Бонд недели
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
❗️Этой осенью — только флоатеры и замещающие облигации!
📌Что это за компания?
Ретейлер, которого знают все, лидер продуктовой розницы в России с долей 13% — X5 Group.
👉Недавно мы разбирали отчет компании, спойлер — у нее все хорошо
📌Код облигации (ISIN):
RU000A1075S4
📌Почему именно эта бумага?
🔸Х5 показала хорошие операционные результаты. В своей стратегии ретейлер делает ставку на новые дискаунтеры (Чижик) и магазины у дома (Пятерочка). Компания вполне успешно конкурирует с теми же Лентой и Магнитом, обгоняя их снова и снова.
🔸Эти облигации ретейлер разместил вчера. Купон (кстати, с ежемесячной выплатой!) бумаги привязан к ключевой ставке, которая, как мы помним, у нас недавно выросла аж до 15%. Таким образом, можно получить бонд с 16%-м ноябрьским купоном.
🔸При этом наши аналитики ожидают еще одного повышения ставки на следующем заседании в декабре. Поэтому доходность, вероятно, еще увеличится. Словом, прекрасная бумага, чтобы купить прямо сейчас и держать до момента снижения ставок.
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
❗️Этой осенью — только флоатеры и замещающие облигации!
📌Что это за компания?
Ретейлер, которого знают все, лидер продуктовой розницы в России с долей 13% — X5 Group.
👉Недавно мы разбирали отчет компании, спойлер — у нее все хорошо
📌Код облигации (ISIN):
RU000A1075S4
📌Почему именно эта бумага?
🔸Х5 показала хорошие операционные результаты. В своей стратегии ретейлер делает ставку на новые дискаунтеры (Чижик) и магазины у дома (Пятерочка). Компания вполне успешно конкурирует с теми же Лентой и Магнитом, обгоняя их снова и снова.
🔸Эти облигации ретейлер разместил вчера. Купон (кстати, с ежемесячной выплатой!) бумаги привязан к ключевой ставке, которая, как мы помним, у нас недавно выросла аж до 15%. Таким образом, можно получить бонд с 16%-м ноябрьским купоном.
🔸При этом наши аналитики ожидают еще одного повышения ставки на следующем заседании в декабре. Поэтому доходность, вероятно, еще увеличится. Словом, прекрасная бумага, чтобы купить прямо сейчас и держать до момента снижения ставок.
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
Бонд недели
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
❗️Этой осенью — только флоатеры и замещающие облигации!
📌Что это за компания?
РЕСО-Лизинг занимает 10-е место по объему лизингового портфеля. Компания входит в топ-3 рынка лизинга легковых машин.
📌Код облигации (ISIN):
RU000A1075J3
📌Почему именно эта бумага?
🔸Компания уже фигурировала в наших подборках, но тогда это были облигации с фиксированным купоном. А сейчас же она выпустила флоатеры, которые сильно интереснее для инвестора в текущих условиях.
👉 В каких таких условиях?
🔸В отчетном периоде РЕСО-Лизинг демонстрирует хорошие результаты, растущий объем бизнеса и улучшение качества активов. Кроме того, сама компания имеет хорошую поддержку от материнской компании — Группы РЕСО.
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
❗️Этой осенью — только флоатеры и замещающие облигации!
📌Что это за компания?
РЕСО-Лизинг занимает 10-е место по объему лизингового портфеля. Компания входит в топ-3 рынка лизинга легковых машин.
📌Код облигации (ISIN):
RU000A1075J3
📌Почему именно эта бумага?
🔸Компания уже фигурировала в наших подборках, но тогда это были облигации с фиксированным купоном. А сейчас же она выпустила флоатеры, которые сильно интереснее для инвестора в текущих условиях.
👉 В каких таких условиях?
🔸В отчетном периоде РЕСО-Лизинг демонстрирует хорошие результаты, растущий объем бизнеса и улучшение качества активов. Кроме того, сама компания имеет хорошую поддержку от материнской компании — Группы РЕСО.
