🛒Лента тяжело движется
Российский ретейлер недавно представил операционку и ключевые финпоказатели за 9 месяцев
Лента
МСар = ₽96 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽393 млрд (+1%);
- EBITDA: ₽16 млрд (-32%);
- чистый убыток: ₽2,1 млрд (против прибыли в ₽4,6 млрд за 9 месяцев 2022 года);
- LfL-продажи: рост на 1,3%;
- онлайн-продажи: ₽35,5 млрд (+22%).
🧐По словам гендиректора Владимира Сорокина, компании удалось в 3 квартале "переломить негативный тренд" в магазинах малых форматов и вывести LfL-продажи и LFL-трафик в положительную зону.
👉Поможет ли Ленте покупка Монетки?
- Несмотря на наши усилия, мы по-прежнему ощущаем достаточно сильное давление на рентабельность. Повышение маржинальности нашего бизнеса будет основным приоритетом для нас в ближайшее время, при этом мы будем стараться и дальше удерживать высокие темпы роста сопоставимых продаж, — добавил господин Сорокин.
🚀За квартал Лента сократила число магазинов у дома на 20% — это были неэффективные точки, поэтому показатель LFL-трафика вырос. Средний чек при этом все равно снижается.
🔸Выручка хоть и растет, но медленно, сравните с инфляцией в 12%. Лента хуже других ритейлеров справляется со снижением покупательской способности населения. Рентабельность EBITDA снизилась до 5,2% (у X5 для сравнения 12,5%) по причине роста затрат.
🔸Компании еще предстоит большая работа - выход в самый растущий сегодня сегмент дискаунтеров, оптимизация затрат, консолидация той самой Монетки.
#ретейл #Лента #отчет #МР_Яранов
Российский ретейлер недавно представил операционку и ключевые финпоказатели за 9 месяцев
Лента
МСар = ₽96 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽393 млрд (+1%);
- EBITDA: ₽16 млрд (-32%);
- чистый убыток: ₽2,1 млрд (против прибыли в ₽4,6 млрд за 9 месяцев 2022 года);
- LfL-продажи: рост на 1,3%;
- онлайн-продажи: ₽35,5 млрд (+22%).
🧐По словам гендиректора Владимира Сорокина, компании удалось в 3 квартале "переломить негативный тренд" в магазинах малых форматов и вывести LfL-продажи и LFL-трафик в положительную зону.
👉Поможет ли Ленте покупка Монетки?
- Несмотря на наши усилия, мы по-прежнему ощущаем достаточно сильное давление на рентабельность. Повышение маржинальности нашего бизнеса будет основным приоритетом для нас в ближайшее время, при этом мы будем стараться и дальше удерживать высокие темпы роста сопоставимых продаж, — добавил господин Сорокин.
🚀За квартал Лента сократила число магазинов у дома на 20% — это были неэффективные точки, поэтому показатель LFL-трафика вырос. Средний чек при этом все равно снижается.
🔸Выручка хоть и растет, но медленно, сравните с инфляцией в 12%. Лента хуже других ритейлеров справляется со снижением покупательской способности населения. Рентабельность EBITDA снизилась до 5,2% (у X5 для сравнения 12,5%) по причине роста затрат.
🔸Компании еще предстоит большая работа - выход в самый растущий сегодня сегмент дискаунтеров, оптимизация затрат, консолидация той самой Монетки.
#ретейл #Лента #отчет #МР_Яранов
Х5 хорошо провел квартал
Российский ретейлер отчитался за 9 месяцев и 3 квартал
Х5
МСар = ₽652 млрд
Р/Е = 10
📊Итоги
- выручка: ₽2,3 трлн (+19%);
- скорр. EBITDA: ₽258 млрд (+8%);
- чистая прибыль: ₽62 млрд (+43%)
📊Итоги за 3 квартал
- выручка: ₽796 млрд (+23%);
- скорр. EBITDA: ₽95 млрд (+23%);
- чистая прибыль: ₽26 млрд (+86%)
🧮LfL-продажи группы за 9 месяцев выросли на 8%, трафик - на 5%, средний чек - на 3%. За 3 квартал показатели увеличились на 10%, 6% и 4% соответственно.
📈Бумаги Х5 (FIVE) незначительно растут.
🚀3 квартал для ретейлера вышел лучше двух предыдущих по операционным показателям, что добавляет оптимизма в акции, которые и так на хорошем счету у инвесторов.
🔸Также из отчета можно выделить важные тренды в финансовых результатах за 9 месяцев. Так, рентабельность по EBITDA сокращается из-за роста расходов на персонал и изменения ценностного предложения компании — Х5 оптимизирует ассортимент, из-за чего цены некоторых продуктов растут медленнее закупочных цен.
🔸В это же время растет маржа операционной и чистой прибылей компании, что связано с сокращением финансовых и налоговых расходов.
