📜Новый инструмент для долгосрочных накоплений людей с невысокими доходами прорабатывается в России

😳Имя этому инструменту - бескупонные облигации федерального займа ОФЗ. Да, все верно, привычная всем облигация, но без купонных выплат.

🧐Предполагается, что он станет частью программы долгосрочных сбережений, которую готовят Минфин и ЦБ. В этот инструмент можно будет вкладываться в том числе и через пенсионные накопления.

🚀Как поясняют аналитики Market Power, у облигации есть три вида доходности:
- разница цены и номинала;
- купон;
- реинвестированные купоны.

🔸И у бескупонных ОФЗ, как вы могли догадаться, есть только первый вид. Для государства это выгодно, так как не надо платить купон - только номинал в конце срока.

🔸Согласны, для незнакомых с темой звучит как полная дичь. В чем же профит инвестора? В цене покупки! Разница между ней и номиналом, который эмитент выплатит при погашении, в большинстве случаев шире, чем у бондов с купонами.

🔸Для инвестора отсутствие выплаты по купонам - это и плюс, и минус.
- Минус в том, что это в любом случае чуть более рискованный инструмент, чем обычные облигации. Никаких тебе промежуточных выплат, не пореинвестируешь…
- А плюс в том, что из-за этого риска и особенностей бумаги доходность, соответственно, тоже чуть более высокая.

🔸Поэтому покупать бескупонные ОФЗ или нет - смотрите сами. Инструмент потенциально надежный, но с особенностями.

🔸Сейчас на вторичном рынке торгуются корпоративные бескупонные облигации. Вот, например, бескупонный бонд Сбера RU000A103KG4, который сегодня стоит около 84% от номинала. Вот эта разница между 100% и 84% и есть доход инвестора (100/84=19%) за 2 года и полтора месяца.
▫️Можете сравнить ее с похожей по дюрации купонной облигацией RU000A1040J7 того же эмитента и решить, надо ли оно вам.

👉 А тут про облигации простыми словами рассказывает Роман Пантюхин

#МР_Облигации #Бескупонные #МР_Тюрин #Аналитика

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2153 пункта (-0,5%)
🔴РТС: 976 пунктов (-0,1%)


📰Главное к этому часу:

🔷Сегодня суд рассматривает иск о конфискации акций FESCO (ДВМП)

👉Мы подробно рассказывали про эту непростую историю

🔹ЦБ сообщил об увеличении доли розничных инвесторов с портфелями до ₽10 млн: в 1 полугодии 2022-го она составила 41% против аналогичного периода прошлого года в 31%.

🔹Минэнерго может ввести дополнительные меры по ограничению дисконта до пределов, основанных на рыночных ценах.

🔷Сургутнефтегаз уходит с Лондонской биржи. С 23 января банк-депозитарий расторгает депозитные соглашения с компанией.

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

❗️Рынки сегодня

🔹Котировки печально известной фармкомпании «Фармсинтез» за два дня взлетели на 70%. И как всегда - без повода
👉 На что это похоже?

🔹Начнутся торги объединенной компании ФСК-Россети под тикером FEES. Торги на Мосбирже по бумагам Россетей и ФСК не проводились с 24 декабря в связи реорганизацией
👉 Эпитафия Россетям

🔹Акционеры Beluga примут решение по дивидендам за 9 месяцев 2022 года
👉Что за дивиденды?

🔹Акционеры ТГК-1 решат, куда пойдет прибыль по результатам 2021 года

🔹Не пугайтесь, когда акции Роснефти упадут - это просто гэп. Вчера был последний день для покупки бумаг под дивиденды за 2022 год


#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🟢Мосбиржа: 2 171 пункта (+0,6%)
🟢РТС: 990 пунктов (+1,6%)


📰Главное к этому часу:

🔷 Минфин начинает использовать новое бюджетное правило. В январе будет продано юаней на ₽54,5 млрд, поскольку именно в таком объеме прогнозируются недополученные нефтегазовые доходы бюджета за месяц.
▫️Продажи будут проводиться с 13 января по 6 февраля, по ₽3,2 млрд ежедневно.
▫️Кроме того, Минфин представил помесячную табличку базовых нефтегазовых доходов бюджета и примерные ориентиры по своему прогнозу.

🚀 По мнению аналитиков MP, для курса отечественной валюты это несомненный позитив, но сами по себе январские действия Минфина никакого влияния не окажут, поскольку объем в 3,2 млрд руб. мал (ежедневный объем торгов CNY/RUB 50-100 млрд).
▫️Однако сегодня на фоне заявлений Минфина доллар упал ниже ₽69 впервые с 30 декабря. Курс юаня к рублю снизился на 2,22%, до ₽10,1.


