Рынки сегодня

🔷 Уже сегодня ЦБ в 13:30 проведет заседание совета директоров, где примет решение о ключевой ставке.
👉Чего следует ждать?

🔹Биржевой объем торгов юанем достиг максимума за два с половиной месяца — почти ₽210 млрд. Это третий по величине результат за все время торгов.
👉Почему юань может быть новым долларом?

🔹На авиастроение и комплексную поддержку авиаотрасли в 2024–2026 годах потратят ₽108 млрд, сообщает Минпромторг.
👉Как дела у Аэрофлота?

🔹Минфин хочет поднять минимальную розничную цену на алкоголь на 7,5%. Такая мера должна позволить производителям водки избежать убытков.
👉На IPO скоро планирует выйти один производитель крепкого алкоголя

🔹"Во всех прогнозах, которые есть и у Центробанка, национальная валюта будет на уровне ₽90 за доллар, может быть, даже крепче", — считает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаксов.
👉Чего от российской валюты ждет Market Power?

#дайджест

@marketpowercomics

Росстат привел данные по производству и добыче различных продуктов в РФ за 9 месяцев. Собрали самое важное

💨Добыча природного газа: 380 млрд кубометров (-11% год к году);
🪨уголь: 315 млн тонн (+1%);
⚡️электроэнергия: 856 млрд кВт•ч (+0,3%);
⛽️бензин: 33 млн тонн (+3%);
💥дизельное топливо: 66 млн тонн (+6%).

🌕Производство золота: рост на 1,7%, количественных данных нет;
🌱минеральные удобрения: 19 млн тонн (+6%);
🥩мясо: 2,7 млн тонн (+4,6%);
🚗легковые авто: 358 тыс. штук (+3%);
🚛грузовые авто: 14 тыс. штук (+15%).

#производство #Росстат #статистика

⚡️⚡️⚡️ЦБ РФ повысил ставку с 13% до 15%

👉Все как мы и ожидали

😔Регулятор отметил, что текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше его ожиданий. ЦБ заявил, что в текущих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение ДКП.

🫡Возвращение инфляции к таргету и ее дальнейшая стабилизация "предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике".

- Банк России будет принимать дальнейшие решения по ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков, — говорится в пресс-релизе.

❗️ЦБ опять обновил прогноз по инфляции, теперь ожидает ее в диапазоне 7-7,5% в текущем году. Ранее регулятор ожидал 6-7%.

📅Следующее заседание пройдет 15 декабря. А сегодня в 15:00 по мск ЦБ проведет пресс-конференцию с главой банка Эльвирой Набиуллиной по итогам заседания совета директоров.

🚀Мы, как обычно, будем в лайв-режиме выделять для вас самые важные заявления. Не пропустите!


UPD: рубль укрепляется после решения по ставке. Так, доллар торгуется ниже ₽93, а евро — по ₽98.

#ЦБ #ставка #решение

🏦ЦБ взял очередную высоту
Итак, свершилось: Банк России поднял ставку с 13% до 15%, как мы и предполагали. Но что дальше? Как будет влиять повышение на курс рубля? Разбираемся с аналитиками Market Power


💵Как решение повлияет на рубль?
Ждем умеренного позитива в ближайшие дни

🔸В целом влияние ключевой ставки на рубль стало более длительным и опосредованным из-за отсутствия нерезидентов, западных санкций и ограничений на движение капитала.

🔸В базовом сценарии ожидаем, что курс рубля к доллару до конца года останется в диапазоне ₽90-100. К концу года рубль будет торговаться в диапазоне ₽94-98 за доллар, ₽99-104 за евро и ₽12,8-13,4 за юань.


🧐Что будет на следующем заседании?
Вероятно, еще одно повышение

🔸Банк России убрал сигнал о готовности повысить ключевую ставку на ближайших заседаниях. Тем не менее, ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке в этом году до диапазона в 15-15,2%.

