Рынки сегодня

🔹Газпром нефть думает о выходе на рынок вертолетных перевозок и беспилотной доставки грузов для внешних клиентов.

🔹Заказы на постройку судов в Китае в 1 полугодии выросли на 68%, составив 38 млн тонн суммарного дедвейта.
👉Напомним про buyback Совкомфлота

🔹Эталон объявил о намерении прекратить листинг на Лондонской фондовой бирже.
👉Компания уже давно хотела сменить биржу

🔹Потребительская инфляция в Британии в июне замедлилась с 8,7% до 7,9%.
👉А как дела с инфляцией и валютой в РФ?

#дайджест

@marketpowercomics

🌾 Зерновая сделка не будет продлена и, как вчера сказал президент Турции, ушла в историю

🚀В чем она заключалась? Как работала? Что будет теперь? Разбираемся с аналитиками Market Power


📌Зерно истины
Суть сделки: российские военно-морские силы разрешали Украине экспортировать зерно по морю из портов Одесской области. ООН и Турция должны были следить, чтобы все проходило безопасно, а на кораблях не перевозилось оружие.

🔸Каждому конкретному судну комиссия выдавала разрешение. Но с начала июля 2023 года ни одного документа выдано не было.


💰Зерно выгоды
Что получали стороны сделки?

🔸 Украина — возможность экспортировать в 2022 году 50 млн тонн зерна на несколько $млрд.

🔸Весь мир — провизию.

🔸Для себя РФ просила:
- переподключить Россельхозбанк к SWIFT;
- возобновить поставки сельхозтехники и запчастей, их обслуживание;
- отменить ограничения на страхование судов и пускать их во все порты;
- восстановить работу аммиакопровода «Тольятти-Одесса»;
- разблокировать счета российских компаний, производящих и транспортирующих продовольствие и удобрения.

❗️Ничего из этого РФ так и не получила, заявили в МИД РФ.


❌Зерно страха
Судя по новостям в СМИ, весь мир боялся, что сделку не продлят.

🔸Украина занимает на рынке зерна гигантскую долю — около 20%. Жутко представить, какими будут цены, если разово изъять такой объем продовольствия!

🔸В 2022 году были опасения, что Украина вообще не сможет собрать урожай. Однако все прошло гладко: урожай был рекордным. Его, благодаря сделке, благополучно развезли по миру из одесских портов.

🔸В этом году урожай близок к прошлогоднему. Но как быть с транспортировкой?


🚀Рациональное зерно
Товарные фьючерсы почти не отреагировали на отмену продления сделки. Почему?

❗️Потому что значимость одесских портов переоценена. Зерно из Украины можно вывезти в Румынию, Болгарию или Польшу по ж/д, а оттуда — морем. И транспортные расходы уже заложены в стоимость зерна.

#зерно #сделка #инвестликбез

Стальные продажи
ММК опубликовал операционный отчет за 1 полугодие

ММК
МСар = ₽574 млрд


📊Производство за 6 месяцев:
- стали: 6,5 млн тонн (+7,5%);
- чугуна: 4,9 млн тонн (+14%);
- угольного концентрата: 1,8 млн тонн (+2%);
- железорудного сырья: 1,1 млн тонн (-5%).

💵Продажи металлопродукции составили за полгода 5,8 млн тонн (+11%), за 2 квартал — 3 млн тонн (+11%).

📈📉Акции ММК (MAGN) особо не реагировали на отчет.


🚀Несмотря на проблемы в турецком сегменте, восстановление спроса на сталь в РФ привело к росту продаж. Главным драйвером стал горячекатаный и холоднокатаный листовой прокат - оба сегмента выросли на 20%. Продажи, в свою очередь, потянули за собой производство стали.

🔸Компания завершила капитальные работы в домне в Магнитогорске, что повлекло увеличение выплавки чугуна во 2 квартале на 10%, до 2,6 млн тонн.

🔸На следующий квартал мы ожидаем, что ММК сможет сохранить такую позитивную динамику.

#металл #ММК #отчет #МР_Варламов

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 942 пункта (-0,4%);
- РТС: 1017 пунктов (+1,4%).


Главное к этому часу:

🔹Whoosh может направить на дивиденды за 2023 год 50% скорректированной чистой прибыли.
👉Напомним про интерес Whoosh к Южной Америке

🔹Посол в Турции заявил о планах Украины поставлять зерно через воды Болгарии и Румынии.
👉Как мы и говорили...

🔹Заседание мониторингового комитета ОПЕК+ пройдет 4 августа.
👉Каким было последнее решение альянса?

