Market Power
27.3K subscribers
5.86K photos
57 videos
5 files
4.48K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.me/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.me/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
🚗Автокомпании жмут на тормоза

🖊Как сообщают СМИ, General Motors (Buick, Cadillac, Chevrolet и GMC) приостановит экспорт всех автомобилей в Россию. Решение принято из-за начала "военной операции" на Украине.

❗️У компании нет заводов в РФ, продажи не превышают 3 тыс. автомобилей в год.

🚛О приостановке поставок на российский рынок также сообщили такие компании, как Volvo Cars и Volkswagen. Daimler Truck (крупный производитель грузовых автомобилей) заявил, что заморозит свою деятельность в РФ, в том числе сотрудничество с КамАзом.

🏎Кроме того, Mercedes-Benz заявил, что рассматривает возможности, чтобы скорее продать свою 15%-ю долю в КамАзе.

#МР_Авто #Поставки #Новости
🚙BMW и Ford примкнули к уходящим
Еще два крупных автоконцерна сообщили о приостановке работы на рынке РФ

🚘BMW заявила, что приостанавливает производство автомобилей бренда на мощностях завода в Калининграде и прекращает все поставки на российский рынок.

🚐Ford Motor Company также сообщил, что сворачивает работу в РФ, включая совместное производство с группой Соллерс Авто по выпуску Ford Transit в Татарстане.

🔸Ранее ряд крупных автокомпаний приняли решение уйти с российского рынка.

#МР_Авто #BMW #Ford #Новости
🚙Автопрому не хватает деталей
Заводы автогиганта BMW в Германии останавливают работу

🖊Как сообщают СМИ, речь идет о предприятии в Мюнхене, Дингольфинге и австрийском Штайре.

🤏Также производство несколько сократится на заводах в Регенсбурге и Лейпциге. Пока что пауза в работе составляет 7 дней.

❗️Причина такой остановки - нехватка кабелей, которые производятся на Украине.

😳Однако останавливается не только немецкий автопром, у российского тоже есть проблемы.

🚘Так, АвтоВАЗ останавливает производство Lada на своем заводе в Тольятти на неопределенный срок. По информации СМИ, концерн столкнулся с дефицитом немецких полупроводников.

🚛Также, по информации источников МР, КамАз столкнулся с нехваткой стальных труб, которые производятся в Днепропетровске.

🔸Ранее BMW и ряд других автоконцернов заявляли об уходе с рынка РФ.

#МР_Авто #BMW #Германия #Заводы #Новости
🤝Sony и Honda будут партнерами
Две крупные азиатские компании объявили о создании совместного предприятия (СП) по производству электромобилей

🔋Планируется, что СП будет организовано уже в этом году, а первые продажи электрокаров начнутся в 2025 году.

🚗Honda будет производить автомобили и предоставлять их обслуживание, а Sony будет отвечать за разработку систем.

🤔Также, как сообщили СЕО двух компаний, листинг СП может быть рассмотрен в будущем, если появится такая необходимость.

#МР_Авто #Sony #Honda #Новости
🚚КамАз переезжает на свое
Российский производитель грузовиков планирует в марте перейти на выпуск техники с отечественными деталями

🖊Как сообщают СМИ, из-за санкций у КамАза образовался дефицит импортных узлов: двигателей из США, а также коробок передач и топливной аппаратуры из Германии.

⚙️Эти детали планируется заменить на российские аналоги. В случае отсутствия модификаций с российскими комплектующими заказ моделей к производству приниматься не будет.

🔸МР сообщал со ссылкой на источники, что КамАз столкнулся с нехваткой стальных труб, которые производятся в Днепропетровске.

#МР_Авто #КамАз #Новости
🚙BMW уезжает с прибылью
Немецкий автоконцерн отчитался за 2021 год

BMW:
MCap
= €46 млрд
P/E = 4

💸Выручка компании за год составила 111 млрд (+12%).
🔹Чистая прибыль за год выросла до 12,5 млрд (+223%).

🚛В прошлом году компания увеличила поставки автомобилей на 8,4%, до 2,5 млн штук, из которых 13% – электрокары.

