Market Power
27.4K subscribers
5.96K photos
57 videos
5 files
4.53K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.me/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.me/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
Почему государство отменило субсидии для нефтяников?
В прошлом посте мы рассказали о видах налогов на добычу нефти и несостоявшихся льготах по ним. В этом – объясним, что это значит для нефтяников.


📌Льготы пойдут в бюджет
За пять месяцев 2023 года нефтегазовые доходы сократились на 50% относительно прошлого года. Чтобы не разгонять дефицит бюджета, государству пришлось где-то брать деньги. Оно пошло самым очевидным путем: усилили давление на нефтяников,

🔸Начали с простого — переноса льгот. Однако не исключено, что за этим последует новый “оброк” в виде очередного снижения предельного дисконта, или корректировка демпфера.


📌Кому обиднее всего?
В первую очередь - Роснефти. НДД облагалось 80% добычи компании. В накладе остались также Лукойл, Сургутнефтегаз, Татнефть и прочие.

🔸Вероятно, каждый из нефтяников рассчитывал инвестиционную программу и планы по добыче, веря в грядущие субсидии.

🔸Перенос может повлиять на добычу в Западной Сибири и других “истощающихся” регионах.
Здесь показателен пример Лукойла: в 2020 году государство отменило налоговые льготы для месторождений с вязкой нефтью. Из-за этого добыча оной для компании стала невыгодной, и Лукойл свернул инвестиции в это направление.


📌Что будет дальше?
Несмотря на позитивный отчет Роснефти за первый квартал налоговые тучи над нефтяной отраслью могут резко сгуститься. Не забывайте об этом. Особенно если в вашем портфеле есть акции нефтяных компаний РФ!

#нефть #налоги #инвестликбез #образование #МР_Иванов
Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 771 пункт (+0,2%);
- РТС: 1 042 пункта (+0,7%).


Главное к этому часу:

🔹Мосбиржа предложила обязать компании подробно объяснять отказ от дивидендов. В то же время глава набсовета площадки Сергей Швецов не поддержал предложение по обязательной публикации публичными компаниями дивидендных политик.
👉Статистика по физлицам от Мосбиржи за май

🔹Объем инвестиций в проект Арктик СПГ-2 составит $21-22 млрд.
👉Новатэк планирует строить еще один завод СПГ

🔹Ростелеком оценивает расходы на windfall tax в ₽0,6-0,7 млрд со "скидкой" за выплату в 2023 году.
👉Подробнее про налог и кто будет его платить

🔹
Сбер заявил о возможности переводов денег в 11 стран, одна из них — Индия.
👉Как дела у самого большого банка в РФ?

🔹Абрау-Дюрсо планирует увеличить free-float с текущих 5% до 10% на горизонте чуть больше года.

🔹Чижик "залетел" в Саратовскую область: 4 дискаунтера от Х5 начали работать в регионе.
👉Отчет Х5 за 1 квартал


📲 Разбор компаний, свежие котировки акций, валют, сырья и индексов от Эй-бота


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics
Власти думают о замене пошлин на экспорт удобрений другим налогом

🖊Как пишут Ведомости, производители удобрений заплатили в бюджет всего лишь ₽5 млрд из ожидаемых в 2023-м ₽120 млрд экспортных пошлин. И, судя по всему, вряд ли до этой цифры за оставшиеся месяцы удастся дойти.

🔹Пошлина в размере 23,5% взималась, если экспортная стоимость удобрений была выше $450 за тонну. Все что ниже — ею не облагалось.

🔹Источники СМИ сообщают, что теперь удобренцев заставят пополнить бюджет более привычными способами. Например — повышенными налогами на добычу полезных ископаемых (НДПИ).


🚀Аналитики Market Power считают, что первая ошибка властей — в том, что они ввели экспортную пошлину поздно — в 2023 году, когда цены на удобрения уже упали.

🔸Основные экспортные удобрения — азотные, аммиачная селитра и карбамид — стали стоить сильно дешевле бенчмарка в $450 из-за падения цен на газ. То есть для них эту планку нужно понижать. По калийным и фосфатным тоже произошло снижение, хотя они все еще выше бенчмарка.

🔸Да и удобренцы не лыком шиты — быстро нашли лазейку в законодательстве. В расчет пошлины были заложены экспортные цены на основе таможенных деклараций. А компаниям ничего не мешало продавать товар по ценам ниже бенчмарка "дочкам" за границей, а потом, вне юрисдикции российских фискалов искать покупателей по фактическим ценам.

🔸НДПИ же так или иначе затронет и тех, кто сам добывает калийное и фосфатное сырье, и тех, кто его покупает (например КуйбышевАзот), поскольку в цену сырья будет "вшит" налог. При этом компании и так платили НДПИ, причем в 2020-2021 годах его уже повышали в несколько раз. В структуре налогов НДПИ занимает 15%, остальное — налог на прибыль.

🔹Способов собрать с отрасли денег предостаточно - вопрос в том, насколько правительство захочет это делать.
Цены-то на удобрения уже не те...

#удобрения #налоги #МР_Иванов #МР_Яранов
💼⚡️ Бонд недели
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"

❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!


📌Что это за компания?
Балтийский лизинг – российская лизинговая компания с 30-летним стажем работы. Занимает 10 место по объему лизингового портфеля.


📌Как купить облигацию?
Облигации БалтЛизБП8 еще не торгуются, поэтому ISIN у бумаги нет.

🔸Сбор заявок на первичное размещение откроется 20 июня. Как подать заявку на покупку — уточните у своего брокера.


📌Почему мы уверены в этой компании?
Портфель Балтийского лизинга состоит на 80% из автомобильной и строительной техники, что обеспечивает ему повышенную ликвидность.

🔸Долговая нагрузка компании приемлемая, а рентабельность — высокая. В совокупности это обеспечивает комфортное кредитное качество.


🚀 Почему именно эта бумага?
Сейчас на рынке обращается 5 облигаций Балтийского лизинга с фиксированным купоном. Почему же мы выбрали именно будущий выпуск?

🔸Аналитики MP внимательно следят за новыми размещениями на долговом рынке, а потому сразу обратили внимание, что ориентир доходности БалтЛизБП8 на премаркете предполагает премию к вторичному рынку. Разумеется, после начала торгов рынок быстро это ликвидирует.

❗️Поэтому — успевайте!


#инвестидея #облигации

@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 2 800 пунктов (+1,3%);
- РТС: 1 054 пункта (+1,8%).

❤️Главный индекс торговой площадки сегодня в ударе: впервые за долгое время он достиг аж 2800 пунктов.


Главное к этому часу:

🔹ЕЦБ ожидаемо поднял ставки в Европе на 0,25%.
👉И снова: все как мы и говорили!

🔹АФК Система продолжит выплату дивидендов примерно на уровне прошлых лет.
👉Сегодня компания отчиталась и тоже объявила выплаты

🔹ЦБ установит имущественный ценз для "квалов" в размере ₽12 млн на первом этапе повышения, ₽24-25 млн — на втором.

🔹Минфин РФ допускает возможность рассмотрения осенью повторного увеличения НДПИ для Алросы.
👉Напомним про налоги и для нефтяников (здесь и здесь), и для удобренцев

🔹Мэр Москвы Сергей Собянин заявил, что в столице не будут запрещать электросамокаты. Акции Whoosh после этого растут на 3%.
👉Однако регуляторные риски для компании все еще сильны

🔹Fesco и Segezha подписали соглашение о развитии логистики на внутренних и экспортных направлениях.
👉Как дела у Fesco и как — у Segezha?

Хочешь знать о компаниях больше? Спроси у Эй-бота от Market Power.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🌗Дневной дайджест


* В подборке представлены лидеры роста|падения за день из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.

#дайджест

@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔹Роснефть близка к заключению сделки по продаже крупных партий нефти в течение следующего года, пишет WSJ.
👉Недавно мы рассказывали про нефтяников и упущенные льготы (тут и тут)

🔹Инвестпрограмма Россетей в ближайшие два года составит рекордные ₽1 трлн. Около 40% будет направлено на реализацию программ в Сибири и на Дальнем Востоке.
👉 Неудивительно, что дивидендов от компании можно не ждать

🔹Аэрофлот прорабатывает возможность страхового урегулирования со своими западными лизингодателями по 47 самолетам группы. В результате права на них должны перейти к лизинговой компании, которую создадут специально для этих целей.
👉 Операционный отчет компании за 1 квартал

🔹Самолет в ближайшие годы инвестирует в строительство жилья и социальных объектов ₽323 млрд в Ленинградской области.
👉 Стало немного понятнее, почему компания не хочет платить дивиденды

🔹Годовая инфляция в РФ на 13 июня подросла до 2,9% с 2,7% на 5 июня, сообщает Росстат. Кроме того, ведомство немного улучшило оценку снижения ВВП РФ в 1 квартале до 1,8% с 1,9%.