🔹ИСКЧ изменил название. Теперь компания именуется Артген Биотех.
👉Недавно предприятие утвердило дивполитику


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Тинькофф Инвестиции оказывает медвежью услугу

🤬 Вот такое сообщение (см. фото) от службы поддержки брокера прислали наши подписчики. Что в нем не так?

❗️Буквально все!

🔹Да, брокер не соврал: купив акции с "плечом" в последний день, инвестор действительно получит больше дивидендов. Но это будет потом. А уже на следующий день после покупки случится дивидендный гэп.

🔹Именно обещание дивидендов — один из основных факторов роста большинства российских акций. Что будет с выплатами дальше — никто точно не знает: большинство эмитентов не торопятся раскрывать информацию. Поэтому глубину гэпа предсказать трудно.

👉 Все подводные камни маржинальной торговли

🔹С плечом x5 достаточно просадки бумаги на 20%, чтобы у вас на счету остался ноль. Зато через месяц придут дивиденды, которые покроют пару процентов убытка. Вот радость-то...

👉 Почему нельзя шортить под дивгэп

❗️Не спешите доверять советам брокеров. Их рекомендации в первую очередь направлены на то, чтобы вы совершили как можно больше сделок, неважно, в прибыль или в убыток: комиссию с них брокер получит в любом случае.

‼️ Инвестируйте, а не занимайтесь сомнительными спекуляциями!


#брокер #Тинькофф #инвестликбез #плечо #дивгэп

ТМК стал Русским
Производитель труб редомицилировался в РФ

ТМК
МСар = ₽177 млрд


🥳Компания TMK Steel Holding, числящаяся на Кипре и обладающая контрольным пакетом акций ТМК, перерегистрировалась на острове Русский в Приморском крае.

📈Акции ТМК (TRMK) после этой новости растут на 5%.

👉Интересно, что на этот остров хочет переехать еще одна компания


🚀Судя по тому, что за 9 месяцев прошлого года компания выплатила дивиденды, регистрация в другой стране материнской структуры выплатам не помеха. Видимо, компания знает, как это обойти.

🔸После переезда в Россию платить дивиденды будет проще. Собственно, надежда на это и стала триггером сегодняшнего роста бумаг. Вот только ТМК после того, как в апреле разочаровала инвесторов, еще нигде не объявляла, что собирается это сделать.

#трубы #ТМК #редомициляция

🚀🚀🚀 Инвестидеи, которые работают
26 июня Market Power дал инвестидею по покупке акций Globaltrans (GLTR)

📈С того дня котировки уже выросли на 21%!

😂 Кажется, рынок начинает что-то подозревать. Однако не спешите фиксировать прибыль. Компания себя еще покажет!


🔎 Ищите инвестидеи в нашем канале по хэштегу!

#инвестидея

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Годовая инфляция в РФ к 17 июля выросла до 3,65% с 3,33% на 10 июля.
👉Что будет на ближайшем заседании ЦБ?

🔹Минфин подготовил перечень стран, банки которых смогут участвовать в валютных торгах в РФ. Среди них кредитные организации ряда стран СНГ, Аргентина, Израиль, Индия, Катар, Турция и многие другие.
👉Подробнее про участие банков в валютных торгах

🔹Мосбиржа вряд ли перейдет к выплате промежуточных дивидендов в рамках обновленной политики.
👉Как "физики" торговали в июне?

🔹В 1 полугодии российские авиакомпании нарастили перевозки на 18%, до 47,5 млн человек. Как считают эксперты, заданная Минтрансом планка в 101 млн пассажиров по итогам года будет достигнута, пишет Ъ.
👉Операционка Аэрофлота на 1 квартал

🔹Сбербанк рассматривает возможность открытия филиала в Бангладеш, обратился в местный ЦБ за разрешением.
👉Результаты банка за полгода

🔹26 июля временно прекращаются торги акциями Polymetal, сообщает Мосбиржа. Они возобновятся после того, как компания завершит редомициляцию в Казахстан.
👉Подробнее про переезд компании

#дайджест

@marketpowercomics

Государство ополовинит НПЗ
Топливный демпфер с сентября сократится вдвое. Под ударом — все нефтяные компании

🔹Еще недавно единственным островком безопасности в российской нефтянке были компании, которые работали с ориентацией на внутренний рынок и переработку. Зарабатывать им помогал механизм демпфера. Однако с 1 сентября и до конца 2026 года выплаты по нему урежут на 50%.

