Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 542 пункта (+0,7%);
- РТС: 1 041 пункт (+2,3%).


Главное к этому часу:

🔹Рубль продолжает укрепляться. Доллар торгуется ниже ₽77, евро - ниже ₽85.

🔹Доля вечерних торгов на рынке акций Мосбиржи в последнее время превышает 20% от оборота за день.
👉 Итоги апрельских торгов на двух торговых площадках

🔹На Камазе запущено производство грузовиков нового поколения К5. 80% этого автомобиля производится с собственными комплектующими, заявил глава Ростеха Сергей Чемезов.

🔹Fortum возражает против указа по временному управлению своими активами и считает это нарушением прав инвестора, готовит меры для защиты. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков в ответ заявил, что передача акций под временное управление Росимущества законна.

🔹Брокеры в соответствии с рекомендациями ЦБ ограничат возможность инвесторам проводить сделки по покупке бумаг ОПК США, сообщает СПБ Биржа. Продать же эти акции можно.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Апрельские частности
Мосбиржа традиционно раскрывает статистику по физлицам за прошлый месяц

❗️Общее:
- число физлиц с брокерскими счетами: 25 млн (+548 тыс. человек за месяц);
- всего счетов: 42,4 млн (+978 тыс.);
- количество ИИС: 5,4 млн (+64 тыс.).

⚖️Доля частных инвесторов:
- в акциях: 81,5%;
- в облигациях: 36%;
- на спот-рынке валюты: 18%;
- на срочном рынке: 69%.

👉Буквально на днях Мосбиржа и СПБ Биржа подвели итоги торгов за апрель

#биржа

🚀По доброй традиции на длинных выходных мы публикуем материалы, которые будут полезны каждому инвестору – независимо от стратегии

❗️Book Value (BV или просто B) – балансовая стоимость компании: то, что останется у нее, если отнять от активов все задолженности и обязательства.

🔸Есть такие компании – например, банки – у которых в силу специфики бизнеса очень много активов. И это отличный способ понять, насколько справедливо рынок оценивает их стоимость.


❓Как узнать Book Value?
Для примера возьмем банк “Деревянный стандарт”, у которого общая стоимость активов ₽1000, а задолженность и обязательства составляют ₽200. Получается, что балансовая стоимость – ₽800.

🔸Мы знаем, что в обращении находятся 100 акций “Деревянного стандарта”.

🔸₽800 : 100 штук = ₽8 на акцию. Это и есть балансовая стоимость акции.


❓Зачем это надо?
Допустим, “Деревянный стандарт” сильно потрепали санкции, и его чистая прибыль за год = ₽1. Акция банка стоит ₽4, прибыль на акцию = ₽0,01…

Банк “Деревянный стандарт”:
MCар = ₽400
P/E = 400

🔸Что-то не хочется покупать, правда? Но вы инвестор не промах: знаете, что трудности у банка временные и понимаете, что P/E в этом случае неинформативно.

🔸На помощь приходит мультипликатор P/B (Price to Book Value). Чтобы рассчитать его, нужно рыночную стоимость акции разделить на балансовую.

❗️Итак, P/B “Деревянного стандарта”: ₽4 / ₽8 = 0,5.

🧐Это значит, что рынок оценивает стоимость компании вдвое ниже стоимости ее чистых активов. А значит, покупая акции “Деревянного стандарта”, вы получаете активы, которые стоят вдвое дороже, чем вы заплатили! Круто, правда?


📌Вывод
P/B = 1 означает, что балансовая стоимость активов компании равна его рыночной оценке. То есть, утрируя, вам все равно, купить на рынке этот банк или создать такой же с нуля.

🔸Однако это справедливо для какого-нибудь рядового банка, коих множество. А вот, к примеру, для Сбера, имеющего мощнейшие конкурентные преимущества, справедливое P/B будет больше единицы. Его ценность – не только в активах.

#инвестликбез #BookValue #BV

Рынки сегодня

🔹Евросоюз рассматривает возможность введения санкций в отношении китайских компаний, пишет Financial Times. Подобные ограничения могут войти в 11-й пакет санкций.
👉Остались ли у ЕС еще санкционные козыри в рукаве?

🔹Минфин США предупредил о риске конституционного кризиса из-за ситуации с лимитом госдолга. Потолок в $31,4 трлн был достигнут в январе, однако президент с помощью 14-й поправки может продолжать брать в долг.

