Эталонный листинг
Российский девелопер намерен изменить статус расписок на Мосбирже

Эталон*
МСар = ₽27 млрд
Р/Е = 2

🥳Компания заявила, что планирует получить статус первичного листинга на российской торговой площадке. Сейчас такой статус у группы на Лондонской фондовой бирже.

👍Предприятие отмечает, что каких-либо действий от держателей расписок не потребуется, ограничений для обращения не будет.

📈После этой новости бумаги Эталон (ETLN) растут на 8%.


🚀 Аналитики MP считают, что смена первичного листинга — безусловный позитив, ведь компании после этого не будет грозить остановка торгов. Однако это не решает главной проблемы — регистрация за границей по-прежнему не дает возможности платить дивиденды.

*Эталон входит в десятку крупнейших российских застройщиков. Специализируется на крупных объектах комфорт-класса. Большинство проектов в Москве и Санкт-Петербурге.

#строительство #Эталон

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 605 пунктов (+1,6%);
- РТС: 1 034 пункта (-0,3%).


Главное к этому часу:

🔹18 мая совет директоров Сургутнефтегаза проведет заседание, в повестке которого — вопрос о дивидендах.

🔹А 19 мая за 1 квартал должен отчитаться ЦИАН.
👉А что еще будет на этой неделе?

🔹Alibaba обещает сделать "огромные" инвестиции в свое торговое приложение Taobao после реструктуризации
👉Что за реструктуризация?

🔹Турецкий фондовый рынок трясет: после выборов, по результатам которых будет проходить второй тур, индекс BIST 100 (турецкий фондовый индекс) в моменте падал на 6%, сейчас - на 3%.

🔹Европейская комиссия улучшила прогноз для российской экономики на 2023 год и теперь ждет ее сокращения на 0,9%. До этого ЕК прогнозировала падение на 3,2%.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Горячая пятерка бондов
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"

❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!


❓Почему мы уверены в этих бумагах?

🔸Газпром (AAA) — крупнейшая в мире газодобывающая компания, которой принадлежит 16% мировых запасов газа. У Газпрома самая низкая в мире себестоимость добычи и гигантская сеть собственных трубопроводов, которая постоянно расширяется.

🔸Самолет (А) — №2 по объемам строительства девелоперская компания РФ. Концентрируется на масс-сегменте жилья. Имеет сильные рыночные позиции и адекватную долговую нагрузку.

🔸Хоум Кредит Банк (ХКФ Банк, А) — крупный частный банк (топ-30). Имеет прочные позиции на рынке розничного кредитования и сильную достаточность капитала.

🔸Восточная стивидорная компания (ВСК, АА) — владеет вторым крупнейшим контейнерным терминалом на Дальнем Востоке. Входит в группу "Дело" — лидера на рынке контейнерных перевозок. Является бенефициаром нынешнего кризиса, ведь теперь 53% контейнерных грузов идут через порты Дальнего Востока (в 2021 году — 38%). Кроме того, растут тарифы на перевалку контейнеров, потому что мощностей в регионе не хватает.


Чтобы найти бумагу у брокера, скопируйте ее код (ISIN):
- Газпром (€): RU000A105WJ8
- Газпром ($): RU000A105KU0
- Самолет: RU000A104JQ3
- ХКФ Банк: RU000A102RF3
- ВСК: RU000A102G50


* Преимущества замещающих облигаций: бумаги выпущены по российскому праву и не зависят от иностранной инфраструктуры, что снижает риски для инвесторов и сохраняет возможность получать валютный доход.

👉Подробнее о ЗО

#инвестидея #облигации

@marketpowercomics

Главные цифры из "Обзора рисков финансовых рынков" регулятора за апрель


📌 ВАЛЮТА
Доля так называемых "токсичных" валют на российском рынке рынке сократилась до 62%. Тут надо оговориться, что ЦБ считает токсичными и доллар, и евро, однако доля доллара в объеме операций выросла с 41% до 44%, а доля евро упала с 24% до 18%.

🔹Россияне купили юаня на ₽54 млрд, а продали "токсичной" валюты на ₽62 млрд.

