🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Лучшие облигации этой недели прямо сейчас. Выбирайте, что вам больше интересно, и добавляйте в портфель!
🔹Флоатер: Совкомбанк Лизинг
ISIN: RU000A1099V8
Все верно, это именно та бумага, которую мы рекомендовали еще во время ее первичного размещения. И она по-прежнему интересна!
Совкомбанк Лизинг входит в топ-10 автолизинговых компаний России, предоставляет грузовики, легковые автомобили (примерно 74% портфеля) и спецтехнику (17%). Компания является стратегически значимой для материнского Совкомбанка, поэтому всегда может рассчитывать на поддержку.
Компания показывает стабильно высокую прибыльность даже в период экономических спадов. 74% ее портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы. А еще у нее невысокая концентрация на крупных клиентах: на десять крупнейших лизингополучателей приходится всего 12% портфеля.
🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A1077X0
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и приемлемая долговая нагрузка. Кроме того, у компании довольно высокая ликвидность в портфеле: топ-5 клиентов занимают 5%, более 50% — легковые автомобили, 30% — сельское хозяйство и строительная техника, где ликвидность пусть и меньше, но есть "живой" вторичный рынок.
Кроме того, у Интерлизинга высокая вероятность поддержки от основного акционера — Уралсиба, который получает все более высокие рейтинги от агентств.
🔹"Замещайка": Борец Капитал
ISIN: RU000A105GN3
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Является лидером в своем сегменте, занимая первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).
Основа бизнеса — замена и ремонт оборудования. 81% заказов приходится на аренду и сервис, оставшиеся 19% — на поставки электроцентробежных насосов (УЭЦН).
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
@marketpowercomics
Лучшие облигации этой недели прямо сейчас. Выбирайте, что вам больше интересно, и добавляйте в портфель!
🔹Флоатер: Совкомбанк Лизинг
ISIN: RU000A1099V8
Все верно, это именно та бумага, которую мы рекомендовали еще во время ее первичного размещения. И она по-прежнему интересна!
Совкомбанк Лизинг входит в топ-10 автолизинговых компаний России, предоставляет грузовики, легковые автомобили (примерно 74% портфеля) и спецтехнику (17%). Компания является стратегически значимой для материнского Совкомбанка, поэтому всегда может рассчитывать на поддержку.
Компания показывает стабильно высокую прибыльность даже в период экономических спадов. 74% ее портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы. А еще у нее невысокая концентрация на крупных клиентах: на десять крупнейших лизингополучателей приходится всего 12% портфеля.
🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A1077X0
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и приемлемая долговая нагрузка. Кроме того, у компании довольно высокая ликвидность в портфеле: топ-5 клиентов занимают 5%, более 50% — легковые автомобили, 30% — сельское хозяйство и строительная техника, где ликвидность пусть и меньше, но есть "живой" вторичный рынок.
Кроме того, у Интерлизинга высокая вероятность поддержки от основного акционера — Уралсиба, который получает все более высокие рейтинги от агентств.
🔹"Замещайка": Борец Капитал
ISIN: RU000A105GN3
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Является лидером в своем сегменте, занимая первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).
Основа бизнеса — замена и ремонт оборудования. 81% заказов приходится на аренду и сервис, оставшиеся 19% — на поставки электроцентробежных насосов (УЭЦН).
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
@marketpowercomics
💻М.Видео в гостях у Market Power
Сегодня ретейлер электроники и бытовой техники представил отчет за первое полугодие по МСФО. А уже завтра в 15:00 мы лично встретимся с представителями компании и поговорим с ними о результатах
Поздравляем тех, кто правильно ответил в опросе!
В СТУДИИ
- Сергей Ли, главный исполнительный директор;
- Анна Гарманова, финансовый директор;
- Алексей Тюрин, аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- В каком состоянии находится рынок бытовой техники и электроники?
- Как выжить при высокой ставке?
- На какой стадии сделка по допэмиссии?
- В чем заключается новая бизнес-модель?
- Как успешно конкурировать с маркетплейсами?
Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Задавайте вопросы в комментариях!
@marketpowercomics
Сегодня ретейлер электроники и бытовой техники представил отчет за первое полугодие по МСФО. А уже завтра в 15:00 мы лично встретимся с представителями компании и поговорим с ними о результатах
Поздравляем тех, кто правильно ответил в опросе!
В СТУДИИ
- Сергей Ли, главный исполнительный директор;
- Анна Гарманова, финансовый директор;
- Алексей Тюрин, аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- В каком состоянии находится рынок бытовой техники и электроники?
- Как выжить при высокой ставке?
- На какой стадии сделка по допэмиссии?
- В чем заключается новая бизнес-модель?
- Как успешно конкурировать с маркетплейсами?
Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Задавайте вопросы в комментариях!
@marketpowercomics
📑Отчеты дня: Мосбиржа и Элемент
Биржа представила отчет по МСФО за 2 квартал, производитель электроники продемонстрировал результаты за полугодие. Вместе с аналитиками Market Power разбираем показатели
🔹Мосбиржа (MOEX)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты за 2 квартал
- комиссионный доход: ₽15,5 млрд (+30%)
- чистый процентный доход: ₽21,2 млрд (+137%)
- операционные расходы: ₽12,5 млрд (+111%)
- скорр. EBITDA: ₽25,6 млрд (+58%)
- скорр. чистая прибыль: ₽19,6 млрд (+63%)
👉Отчет биржи за 1 квартал разбирали тут
Рост операционных расходов площадка объясняет увеличением затрат на персонал и маркетинг.