🔹Прибыль госкомпаний в России упала сильнее, чем у частных, сообщает РБК. Компании с госучастием заработали в 2022 году на 52% меньше, чем год назад, тогда как в целом прибыль бизнеса снизилась на 13%.

🔹Яндекс рассказал, что за сервис Дзен компания VK заплатила ₽38 млрд.
👉Как дела у Яндекса?

#дайджест

@marketpowercomics

Что происходит, и как российская валюта поведет себя дальше?


📌Причины быстрого укрепления

1️⃣ Продажа валютной выручки экспортерами при снижении спроса на валюту для импорта из-за майских праздников (импортеры тоже хотели отдохнуть).
- В конце апреля экспортеры активно продавали валюту в рамках налогового периода. В начале мая это, вероятно, продолжилось. Судя по повышенным объемам, на бирже продают именно доллары.

2️⃣ Продажи по бюджетному правилу.
- Минфин до 5 мая ежедневно продавал юани на ₽3,7 млрд, а с 10 мая будет продавать на ₽2 млрд в день для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов бюджета.

3️⃣Токсичность доллара и евро.
- Она выросла после того, как банк Raiffeisen закрыл корреспондентские счета российским банкам.


📌Что давит на рубль?

🔸Здесь ничего нового:
- падение нефтяных цен из-за подкрадывающейся рецессии,
- постепенное восстановление импорта при сокращении экспорта,
- геополитика,
- санкции,
- дефицит бюджета.

🔸Есть значимые риски дальнейшего замедления мировой экономики в условиях самого быстрого за 40 лет цикла ужесточения ставки ФРС и ЕЦБ. Поэтому возможны дальнейшее сокращение глобального спроса на нефть и снижение нефтяных цен.

👉Подробнее про нефть

🔸Вероятно, приток валюты в страну от экспорта и дальше будет падать, а импорт — расти.


📌Чего же ждать?

🔸После завершения майских праздников ожидаем возвращения спроса на импорт и умеренного ослабления рубля обратно к ₽80 за доллар.

🔸В апреле сезонность текущего счета платежного баланса РФ была еще на стороне рубля, но уже с мая он будет против него из-за возрастания спроса на валюту, в том числе для зарубежного туризма в летние отпуска.

❗️В свои прогнозы на этот год мы закладываем средний курс рубля к доллару на уровне ₽80, к евро – ₽89, к юаню – ₽11,6.
- К концу года курс может ослабнуть к доллару до ₽83, к евро – до ₽92, к юаню – до ₽12.

#рубль #МР_Васильев

Polymetal готовится к переезду
Золотодобытчик опубликовал производственный отчет за первый квартал и рассказал про редомициляцию

Polymetal:
МСар = ₽312 млрд
Р/Е = n/a

📊Итоги
- производство: 345 тыс. унций (-5%);
- выручка: $733 млн (+19%).

🧐Компания подтвердила производственный план на год в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента. Также предприятие перенесло запуск Амурского гидрометаллургического комбината на вторую половину 2024 года из-за перехода на оборудование из КНР.

❗️Однако самое главное - это то, что 30 мая акционеры компании рассмотрят редомициляцию в Казахстан. Как раз то, о чем и думали все инвесторы. Кроме того, в июле золотодобытчик уже может подать заявку на приостановку торгов на Лондонской бирже и впоследствии - провести делистинг.

📈Акции Polymetal (POLY) растут на 4%

#золото #отчет

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 526 пунктов (-0,03%);
- РТС: 1 046 пунктов (+2,7%).


Главное к этому часу:

🔹Еще немного Polymetal. Глава компании Виталий Несис заявил, что она нацелена на выплату дивидендов до разделения российских и казахстанских активов. Само же разделение может пройти во второй половине 2024 года.
👉Polymetal переезжает в Казахстан

🔹Совокупная прибыль американских банков в 1 квартале достигла рекордного уровня, составив около $80 млрд, несмотря на проблемы в секторе.
👉А что за проблемы?

🔹Косметическая компания Natura Siberica планирует расширить розничную сеть на треть в ближайший год, к лету 2024 года, до 100 магазинов.
👉Помните, кто недавно купил Natura Siberica?

🔹Зерновая сделка, переговоры о реализации которой в среду стартовали в Стамбуле, будет продлена с учетом возражений, выдвинутых Россией, сообщает ТАСС со ссылкой на источник.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🎊Распаковка Новатэка

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

💨Сегодня мы расскажем о короле на рынке сжиженного природного газа - компании Новатэк.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #Новатэк