#ретейл #Х5 #отчет
Российский ретейлер отчитался за 9 месяцев и 3 квартал
Х5
МСар = ₽652 млрд
Р/Е = 10
📊Итоги
- выручка: ₽2,3 трлн (+19%);
- скорр. EBITDA: ₽258 млрд (+8%);
- чистая прибыль: ₽62 млрд (+43%)
📊Итоги за 3 квартал
- выручка: ₽796 млрд (+23%);
- скорр. EBITDA: ₽95 млрд (+23%);
- чистая прибыль: ₽26 млрд (+86%)
🧮LfL-продажи группы за 9 месяцев выросли на 8%, трафик - на 5%, средний чек - на 3%. За 3 квартал показатели увеличились на 10%, 6% и 4% соответственно.
📈Бумаги Х5 (FIVE) незначительно растут.
🚀3 квартал для ретейлера вышел лучше двух предыдущих по операционным показателям, что добавляет оптимизма в акции, которые и так на хорошем счету у инвесторов.
🔸Также из отчета можно выделить важные тренды в финансовых результатах за 9 месяцев. Так, рентабельность по EBITDA сокращается из-за роста расходов на персонал и изменения ценностного предложения компании — Х5 оптимизирует ассортимент, из-за чего цены некоторых продуктов растут медленнее закупочных цен.
🔸В это же время растет маржа операционной и чистой прибылей компании, что связано с сокращением финансовых и налоговых расходов.
#ретейл #Х5 #отчет
Fix Price заговорил о дивидендах
Российский ретейлер отчитался за 3 квартал и 9 месяцев
Fix Price
МСар = ₽308 млрд
Р/Е = 8,5
📊Итоги за 3 квартал
- выручка: ₽75 млрд (+6% год к году);
- скорректированная EBITDA: ₽14 млрд (-8%);
- чистая прибыль: ₽7 млрд (+6%);
- общая торговая площадь: 1,3 млн кв. метров (+13%);
- участники программы лояльности: 24,8 млн человек (+21,5%).
💵Динамика LfL-продаж оказалась негативной: -2,8%.
👉Отчет за 1 полугодие
❗️Отдельно стоит отметить информацию о сохранении намерения компании о возвращении к выплате дивидендов.
- Сейчас активно прорабатываем возможные опции, которые, принимая во внимание регуляторную среду, учитывали бы интересы всех акционеров, — приводятся в релизе слова гендиректора Дмитрия Кирсанова.
📈📉Бумаги Fix Price (FIXP) почти не реагируют на отчет.
🚀Выручка по-прежнему растет только за счет расширения сети, а вот LfL-выручка падает. Это можно объяснить тем, что год назад потребители активно запасались продуктами долгосрочного хранения, но результат все равно разочаровывает.
🔸Обещание дивидендов должно поддержать цену акций, но долгосрочные перспективы будут зависеть от того, сможет ли компания восстановить рост LfL-выручки.
#ретейл #FixPrice #отчет #МР_Волхонский
Российский ретейлер отчитался за 3 квартал и 9 месяцев
Fix Price
МСар = ₽308 млрд
Р/Е = 8,5
📊Итоги за 3 квартал
- выручка: ₽75 млрд (+6% год к году);
- скорректированная EBITDA: ₽14 млрд (-8%);
- чистая прибыль: ₽7 млрд (+6%);
- общая торговая площадь: 1,3 млн кв. метров (+13%);
- участники программы лояльности: 24,8 млн человек (+21,5%).
💵Динамика LfL-продаж оказалась негативной: -2,8%.
👉Отчет за 1 полугодие
❗️Отдельно стоит отметить информацию о сохранении намерения компании о возвращении к выплате дивидендов.
- Сейчас активно прорабатываем возможные опции, которые, принимая во внимание регуляторную среду, учитывали бы интересы всех акционеров, — приводятся в релизе слова гендиректора Дмитрия Кирсанова.
📈📉Бумаги Fix Price (FIXP) почти не реагируют на отчет.
🚀Выручка по-прежнему растет только за счет расширения сети, а вот LfL-выручка падает. Это можно объяснить тем, что год назад потребители активно запасались продуктами долгосрочного хранения, но результат все равно разочаровывает.
🔸Обещание дивидендов должно поддержать цену акций, но долгосрочные перспективы будут зависеть от того, сможет ли компания восстановить рост LfL-выручки.
#ретейл #FixPrice #отчет #МР_Волхонский
Окей молится на дискаунтеры
Ретейлер опубликовал операционную отчетность за 3 квартал и 9 месяцев
Окей
МСар = ₽10
📊Итоги
- выручка: ₽147 млрд (+2%);
- онлайн-продажи: ₽5,3 млрд (+23%);
- выручка дискаунтера "ДА!": ₽46,3 млрд (+19%).