💵Кроме того, правление и набсовет компании могут предложить дивиденды в размере €5,80 (€1,90 в предыдущем году) на обыкновенную акцию и €5,82 (€1,92 в предыдущем году) – на привилегированную.

🖊В то же время, как сообщают СМИ, европейские компании испытывают большую нагрузку на цепочки поставок, вызванную обстановкой в мире, а немецкие автопроизводители, в том числе и BMW, сокращают производство из-за нехватки комплектующих.

📉 Из-за этого, несмотря на хороший отчет, акции компании на открытии упали на 6%.

#МР_Авто #BMW #Отчет
🚙BMW и Volkswagen жмут на тормоза
Как сообщают СМИ, автоконцерны BMW и Volkswagen приостанавливают заводы по всей Европе

🔌Причина в нехватке электрокабелей, которые импортировались с Украины. На эту страну приходится около пятой части поставок таких деталей. Без них невозможно начать сборку любого автомобиля.

🚛Кроме того, есть и логистические проблемы: невозможно точно узнать, когда именно приедет в пункт назначения грузовик с поставкой и вернется ли он.

🗣Гендиректор Volkswagen Херберт Дисс заявил, что сейчас компания рассматривает альтернативы, которые включают в себя смену оборудования. При этом, по словам источников, некоторые поставщики с Украины начали возобновлять работу.

#МР_Авто #BMW #Volkswagen #Новости
🚚КамАЗ может попасть под сокращение
Российский автопроизводитель может лишиться 40% объема производства

🚛Сокращение связано с проблемами поставок комплектующих. Кроме того, 15 тысяч работников будут вынуждены перейти в режим простоя.

🔸На прошлой неделе МР сообщал, что компания уже в этом месяце планирует перейти на выпуск техники с отечественными деталями: коробками передач и топливной аппаратурой.

🚀По словам аналитиков МР, не все комплектующие у КамАЗа зарубежные. Но в наиболее современных моделях используются важные импортные узлы. Теперь, когда эти детали не поставляются, компании придется перейти на менее современные модели, где ставятся уже отечественные узлы.
🔹В то же время с отечественного рынка начнут уходить западные бренды: потребители массово станут переключатся на более доступные по цене модели. И здесь КамАЗ явно в плюсе.

#МР_Авто #МР_Гребцов #КамАЗ #Комплектующие #Новости
🚛КамАЗ сгружает прибыль
Российский автопроизводитель отчитался за прошлый год

КамАЗ:
MCap = ₽72 млрд
P/E = 11

💸Выручка компании за год составила ₽269 млрд (+26%).
🔹Чистая прибыль за год выросла до ₽5 млрд (+49%).

🚚В прошлом году компания реализовала на внутреннем и внешнем рынках более 44 тыс. машин. Доля КамАЗа на российском рынке грузовиков полной массой свыше 14 тонн составляет 44% по итогам года.

📈Инвесторы отреагировали на эту новость без особого энтузиазма. Акции компании сначала росли только на 2%, а к концу торгов и вовсе ушли в минус почти на 1%.

🔸И это неудивительно, ведь у компании проблемы. Market Power уже рассказывал про дефицит комплектующих на производстве КамАЗа. Прочитать можно здесь и здесь.

#МР_Авто #КамАЗ #Отчет
🚗Tesla переезжает планку
Американский производитель электрокаров отчитался за 1 квартал текущего года

Tesla:
MCap = $1 трлн
P/E = 200

💸Выручка компании за три месяца составила $19 млрд (+81% год к году).
🔹Чистая прибыль за три месяца выросла до $3 млрд (+658%).

🚙Выручка именно от автопрома составила $17 млрд (+87%).

🏭Заводы работают ниже мощностей уже несколько кварталов, поскольку цепочка поставок стала основным ограничивающим фактором. Компания отмечается, что это сохранится до конца 2022 года.

🚛Однако в обозримом будущем Tesla ожидает достижения 50%-го среднегодового роста поставок автомобилей.

📈Отчет оказался лучше ожиданий инвесторов. Акции Tesla после отчета на постмаркете выросли на 6%.

#МР_Авто #Tesla #Отчет #Квартал
🚛КамАЗ и МАЗ станут попутчиками
Российский производитель грузовых автомобилей объединит усилия с белорусским

⚙️Два завода планируют углублять сотрудничество в сфере импортозамещения.

😲Планы наполеоновские: помимо всего прочего, КамАЗ и МАЗ намерены разрабатывать беспилотные автомобили.

🔸Интересно то, что не так давно КамАЗ сообщал о дефиците комплектующих при производстве даже обычных автомобилей. Market Power подробно рассказывал об этом здесь и здесь.

🔹Его белорусский коллега, учитывая санкции, вероятнее всего, страдает от таких же проблем.

#МР_Авто #КамАЗ #МАЗ #Новости
🏍Harley нажал на тормоза
Американский производитель мотоциклов Harley Davidson испытывает проблемы с запчастями

Harley Davidson:
МСар = $5 млрд
Р/Е = 9

🚥Компания приостановила на две недели отгрузку и сборку всех своих моделей мотоциклов, за исключением электробайков.

❗️Заводы Harley Davidson остановились после того, как сторонний поставщик проинформировал компанию о нарушении нормативов, касающихся "некоего компонента" в деталях.

📉Инвесторы, хоть и не сразу, но отреагировали на эту новость. Акции Harley Davidson (HOG) на открытии торгов США падают на 8%.

🚀Однако по мнению аналитиков Market Power, эта просадка - подарок для инвесторов. У Harley Davidson сильные конкурентные преимущества: известный бренд, огромная лояльная клиентская база, отлаженные каналы продаж и четкая стратегия развития.

👉Подробнее -
в этом выпуске шоу Market Power.

#МР_Авто #HarleyDavidson #Производство #Приостановка
😡Маск идет на сокращение
У Илона Маска плохое предчувствие – надо уволить работников

Tesla:
МСар = $802 млрд
Р/Е = 105

🖊Reuters сообщает, что глава Tesla хочет сократить 10% своих работников. В письме к руководству Маск заявил, что у него «очень плохое предчувствие насчет мировой экономики». Причины своего чутья он не рассказал.

❗️Отметим, что на конец 2021 года в Tesla и ее дочерних компаниях работало около 100 тыс. человек. То есть сократить планируется около 10 тыс.

📉Естественно, такие новости не понравились инвесторам. Акции компании на премаркете падают на 5%.

#МР_Авто #Tesla #Маск #Сокращение #Новости
🚗Соллерс сменил водителя
Российский автоконцерн поменял основного владельца

Соллерс:
МСар = ₽6 млрд
Р/Е = 3

🧐Пакет акций Соллерс Авто был продан компании Альтер Инвест, основанной топ-менеджментом концерна.

🙄Как заявили в компании, сделка прошла на условиях "management buy out", в рамках которой акционерами Соллерс Авто становятся ключевые топ-менеджеры холдинга.

📈Акции Соллерса на этом фоне выросли на 14%.

🚀По словам аналитиков Market Power, причин роста две. Во-первых, акции компании очень низколиквидны.

🔹Во-вторых, новость может быть позитивной, потому что таким образом произойдет выравнивание интересов акционера и менеджмента.

🔹Это хорошо, потому что уходит проблема "принципал-агент", когда есть принципал в виде акционера со своими интересами и менеджмент со своими, и они не всегда сходятся. Теперь эти интересы будут выровнены, так как агент и принципал - одно лицо.

#МР_Авто #Соллерс #Владелец #Смена #МР_Тюрин #Аналитика
🚚КАМАЗ на пит-стопе
Российский производитель грузовых автомобилей вновь попал под американские санкции

КАМАЗ:
МСар = ₽65 млрд
Р/Е = 16

🇺🇸Минфин США включил КАМАЗ и ряд его "дочек" в SDN-лист. Также под санкции попал и гендиректор компании Сергей Когогин.

И что теперь будет?

#МР_Авто #КАМАЗ #США #Санкции #Новости
🚛Танки санкций не боятся
Разбираемся с аналитиками Market Power, что же значит SDN-лист для КАМАЗа

🚀Краткосрочно это никак не отразится на работе предприятия. КАМАЗ уже находится под санкциями ряда стран. После этих шоков все ключевые поставщики из недружественных стран прекратили сотрудничество с компанией.

🔹Поэтому, по сути, весь дополнительный риск SDN - только вероятность вторичных санкций на оставшихся иностранных поставщиков.

🔹Включение в SDN потенциально может отпугнуть китайских поставщиков, но они возят комплектующие только для продвинутых моделей, выпуск которых был приостановлен. Сейчас в основном выпускают базовые, которые по большей части локализованы.

🔹Так что глобально SDN был ожидаем и ничего не добавил, только отдалил возобновление массового выпуска продвинутых моделей.

#МР_Авто #КАМАЗ #Санкции #США #MP_Нигматзянов #Аналитика
🛻Маск делит на три
Tesla 25 августа проведет сплит акций, из-за чего СПБ Биржа приостанавливает торги бумагами компании

Tesla:
МСар = $930 млрд
Р/Е = 109

❗️Коэффициент дробления составит 3к1. Таким образом компания привлечет новых инвесторов, ведь акции станут дешевле.

📅Для того, чтобы попасть под этот сплит, нужно на СПБ Бирже купить акции компании до конца торгов 24 августа.

🙃Однако площадка изменит режим работы из-за этой процедуры. С 22 по 24 августа акции не будут торговаться с 22:15. А с 25 августа бумаги и вовсе не будут в ходу в течение какого-то времени. Дату возобновления сообщат позднее.

🧐Остановка торгов связана с тем, что акции Tesla в России отделяет длинная цепочка депозитариев, соответственно поручение о дроблении бумаг идет дольше. Ничего страшного в этом нет.

👉 Кстати, про Tesla мы рассказывали в первых выпусках комикса.

🚀А вот стоит ли в нынешних условиях инвестировать в иностранные акции - решать вам. Риски велики, об этом, кстати, недавно рассказывал наш аналитик Никита Кулагин.

#МР_Авто #Tesla #Сплит #Новости
🚛Сможет ли российский производитель грузовиков обойти конкурентов из Поднебесной?

На прошлой неделе Камаз консолидировал 100% бывшего СП с Daimler (ООО "ДК Рус"). Большого ажиотажа на рынке новость не вызвала, однако аналитики Market Power уверены: в перспективе эта сделка может укрепить лидерские позиции компании.


👎Технологическое отставание
Благоприятная рыночная конъюнктура помогала Камазу в 2022 году: уход европейцев освободил 20-25% рынка. Правда, большую часть заместили китайские грузовики (с января 2022 их доля выросла в 3 раза). Несмотря на это, Камаз тоже смог нарастить продажи за счет классического поколения К3.

🔸Краткосрочно Камаз будет фокусироваться на грузовиках К3. В ближайший год доля рынка не изменится. Камаз будет продавать нишевые самосвалы и спецтехнику, а китайцы – замещать объемы европейцев. Конкурентные преимущества компании не изменятся, и в 2023-м мы можем увидеть прибыль компании выше, чем в 2022-м.

🔸Однако К3 - морально устаревшая модель. Главное конкурентное преимущество любого грузовика - лидерство по себестоимости перевозки. При прочих равных “китайцы” перевозят на 20% больше груза из-за объема кузова. Следовательно, за один и тот же рейс китайский самосвал заработает больше.


👍Хорошие перспективы
Долгосрочные результаты Камаза будут зависеть от более новых моделей - К5. Проблема в том, что в них слишком много иностранных деталей и производство требует локализации.

🔸И вот поэтому так важна сделка с Daimler. Именно на этом предприятии собираются кабины K5, а потенциально - могут собираться и мосты. Если удастся локализовать К5 – Камаз сможет сохранить долю рынка и достойно конкурировать с китайскими производителями.

🚀Покупать ли акции Камаз? Ответьте для себя: готовы ли вы держать акции компании с такими рисками при P/E = 13?

#МР_Авто #Камаз #Перспективы #Обзор #МР_Иванов #Аналитика