🔹За месяц рубль ослаб к доллару на 3,4%, однако темпы замедлились. Случилось это, как считает регулятор, из-за снижения продаж валютной выручки экспортерами.
👉 Что будет с рублем дальше?


📌ЦЕННЫЕ БУМАГИ
📈Индекс Мосбиржи за месяц вырос на 7,5%, до 2635 пунктов благодаря благоприятным финрезультатам деятельности отдельных крупных компаний в прошлом году, новостям о дивидендных выплатах и отсутствию новых санкций.

💪Наибольший рост среди отраслевых индексов наблюдался в акциях транспортных и нефтегазовых компаний, а также в сегменте банков и финансов.

🔹Физлица по-прежнему являлись основными покупателями акций. Их доля в апрельском объеме торгов составила 81%.
- Всего за месяц "физики" купили акций на ₽29 млрд (+66% к марту 2023 года). Среднедневной объем торгов акциями достиг ₽78 млрд (+22%).

🤑 Среднедневной объем торгов ОФЗ вырос до ₽21 млрд (+78%).
- В прошлом месяце на рынке корпоративных облигаций наблюдался значительный рост доходностей замещающих бондов. Их средневзвешенная доходность, согласно ЦБ, достигала 9%.
👉Не пропустите нашу последнюю подборку облигаций!


#ЦБ

⚡️Газпром назначил заседание Совета Директоров на 23 мая

❗️В повестке: утверждение дня для ГОСА и распределения прибыли! Отдельной строкой: о рекомендациях по размеру, срокам, форме выплаты годовых дивидендов.

🔹Напомним: в последний раз Газпром объявил о дивидендах (за полугодие) в августе прошлого года. Инветсторы тогда получили по ₽51,03 на акцию.

📈Акции Газпрома (GAZP) на открытии вечерней торговой сессии растут на 3,1%.


🚀Компания по-прежнему не раскрыла отчет по МСФО, однако прибыль по РСБУ упала на 75% год к году (до ₽747 млрд).

🔸Предположим, что по МСФО прибыль упала примерно на столько же. То есть: ₽2,159 трлн прибыли в 2021 году, ₽540 млрд в 2022-м. Согласно дивполитике, на выплаты направляется 50% прибыли — ₽270 млрд, то есть около ₽11,5 на акцию.

❗️Однако!
а) Это при расчете, что августовские дивиденды Газпрома были выплачены из прибыли 2021 года, не затрагивая прибыль первой половины 2022-го.
б) Даже если так, у Газпрома впереди маячат сразу несколько больших строек трубопроводов, а на это нужно много денег.

🔸Итого — в отсутствие точных данных, которые компания по-прежнему не раскрывает, мы были вынуждены сделать сразу несколько допущений, а потому не удивимся, если акционеры Газпрома в этом году останутся без дивидендов.

#газпром #дивиденды

@marketpowercomics

Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 2 611 пунктов (+1,8%);
- РТС: 1 037 пунктов (-0,1%).

Главное к этому часу:

🔹Совет директоров Русагро рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за прошлый год. Однако бумаги компании (AGRO) никак не отреагировали на это, продолжив рост.
🚀Ничего удивительного. Русагро де-юре — иностранная компания, и невозможность выплаты таковыми дивидендов с прошлого года — головная боль всех инвесторов.
👉Операционные результаты Русагро за 1 квартал

🔹18 мая советы директоров еще двух компаний рассмотрят вопрос о дивидендах за 2022 год. Это Акрон и Черкизово.
👉Акрон давно не отчитывался, а вот у Черкизово есть результаты за прошлый год

🔹Brexit в деле: европейский регулятор одобрил покупку Activision компанией Microsoft, однако британский коллега все еще не давал своего согласия.
👉Подробнее про эту сделку читайте здесь. Как же это было давно...

🔹Мосгорсуд утвердил изъятие в доход государства акций FESCO по иску к братьям Магомедовым
👉А что за история такая? Пристегнитесь!