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
Бонд недели
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
❗️Этой осенью — только флоатеры и замещающие облигации! Ждем последнего повышения ключевой ставки в этом цикле!
📌Что это за компания?
Газпром. В подробном представлении не нуждается. К тому же, о ней всегда можно спросить у Эй-бота
📌Код облигации (ISIN):
RU000A107050
📌Почему именно эта бумага?
🔸У газового монополиста действительно сейчас есть несколько проблем. Во-первых, большая статья капитальных расходов: за 1 полугодие они составили ₽1,2 трлн. И, несмотря на снижение инвестпрограммы, убытки компании могут достигнуть ₽1 трлн к 2025 году из-за роста налоговой нагрузки.
👉Подробнее про рост НДПИ
🔸Во-вторых, финансовые результаты не сильно радуют инвесторов. Основные показатели в отчете по МСФО за 6 месяцев падали, как и в отчете по РСБУ за 9 месяцев.
🔸Однако кредитное качество компании сомнению не подвергается. Надежность облигаций Газпрома вряд ли можно подвергнуть сомнению, поскольку платить по ним компания не перестанет даже в такое тяжелое время.
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
❗️Этой осенью — только флоатеры и замещающие облигации! Ждем последнего повышения ключевой ставки в этом цикле!
📌Что это за компания?
Газпром. В подробном представлении не нуждается. К тому же, о ней всегда можно спросить у Эй-бота
📌Код облигации (ISIN):
RU000A107050
📌Почему именно эта бумага?
🔸У газового монополиста действительно сейчас есть несколько проблем. Во-первых, большая статья капитальных расходов: за 1 полугодие они составили ₽1,2 трлн. И, несмотря на снижение инвестпрограммы, убытки компании могут достигнуть ₽1 трлн к 2025 году из-за роста налоговой нагрузки.
👉Подробнее про рост НДПИ
🔸Во-вторых, финансовые результаты не сильно радуют инвесторов. Основные показатели в отчете по МСФО за 6 месяцев падали, как и в отчете по РСБУ за 9 месяцев.
🔸Однако кредитное качество компании сомнению не подвергается. Надежность облигаций Газпрома вряд ли можно подвергнуть сомнению, поскольку платить по ним компания не перестанет даже в такое тяжелое время.
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
❗️Только флоатеры и замещающие облигации! Ждем последнего повышения ключевой ставки в этом цикле!
📌Что это за компания?
Росэксимбанк — крупный банк, специализирующийся на финансировании экспорта, входит в группу ВЭБ
📌Код облигации (ISIN):
RU000A1077V4
📌Почему именно эта бумага?
🔸Сказать о финансовом состоянии компании можно не так много, поскольку банк, опасаясь санкций, перестал раскрывать отчетность.
🔸Однако статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг от ведущих российских агентств позволяют утверждать, что компания надежна.
🔸Кроме того, мы знаем, что выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством.
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
❗️Только флоатеры и замещающие облигации!
📌Что это за компания?
Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС) — Наднациональный банк развития, зарегистрированный в ООН с целью содействия торговли стран-членов. Участники – Россия, Монголия, Вьетнам и страны Восточной Европы из ЕС
📌Код облигации (ISIN):
RU000A107DS5
📌Почему именно эта бумага?
🔸Финансовое положение МБЭС укрепилось: за 1 половину 2023 года у него вырос капитал, банк вернулся к прибыли. Так что бумага сохраняет инвестиционную привлекательность.
🔸Капитал МБЭС поддерживается на высоком уровне, несмотря на разовые убытки. За 1 полугодие он рос благодаря восстановлению резервов по российским активам и положительному финансовому результату.
🔸Краткосрочные активы, по данным в отчете, значительно превышают краткосрочные обязательства. То есть на горизонте до года МБЭС может покрыть все обязательства, если появится такая нужда.
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM