новость.
@marketpowercomics
Производитель электроэнергии представил операционные результаты за 2023 год
Русгидро
МСар = ₽352 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
Выработка электроэнергии увеличилась до 141 млрд кВт·ч (+4%), потому что уровень воды в Саяно-Шушенском водохранилище вырос.
На Дальнем Востоке выработка также увеличилась — до 29,5 млрд кВт·ч (+5%). Отпуск тепла электростанциями и котельными в ДФО составил 30 млн Гкал (+1%). Общий полезный отпуск достиг 48 млрд кВт·ч (+3%).
Установленная электрическая мощность станций Русгидро увеличилась на 44 МВт и достигла 38,5 ГВт. Не последнюю роль тут сыграли возобновляемые источники — ГЭС/ГАЭС.
Компания, оперируя данными Гидрометцентра, ждет в 1 квартале 2024 года нормального притока воды в большинстве водохранилищ.
🚀Мнение аналитиков МР
Ожидания у нас положительные. Финансовые показатели компании зависят от выработки электроэнергии, а с этим у Русгидро, как показывает отчет, все в порядке.
Оперативные показатели 1 квартала 2024 года, судя по прогнозам, тоже должны быть приятные. Напомним: производство Русгидро зависит от уровня воды в водохранилищах и погоды.
Однако есть у предприятия и загвоздка — масштабная инвестпрограмма. Именно она "отъедает" существенную часть денежного потока.
❓На чем растут акции?
С начала недели бумаги Русгидро прибавили 5% на новости, что ФАС разрешила компании обеспечить выделение электросетевых активов до 2025 года.
История связана с тем, что Дальний Восток, где у Русгидро есть мощности, включат во 2 ценовую зону. Ранее эти активы были в неценовой зоне, что позволяло совмещать деятельность по генерации и передаче энергии.
👉Подробнее о ценовых и неценовых зонах
Теперь, с момента включения, совмещение деятельности будет невозможно, поэтому электросетевой бизнес хотят выделить. Как именно это будет реализовано — пока не ясно, поэтому сложно говорить и об эффектах от этого действия для акционеров Русгидро.
А потому рост котировок больше похож на попытки трейдеров отыграть новость.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3214 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1125 пунктов (+0,3%).
❗️IМОЕХ продолжает укрепляться на фоне снизившейся нефти (-0,8%) и слегка укрепившегося курса доллара к рублю (+0,2%)
📌Главное к этому часу:
🔹Окей представил операционные результаты за прошлый год. Выручка выросла до ₽206 млрд (+3%). Розничная выручка гипермаркетов снизилась до ₽142 млрд (-3%), а у дискаунтеров "ДА!" выросла до ₽64 млрд (+20%).
🚀Аналитики МР считают отчет довольно слабым. Фокус у компании все еще на гипермаркетах, которые приносят 70% выручки, а результаты этого сегмента в целом по рынку хуже остальных форматов поменьше. Перспективы у компании на данный момент не самые интересные, на наш взгляд на рынке есть истории интереснее среди ретейлеров.
👉 Почему гипермаркеты умирают, а дискаунтеры процветают?
🔹Астра нарастила продажи в прошлом году до рекордных ₽11 млрд (+75%).
🚀Аналитики МР считают, что результаты пока что соответствуют тому, что обещал менеджмент во время выхода на IPO. Покупка акций Астры — это агрессивная ставка на рост бизнеса.
🔹Polymetal планирует продать российские активы до конца марта.
🚀Аналитики МР не видят идеи в том, чтобы покупать или держать бумаги через Мосбиржу. Дивиденды (если они будут) после продажи активов до держателей через НРД могут не дойти, в отличие от тех, кто купил бумаги в Казахстане. Именно поэтому Polymetal предлагал обмен на акции в Казахстане.
🔹ЕМС завершает редомициляцию. Уже завтра бумагами компании впервые с 22 декабря можно будет торговать.
🚀Аналитики МР считают, что "навес" (массовые распродажи) после начала торгов вряд ли будет большим, потому что за все то время, что мы наблюдаем за редомициляцией, очень редко было слышно о предложении расписок ЕМС в европейском депозитарии Euroclear.
🔹Суд отложил судебное дело по оспариванию решения ФАС против НЛМК до 20 марта.
👉Какие перспективы у металлургов?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3214 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1125 пунктов (+0,3%).
❗️IМОЕХ продолжает укрепляться на фоне снизившейся нефти (-0,8%) и слегка укрепившегося курса доллара к рублю (+0,2%)
📌Главное к этому часу:
🔹Окей представил операционные результаты за прошлый год. Выручка выросла до ₽206 млрд (+3%). Розничная выручка гипермаркетов снизилась до ₽142 млрд (-3%), а у дискаунтеров "ДА!" выросла до ₽64 млрд (+20%).
🚀Аналитики МР считают отчет довольно слабым. Фокус у компании все еще на гипермаркетах, которые приносят 70% выручки, а результаты этого сегмента в целом по рынку хуже остальных форматов поменьше. Перспективы у компании на данный момент не самые интересные, на наш взгляд на рынке есть истории интереснее среди ретейлеров.
👉 Почему гипермаркеты умирают, а дискаунтеры процветают?
🔹Астра нарастила продажи в прошлом году до рекордных ₽11 млрд (+75%).
🚀Аналитики МР считают, что результаты пока что соответствуют тому, что обещал менеджмент во время выхода на IPO. Покупка акций Астры — это агрессивная ставка на рост бизнеса.
🔹Polymetal планирует продать российские активы до конца марта.
🚀Аналитики МР не видят идеи в том, чтобы покупать или держать бумаги через Мосбиржу. Дивиденды (если они будут) после продажи активов до держателей через НРД могут не дойти, в отличие от тех, кто купил бумаги в Казахстане. Именно поэтому Polymetal предлагал обмен на акции в Казахстане.
🔹ЕМС завершает редомициляцию. Уже завтра бумагами компании впервые с 22 декабря можно будет торговать.
🚀Аналитики МР считают, что "навес" (массовые распродажи) после начала торгов вряд ли будет большим, потому что за все то время, что мы наблюдаем за редомициляцией, очень редко было слышно о предложении расписок ЕМС в европейском депозитарии Euroclear.