🔹ЦБ ждет ускорения годовой инфляции в РФ в ближайшие месяцы. По итогам года она будет на уровне 4,5-6,5%.
👉 Что говорила Набиуллина после заседания по ставке?

🔹Segezha вложит ₽15 млрд в создание бумагоделательной машины на Сокольском целлюлозно-бумажном производстве (ЦБК).
👉 Отчет компании за 1 квартал

🔹До конца года ВТБ увеличит число доступных стран для трансграничных переводов розничных клиентов с 11 до 25.
👉 Показатели банка за 4 месяца

🔹Магнит хочет открыть в Башкирии до конца года порядка 40 новых магазинов.
👉 История Магнита с понижением уровня листинга

#дайджест

@marketpowercomics
😍 Ой, а кто это тут у нас?

🚀Да это же новый комикс Market Power завезли на Петербургский международный экономический форум! Он настолько крут, что участники форума расхватали всю партию в первый же день!

🚚 А скоро свежий — шестой по счету — выпуск Market Power завезут во все интернет-магазины страны!

💸 Купить предыдущие выпуски комикса MP

@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Яндекс, дай порулить!
Глава ВТБ считает, что в главной IT-компании страны надо вводить внешнее управление

😫Андрей Костин на полях ПМЭФ заявил, что ВТБ сомневается в целесообразности покупки Яндекса на текущих условиях. По его словам, текущая цена не учитывает обязательную скидку в 50%, установленную президентом.

👉Подробнее про участников сделки по покупке Яндекса и цену за компанию

😳"Надо по схеме Fortum действовать. Забрать в управление и вернуть им тогда, когда закончатся санкции. Вот это моя позиция на сегодняшний день", — высказал свое мнение господин Костин.

👉Напомним про Fortum

📉Справедливо, что инвесторам идея главы банка не очень понравилась, поэтому акции Яндекса (YNDX) падают на 2%.

#Яндекс #Костин #мнение
Сбер сохраняет дивполитику
Глава большого зеленого банка Герман Греф выступил на ПМЭФ. Собрали главные его заявления

🔹Сбер планирует сохранить дивидендную политику, ориентируется на 50% от чистой прибыли при достаточности капитала в 12,5%.
👉Напомним про финансовые результаты банка

🔹Бизнес ожидает увеличения налоговой нагрузки в следующем году.

🔹Банк фиксирует рост числа своих акционеров, доля нерезидентов составляет около 30%.

🔹Конкурента Национальной системе платежных карт (НСПК) можно создать за пару лет.

🔹Иностранные банки проиграли конкуренцию на российском рынке, их уход никто не заметит.

🔹В России есть активы, которые могут быть приватизированы, чтобы компенсировать расходы бюджета.

😱Прилететь на ПМЭФ было проще, чем приехать по ЖД. Билет на поезд невозможно было достать ни через какой блат.


#Сбер #Греф #заявления
🎊Распаковка Фосагро

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

🌱Сегодня мы поговорим о бизнесе ведущего поставщика удобрений на рынке РФ — Фосагро.

👉Еще одна распаковка


🚀Вчера мы подробно рассказывали, что не так с экспортными пошлинами на удобрение

#распаковка #Фосагро
Президентский час
Владимир Путин выступил на ПМЭФ. Собрали главные его заявления по экономической ситуации в РФ

🔷Нужно ускорить процесс переезда компаний, зарегистрированных за рубежом, упростить процедуры, защитить права россиян, владеющих активами через зарубежные структуры.
❗️Сделать это нужно до конца года.

🔹Россия постепенно слезает с нефтегазовой иглы. Доходы бюджета не от нефти и газа за январь-май выросли на 9%, в мае рост составил 28%.

🔹Необходимо массовое введение технологий, как беспилотное такси у Яндекса.

🔹 Инфляция в России сейчас ниже, чем во многих странах и составляет 2,9%. Безработица составляет 3,3%, и такой низкой она еще никогда не была.
👉Напомним про последнее заседание ЦБ по ключевой ставке

🔹Иностранные компании освободили нишу под ₽2 трлн, почти все занято нашими предпринимателями. Если иностранные производители захотят вернуться, мы двери ни для кого не закрываем. Конкуренции никто не боится.

🔹В ближайшие 5 лет РФ намерена существенно обновить торговый флот. На российских судоверфях в 2023-2028 годах планируется построить около 260 судов.
👉А как дела у Совкомфлота?

🔹Порядка 90% расчетов со странами ЕАЭС идет в рублях. Более 80% торговли с Китаем — в рублях и юанях.

#Путин #ПМЭФ #заявления
Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 2 800 пунктов (+0,02%);
- РТС: 1 047 пунктов (-0,7%).


Главное к этому часу:

🔷 Магнит выкупит до 10% своих акций у иностранных инвесторов. Правкомиссия согласовала условия, при которых продавцы смогут рассчитывать на выплаты в юанях, долларах или евро. Акции компании растут на 3% на постторгах.
👉Напомним про историю с понижением уровня листинга

🔹Аэрофлот может вернуться к публикации финансовой отчетности даже в том случае, если в июле этого года возможность не публиковать ее сохранится.
👉Операционка компании за 1 квартал

🔹ВТБ готов показать прибыль около 400 млрд в 2023 году
👉Но дивиденды платить не готов

🔹Франция до сих пор зависит от РФ в плане поставок титана, заявил президент страны Эммануэль Макрон. Государство намерено решить этот вопрос в течение нескольких месяцев

🔹Глава Минфина РФ Антон Силуанов считает нецелесообразным вводить сбор со сверхприбыли на постоянной основе.
👉Кто будет платить этот сбор?

🔹Qiwi начала разделять бизнес в рамках представленного ранее плана
👉Мы упоминали разделение компании ранее

Хочешь знать о компаниях больше? Спроси у Эй-бота от Market Power.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🏦Сберовский дайджест

🇷🇺Президентский дайджест


*В подборке представлены лидеры роста|падения за неделю из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.

#дайджест

@marketpowercomics
📺 Досуг выходного дня

🔹Продолжаем освежать знания. Ловите подборку образовательных видео от Market Power, которые будут полезны как опытным инвесторам, так и новичкам!

❗️Сохраняйте в "Избранное" и делитесь с друзьями!


📌Школа инвестора
▶️ Что такое акции, и откуда берется прибыль
▶️ Что такое облигации и зачем они нужны
▶️ Что такое P/E и почему он так важен в оценке компании
▶️ Что такое инфляция, и как ее обогнать
▶️ Главные риски для любого инвестора
▶️ Конкурентные преимущества и какими они бывают


📌Распаковки компаний
Собрали все в один плейлист


📌Наши интервью
⚡️ Северсталь
🛡 Группа Позитив
🥇 Все об инвестициях в золото


☝️Проведите выходные с пользой!

@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей


📌19 июня

- Выходной на биржах США из-за Дня Эмансипации. На СПБ Бирже не будет торгов и расчетов по акциям с первичным листингом в США, а также по ПИФам.
- При этом будут проходить торги по бумагам компаний, которые ведут основную деятельность в России (Яндекс, HeadHunter и прочие).


📌20 июня

🔹ЭЛ5-Энерго:
ГОСА
- Дивидендов не будет! У компании высокий долг — об этом мы подробно писали тут.


📌21 июня

🔹МТС:
ГОСА
- Сомнений, что акционеры утвердят обещанные ₽34,29 на акцию, ни у кого нет. В этом году сама АФК "Система" публично торопила МТС с выплатами. А вот что будет дальше — большой вопрос: компания так и не предоставила новую дивполитику.

🔹Башнефть: ГОСА
Одобрит
ли собрание акционеров дивиденды? MP считает — да! Сейчас Роснефти (материнская компания) нужны деньги, ведь она не сворачивала капитальные затраты на проект Восток Ойл, а нефтяные котировки в 2023 году оставляют желать лучшего.

🔹Последний день, когда можно купить акции Россети Центр, Россети Центр и Приволжье, Россети Урала для попадания в реестр акционеров, которые получат дивиденды


📌22 июня

🔹Мосэнерго:
ГОСА
- Напомним, что компания объявила крошечные дивиденды. Акционеры, вероятнее всего, их без вопросов одобрят.


📌23 июня

🔹Абрау-Дюрсо:
ГОСА
- Здесь все тоже должно пройти без особых сюрпризов: дивиденды маленькие, акционеры одобрят.


#календарь #события

@marketpowercomics