🚀Аналитики MP объясняют, что будет с прибылью нефтяников и кому это выгодно

👉 Также у нефтяников не будет обещанных налоговых льгот


📌Как работает демпфер
Если в США и Европе стоимость нефтепродуктов колеблется вместе с ценами на нефть, то в РФ с 2019 года эти колебания сдерживает демпфер — инструмент, который нивелирует разницу между мировыми и внутренними ценами на топливо.

🔸При высоких экспортных ценах (выше ₽55,2 тыс. за тонну бензина и ₽52,25 тыс. — за тонну дизельного топлива) НПЗ получают компенсацию от государства, а при низких — сами доплачивают в бюджет.

🔸Если, к примеру, в Европе бензин стоит ₽150 за литр, а в России — ₽60, то РФ выплачивает российским нефтяникам по ₽60 на проданный в стране литр, только чтобы они не слили весь объем топлива за рубеж. Иначе в стране будет дефицит, и цены на топливо улетят в космос.

🔸А при стоимости литра бензина в России ₽60 рублей, а в Европе — ₽40, нефтяники отдают в бюджет ₽13.


📌Что изменилось?
С сентября нынешнего года и до 2026-го выплаты по демпферу сократят в два раза.

🔸То есть вместо ₽60 в примере выше нефтяники получат по ₽30. Кроме того, цену на топливо в России проиндексируют на 5%. И та самая разница, с которой платило государство, сократится.

🔸У нефтяников осталось два месяца, чтобы продавать топливо с прежними субсидиями. Их панику отражают рекордные оптовые цены на бензин на бирже — на торгах СПбМТСБ цена Аи-92 подбирается к ₽61 тыс. за тонну. В сентябре предложение может сжаться: нефтяники сократят объемы переработки до санитарного минимума, продавая высвобожденные объемы в сыром виде.


📌Как это отразится на компаниях?
Больно будет всем! Доля переработки в прибыли нефтяных компаний страны до 2022 года колебалась от 10% до 30%. А в прошлом году вообще могла быть больше половины.

🔸При этом демпфер обеспечивал до 70% прибыли от сегмента нефтепереработки. Навскидку можно предположить, что нововведения сократят прибыль НПЗ на 30-35%.

🔸Единственный бенефициар всего этого – государство.


⛽️ Цены на заправках вырастут?
Нет! На розничных АЗС цена топлива не может вырасти выше инфляции. За этим следит ФАС.

🔸Несмотря на ажиотаж на топливной бирже, за полгода цены на заправках выросли всего на 2,5%. Поэтому автовладельцы могут выдохнуть.

#топливо #демпфер #МР_Иванов

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 917 пунктов (-0,9%);
- РТС: 1012 пунктов (-0,3%).

❗️Рынок, после бурного роста на прошлой неделе (+1,5%), перешел к коррекции.


Главное к этому часу:

🔹Цены на пшеницу в США растут третий день подряд и достигли максимума за три недели.
👉Подробнее про зерновую сделку

🔹Экспорт российского газа в Китай в мае обновил исторический максимум, впервые превысив 3 млрд кубометров.
👉Тем временем мир наращивает мощности СПГ

🔹Международный депозитарий Euroclear по итогам 1 полугодия получил €1,7 млрд в виде процентных доходов от инвестирования заблокированных российских активов.

🔹 Сбербанк создает крупное IT-подразделение в индийском Бангалоре.
👉Как дела у Сбера?

Дом.РФ запускает лабораторию искусственного интеллекта и пилотный проект на базе YandexGPT.
👉Уже на следующей неделе Яндекс расскажет о своих результатах за 2 квартал


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🛢 Бюджетная нефть

🔹Сегодня мы рассказали о том, что будет с нефтяниками после сокращения нефтяного демпфера. Для наглядности решили разобрать нефтяные поступления и расходы российского бюджета на примере прошлого месяца.


💰В июне нефтегазовые доходы составили ₽528,6 млрд

➡️В бюджет поступили:
+ ₽631,6 млрд — НДПИ;
+ ₽57,7 млрд — экспортные пошлины;
+ ₽0,9 млрд — НДД.

👉 Что такое НДПИ и НДД

⬅️Бюджет выплатил нефтяникам:
- ₽78,6 млрд — по топливному демпферу;
- ₽73,8 млрд — обратный акциз на сырье;
- ₽9,2 млрд — инвестиционная надбавка*.


* Инвестиционная надбавка — стимулирующая субсидия на модернизацию НПЗ с низким качеством переработки или в отдаленных регионах.

#бюджет #разбивка #МР_Иванов