🔹Суд отложил судебное дело по оспариванию решения ФАС против НЛМК до 20 марта.
👉Какие перспективы у металлургов?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷ФРС США в четвертый раз оставила ставку без изменений на уровне 5,5%. По словам главы регулятора Джерома Пауэлла, ставка сейчас находится на пике и, скорее всего, будет уместным начать снижать ее в этом году. Однако вряд ли снижение будет в марте.
👉А что будет с ключевой ставкой в РФ?
🔹Алроса и власти Анголы продолжают переговоры по горнорудному объединению "Катока", обсуждают решение проблем.
👉Какие проблемы у Алросы?
🔹Стоимость вторичного жилья весной пойдет вниз и может упасть в 2024 году на 10%, пишет РИА Недвижимость. При этом цены на новостройки из-за высокой себестоимости строительства снижаться не будут.
👉Как дела у девелоперов?
🔹Импорт товаров в контейнерах в Россию, который прежде рос быстрыми темпами, начал сокращаться. Как пишет Ъ, он сжался из-за слабого потребительского спроса.
👉Как мы смотрим на Fesco?
🔹США возобновили экономические санкции в отношении Венесуэлы, объяснив это давлением режима Николаса Мадуро на оппозицию.
👉Чего ждать от цен на нефть?
@marketpowercomics
🔷ФРС США в четвертый раз оставила ставку без изменений на уровне 5,5%. По словам главы регулятора Джерома Пауэлла, ставка сейчас находится на пике и, скорее всего, будет уместным начать снижать ее в этом году. Однако вряд ли снижение будет в марте.
👉А что будет с ключевой ставкой в РФ?
🔹Алроса и власти Анголы продолжают переговоры по горнорудному объединению "Катока", обсуждают решение проблем.
👉Какие проблемы у Алросы?
🔹Стоимость вторичного жилья весной пойдет вниз и может упасть в 2024 году на 10%, пишет РИА Недвижимость. При этом цены на новостройки из-за высокой себестоимости строительства снижаться не будут.
👉Как дела у девелоперов?
🔹Импорт товаров в контейнерах в Россию, который прежде рос быстрыми темпами, начал сокращаться. Как пишет Ъ, он сжался из-за слабого потребительского спроса.
👉Как мы смотрим на Fesco?
🔹США возобновили экономические санкции в отношении Венесуэлы, объяснив это давлением режима Николаса Мадуро на оппозицию.
👉Чего ждать от цен на нефть?
@marketpowercomics
Евромедцентр вернулся в строй
Бумаги компании на первых торгах после перерыва резко взлетели
ЕМС (GEMC)
МСар = ₽82 млрд
Р/Е = 9 (LTM по МСФО за 6 мес. 2023-го)
Акции GEMC в первые минуты торгов выросли сразу на 15%. Напомним, что компания приостановила торги с 22 декабря из-за редомициляции.
Как мы и говорили – "навеса" ждать не стоило.
🚀Больше о компании вам расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Бумаги компании на первых торгах после перерыва резко взлетели
ЕМС (GEMC)
МСар = ₽82 млрд
Р/Е = 9 (LTM по МСФО за 6 мес. 2023-го)
Акции GEMC в первые минуты торгов выросли сразу на 15%. Напомним, что компания приостановила торги с 22 декабря из-за редомициляции.
Как мы и говорили – "навеса" ждать не стоило.
🚀Больше о компании вам расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
🖊 Главное в канале Market Power за январь
Вы, наверное, заметили, что мы немного поменяли подачу материала. Теперь MP делает упор не на новости, а на отчеты и новости компаний в контексте их отраслей и секторов.
Ловите январскую подборку наших главных постов.
🚀Рынки
- Строительный сектор
- Производство алкоголя
- Нефтяники и запрет экспорта бензина
- Банки
- Кикшеринг
- Производство удобрений
- Металлурги (отдельно — Северсталь)
- Выживет ли СПБ Биржа?
🔸Прогнозы, анализ, инвестидеи
- Прогноз по рублю на 1 квартал
- Наши ожидания по ценам на нефть
- Анализ конфликта с хуситами из Йемена
- Инструкция по выбору бондов
- Куда двинется индекс Мосбиржи и кто в фаворитах?
- IPO-2023. Чего ждать от новичков дальше?
@marketpowercomics
Вы, наверное, заметили, что мы немного поменяли подачу материала. Теперь MP делает упор не на новости, а на отчеты и новости компаний в контексте их отраслей и секторов.
Ловите январскую подборку наших главных постов.
🚀Рынки
- Строительный сектор
- Производство алкоголя
- Нефтяники и запрет экспорта бензина
- Банки
- Кикшеринг
- Производство удобрений
- Металлурги (отдельно — Северсталь)
- Выживет ли СПБ Биржа?
🔸Прогнозы, анализ, инвестидеи
- Прогноз по рублю на 1 квартал
- Наши ожидания по ценам на нефть
- Анализ конфликта с хуситами из Йемена
- Инструкция по выбору бондов
- Куда двинется индекс Мосбиржи и кто в фаворитах?
- IPO-2023. Чего ждать от новичков дальше?
@marketpowercomics
⚡️Диасофт идет на IPO
Экспресс-обзор нового эмитента от аналитиков Market Power
🔹Что случилось?
Диасофт планирует провести IPO уже в феврале. По заявлению компании, free-float может составить около 8%.
Основная часть предложения — акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Но действующие акционеры также могут предложить инвесторам часть своих бумаг.
Вырученные на IPO деньги компания направит на рост бизнеса.
🔹Что это за компания?
Диасофт — лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора с долей рынка 24%. Системообразующая организация в сфере информации и связи.
96% выручки компания получает именно от продаж продуктов для финсектора.
Клиентами являются более 150 компаний, в том числе — оцените масштаб! — 8 из топ-10 российских банков. И вряд ли их число уменьшится: переходить на альтернативное ПО — сложно и долго.
У компании стабильные денежные потоки из-за того, что возобновляемые продажи — обновление и обслуживание уже проданных лицензий — составляют ~70% от выручки. Денежные средства компании и эквиваленты превышают ее долг.
В компании работают более 1800 сотрудников, 84% из них — IT-специалисты.