🔹 «Магнит» может создать новую сеть дискаунтеров – параллельно с действующей сетью того же формата под вывеской «Моя цена». Решение об открытии новой сети примут уже в первом квартале.

👉 Почему ретейл так полюбил дискаунтеры?

🔹Акционеры Beluga Group одобрили дивиденды за 9 месяцев 2022 года. Компания заплатит ₽968 млн - 57% от чистой прибыли. Держателям выплатят по 75 рублей на акцию. Последний день для покупки - 19 января.

🔹В 2022 году компании разместили рублевые облигации на общую сумму ₽3 трлн (без учета краткосрочных, замещающих и юаневых бондов). Это лишь на ₽0,2 трлн меньше рекорда 2021 года.

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

🎊РаспаКОВКА ММК

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

👨‍⚕️Сегодня разбираем компанию, которая по объемам производства стали занимает третье место в России и входит в топ-40 черных металлургов в мире - Магнитогорский металлургичесий комбинат (ММК)


👉 А еще подробнее про ММК мы рассказывали в последнем выпуске комикса

#MP_Шоу #Распаковка #Роснефть

❗️Рынки сегодня

🔹Россияне в прошлом году купили в банках рекордное количество физического золота. Все на фоне страха рецессии и отказа от доллара
👉 Вся правда об инвестициях в золото

🔹Россия в полтора раза увеличила экспорт металлургического угля. За одиннадцать месяцев 2022 года показатель составил 30,3 млн тонн (+47% год к году)
👉 Но слабый рубль нужен угольщикам больше, чем объем продаж

🔹Российские авиаперевозчики за 2022-й получат из бюджета рекордные компенсации в рамках демпфера по авиакеросину. Общая сумма может составить ₽100 млрд
👉 Market Power "распаковал" Аэрофлот

🔹Посещаемость российских казино в новогодние праздники выросла на 32%. Игорные заведения уверены, что это отчасти из-за роста спроса на внутренний туризм
👉 А на Мосбирже тем временем открылось свое казино

🔹Сегодня в 16:30 мск выйдет статистика по потребительской инфляции в США за декабрь. Рынок (посмотрите на американские индексы!) предвкушает дальнейшее замедление роста цен.

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

🇨🇳📈Китайские акции в 2023 году покажут лучший в мире рост, считают крупнейшие американские конгломераты

🔹Goldman Sachs, а затем и Morgan Stanley дали бычий прогноз по китайским акциям в 2023 году.
▫️GS уверен, что китайские индексы покажут рост в 15%.
▫️MS считает, что акции поднебесной вырастут на 13%.

🔹Аналитики обоих банков уверены, что рынок сильно недооценивает отказ Китая от жестких локдаунов после трех лет ограничений.

🔹Аналитики MP в свою очередь согласны с этим, но считают, что российским инвесторам нельзя сбрасывать со счетов дополнительные риски инвестирования в активы Поднебесной.

🚀 Китай, если судить по последним решениям властей, готов бросить все силы на восстановление экономики после локдауна. Господдержки жалеть не будут! Плюс после XX съезда компартии исчезли политические распри внутри страны.
🔸Более того, Пекин, кажется, не намерен больше угрожать Тайваню и готов перейти к мирному сотрудничеству. Что уменьшает риск дополнительных санкций со стороны Запада.
🔸А еще власти наконец-то прекращают давить на IT-сектор, который после рекордного обвала в прошлом году имеет все шансы неплохо отскочить.

❗️При инвестициях в китайские акции российскому инвестору нужно держать в уме два риска: депозитарный и регуляторный.

👉 Депозитарный риск мы подробно разбирали тут

🔸Регуляторный риск можно несколько свести к минимуму, если обращать внимание на долю госучастия в компаниях. Имуществом компаний занимается Комитет по контролю и управлению государственным имуществом Китая (SASAC). Если он есть в списке акционеров, то регуляторные риски минимальны.

🔸Но не следует забывать, что китайский рынок будет расти лишь до тех пор, пока государство щедро на финансовую поддержку. Когда власти скажут "хватит" и прекратят госпомощь, большинству секторов экономики придется очень непросто. А в таких условиях ни о каком продолжительном росте не может быть и речи.

#МР_Биржа #Акции #Китай #MP_Зубов #Аналитика

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2 185 пунктов (-0,1%)
🟢РТС: 1 016 пунктов (+1,4%)


📰Главное к этому часу:

🔷США и ЕС на этой неделе готовят новые санкции против российской нефтяной промышленности, в частности ценовые ограничения на нефтепродукты.
👉Что будет с российскими нефтяниками в 2023 году?