🔸Учитывая это и прогноз регулятора по инфляции, а также наш собственный прогноз по потребительским ценам (7,5%), ожидаем повышения ставки 15 декабря минимум на 50 б.п., до 15,5%. В базовом сценарии ждем, что такой уровень станет пиком в этом цикле. Снижения ставки можно ждать только в середине следующего года, когда начнет замедляться инфляция.

📉В рисковом сценарии, если рубль продолжит слабеть в сторону ₽110 за доллар или инфляция будет разгоняться выше наших ожиданий (выше 10% на пике в 1 полугодии 2024 года), то ключевая ставка в этом цикле может быть повышена до 17-20%.


😢А что по долговому рынку?
Грустновато

🔸Сегодняшнее решение ЦБ, вероятно, окажет негативное влияние на долговой рынок. Ожидаем дальнейшего роста доходностей ОФЗ вдоль всей кривой.

🔸Полагаем, что в ближайшие месяцы доходности краткосрочных ОФЗ могут подняться в диапазон 14-15%, доходности длинных ОФЗ ждем в диапазоне 13-14%. Привлекательными на рынке продолжаем считать флоатеры.


🚀Будущая инфляция
Маловероятно, что инфляция вернется к целевым 4% ранее 2025 года

❗️В базовом сценарии на конец этого года ожидаем ее повышения до 7,5% с замедлением до 5,5% к концу 2024 года. При этом риски скорее смещены в сторону более высокой инфляции.

#ЦБ #ставка #МР_Васильев

🏦Эльвира говорит!
Завершилась пресс-конференция с главой ЦБ РФ Эльвирой Набиуллиной после повышения ставки. Собрали самое главное

🔹Прибыль компаний близка к рекордным значениям 2021 года. С дефицитом кадров столкнулись 2/3 компаний из опроса регулятора.

🔹Объемы корпоративного кредитования растут, несмотря на увеличение ставок.

🔹ЦБ перешел к публикации прогноза цены нефти Brent вместо Urals. Это позволит лучше отражать видение мирового баланса на рынке нефти, а также сопоставлять прогноз регулятора с ценой, которая применяется для налогообложения.

🔹На последних заседания ставка поднималась ощутимыми шагами. ЦБ готов сделать это вновь, если не увидит признаков устойчивого замедления инфляции.

🔹К снижению ставки можно перейти после того, как будет видно устойчивое снижение инфляции. Это может произойти в следующем году, если не вырастут риски.

🔹Сегодня обсуждались три варианта повышения ставки: на 1 п.п., на 1,5 п.п. и на 2 п.п. Вариант сохранения не обсуждался.

🔹Прогноз ключевой ставки до конца года предполагает как возможность сохранения показателя, так и возможность повышения на следующем заседании.

🔹Пик инфляции придет на весну следующего года в годовом выражении.

🔹Продажи валюты экспортерами, по оперативным данным, растут.

🔹В список компаний, обязанных продавать валютную выручку, включены все крупные экспортеры без исключений.

🔹Следующий год будет годом двузначных ключевых ставок.

#ЦБ #Набиуллина

🎊Распаковка Россети Урал

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

⚡️Мы продолжаем рассказывать про "дочек" ФСК-Россети. На этот раз речь пойдет о самой суровой распределительной компании в России — Россети Урал

👉Еще одна распаковка

#распаковка #РоссетиУрал

Яндекс на финишной прямой
Российский IT-гигант отчитался за 3 квартал и 9 месяцев

Яндекс
МСар = ₽970 млрд


📊Итоги 3 квартала
- выручка: ₽205 млрд (+54%);
- скорректированная EBITDA: ₽26,5 млрд (+33%);
- скорректированная чистая прибыль: ₽3 млрд (-33%)

🧮Выручка по сегментам за 3 квартал
- поиск: ₽90 млрд (+48%);
- e-commerce, райдтех и доставка: ₽107 млрд (+69%);
- "Яндекс.Плюс" и развлекательные сервисы: ₽17 млрд (+123%).