💵Финансовые показатели (МСФО, LTM):
- выручка: ₽7,8 млрд;
- EBITDA: ₽3,4 млрд;
- чистая прибыль: ₽3 млрд;
- чистый долг: -0,5 млрд;
- рейтинг: —
🚀Мнение аналитиков МР
Компания, безусловно, заслуживает внимания
Хороший бизнес с постоянным денежным потоком. Его устойчивость не вызывает сомнений. Кроме того, есть потенциал роста в будущем.
Основной вопрос: по какой цене компания планирует разместиться? Диасофт должен объявить об этом в ближайшее время. И вот тогда можно будет оценить, насколько это выгодная инвестиция.
@marketpowercomics
Экспресс-обзор нового эмитента от аналитиков Market Power
🔹Что случилось?
Диасофт планирует провести IPO уже в феврале. По заявлению компании, free-float может составить около 8%.
Основная часть предложения — акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Но действующие акционеры также могут предложить инвесторам часть своих бумаг.
Вырученные на IPO деньги компания направит на рост бизнеса.
🔹Что это за компания?
Диасофт — лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора с долей рынка 24%. Системообразующая организация в сфере информации и связи.
96% выручки компания получает именно от продаж продуктов для финсектора.
Клиентами являются более 150 компаний, в том числе — оцените масштаб! — 8 из топ-10 российских банков. И вряд ли их число уменьшится: переходить на альтернативное ПО — сложно и долго.
У компании стабильные денежные потоки из-за того, что возобновляемые продажи — обновление и обслуживание уже проданных лицензий — составляют ~70% от выручки. Денежные средства компании и эквиваленты превышают ее долг.
В компании работают более 1800 сотрудников, 84% из них — IT-специалисты.
💵Финансовые показатели (МСФО, LTM):
- выручка: ₽7,8 млрд;
- EBITDA: ₽3,4 млрд;
- чистая прибыль: ₽3 млрд;
- чистый долг: -0,5 млрд;
- рейтинг: —
🚀Мнение аналитиков МР
Компания, безусловно, заслуживает внимания
Хороший бизнес с постоянным денежным потоком. Его устойчивость не вызывает сомнений. Кроме того, есть потенциал роста в будущем.
Основной вопрос: по какой цене компания планирует разместиться? Диасофт должен объявить об этом в ближайшее время. И вот тогда можно будет оценить, насколько это выгодная инвестиция.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3229 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1124 пункта (-0,1%).
❗️IМОЕХ продолжает расти на фоне подешевевшей нефти (-0,5%) и укрепившегося курса доллара к рублю (+0,4%)
📌Главное к этому часу:
🔹Мониторинговый комитет ОПЕК+ не дал рекомендаций по добыче нефти. При этом, как заявил вице-премьер РФ Александр Новак, страны альянса готовы принять при необходимости новые меры на рынке нефти.
👉Наш прогноз по нефти на ближайшее время
🔹Австралийский суд отклонил иск Русала к Rio Tinto Group о восстановлении доступа к поставкам сырья с предприятия QAL (20% принадлежит Русалу).
👉Как мы смотрим на Русал?
🔹СПБ Биржа заявила, что не будет продлевать лицензию OFAC на завершение с ней сделок. Ранее это было одно из возможных решений для разблокировки активов. Теперь по плану — запросить новую лицензию.
👉Подробно разбираем состояние СПБ Биржи и ее перспективы
🔹Импорт нефти Индией из России в январе достиг 12-месячного минимума на ужесточении санкций, пишет Reuters.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3229 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1124 пункта (-0,1%).
❗️IМОЕХ продолжает расти на фоне подешевевшей нефти (-0,5%) и укрепившегося курса доллара к рублю (+0,4%)
📌Главное к этому часу:
🔹Мониторинговый комитет ОПЕК+ не дал рекомендаций по добыче нефти. При этом, как заявил вице-премьер РФ Александр Новак, страны альянса готовы принять при необходимости новые меры на рынке нефти.
👉Наш прогноз по нефти на ближайшее время
🔹Австралийский суд отклонил иск Русала к Rio Tinto Group о восстановлении доступа к поставкам сырья с предприятия QAL (20% принадлежит Русалу).
👉Как мы смотрим на Русал?
🔹СПБ Биржа заявила, что не будет продлевать лицензию OFAC на завершение с ней сделок. Ранее это было одно из возможных решений для разблокировки активов. Теперь по плану — запросить новую лицензию.
👉Подробно разбираем состояние СПБ Биржи и ее перспективы
🔹Импорт нефти Индией из России в январе достиг 12-месячного минимума на ужесточении санкций, пишет Reuters.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Израиль согласился приостановить боевые действия в секторе Газа, движение ХАМАС также одобрило это предложение, но пока не достигло соглашения, заявил официальный представитель МИД Катара Маджид аль-Ансари.
🛢На этих заявлениях нефть упала до $79 за баррель.
🔹Русал, подавший в лондонский суд иск о взыскании убытков с президента Норникеля Владимира Потанина, просит привлечь в процесс Романа Абрамовича как третье лицо.
👉Наш разбор Норникеля
🔹Впервые российский суд общей юрисдикции удовлетворил иск инвестора к бельгийскому депозитарию Euroclear, экс-сенатор от Чукотки Ефима Малкин отсудил $2 млн.
👉Сможет ли СПБ Биржа разблокировать активы?
🔹Производитель бытовой химии для дома Synergetic рассматривает возможность проведения IPO, узнали Ведомости. Однако в этом году компания планирует только завершить все необходимые для размещения процедуры
👉Зато уже в феврале на IPO выйдет Диасофт
@marketpowercomics
🔷Израиль согласился приостановить боевые действия в секторе Газа, движение ХАМАС также одобрило это предложение, но пока не достигло соглашения, заявил официальный представитель МИД Катара Маджид аль-Ансари.
🛢На этих заявлениях нефть упала до $79 за баррель.
🔹Русал, подавший в лондонский суд иск о взыскании убытков с президента Норникеля Владимира Потанина, просит привлечь в процесс Романа Абрамовича как третье лицо.
👉Наш разбор Норникеля
🔹Впервые российский суд общей юрисдикции удовлетворил иск инвестора к бельгийскому депозитарию Euroclear, экс-сенатор от Чукотки Ефима Малкин отсудил $2 млн.
👉Сможет ли СПБ Биржа разблокировать активы?
🔹Производитель бытовой химии для дома Synergetic рассматривает возможность проведения IPO, узнали Ведомости. Однако в этом году компания планирует только завершить все необходимые для размещения процедуры
👉Зато уже в феврале на IPO выйдет Диасофт
@marketpowercomics
Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽191,5 на акцию.
Северсталь (CHMF)
МСар = ₽1,4 трлн
Р/Е = 7
Дивдоходность при текущей цене составляет 11,3%.
Дивотсечка — 18 июня (купить под дивиденды нужно до 17 июня).
🔹Компания отчиталась о результатах за 2023 год
Выручка выросла до ₽728 млрд (+7%). Это объясняется ростом доли продукции с высокой добавленной стоимостью.
EBITDA выросла до ₽262 млрд (+22%).
FCF снизился до ₽120 млрд (-23%), что связано с увеличением запасов на фоне формирования резерва слябов перед остановкой доменной печи на капремонт.
Денежные средства и их эквиваленты составили ₽373,5 млрд (+101%). Это следствие временного отказа от выплаты дивидендов для формирования достаточной подушки ликвидности в ответ на санкции. Чистая денежная позиция достигла ₽210 млрд. Чистый долг/EBITDA составил -0,8х.
💵В 2024 году инвестпрограмма компании вырастет до ₽119 млрд (+64%).
🚀Мнение аналитиков МР
Северсталь отлично отчиталась за 2023 год, в целом — в рамках наших ожиданий
Удивили дивидендом в 132% от свободного денежного потока за 2023 год: таким образом компания начала направлять на дивиденды "кубышку".
Рост планируемых инвестиций немного выше наших ожиданий, что, скорее всего, обусловлено инфляцией. Значительный рост связан с планируемым инвестпроектом по строительству нового комплекса по производству железорудных окатышей.
Считаем возможным держать в портфелях актив с интересной дивидендной доходностью.
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
www.e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
Сможет ли Самолет взлететь еще выше?
Девелопер отчитался по операционным и финансовым показателям за 2023 год
Самолет (SMLT)
МСар = ₽239 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
- Выручка — ₽297 млрд (+53%);
- чистая прибыль — ₽34 млрд (+23%);
- скорректированная EBITDA — ₽72 млрд (+49%);
- чистый долг/EBITDA — 1,07х (комфортный уровень).
- Объем продаж "первички" — ₽287 млрд (+47%);
- доля контрактов с ипотекой — 89%.
🔮 В 2024 году Самолет планирует ускорить темп роста и увеличить продажи до 2,7 млн кв. м (+70%), выручку — до ₽0,5 трлн (+68%), EBITDA — до ₽130 млрд (+81%). Долг/EBITDA, надеется компания, не должен превысить 1,2х.
Бумаги Самолета (SMLT) падают на 1,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Самолет показал существенный рост показателей на фоне отличных результатов за 2 полугодие
Амбициозные планы на 2024 год выглядят красиво, но реализовать их будет непросто. Основной драйвер — ипотечные программы. От их судьбы будет зависеть дальнейший рост продаж.
👉Наш подробный разбор рынка недвижимости и девелоперов
@marketpowercomics
Девелопер отчитался по операционным и финансовым показателям за 2023 год
Самолет (SMLT)
МСар = ₽239 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
- Выручка — ₽297 млрд (+53%);
- чистая прибыль — ₽34 млрд (+23%);
- скорректированная EBITDA — ₽72 млрд (+49%);
- чистый долг/EBITDA — 1,07х (комфортный уровень).
- Объем продаж "первички" — ₽287 млрд (+47%);
- доля контрактов с ипотекой — 89%.
🔮 В 2024 году Самолет планирует ускорить темп роста и увеличить продажи до 2,7 млн кв. м (+70%), выручку — до ₽0,5 трлн (+68%), EBITDA — до ₽130 млрд (+81%). Долг/EBITDA, надеется компания, не должен превысить 1,2х.
Бумаги Самолета (SMLT) падают на 1,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Самолет показал существенный рост показателей на фоне отличных результатов за 2 полугодие
Амбициозные планы на 2024 год выглядят красиво, но реализовать их будет непросто. Основной драйвер — ипотечные программы. От их судьбы будет зависеть дальнейший рост продаж.
👉Наш подробный разбор рынка недвижимости и девелоперов
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3226 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1117 пунктов (-0,7%).
❗️IМОЕХ за всю неделю вырос на 2%. Нефть за этот же период снизилась до $77 за баррель (-7,6%), доллар укрепился до ₽91(+1%)
📌Главное к этому часу:
🔹Курс рубля сегодня продолжает снижение. Российская валюта торгуется по ₽91 за доллар и выше ₽98 за евро.
🚀Аналитики МР считают, что давление на рубль может оказывать повышенный спрос на валюту, который наблюдается в последние дни, в том числе авансирование импорта в преддверии длинного китайского нового года (с 10 по 24 февраля). Также негативный фактор — проблемы с поставками нефти в Индию и расчетами с Турцией. На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного ослабления курса рубля: ₽89-93 за доллар, ₽97-101 за евро, ₽12,4-12,9 за юань
🔹Черкизово представило отчет по РСБУ за 2023 год. Выручка выросла до ₽22 млрд (+162%), чистая прибыль — до ₽14,7 млрд (+360%).
👉Как мы и говорили: эта компания — отличный актив
🔹Мосбиржа подвела итоги торгов в январе 2024 года. Общий объем составил ₽108 трлн (+31%).
🚀Аналитики МР считают результаты января отличными, но не видят идеи в акциях Мосбиржи: оценка близка к справедливой и составляет по мультипликатору Р/Е около 9х
🔹Также биржа расширяет линейку облигационных индексов. С 7 февраля она начинает расчет пять новых индикаторов долгового рынка на основе ОФЗ, "замещаек" и флоатеров.
👉Подробно рассказываем, какие бонды лучше выбрать
🔹Яндекс зарегистрировал "Фонд менеджеров" в рамках подготовки к реструктуризации.
👉Как там дела у компании?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3226 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1117 пунктов (-0,7%).
❗️IМОЕХ за всю неделю вырос на 2%. Нефть за этот же период снизилась до $77 за баррель (-7,6%), доллар укрепился до ₽91(+1%)
📌Главное к этому часу:
🔹Курс рубля сегодня продолжает снижение. Российская валюта торгуется по ₽91 за доллар и выше ₽98 за евро.
🚀Аналитики МР считают, что давление на рубль может оказывать повышенный спрос на валюту, который наблюдается в последние дни, в том числе авансирование импорта в преддверии длинного китайского нового года (с 10 по 24 февраля). Также негативный фактор — проблемы с поставками нефти в Индию и расчетами с Турцией. На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного ослабления курса рубля: ₽89-93 за доллар, ₽97-101 за евро, ₽12,4-12,9 за юань
🔹Черкизово представило отчет по РСБУ за 2023 год. Выручка выросла до ₽22 млрд (+162%), чистая прибыль — до ₽14,7 млрд (+360%).
👉Как мы и говорили: эта компания — отличный актив
🔹Мосбиржа подвела итоги торгов в январе 2024 года. Общий объем составил ₽108 трлн (+31%).
🚀Аналитики МР считают результаты января отличными, но не видят идеи в акциях Мосбиржи: оценка близка к справедливой и составляет по мультипликатору Р/Е около 9х
🔹Также биржа расширяет линейку облигационных индексов. С 7 февраля она начинает расчет пять новых индикаторов долгового рынка на основе ОФЗ, "замещаек" и флоатеров.
👉Подробно рассказываем, какие бонды лучше выбрать
🔹Яндекс зарегистрировал "Фонд менеджеров" в рамках подготовки к реструктуризации.
👉Как там дела у компании?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
💰 Инвестликбез. Гиперинфляция
Как всегда — полезное чтиво на выходные от аналитиков Market Power
Сегодня поговорим об инфляции. И не простой, а с приставкой "гипер".
Обычно, когда речь заходит о гиперинфляции, первым делом вспоминают Германию 1920-х годов, потому что эта эпоха блестяще задокументирована Эрихом Ремарком в суперпопулярном романе "Черный обелиск".
Мы не будем повторяться. Во-первых, классика не переплюнуть, а во-вторых, Германия того времени – уже не рекордсмен по гиперинфляции.
👉 Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
Как всегда — полезное чтиво на выходные от аналитиков Market Power
Сегодня поговорим об инфляции. И не простой, а с приставкой "гипер".
Обычно, когда речь заходит о гиперинфляции, первым делом вспоминают Германию 1920-х годов, потому что эта эпоха блестяще задокументирована Эрихом Ремарком в суперпопулярном романе "Черный обелиск".
Мы не будем повторяться. Во-первых, классика не переплюнуть, а во-вторых, Германия того времени – уже не рекордсмен по гиперинфляции.
👉 Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей
📌 5 февраля, понедельник
🔹Свои операционные результаты за 2023 год представят медицинская компания Мать и дитя, а также ретейлер Лента.
❌6 февраля, вторник
Важных событий не запланировано
📌 7 февраля, среда
🔹Ожидается старт торгов акциями Делимобиля.
❌8 февраля, четверг
Важных событий не запланировано
📌 9 февраля, пятница
🔹Сбер опубликует финансовые результаты по РСБУ за январь 2024 года.
👉Сколько дивидендов банк может выплатить?
🔹Аэрофлот отчитается по РСБУ за 2023 год.
🔹Норникель отчитается по МСФО за 2023 год
@marketpowercomics
Календарь важных событий и отчетностей
📌 5 февраля, понедельник
🔹Свои операционные результаты за 2023 год представят медицинская компания Мать и дитя, а также ретейлер Лента.
❌6 февраля, вторник
Важных событий не запланировано
📌 7 февраля, среда
🔹Ожидается старт торгов акциями Делимобиля.
❌8 февраля, четверг
Важных событий не запланировано
📌 9 февраля, пятница
🔹Сбер опубликует финансовые результаты по РСБУ за январь 2024 года.
👉Сколько дивидендов банк может выплатить?
🔹Аэрофлот отчитается по РСБУ за 2023 год.
🔹Норникель отчитается по МСФО за 2023 год
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Голландский Yandex N.V. заключил сделку по продаже российского Яндекса консорциуму частных инвесторов за ₽475 млрд. Новой головной компанией теперь станет МКАО "Яндекс", планируется, что она выйдет на Мосбиржу в первой половине 2024 года. Компания рассчитывает, что консорциум инвесторов сделает держателям акций класса А комплексное предложение о конвертации акций.
🚀Подробнее эту новость мы разберем немного позже
🔹Книга заявок на IPO Делимобиля, по словам участников рынка, уже переподписана в три-четыре раза. Кроме того, сегодня стало известно, что компания увеличила объем размещения с ₽3 млрд до ₽4,2 млрд.
👉А еще скоро на биржу выйдет Диасофт
🔹Еврокомиссия не будет добавлять новые запреты на импорт товаров из РФ в разрабатываемый 13-й пакет санкций
👉Что было в 12-м пакете?
🔹Спрос на льготную ипотеку рухнул в регионах с дорогим жильем, пишет РБК. За неполный январь количество заявок на льготную ипотеку в Москве упало больше чем на треть год к году, а в Петербурге — на 28,9%
👉Как раз недавно разбирали отчет Самолета
🔹Софтлайн намерен приобрести производителя кассового оборудования "Атол". Возможная сумма сделки — ₽5 млрд, узнал Ъ.
👉Прогноз Софтлайна на текущий год
@marketpowercomics
🔷Голландский Yandex N.V. заключил сделку по продаже российского Яндекса консорциуму частных инвесторов за ₽475 млрд. Новой головной компанией теперь станет МКАО "Яндекс", планируется, что она выйдет на Мосбиржу в первой половине 2024 года. Компания рассчитывает, что консорциум инвесторов сделает держателям акций класса А комплексное предложение о конвертации акций.
🚀Подробнее эту новость мы разберем немного позже
🔹Книга заявок на IPO Делимобиля, по словам участников рынка, уже переподписана в три-четыре раза. Кроме того, сегодня стало известно, что компания увеличила объем размещения с ₽3 млрд до ₽4,2 млрд.
👉А еще скоро на биржу выйдет Диасофт
🔹Еврокомиссия не будет добавлять новые запреты на импорт товаров из РФ в разрабатываемый 13-й пакет санкций
👉Что было в 12-м пакете?
🔹Спрос на льготную ипотеку рухнул в регионах с дорогим жильем, пишет РБК. За неполный январь количество заявок на льготную ипотеку в Москве упало больше чем на треть год к году, а в Петербурге — на 28,9%
👉Как раз недавно разбирали отчет Самолета
🔹Софтлайн намерен приобрести производителя кассового оборудования "Атол". Возможная сумма сделки — ₽5 млрд, узнал Ъ.
👉Прогноз Софтлайна на текущий год
@marketpowercomics
Яндекс реструктуризовался. Что дальше?
Самая известная IT-компания России наконец объявила об изменениях, которые все так долго ждали. Разбираемся, что они значат для инвесторов.
Яндекс
МСар = ₽1,1 трлн
Р/Е = 25
🔹Что случилось?
Нидерландская Yandex N.V. договорилась о продаже бизнеса российского Яндекса
Сумма продажи — ₽475 млрд. Она учитывает обязательный в таких случаях дисконт не менее чем в 50%. Новой головной компанией становится МКАО "Яндекс", которая должна выйти на Мосбиржу в первой половине 2024 года. Основным владельцем ее станет консорциум частных инвесторов.
Он, в свою очередь, состоит из пяти участников: группа менеджеров Яндекса, структура Лукойла, а также структуры бизнесменов Александра Чачава, Александра Рязанова и Павла Прасса. Ни у кого из них не будет контролирующей доли. Созданный Фонд менеджеров получит специальные акционерные права, продолжит управлять компанией и принимать ключевые решения.
Яндекс сохранит все сервисы и активы, кроме зарубежных стартапов Аркадия Воложа и дата-центра в Финляндии.
❗️Бумаги Яндекса (YNDX) на Мосбирже открыли торги падением на 9%, однако сейчас уже немного его отыграли: теперь оно составляет 4%.
🔹Что будет с акциями?
Компания "рассчитывает, что консорциум инвесторов сделает держателям акций класса «А» комплексное предложение". Однако сначала необходимо одобрение от собрания акционеров Yandex N.V. и разрешение от регуляторов.
Планируется, что Yandex N.V. проведет делистинг с Мосбиржи, а ее место займет МКАО "Яндекс" уже в первой половине 2024 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Теперь же все будет зависеть от того, какое решение примут новые владельцы. Да, факт того, что Яндекс все же остается публичным — это хорошо, но вопрос в том, какое именно предложение будет сделано держателям бумаг.
Если это будет справедливая конвертация 1к1, то удар смягчится. Однако сейчас непонятно, будут ли предложения резидентам и нерезидентам одинаковыми. В случае, если все так и произойдет, то мы увидим скорее размытие доли акционеров, что плохо отразится на котировках.
@marketpowercomics
Самая известная IT-компания России наконец объявила об изменениях, которые все так долго ждали. Разбираемся, что они значат для инвесторов.
Яндекс
МСар = ₽1,1 трлн
Р/Е = 25
🔹Что случилось?
Нидерландская Yandex N.V. договорилась о продаже бизнеса российского Яндекса
Сумма продажи — ₽475 млрд. Она учитывает обязательный в таких случаях дисконт не менее чем в 50%. Новой головной компанией становится МКАО "Яндекс", которая должна выйти на Мосбиржу в первой половине 2024 года. Основным владельцем ее станет консорциум частных инвесторов.
Он, в свою очередь, состоит из пяти участников: группа менеджеров Яндекса, структура Лукойла, а также структуры бизнесменов Александра Чачава, Александра Рязанова и Павла Прасса. Ни у кого из них не будет контролирующей доли. Созданный Фонд менеджеров получит специальные акционерные права, продолжит управлять компанией и принимать ключевые решения.
Яндекс сохранит все сервисы и активы, кроме зарубежных стартапов Аркадия Воложа и дата-центра в Финляндии.
❗️Бумаги Яндекса (YNDX) на Мосбирже открыли торги падением на 9%, однако сейчас уже немного его отыграли: теперь оно составляет 4%.
🔹Что будет с акциями?
Компания "рассчитывает, что консорциум инвесторов сделает держателям акций класса «А» комплексное предложение". Однако сначала необходимо одобрение от собрания акционеров Yandex N.V. и разрешение от регуляторов.
Планируется, что Yandex N.V. проведет делистинг с Мосбиржи, а ее место займет МКАО "Яндекс" уже в первой половине 2024 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Теперь же все будет зависеть от того, какое решение примут новые владельцы. Да, факт того, что Яндекс все же остается публичным — это хорошо, но вопрос в том, какое именно предложение будет сделано держателям бумаг.
Если это будет справедливая конвертация 1к1, то удар смягчится. Однако сейчас непонятно, будут ли предложения резидентам и нерезидентам одинаковыми. В случае, если все так и произойдет, то мы увидим скорее размытие доли акционеров, что плохо отразится на котировках.
@marketpowercomics
Отчеты дня: Мать и дитя, Лента
Сегодня две компании отчитались по ключевым показателям за 2023 год. Смотрим на их результаты и обсуждаем, что делать инвесторам
👨👩👧 Мать и дитя:
МСар = ₽67 млрд;
Р/Е = 9,5
Главное из отчета
- выручка: ₽27,6 млрд (+9%)
- LfL-выручка: +8,5%
- количество принятых родов: 9,9 тыс. (+15%)
- количество амбулаторных посещений: 2,1 млн (+11%)
- количество циклов ЭКО: 19,3 тыс. (+15%)
Кроме того, гендиректор компании Марк Курцер заявил, что завершить редомициляцию планируется уже в начале 2 квартала. Это позволит вернуться к выплате дивидендов, на которые (по новой дивполитике) будут направлять до 100% чистой прибыли, включая накопленную за прошедшие отчетные периоды.
Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы нейтрально смотрим на перспективы инвестиций в компанию, считаем текущую оценку справедливой. Ожидаем среднесрочную доходность на уровне индекса MOEX, что учитывает как возврат компании к выплатам дивидендов, так и редомициляцию.
🛒Лента:
МСар = ₽89 млрд;
P/E = n/a
Главное из отчета
- выручка: ₽615,5 млрд (+14,5%)
- LfL-выручка: +4,6%
- онлайн-продажи: ₽53 млрд (+32%)
Неконсолидированная суммарная выручка Ленты и Монетки за полный 2023 год составила ₽767 млрд.
👉 Что за Монетка?
Бумаги Ленты (LNTA) растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания отлично отчиталась по операциям, ожидаем "подтверждения" сильного отчета и в финансовых показателях
При этом, среднесрочные перспективы акций зависят от того, насколько дешево была куплена "Монетка", а также насколько успешно и быстро получится интегрировать новые магазины в текущий бизнес. Это мы узнаем в следующих финансовых отчетах, поэтому идеи в акциях сейчас не наблюдается.
👉 Подробнее про обе компании расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Сегодня две компании отчитались по ключевым показателям за 2023 год. Смотрим на их результаты и обсуждаем, что делать инвесторам
👨👩👧 Мать и дитя:
МСар = ₽67 млрд;
Р/Е = 9,5
Главное из отчета
- выручка: ₽27,6 млрд (+9%)
- LfL-выручка: +8,5%
- количество принятых родов: 9,9 тыс. (+15%)
- количество амбулаторных посещений: 2,1 млн (+11%)
- количество циклов ЭКО: 19,3 тыс. (+15%)
Кроме того, гендиректор компании Марк Курцер заявил, что завершить редомициляцию планируется уже в начале 2 квартала. Это позволит вернуться к выплате дивидендов, на которые (по новой дивполитике) будут направлять до 100% чистой прибыли, включая накопленную за прошедшие отчетные периоды.
Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы нейтрально смотрим на перспективы инвестиций в компанию, считаем текущую оценку справедливой. Ожидаем среднесрочную доходность на уровне индекса MOEX, что учитывает как возврат компании к выплатам дивидендов, так и редомициляцию.
🛒Лента:
МСар = ₽89 млрд;
P/E = n/a
Главное из отчета
- выручка: ₽615,5 млрд (+14,5%)
- LfL-выручка: +4,6%
- онлайн-продажи: ₽53 млрд (+32%)
Неконсолидированная суммарная выручка Ленты и Монетки за полный 2023 год составила ₽767 млрд.
👉 Что за Монетка?
Бумаги Ленты (LNTA) растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания отлично отчиталась по операциям, ожидаем "подтверждения" сильного отчета и в финансовых показателях
При этом, среднесрочные перспективы акций зависят от того, насколько дешево была куплена "Монетка", а также насколько успешно и быстро получится интегрировать новые магазины в текущий бизнес. Это мы узнаем в следующих финансовых отчетах, поэтому идеи в акциях сейчас не наблюдается.
👉 Подробнее про обе компании расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3226 пунктов (без изменений);
- РТС: 1123 пункта (+0,6%).
📌Главное к этому часу:
🔹Выручка Интер РАО в 2023 году составила ₽1,4 трлн, чистая прибыль — ₽135 млрд. Сравнительных показателей за 2022 год нет.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на перспективы акций компании: низкая оценка (компания стоит менее 1х по EV/EBITDA за 2023 год), о которой многие говорят, уже практически "хронический диагноз" для Интер РАО. Предприятие не имеет тенденций к созданию стоимости для акционеров: оно не платит значимые дивиденды и не находит деньгам эффективного применения в бизнесе
🔹Акционеры МТС-банка 7 марта рассмотрят вопрос об обращении с заявлением о листинге.
🚀Аналитики МР считают, что это повышает вероятность IPO МТС-банка в 2024 году
🔹Минфин РФ с 7 февраля вернется к покупке валюты/ золота по бюджетному правилу. Дневной объем операций составит ₽3,7 млрд. ЦБ в то же время продолжит продавать юани, чистый объем продаж уменьшится вдвое к январю и составит ₽8,1 млрд.
🚀Аналитики МР считают, что эти новости значимо не отразятся на курсе рубля. Объемы соответствуют ожиданиям рынка, а такие факторы второстепенны для российской валюты.
🔹ВТБ возобновил выплаты купонного дохода по бессрочным субординированным евробондам.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на акции ВТБ. Возобновление выплат по субордам — это краткосрочный позитив для акционеров, поскольку является одним из шагов к выплате дивидендов. Однако до 2026 года дивидендов, скорее всего, не будет
🔹Новатэк 9 февраля рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год.
🚀Аналитики МР считают, что дивиденды могут составить около ₽30 на акцию. Однако Новатэк — одна из самых дорогих компаний нефтегазового сектора на сегодняшний день, недавно пережившая проблемы с Арктик СПГ-2 и атаку дронов на свой терминал. Риски на фоне не самой позитивной конъюнктуры на рынке СПГ должны быть учтены в оценке. Но пока мы этого не наблюдаем.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3226 пунктов (без изменений);
- РТС: 1123 пункта (+0,6%).
📌Главное к этому часу:
🔹Выручка Интер РАО в 2023 году составила ₽1,4 трлн, чистая прибыль — ₽135 млрд. Сравнительных показателей за 2022 год нет.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на перспективы акций компании: низкая оценка (компания стоит менее 1х по EV/EBITDA за 2023 год), о которой многие говорят, уже практически "хронический диагноз" для Интер РАО. Предприятие не имеет тенденций к созданию стоимости для акционеров: оно не платит значимые дивиденды и не находит деньгам эффективного применения в бизнесе
🔹Акционеры МТС-банка 7 марта рассмотрят вопрос об обращении с заявлением о листинге.
🚀Аналитики МР считают, что это повышает вероятность IPO МТС-банка в 2024 году
🔹Минфин РФ с 7 февраля вернется к покупке валюты/ золота по бюджетному правилу. Дневной объем операций составит ₽3,7 млрд. ЦБ в то же время продолжит продавать юани, чистый объем продаж уменьшится вдвое к январю и составит ₽8,1 млрд.
🚀Аналитики МР считают, что эти новости значимо не отразятся на курсе рубля. Объемы соответствуют ожиданиям рынка, а такие факторы второстепенны для российской валюты.
🔹ВТБ возобновил выплаты купонного дохода по бессрочным субординированным евробондам.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на акции ВТБ. Возобновление выплат по субордам — это краткосрочный позитив для акционеров, поскольку является одним из шагов к выплате дивидендов. Однако до 2026 года дивидендов, скорее всего, не будет
🔹Новатэк 9 февраля рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год.
🚀Аналитики МР считают, что дивиденды могут составить около ₽30 на акцию. Однако Новатэк — одна из самых дорогих компаний нефтегазового сектора на сегодняшний день, недавно пережившая проблемы с Арктик СПГ-2 и атаку дронов на свой терминал. Риски на фоне не самой позитивной конъюнктуры на рынке СПГ должны быть учтены в оценке. Но пока мы этого не наблюдаем.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Верховный суд РФ не отменил взыскание с Зиявудина Магомедова и офшоров ₽80 млрд в пользу Fesco.
👉Подробнее об этой истории читайте тут
🔹Делимобиль привлек ₽4,2 млрд в ходе IPO. Размещение прошло по цене в ₽265 за акцию (верхняя граница). Free-float составит 9%, капитализация — ₽46,6 млрд. Мосбиржа подтвердила, что торги акциями начнутся завтра, 7 февраля.
👉Скоро торги начнет и Диасофт
🔹Доходы от НДПИ в нефтегазовой отрасли в январе выросли вдвое год к году, до ₽878 млрд.
🔹Российские НПЗ в январе уменьшили переработку на 4% относительно аналогичного периода прошлого года и на 1,4% относительно декабря, до 748 тыс. тонн в сутки.
👉Могут ли запретить экспорт бензина из-за проблем на НПЗ Лукойла?
🔹Поставки российской продукции целлюлозно-бумажного сектора в Китай в 2023 году выросли на четверть (до 3,6 млн тонн), намного обойдя по темпам экспорт пиломатериалов и круглого леса. Доля Китая в общем объеме лесного экспорта из РФ продолжает увеличиваться.
👉Подробно разбираем бизнес Segezha
@marketpowercomics
🔷Верховный суд РФ не отменил взыскание с Зиявудина Магомедова и офшоров ₽80 млрд в пользу Fesco.
👉Подробнее об этой истории читайте тут
🔹Делимобиль привлек ₽4,2 млрд в ходе IPO. Размещение прошло по цене в ₽265 за акцию (верхняя граница). Free-float составит 9%, капитализация — ₽46,6 млрд. Мосбиржа подтвердила, что торги акциями начнутся завтра, 7 февраля.
👉Скоро торги начнет и Диасофт
🔹Доходы от НДПИ в нефтегазовой отрасли в январе выросли вдвое год к году, до ₽878 млрд.
🔹Российские НПЗ в январе уменьшили переработку на 4% относительно аналогичного периода прошлого года и на 1,4% относительно декабря, до 748 тыс. тонн в сутки.
👉Могут ли запретить экспорт бензина из-за проблем на НПЗ Лукойла?
🔹Поставки российской продукции целлюлозно-бумажного сектора в Китай в 2023 году выросли на четверть (до 3,6 млн тонн), намного обойдя по темпам экспорт пиломатериалов и круглого леса. Доля Китая в общем объеме лесного экспорта из РФ продолжает увеличиваться.
👉Подробно разбираем бизнес Segezha
@marketpowercomics
ММК отчитывается за год. Что интересного?
Российский металлург представил результаты по МСФО за 2023 год
ММК (MAGN)
МСар = ₽653 млрд
Р/Е = 6
🔹Результаты компании:
- выручка: ₽763 млрд (+9%);
- EBITDA: ₽196 млрд (+26%);
- чистая прибыль: ₽118 млрд (+68%);
- FCF: ₽31 млрд (-58%);
- чистый долг: ₽89 млрд (+28%);
- капвложения: ₽95 млрд (+26%).
🔮Прогноз
В 2024 году компания ожидает высокую инвестактивность на фоне начала строительства паровоздуходувной электростанции (ПВЭС), которая позволит увеличить собственную генерацию электроэнергии. Также ММК будет реализовывать свои проекты в отрасли машиностроения.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на бизнес ММК, как и на всю "большую тройку" металлургов, однако считаем, что неплохой отчет и грядущее разрешение конфликта с ФАС уже заложены в цену.
Ждем похожего сценария, который был с Северсталью: возвращение к выплатам дивидендов и к более открытой коммуникации с инвесторами.
ММК не является нашим фаворитом в секторе. При позитивном развитии кейса в следующие 12 месяцев дивдоходность ММК может составить 11% к текущим. Возможно, на этом получится сыграть с точки зрения восстановления мультипликаторов компании до исторических и справедливых значений. Однако в текущем виде мы считаем Северсталь лучшим вариантом для инвестиций, а уже потом — ММК.
@marketpowercomics
Российский металлург представил результаты по МСФО за 2023 год
ММК (MAGN)
МСар = ₽653 млрд
Р/Е = 6
🔹Результаты компании:
- выручка: ₽763 млрд (+9%);
- EBITDA: ₽196 млрд (+26%);
- чистая прибыль: ₽118 млрд (+68%);
- FCF: ₽31 млрд (-58%);
- чистый долг: ₽89 млрд (+28%);
- капвложения: ₽95 млрд (+26%).
🔮Прогноз
В 2024 году компания ожидает высокую инвестактивность на фоне начала строительства паровоздуходувной электростанции (ПВЭС), которая позволит увеличить собственную генерацию электроэнергии. Также ММК будет реализовывать свои проекты в отрасли машиностроения.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на бизнес ММК, как и на всю "большую тройку" металлургов, однако считаем, что неплохой отчет и грядущее разрешение конфликта с ФАС уже заложены в цену.
Ждем похожего сценария, который был с Северсталью: возвращение к выплатам дивидендов и к более открытой коммуникации с инвесторами.
ММК не является нашим фаворитом в секторе. При позитивном развитии кейса в следующие 12 месяцев дивдоходность ММК может составить 11% к текущим. Возможно, на этом получится сыграть с точки зрения восстановления мультипликаторов компании до исторических и справедливых значений. Однако в текущем виде мы считаем Северсталь лучшим вариантом для инвестиций, а уже потом — ММК.
@marketpowercomics