🔹По оценке Goldman Sachs, к третьему кварталу баррель Brent подорожает до $110, если Китай полностью снимет карантинные ограничения.
👉А ещё GS пророчит китайским акциям большое будущее

🔹В декабре расходы россиян на товары и услуги составили 5,6 трлн, прибавив 3,6% год к году в номинальном выражении (то есть без учета инфляции).
👉 Что такое инфляция, и можно ли с ней бороться?

🔹Ozon открыл офис и сортировочный центр в Киргизии. Это третья страна СНГ (после Белоруссии и Казахстана), где компания локализует бизнес на базе собственной логистической инфраструктуры.
👉Как дела у Ozon?

🔹Магнит в 2022 году открыл 11 новых магазинов-складов (дарксторов), расширив их сеть до 31.
👉Конкурентные преимущества Магнита


#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

Инфляция в США оправдала ожидания
Рост цен в США в декабре снизился до 6,5%. Почему американский рынок не испытывает восторга?

- Главный индекс США S&P500 колеблется около 3 978 пунктов, прибавляя лишь 0,2%. Карта рынка выглядит пестро. Однако месяц назад, когда стало известно, что в ноябре инфляция замедлилась, американские инвесторы праздновали.

- Дело в том, что в прошлый раз инфляция оказалась ниже ожиданий рынка, а в этот - хоть и снизилась - совпала с прогнозами аналитиков. Кроме того, рынок уже отыграл снижение инфляции: американские индексы росли две сессии подряд.

Что думают рынки?
Поскольку негативных сюрпризов в инфляции нет, рынки ожидают повышения ставки ФРС на заседании 1 февраля на 25 б.п., до 4,75%. Последнее же повышение закладывается в марте - на 25 б.п., до 5%. На этом цикл ужесточения будет завершён.

- В конце года рынки закладывают начало цикла снижения ставки.

Что может пойти не так?
В первую очередь следует отметить, что базовая инфляция (Core CPI) в Штатах начала заметно замедляться (с 6% до 5.7%).

- Наиболее сильный вклад в замедление внесла статья "Подержанные автомобили". Они дешевеют по 2,5% в месяц. Это следствие падения спроса населения и замедления роста зарплат.

- Тем не менее, рынок труда пока в добром здравии - безработица падает, сейчас равна 3,5%, что не так далеко от рекордно низких значений.

- Пока с рынком труда все нормально - это хорошо для экономики, и можно предположить, что глубокой рецессии удастся избежать. Но это говорит и о том, что ставки придется держать высокими еще долго. И даже если ФРС остановится на 5%, скорого разворота ждать не следует.

- Ведь инфляция расходов на жилье (Shelter) - этот компонент составляет 30% от потребительской корзины - опять ускорилась: с 7,1% до 7,5%. И лишь когда хотя бы пару месяцев по Shelter мы будем наблюдать снижение, можно будет говорит о целесообразности понижения. Пока компании не начнут много увольнять, на жилье экономить никто и не подумает…

#МР_США #Инфляция #МР_Кулагин #МР_Васильев #Аналитика

❗️Рынки сегодня

🔷 ЦБ начинает продавать юани в рамках нового бюджетного правила. Операции будут проводиться в валютной секции Мосбиржи с расчетами «завтра» (CNYRUB_TOM). С 13 января по 6 февраля регулятор продаст юаней на сумму ₽54,5 млрд (по ₽3,2 млрд в день).
👉 Бюджетное правило укрепит рубль? Мнение аналитиков Market Power

🔹Российский союз промышленников и предпринимателей предлагает крупному бизнесу не учитывать голоса акционеров из «недружественных» стран.

🔹Товарооборот между Россией и Китаем в 2022-м вырос на 29,3% год к году, составив рекордные $190,3 млрд. Об этом сообщил представитель Главного таможенного управления КНР Лю Далян на официальной пресс-конференции.
▫️Импорт из России в Китай составил $114,2 млрд (+43,4% год к году).
▫️Экспорт из Китая в России вырос до $76,1 (+12,8%).

🔹В США начинается сезон отчетностей. Первыми — сегодня — финансовые результаты выкатят банки.

🔹Помните, раньше в новостных сводках часто мелькала веселая компания Virgin Galactic, которая запускала туристов в космос. Так вот, во втором квартале 2023 года она намеревается возобновить полеты.
◽️На этой новости акции Virgin Galactic (SPCE) взлетели на 25%. Правда, за прошлый год они обвалились на 60%, но это ведь мелочи, правда?😂😂😂

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics