⚡️ ЛУКОЙЛ намерен выкупить 25% своих акций
С просьбой одобрить байбэк компания обратилась к властям, сообщают СМИ
🔹Предполагается, что выкуп пройдет с дисконтом 50%. Этим летом нечто подобное уже провернул Магнит.
🔹Те же источники сообщают, что компания готова оплатить покупку с иностранных счетов, не выходя на российский валютный рынок. То есть на курс рубля это не должно оказать давления.
👍Исходя из новости, нефтедобытчик планирует приобрести до 25% от общего количества акций, а это может составить 173,2 млн бумаг.
📈Акции компании (LKOH) взлетели на 5,5%
🚀Исторически Лукойл действовал в интересах миноритариев, погашая акции после выкупа. Если и в этот раз будет так, это станет несомненным позитивом для котировок.
👉 А если не погасит?
#лукойл #выкуп
С просьбой одобрить байбэк компания обратилась к властям, сообщают СМИ
🔹Предполагается, что выкуп пройдет с дисконтом 50%. Этим летом нечто подобное уже провернул Магнит.
🔹Те же источники сообщают, что компания готова оплатить покупку с иностранных счетов, не выходя на российский валютный рынок. То есть на курс рубля это не должно оказать давления.
👍Исходя из новости, нефтедобытчик планирует приобрести до 25% от общего количества акций, а это может составить 173,2 млн бумаг.
📈Акции компании (LKOH) взлетели на 5,5%
🚀Исторически Лукойл действовал в интересах миноритариев, погашая акции после выкупа. Если и в этот раз будет так, это станет несомненным позитивом для котировок.
👉 А если не погасит?
#лукойл #выкуп
❓Зачем Лукойлу buyback?
Все просто — компании некомфортно
🔸Компания обязана платить нерезидентам дивиденды по закону, но технически это сделать довольно тяжело. Либо переводить на заблокированные счета и ждать их разморозки, либо пользоваться SWIFT-переводами, либо прибегать еще к каким-либо "костылям".
🔸Теперь же, если выкуп разрешат, компания останется в плюсе. И инвесторы тоже.
🚀Какие варианты развития событий?
Есть два сценария, разберем их по порядку.
1️⃣Лукойл выкупает акции на себя. Таким образом они становятся казначейскими. А по такому типу бумаг платить дивиденды не нужно. В результате огромная часть акций уходит из свободного обращения. И вуаля — теперь, раз акций стало меньше, размер дивиденда увеличится. Все счастливы.
2️⃣Лукойл выкупает акции на своих "дочек". В таком случае они превращаются в квазиказначейские, и платить дивиденды по ним нужно. Однако в такой ситуации выплаченные на эти бумаги деньги остаются внутри компании. Соответственно, у компании есть интерес выплачивать больше денег, что она, скорее всего, и сделает.
❗️Так что да, в любом случае довольны должны быть все. Однозначный позитив.
#нефть #Лукойл #МР_Иванов #МР_Тюрин
Все просто — компании некомфортно
🔸Компания обязана платить нерезидентам дивиденды по закону, но технически это сделать довольно тяжело. Либо переводить на заблокированные счета и ждать их разморозки, либо пользоваться SWIFT-переводами, либо прибегать еще к каким-либо "костылям".
🔸Теперь же, если выкуп разрешат, компания останется в плюсе. И инвесторы тоже.
🚀Какие варианты развития событий?
Есть два сценария, разберем их по порядку.
1️⃣Лукойл выкупает акции на себя. Таким образом они становятся казначейскими. А по такому типу бумаг платить дивиденды не нужно. В результате огромная часть акций уходит из свободного обращения. И вуаля — теперь, раз акций стало меньше, размер дивиденда увеличится. Все счастливы.
2️⃣Лукойл выкупает акции на своих "дочек". В таком случае они превращаются в квазиказначейские, и платить дивиденды по ним нужно. Однако в такой ситуации выплаченные на эти бумаги деньги остаются внутри компании. Соответственно, у компании есть интерес выплачивать больше денег, что она, скорее всего, и сделает.
❗️Так что да, в любом случае довольны должны быть все. Однозначный позитив.
#нефть #Лукойл #МР_Иванов #МР_Тюрин
Нефтяные недомолвки
Лукойл отчитался за 1 полугодие
Лукойл
МСар = ₽4,7 млрд
Р/Е = 4
❗️Отчетности нефтяного сектора потеряли былую детализацию. В них нет сопоставления с результатами 2022 года, поэтому единственный способ оценить динамику — сравнивать с аналогичным периодом 2021 года. Из-за этого аналитики не всегда располагают точными фактами, поэтому дальнейшие комментарии — предположения.
📊Итоги в сравнении с 1 половиной 2021 года
- выручка: ₽3,6 трлн (-12%);
- чистая прибыль: ₽565 млрд (+32%);
- операционные расходы и затраты на геологоразведку: ₽325 млрд (+33%).
🚀На рынке ходили слухи о том, что Лукойл выделил из структуры свою дочку-трейдера Litasco. Видимо, так и произошло: только это может объяснить снижение выручки на 12% и сокращения строки "Стоимость приобретенных нефти, газа..." до ₽1,4 трлн (-40%). На это намекает и выросшая в 2 раза прибыль от реализации активов, до ₽5,4 млрд.
❓А что с прибылью, у компании все так хорошо?
Цена Urals на 10% ниже, чем в 2021 году. Рублевая цена — на 6% ниже. Демпфер в 2023 году уже не позволял получать сверхдоходы от переработки. Так что случилось?
В условиях ограниченной информации точно сказать трудно. Возможно, что фактический дисконт Urals был меньше, чем в официальных данных. Из-за этого Лукойл продавал нефть по более высоким ценам, а НДПИ платился с Urals со значительным дисконтом. Эту теорию подтверждают данные по цене Urals в портах Индии: она на порядок выше цены в Новороссийске.
❓Как дела с выкупом?
На счетах Лукойла на 30 июня 2023 года находился ₽1 трлн. Это в 2 раза больше, чем требуется для выкупа 25% акций с дисконтом в 50%.
🔸Поэтому высока вероятность, что Лукойл последует своей дивполитике. В таком случае дивидендная доходность по выплатам за год может превысить 15%.
❓Что дальше?
Считаем, что результаты второй половины 2023 года будут сильнее из-за улучшения конъюнктуры: слабый рубль, сильная нефть. Поэтому каждый должен выбрать сам, разумна ли текущая цена за компанию с такими преимуществами.
#нефть #Лукойл #отчет #МР_Иванов
Лукойл отчитался за 1 полугодие
Лукойл
МСар = ₽4,7 млрд
Р/Е = 4
❗️Отчетности нефтяного сектора потеряли былую детализацию. В них нет сопоставления с результатами 2022 года, поэтому единственный способ оценить динамику — сравнивать с аналогичным периодом 2021 года. Из-за этого аналитики не всегда располагают точными фактами, поэтому дальнейшие комментарии — предположения.
📊Итоги в сравнении с 1 половиной 2021 года
- выручка: ₽3,6 трлн (-12%);
- чистая прибыль: ₽565 млрд (+32%);
- операционные расходы и затраты на геологоразведку: ₽325 млрд (+33%).
🚀На рынке ходили слухи о том, что Лукойл выделил из структуры свою дочку-трейдера Litasco. Видимо, так и произошло: только это может объяснить снижение выручки на 12% и сокращения строки "Стоимость приобретенных нефти, газа..." до ₽1,4 трлн (-40%). На это намекает и выросшая в 2 раза прибыль от реализации активов, до ₽5,4 млрд.
❓А что с прибылью, у компании все так хорошо?
Цена Urals на 10% ниже, чем в 2021 году. Рублевая цена — на 6% ниже. Демпфер в 2023 году уже не позволял получать сверхдоходы от переработки. Так что случилось?
В условиях ограниченной информации точно сказать трудно. Возможно, что фактический дисконт Urals был меньше, чем в официальных данных. Из-за этого Лукойл продавал нефть по более высоким ценам, а НДПИ платился с Urals со значительным дисконтом. Эту теорию подтверждают данные по цене Urals в портах Индии: она на порядок выше цены в Новороссийске.
❓Как дела с выкупом?
На счетах Лукойла на 30 июня 2023 года находился ₽1 трлн. Это в 2 раза больше, чем требуется для выкупа 25% акций с дисконтом в 50%.
🔸Поэтому высока вероятность, что Лукойл последует своей дивполитике. В таком случае дивидендная доходность по выплатам за год может превысить 15%.
❓Что дальше?
Считаем, что результаты второй половины 2023 года будут сильнее из-за улучшения конъюнктуры: слабый рубль, сильная нефть. Поэтому каждый должен выбрать сам, разумна ли текущая цена за компанию с такими преимуществами.
#нефть #Лукойл #отчет #МР_Иванов
⚡️Лукойл хочет платить
Российская нефтегазовая компания может заплатить инвесторам
Лукойл
МСар = ₽5 трлн
💵Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере ₽447 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 6,1%.
📅Собрание акционеров пройдет 5 декабря, дивотсечка — 17 декабря.
📉Бумаги Лукойла (LKOH) после этой новости падают на 1,5%.
👉Мы подробно разбирали отчет компании за 6 месяцев
#ТЭК #Лукойл #дивиденды
Российская нефтегазовая компания может заплатить инвесторам
Лукойл
МСар = ₽5 трлн
💵Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере ₽447 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 6,1%.
📅Собрание акционеров пройдет 5 декабря, дивотсечка — 17 декабря.
📉Бумаги Лукойла (LKOH) после этой новости падают на 1,5%.
👉Мы подробно разбирали отчет компании за 6 месяцев
#ТЭК #Лукойл #дивиденды
Отмена отмены
Лукойл за несколько минут напугал весь рынок
🚀Что произошло?
Нефтяная компания выложила сообщение, в котором говорится о рассмотрении вопроса об отмене повторного внеочередного собрания акционеров. Еще раз — повторного. Первое собрание — где акционеры будут рассматривать рекомендацию совета директоров по дивидендам — еще не провели.
🤝Судя по всему, компания для подстраховки думала созвать два собрания, если кворум на первом не наберется. Однако этого не случилось, и Лукойл уже готов отменять подстраховочное заседание.
💪Проясним — дивиденды никто не отменял, акционеры Лукойла все так же рассмотрят вопрос об их выплате завтра, 5 декабря. Только вот некоторые инвесторы не стали читать оригинал новости, доверившись телеграм-каналам, которые подали ее как именно отмену дивидендов.
#нефть #Лукойл #дивиденды
Лукойл за несколько минут напугал весь рынок
🚀Что произошло?
Нефтяная компания выложила сообщение, в котором говорится о рассмотрении вопроса об отмене повторного внеочередного собрания акционеров. Еще раз — повторного. Первое собрание — где акционеры будут рассматривать рекомендацию совета директоров по дивидендам — еще не провели.
🤝Судя по всему, компания для подстраховки думала созвать два собрания, если кворум на первом не наберется. Однако этого не случилось, и Лукойл уже готов отменять подстраховочное заседание.
💪Проясним — дивиденды никто не отменял, акционеры Лукойла все так же рассмотрят вопрос об их выплате завтра, 5 декабря. Только вот некоторые инвесторы не стали читать оригинал новости, доверившись телеграм-каналам, которые подали ее как именно отмену дивидендов.
#нефть #Лукойл #дивиденды