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🌓Дневной дайджест


*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Рубль вновь перешел к падению. Сейчас доллар торгуется уже по 80, а евро - почти по 87.
👉Все как мы и говорили

🔹ЕС рекомендует ограничить импорт индийского топлива, произведенного из российской нефти, пишет Financial Times.
👉Что ждет цены на нефть?

🔹Delivery Club (был приобретен Яндексом) планирует провести ребрендинг и расширить ассортимент, сообщает Ъ. Уже летом сервис начнет работать под названием "Маркет деливери". Ассортимент расширят электроникой, товарами для дома и др.
👉Как дела у Яндекса в 1 квартале?

🔹Магнит готовит к запуску маркетплейс по продаже непродовольственных товаров, следует из материала Ведомостей.

🔹Новатэк нашел решение для энергоснабжения Арктик СПГ-2. Поставщиком турбин для завода может стать китайская компания, она даст машины для первых двух линий проекта.
👉Производственный отчет Новатэка за 1 квартал

#дайджест

@marketpowercomics

Сила в дискаунтерах
Окей опубликовал операционную отчетность за 1 квартал

Окей
МСар = ₽8,5 млрд
Р/Е = 35

📊Итоги
- выручка: ₽49 млрд (+3%);
- онлайн-продажи: ₽2 млрд (+19%);
- выручка дискаунтера "ДА!": ₽14 млрд (+25%).

👍Как отмечает компания, рост выручки связан как раз с увеличением выручки от дискаунтеров, что ожидаемо. В апреле было открыто еще 6 магазинов "ДА!".

👉Напомним, почему так происходит

❗️Стоит отметить, что LfL-показатели оказались в плюсе как раз только у дискаунтеров. Так:
- LfL-выручка: 8,1%;
- LfL-трафик: 2,3%;
- LfL-средний чек: 5,7%.

📈📉Бумаги Окей (OKEY) на торгах почти не реагируют на новость.


🚀Отчет с точностью подтверждает прогнозы наших аналитиков. MP говорил, что на фоне ухудшения макроэкономической ситуации для всех ретейлеров самым быстрорастущим сегментом станут те самые дискаунтеры.

🔸Кажется, что теперь мы живем в мире, где при выходе отчета крупного российского ретейлера все пропускают экономические результаты сегментов, приносящих наибольшую операционную прибыль (они-то как раз легко прогнозируются) и сразу обращают внимание на магазины низких цен (что часто приносит сюрпризы).

👉Как не надо анализировать дискаунтеры

#ретейл #Окей

Спасение в процентах
СПБ Биржа отчиталась по МСФО за прошлый год

СПБ Биржа
МСар = ₽21 млрд
Р/Е = 11

📊Итоги
- доходы по услугам и комиссиям: ₽2,5 млрд (-58%);
- процентные доходы: ₽3,7 млрд (рост в 7 раз);
- EBITDA: ₽2,9 млрд (-14%);
- скорректированная чистая прибыль: ₽1,9 млрд (-25%).

😳Кроме того, площадка заявила, что ее совокупные активы составили ₽75 млрд, из них ₽31 млрд — это неполученные выплаты и доходы инвесторов от международных депозитариев.

📈Бумаги СПБ Биржи (SPBE) в моменте росли на 4%, сейчас — на 1%.


🚀По словам аналитиков Market Power, результаты в целом вышли неплохими. Площадку сильно выручил прошлогодний рост процентных доходов, который обусловлен высокими ставками, под которые компания разместила привлеченные на IPO средства. Если бы не это, мы бы сейчас смотрели на убыток вместо прибыли.

🔸Однако этот год, вероятнее всего, будет для биржи убыточным, если менеджмент не придумает, как поднять сильно упавшие объемы торгов.

#СПББиржа #отчет

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 627 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1 034 пункта (-0,3%).


Главное к этому часу:

🔹Страны ОПЕК+ в апреле добывали 37,6 млн б/с нефти, в то время как по условиям соглашения могли извлекать 40,1 млн б/с, считают аналитики МЭА.