🫡Здесь мало отличий от причин роста в 1 квартале: компания снова хвалит дискаунтеры, которые развиваются быстрыми темпами. Доля "ДА!" в выручке всей группы выросла на 4 п.п. и составила уже 32,5%.
📅За 9 месяцев было открыто 25 магазинов "ДА!". Окей ожидает, что именно дискаунтеры останутся одним из факторов роста компании.
👉Напомним, почему так происходит
❗️ LfL-показатели "ДА!" за 9 месяцев выросли, за исключением трафика:
- LfL-выручка: 2%;
- LfL-трафик: -1,3%;
- LfL-средний чек: 3,4%.
📈📉Бумаги Окей (OKEY) на торгах почти не реагируют на новость.
#ретейл #Окей #отчет
Ретейлер опубликовал операционную отчетность за 3 квартал и 9 месяцев
Окей
МСар = ₽10
📊Итоги
- выручка: ₽147 млрд (+2%);
- онлайн-продажи: ₽5,3 млрд (+23%);
- выручка дискаунтера "ДА!": ₽46,3 млрд (+19%).
🫡Здесь мало отличий от причин роста в 1 квартале: компания снова хвалит дискаунтеры, которые развиваются быстрыми темпами. Доля "ДА!" в выручке всей группы выросла на 4 п.п. и составила уже 32,5%.
📅За 9 месяцев было открыто 25 магазинов "ДА!". Окей ожидает, что именно дискаунтеры останутся одним из факторов роста компании.
👉Напомним, почему так происходит
❗️ LfL-показатели "ДА!" за 9 месяцев выросли, за исключением трафика:
- LfL-выручка: 2%;
- LfL-трафик: -1,3%;
- LfL-средний чек: 3,4%.
📈📉Бумаги Окей (OKEY) на торгах почти не реагируют на новость.
#ретейл #Окей #отчет
Магнит теряет трафик
Российский ретейлер отчитался за 3 квартал и 9 месяцев
Магнит
МСар = ₽603 млрд
Р/Е = 17
📊Итоги 3 квартала
- выручка: ₽628 млрд (+6%);
- EBITDA: ₽42 млрд (-1%);
- чистая прибыль: ₽17,5 млрд (+8%).
🧮LfL-средний чек и LfL-продажи за 3 квартал выросли на 3,8% и 3,1% соответственно. А вот трафик упал на 0,6%. За 9 месяцев выросли все показатели и составили 3,4%, 4,6% и 1,2% соответственно.
🏪По состоянию на 30 сентября у компании открыто 19 магазинов формата жестких дискаунтеров и 1134 точки мягких дискаунтеров. Всего магазинов у ретейлера 28,7 тыс. (+6%).
🚀В этот раз ретейлер выдал довольно слабые результаты. В 3 квартале динамика сопоставимых продаж демонстрирует слабый рост, вызванный сильным сокращением трафика в магазинах Дикси и Дрогери Магнита. В остальных сегментах трафик демонстрирует околонулевую динамику, тогда как средний чек показывает медленный прирост.
🔸Однако, несмотря на это, не стоит выпускать эмитент из поля зрения: ожидаем новых корпоративных событий, которые могут повлиять на цену акции сильнее промежуточных результатов. Так, недавний buyback (по которому Магнит, кстати, сегодня закрыл заявки) уже намекал на собрание акционеров для назначения СД и последующей выплаты дивидендов.
#ретейл #Магнит #отчет
Российский ретейлер отчитался за 3 квартал и 9 месяцев
Магнит
МСар = ₽603 млрд
Р/Е = 17
📊Итоги 3 квартала
- выручка: ₽628 млрд (+6%);
- EBITDA: ₽42 млрд (-1%);
- чистая прибыль: ₽17,5 млрд (+8%).
🧮LfL-средний чек и LfL-продажи за 3 квартал выросли на 3,8% и 3,1% соответственно. А вот трафик упал на 0,6%. За 9 месяцев выросли все показатели и составили 3,4%, 4,6% и 1,2% соответственно.
🏪По состоянию на 30 сентября у компании открыто 19 магазинов формата жестких дискаунтеров и 1134 точки мягких дискаунтеров. Всего магазинов у ретейлера 28,7 тыс. (+6%).
🚀В этот раз ретейлер выдал довольно слабые результаты. В 3 квартале динамика сопоставимых продаж демонстрирует слабый рост, вызванный сильным сокращением трафика в магазинах Дикси и Дрогери Магнита. В остальных сегментах трафик демонстрирует околонулевую динамику, тогда как средний чек показывает медленный прирост.
🔸Однако, несмотря на это, не стоит выпускать эмитент из поля зрения: ожидаем новых корпоративных событий, которые могут повлиять на цену акции сильнее промежуточных результатов. Так, недавний buyback (по которому Магнит, кстати, сегодня закрыл заявки) уже намекал на собрание акционеров для назначения СД и последующей выплаты дивидендов.
