🇺🇸Инфляция в США идет впереди ожиданий
Индекс потребительских цен в августе снизился лишь до 8,3% год к году, что хуже ожиданий экспертов. А за месяц цены выросли на 0,1%. Разбираемся с аналитиками Market Power, что произошло
👉 Месяц назад казалось, что инфляция в США разворачивается
🚀Данные по инфляции в США за август вышли крайне негативными для всех рисковых активов. Рынки рассчитывали на то, что пик по инфляции был пройден в июне.
👉 А в Европе тем временем все еще хуже...
🔹Да, год к году общая потребинфляция снизилась, однако она волатильна из-за цен на еду и энергию. Для лучшего понимания ситуации нужно смотреть на Core CPI - индекс роста цен на все, кроме этих двух категорий. И вот он-то уже явно возобновил рост в августе: до 6,3% с 5,9% в июле.
🔹Основная категория в Core - расходы на аренду жилья (или на владение жильем). Народ все больше тратит на жилье, потому что ему позволяют зарплаты. Доходы наемных рабочих в США растут быстрее 10% год к году. И так уже полтора года подряд!
Лишь последние месяцы наметилась тенденция на замедление.
🔹Но зарплаты все равно продолжат быстро расти, пока монетарная политика не достаточно жесткая. ФРС еще несколько раз поднимет ставку и заберет из системы несколько триллионов долларов, которые были напечатаны во время пандемии.
📉 Только после этого компаниям придется начать увольнять людей и экономить на зарплатах.
💰Теперь рынки не сомневаются в повышении ставки ФРС на ближайшем заседании 21 сентября на 75 базисных пунктов, до 3,25%, и даже стали закладывать 20%-ю вероятность подъема ставки сразу на 100 б.п.
🔹Жесткая политика ФРС повышает вероятность более тяжелой рецессии в американской и глобальной экономиках.
👉 Что такое рецессия?
🔹Инвесторы активно сокращают позиции в рисковых активах и уходят в защитный доллар, который, вероятно, в ближайшие дни обновит новый 20-летний максимум.
#МР_Инфляция #США #Август #МР_Васильев #МР_Кулагин #Аналитика
Индекс потребительских цен в августе снизился лишь до 8,3% год к году, что хуже ожиданий экспертов. А за месяц цены выросли на 0,1%. Разбираемся с аналитиками Market Power, что произошло
👉 Месяц назад казалось, что инфляция в США разворачивается
🚀Данные по инфляции в США за август вышли крайне негативными для всех рисковых активов. Рынки рассчитывали на то, что пик по инфляции был пройден в июне.
👉 А в Европе тем временем все еще хуже...
🔹Да, год к году общая потребинфляция снизилась, однако она волатильна из-за цен на еду и энергию. Для лучшего понимания ситуации нужно смотреть на Core CPI - индекс роста цен на все, кроме этих двух категорий. И вот он-то уже явно возобновил рост в августе: до 6,3% с 5,9% в июле.
🔹Основная категория в Core - расходы на аренду жилья (или на владение жильем). Народ все больше тратит на жилье, потому что ему позволяют зарплаты. Доходы наемных рабочих в США растут быстрее 10% год к году. И так уже полтора года подряд!
Лишь последние месяцы наметилась тенденция на замедление.
🔹Но зарплаты все равно продолжат быстро расти, пока монетарная политика не достаточно жесткая. ФРС еще несколько раз поднимет ставку и заберет из системы несколько триллионов долларов, которые были напечатаны во время пандемии.
📉 Только после этого компаниям придется начать увольнять людей и экономить на зарплатах.
💰Теперь рынки не сомневаются в повышении ставки ФРС на ближайшем заседании 21 сентября на 75 базисных пунктов, до 3,25%, и даже стали закладывать 20%-ю вероятность подъема ставки сразу на 100 б.п.
🔹Жесткая политика ФРС повышает вероятность более тяжелой рецессии в американской и глобальной экономиках.
👉 Что такое рецессия?
🔹Инвесторы активно сокращают позиции в рисковых активах и уходят в защитный доллар, который, вероятно, в ближайшие дни обновит новый 20-летний максимум.
#МР_Инфляция #США #Август #МР_Васильев #МР_Кулагин #Аналитика
🏃♀️💰 Американцы бегут из депозитов?
😔Банковские депозиты в США упали на $370 млрд во 2 квартале на фоне растущих ставок ФРС
📝Российские СМИ уже заявляют, что причиной сокращения вкладов стало неоднократное повышение ФРС ставок: дескать, американцы бегут в гособлигации, "так как выплаты по ним оказываются выше, чем по депозитам". Однако звучит это странно, ведь при повышении ставок доходность депозитов как раз-таки возрастает.
👉 Как работает ключевая ставка (смотри видео)
🚀Однако аналитики Market Power внимательно ознакомились с отчетом ФРС и пришли к выводу, что американцы снимают деньги преимущественно с длинных депозитов - просто-напросто не продлевая их, и кладут средства на депозиты до востребования.
🔹Объем "длинных" депозитов в банках США - 12 трлн, срок средний - около 3 лет. За 2 квартал к погашению подошли депозиты объемом 1 трлн. И половина вкладчиков не стала продлевать.
🔹И здесь уже логика "физиков" США становится понятной: дождаться максимального роста ставок ФРС и положить деньги вдолгую, под наибольший процент.
👉 Что на самом деле будет со ставками ФРС
🔹Также снижаются вложения в акции и фонды и растут – в бонды. К тому же многие люди в текущей ситуации предпочитают держать деньги в наличных.
#МР_Депозиты #США #Отток #МР_Кулагин #Аналитика
@marketpowercomics
😔Банковские депозиты в США упали на $370 млрд во 2 квартале на фоне растущих ставок ФРС
📝Российские СМИ уже заявляют, что причиной сокращения вкладов стало неоднократное повышение ФРС ставок: дескать, американцы бегут в гособлигации, "так как выплаты по ним оказываются выше, чем по депозитам". Однако звучит это странно, ведь при повышении ставок доходность депозитов как раз-таки возрастает.
👉 Как работает ключевая ставка (смотри видео)
🚀Однако аналитики Market Power внимательно ознакомились с отчетом ФРС и пришли к выводу, что американцы снимают деньги преимущественно с длинных депозитов - просто-напросто не продлевая их, и кладут средства на депозиты до востребования.
🔹Объем "длинных" депозитов в банках США - 12 трлн, срок средний - около 3 лет. За 2 квартал к погашению подошли депозиты объемом 1 трлн. И половина вкладчиков не стала продлевать.
🔹И здесь уже логика "физиков" США становится понятной: дождаться максимального роста ставок ФРС и положить деньги вдолгую, под наибольший процент.
👉 Что на самом деле будет со ставками ФРС
🔹Также снижаются вложения в акции и фонды и растут – в бонды. К тому же многие люди в текущей ситуации предпочитают держать деньги в наличных.
#МР_Депозиты #США #Отток #МР_Кулагин #Аналитика
@marketpowercomics