🔹Кроме того, МЭА повысило оценку роста спроса на нефть в 2023 году на 200 тыс. б/с, до 2,2 млн б/с.
👉Ежемесячный отчет МЭА

🔹ЦБ не видит перспектив "тотального обмена" заблокированными активами с "недружественными" странами в ближайшее время, считает это политическим вопросом.

🔹Регулятор также считает необходимым ввести обязательство по размещению на бирже части акций компаний, выкупаемых у нерезидентов, уходящих из РФ.
👉Недавно ЦБ опубликовал обзор финрынков и их рисков


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Торги на главной площадке переведут в режим Т+1

😳Как сообщил председатель правления Мосбиржи Юрий Денисов, поменяется режим торгов акциями и отдельными облигациями. Он считает, что так будет удобнее для участников рынка с точки зрения финансирования, а также из-за того, что валютный и другие рынки торгуются также в режиме T+1.

🤝Денисов добавил, что другие страны тоже переходят на такой режим. В качестве примеров он привел Индию и Китай. Однако, по его словам, для такого процесса нужны "действия всех участников рынка, подготовка".


🚀Когда-то давно, еще в начале 2010-х, на Мосбирже и вовсе действовал режим Т+0, то есть расчеты проводились в тот же день, сразу. Затем в 2013 году площадка перешла на привычный ныне Т+2. Тогда тоже говорили о распространении такого режима на других мировых рынках.

🔸Активным трейдерам Т+2 на руку: в текущем режиме кредитное "плечо" больше, чем при Т+0.

🔸Однако по большому счету для тех, кто инвестирует, а не спекулирует на бумагах (то есть для подписчиков Market Power), каких-либо заметных изменений не предвидится в связи с переходом на Т+1. Единственное — надо быть осторожным при покупке акции под дивиденды: можно по привычке считать дни по Т+2.

#Мосбиржа #торги #изменения

Рабочий спрос
HeadHunter отчитался за 1 квартал

HeadHunter:
МСар = ₽86 млрд
Р/Е = 19


📊Итоги
- выручка: ₽5,5 млрд (+25%);
- EBITDA: ₽3 млрд (+33%);
- скорр. чистая прибыль: ₽2,2 млрд (+51%).

📈Бумаги HeadHunter (HHRU) растут на 2%.


🚀Как считают аналитики Market Power, результаты компании за этот квартал в целом отлично иллюстрируют настроения на российском рынке труда.

🔸Если в ферале-марте 2022 года рынок замер в неопределенности, и многие компании приостановили набор сотрудников, то в этом году, кажется, ситуация обратная: количество клиентов HeadHunter за квартал выросло на 27 тыс. (+11% год к году) — до 271 тыс. за счет новых аккаунтов в сегменте малого и среднего бизнеса в России и Казахстане.

🔸При этом рост показала средняя выручка:
- от одного крупного клиента — ₽146 тыс. (+15%),
- от одного клиента из сектора малого и среднего бизнеса — ₽13 тыс. (+13%).

🔸Разумеется, подобная активизация спроса со стороны клиентов по всем направлениям не могла наилучшим образом не сказаться на выручке. Не следует забывать, что модель бизнеса HeadHunter позволяет компании получать экстравыручку без дополнительных издержек.

🔸Как следствие — растет и чистая прибыль. Но здесь, кроме вышеописанных причин, повлияла и положительная валютная переоценка наличности на счетах компании.

👉Напомним, что HeadHunter будет проводить buyback

#HeadHunter #отчет #МР_Землянова

Рынки сегодня

🔹Объем поставок российской нефти и нефтепродуктов за рубеж в апреле продолжил расти — суммарно он составил 8,3 млн б/с, подсчитало МЭА. Основная часть экспорта направляется в Китай и Индию. Средняя стоимость нефти РФ в апреле превысила потолок в $60 за баррель.
👉Что будет с ценами на нефть дальше?

🔹ЕC может скоро ввести запрет на импорт СПГ из РФ в страны сообщества, считает вице-премьер Испании Тереса Рибера.

🔹Fix Price вышел на рынок Армении, первый магазин был открыт в Ереване.
👉Ретейлер рассказал про свой 1 квартал

🔹Доля российского вина в общепите и магазинах за год выросла до 58%, гласит исследование.
👉Операционные результаты Beluga за 1 квартал

🔹Совет директоров Русолово сегодня рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год.

#дайджест

@marketpowercomics

Кто из множества распределительных компаний заплатит инвесторам? Подготовили для вас список

⚠️Рекомендации
- Россети Ленэнерго: ₽18,8 на привилегированную и ₽0,05 на обычную акцию;
- Россети Кубань: ₽2,29 на акцию;
- МРСК Урала: ₽0,005 на акцию.

✅Утверждено
- ТНС энерго Ростов-на-Дону: ₽0,04 на привилегированную и ₽0,03 на обычную акцию;
- ТНС энерго Кубань: ₽15,38 на акцию;
- ТНС энерго Воронеж: ₽4,67 на оба типа акций;
- ТНС энерго Марий Эл: ₽3,8 на привилегированную и ₽0,48 на обычную акцию;
- Пермьэнергосбыт: ₽15,5 на оба типа акций.

❌Рекомендовано не платить
- Россети Северный Кавказ;
- Россети Северо-Запад;
- Россети Волга;
- Россети Юг.


🚀Вообще для энергокомпаний выплата дивидендов - это норма по всему миру. Их бумаги выступают этакими квазибондами.

🔸Почему так происходит именно у компаний, которые занимаются передачей электроэнергии? Ведь есть и другие стабильные в плане выручки секторы, например — телеком-операторы.

🔸Дело в том, что у “сетевиков” бизнес, вероятно, не так сильно зависит от технологий. Поэтому расходы на модернизацию и обновление оборудования высоки, стабильны, регулярны, их нетрудно спрогнозировать. А значит, после покупки и модернизации оборудования (САРЕХ) у сетевых компаний остаются деньги на дивиденды.

#ТЭК #дивиденды #МР_Тюрин

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 632 пункта (-0,03%);
- РТС: 1 026 пунктов (-0,4%).


Главное к этому часу:

🔹СПБ Биржа создаст безопасную цепочку хранения бумаг Гонконга к концу года.
🚀Аналитик МР: В целом, это действительно хорошая новость, риски инвестирования в китайские бумаги снизятся. Однако никто не мешает ввести санкции на дружественные депозитарии. Поэтому не стоит сильно ликовать.
👉Мы говорили, что проблема с депозитариями существует

🔹Потребительская инфляция ЕС в апреле составила 7%, увеличившись с 6,9% в марте.
👉А как дела у США?

🔹Россия в 1 квартале экспортировала в Индию товаров на рекордную сумму в $15,5 млрд, впервые оказавшись ее вторым крупнейшим поставщиком.

🔹Продажи алмазодобытчика De Beers в четвертом цикле 2023 года упали на 20% год к году из-за слабого спроса до $480 млн.

🔹Яндекс внедрил языковую модель YandexGPT в виртуального помощника "Алиса".
👉Отчет компании за 1 квартал

🔹Наблюдательный совет Алросы утвердил Павла Маринычева на пост гендиректора компании.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Дивидендная таблица

🤑Обновленный вариант списка акций для покупки под дивиденды. Реестр двух компаний уже совсем скоро закроется!

😤Напоминаем: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату. Дивиденды еще может не одобрить собрание акционеров. Такое уже случалось

❗️И, конечно же, куда без самого важного: не забывайте про режим торгов Т+2! То есть для получения дивидендов вам необходимо купить акцию как минимум за два рабочих дня до закрытия реестра.
👉Но скоро, вероятно, придется привыкать к новому режиму

⚡️ А еще тут нет дивидендов энергетиков. Вы ведь не хотите, чтобы картинка была размером с футбольное поле😆.
👉 Дивиденды энергетиков смотрите тут

*Доходность указана на момент создания таблички.

#дивиденды

🎊Распаковка Казаньоргсинтез

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

🛍Сегодня мы разберем бизнес единственного производителя поликарбоната в РФ — Казаньоргсинтез

👉А заплатит ли компания дивиденды?

👉Еще одна распаковка

#распаковка #Казаньоргсинтез