#ретейл #Магнит #отчет
Ozon идет на жертвы
Российский онлайн-ретейлер отчитался за 3 квартал
Ozon
МСар = ₽586 млрд
Р/Е = n/a
📊Итоги
- выручка: ₽109 млрд (+77%);
- скорректированная EBITDA: -₽4 млрд (против ₽1,6 млрд годом ранее);
- чистый убыток: ₽22 млрд (+6%);
- GMV: ₽451 млрд (+140%).
👉Как компания отчиталась за 2 квартал?
🧮Отрицательную EBITDA компания объясняет увеличением стратегических инвестиций в привлечение клиентов и логистическую инфраструктуру для ускорения роста GMV. Увеличение выручки обусловлено прежде всего ростом сервисной выручки, в частности комиссий маркетплейса и рекламной выручки.
📈📉Бумаги Ozon (OZON) почти не реагируют на отчет
🚀Компания продолжает инвестировать в рост, жертвуя рентабельностью деятельности. Все для того, чтобы усилить позиции на российском рынке (отношение валовой прибыли к GMV снизилось до 1,3% против 5% годом ранее), где Вайлдберриз по-прежнему в лидерах.
🔸При этом масштаб Ozon позволяет получать комфортные платежные условия закупок, что позитивно отражается на операционном денежном потоке, который составил ₽25 млрд и может служить краткосрочной подушкой ликвидности.
#ретейл #Ozon #отчет
Российский онлайн-ретейлер отчитался за 3 квартал
Ozon
МСар = ₽586 млрд
Р/Е = n/a
📊Итоги
- выручка: ₽109 млрд (+77%);
- скорректированная EBITDA: -₽4 млрд (против ₽1,6 млрд годом ранее);
- чистый убыток: ₽22 млрд (+6%);
- GMV: ₽451 млрд (+140%).
👉Как компания отчиталась за 2 квартал?
🧮Отрицательную EBITDA компания объясняет увеличением стратегических инвестиций в привлечение клиентов и логистическую инфраструктуру для ускорения роста GMV. Увеличение выручки обусловлено прежде всего ростом сервисной выручки, в частности комиссий маркетплейса и рекламной выручки.
📈📉Бумаги Ozon (OZON) почти не реагируют на отчет
🚀Компания продолжает инвестировать в рост, жертвуя рентабельностью деятельности. Все для того, чтобы усилить позиции на российском рынке (отношение валовой прибыли к GMV снизилось до 1,3% против 5% годом ранее), где Вайлдберриз по-прежнему в лидерах.
🔸При этом масштаб Ozon позволяет получать комфортные платежные условия закупок, что позитивно отражается на операционном денежном потоке, который составил ₽25 млрд и может служить краткосрочной подушкой ликвидности.
#ретейл #Ozon #отчет
Fix Price стрясет с "дочки"
Российское юрлицо ретейлера получило право на выплату дивидендов
Fix Price
МСар = ₽270 млрд
Р/Е = 7
🫡ООО "Бест Прайс" получило разрешение правкомиссии на выплату дивидендов в размере ₽9,8 млрд в адрес кипрской материнской компании Fix Price Group PLC.
🙏Отдельно в релизе отмечается, что Fix Price прорабатывает все возможные варианты, чтобы инвесторы получили свои выплаты. Их порядок и сроки компания сообщит дополнительно.
🚀Аналитики MP считают это позитивным сигналом, пусть пока это не 100% вероятности дивидендов, однако явные подвижки в эту сторону и сигнал, что компания не забывает о миноритариях. Инвесторы оценили: бумаги Fix Price (FIXP) растут на 4%.
👉Отчет компании за 3 квартал и 9 месяцев
#ретейл #FixPrice #дивиденды #МР_Курышев
Российское юрлицо ретейлера получило право на выплату дивидендов
Fix Price
МСар = ₽270 млрд
Р/Е = 7
🫡ООО "Бест Прайс" получило разрешение правкомиссии на выплату дивидендов в размере ₽9,8 млрд в адрес кипрской материнской компании Fix Price Group PLC.
🙏Отдельно в релизе отмечается, что Fix Price прорабатывает все возможные варианты, чтобы инвесторы получили свои выплаты. Их порядок и сроки компания сообщит дополнительно.
🚀Аналитики MP считают это позитивным сигналом, пусть пока это не 100% вероятности дивидендов, однако явные подвижки в эту сторону и сигнал, что компания не забывает о миноритариях. Инвесторы оценили: бумаги Fix Price (FIXP) растут на 4%.
👉Отчет компании за 3 квартал и 9 месяцев
#ретейл #FixPrice #дивиденды #МР_Курышев