📈Бумаги Яндекса (YNDX) незначительно растут.

👉Итоги 2 квартала смотрите здесь

❗️Кроме показателей, компания сообщила, что правкомиссия выдала ей разрешение на внутреннюю реструктуризацию группы. Яндекс планирует само предложение по реструктуризации вынести на рассмотрение акционеров до конца 2023 года.


🖊А как раз вчера Forbes сообщил некоторые подробности разделения компании. По информации издания, долю в российском Яндексе (в который голландская Yandex N.V. выделит практически все основные активы) продадут пулу из семи инвесторов в РФ. Каждый из них предварительно получит 7,28%.

💵Весь Яндекс оценивается, как пишет Forbes, в $5,5 млрд, эта оценка уже отражает 50% дисконт, необходимый для продажи российских активов иностранцами. То есть пул инвесторов должен будет заплатить около половины от этой суммы в адрес голландской Yandex N.V. (за долю в 51%).


🚀Что это меняет? По сути, через Мосбиржу инвесторы владеют бумагами голландской Yandex N.V. В случае продажи российских активов, миноритарии теряют в том, что эти самые активы у них выкупают с дисконтом к рыночной стоимости. Однако есть и плюс: если сделка все же состоится, то навес корпоративных проблем может снизиться.

🔸В то же время пока еще конкретно ничего не ясно. Вопрос в том, как именно будет структурирована сделка и какими будут ее финальные параметры. Ждем и наблюдаем.

#IT #Яндекс #отчет

❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей


📌 30 октября, понедельник

🔹Мать и дитя опубликует операционные результаты за 3 квартал
👉Как компания отчиталась финансово за 1 полугодие?


📌 31 октября, вторник

🔹Polymetal опубликует производственные результаты за 3 квартал.
👉Как компания справилась в 1 полугодии?


📌 1 ноября, среда

❗️ФРС США проведет заседание по ключевой ставке
👉А что со ставкой в РФ?


📌 2 ноября, четверг

🔹Мосбиржа включит в раздел "второй уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже, акции Henderson
🚀Смотрите наш стрим с компанией, там мы поговорили вообще обо всем!

🔹Мосбиржа отчитается о проведенных торгах в октябре
👉Как это было в сентябре

🔹Совет директоров Норникеля рассмотрит подготовку к внеочередному собранию акционеров. Что будет на этом собрании — неизвестно.
👉Производственный отчет Норникеля за 9 месяцев


📌 3 ноября, пятница

🧸Детский мир завершит выкуп своих акций по одному из двух вариантов
👉Подробнее про оба варианта читайте тут


#календарь #события

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔷 Западные трейдеры и банки продолжают заключать сделки с металлом из РФ, пишет Bloomberg.
👉ММК отчитывается по операционке за 9 месяцев

🔹C сегодняшнего дня на Мосбирже будут чаще проводиться дискретные аукционы. Предполагается также, что эти аукционы станут более эффективными.
👉Подробно рассказываем о пампе

🔹А еще Мосбиржа запустит фьючерсы на ETF Индии, Бразилии и Турции в ближайшие полгода.

🔹Whoosh планирует запуститься еще в нескольких городах Латинской Америки до конца 2023 года, сейчас он представлен в четырех городах в Чили и Бразилии.
👉Компания намерена платить дивиденды

🔹Минэнерго и Минфин обсуждают расширение налоговых льгот для трудноизвлекаемых запасов нефти и газа, выяснил Ъ.
👉Тем временем для газовиков поднимут НДПИ

🔹Операторы связи в ближайшее время вернут россиянам возможность бесплатно раздавать интернет-трафик с мобильных устройств, сообщает ФАС.

🔹Газпром может купить долю в изготовителе президентского лимузина Aurus, сообщают Ведомости. Сроки реализации сделки не известны, но принципиальное решение в ее отношении на правительственном уровне уже принято.

#дайджест

@marketpowercomics