Бумаги Мосбиржи (MOEX) растут на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
В отчете за 1 квартал мы говорили, что такие быстрые темпы роста обусловлены повышенным интересом инвесторов к рынку.
Естественно, бесконечно этот интерес расти не может. Но, пока он есть, биржа чувствует себя хорошо. Ожидаем, что за второе полугодие результаты площадки будут незначительно ниже, чем в первой половине года. А за весь 2024-й, как мы уже говорили, показатели будут точно лучше, чем в 2023-м.
Дивиденды при выплате 50% прибыли (нижняя граница выплат согласно дивполитике) составят, в таком случае, около 16 на акцию, что дает доходность в 8% к текущей цене. Так что какой-то интересной истории в бумагах Мосбиржи нет.
По этим причинам мы сохраняем нейтральный взгляд на покупку акций Мосбиржи сейчас.
🔹Элемент (ELMT)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты за полгода
- выручка: ₽19,8 млрд (+29%)
- EBITDA: ₽5,5 млрд (+20%)
- чистая прибыль: ₽3,8 млрд (+13%)
- капзатраты: ₽5,2 млрд (+86%)
- чистый долг: ₽2,3 млрд (-74%)
Компания заявляет, что рост EBITDA обеспечивает увеличение объемов производства. Капзатраты взлетели из-за роста инвестиций в реализацию инвестпрограммы, которая финансируется за счет льготных займов, субсидий и собственных средств компании.
Бумаги Элемента (ELMT) незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет в целом нейтральный, без сюрпризов
Компания "балансирует" на уровне прогноза, который она давала во время IPO: средний рост выручки на уровне 32% (результат за полгода — +29%) при средней маржинальности EBITDA в 28% (результат за полгода, хоть и снизился на 2%, все равно составляет 28%)
Даже с учетом снижения капитализации после IPO, оценки компании продолжают оставаться высокими. За последние 12 месяцев Р/Е Элемента составил 11х, EV/EBITDA — 8х. Это довольно много относительно других технологических компаний Мосбиржи с лучшей маржинальностью, более высокими темпами роста и менее капиталоемким бизнесом.
@marketpowercomics
Биржа представила отчет по МСФО за 2 квартал, производитель электроники продемонстрировал результаты за полугодие. Вместе с аналитиками Market Power разбираем показатели
🔹Мосбиржа (MOEX)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты за 2 квартал
- комиссионный доход: ₽15,5 млрд (+30%)
- чистый процентный доход: ₽21,2 млрд (+137%)
- операционные расходы: ₽12,5 млрд (+111%)
- скорр. EBITDA: ₽25,6 млрд (+58%)
- скорр. чистая прибыль: ₽19,6 млрд (+63%)
👉Отчет биржи за 1 квартал разбирали тут
Рост операционных расходов площадка объясняет увеличением затрат на персонал и маркетинг.
Бумаги Мосбиржи (MOEX) растут на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
В отчете за 1 квартал мы говорили, что такие быстрые темпы роста обусловлены повышенным интересом инвесторов к рынку.
Естественно, бесконечно этот интерес расти не может. Но, пока он есть, биржа чувствует себя хорошо. Ожидаем, что за второе полугодие результаты площадки будут незначительно ниже, чем в первой половине года. А за весь 2024-й, как мы уже говорили, показатели будут точно лучше, чем в 2023-м.
Дивиденды при выплате 50% прибыли (нижняя граница выплат согласно дивполитике) составят, в таком случае, около 16 на акцию, что дает доходность в 8% к текущей цене. Так что какой-то интересной истории в бумагах Мосбиржи нет.
По этим причинам мы сохраняем нейтральный взгляд на покупку акций Мосбиржи сейчас.
🔹Элемент (ELMT)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты за полгода
- выручка: ₽19,8 млрд (+29%)
- EBITDA: ₽5,5 млрд (+20%)
- чистая прибыль: ₽3,8 млрд (+13%)
- капзатраты: ₽5,2 млрд (+86%)
- чистый долг: ₽2,3 млрд (-74%)
Компания заявляет, что рост EBITDA обеспечивает увеличение объемов производства. Капзатраты взлетели из-за роста инвестиций в реализацию инвестпрограммы, которая финансируется за счет льготных займов, субсидий и собственных средств компании.
Бумаги Элемента (ELMT) незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет в целом нейтральный, без сюрпризов
Компания "балансирует" на уровне прогноза, который она давала во время IPO: средний рост выручки на уровне 32% (результат за полгода — +29%) при средней маржинальности EBITDA в 28% (результат за полгода, хоть и снизился на 2%, все равно составляет 28%)
Даже с учетом снижения капитализации после IPO, оценки компании продолжают оставаться высокими. За последние 12 месяцев Р/Е Элемента составил 11х, EV/EBITDA — 8х. Это довольно много относительно других технологических компаний Мосбиржи с лучшей маржинальностью, более высокими темпами роста и менее капиталоемким бизнесом.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2763 пункта (+3,8);
- РТС: 948 пунктов (+3,6%).
📌Главное к этому часу
🔹Инфляционные ожидания в августе продолжили расти — с 12,4% месяцем ранее до 12,9%, подсчитал ЦБ. Увеличение произошло за счет опрошенных со сбережениями. У респондентов без сбережений инфляционные ожидания снизились, но оставались повышенными.
🔹Тем временем Владимир Путин призвал правительство РФ и ЦБ повысить координацию действий по снижению инфляции.
👉Вы же помните, что будет, если инфляция не замедлится?
🔹ЦБ представил результаты по чистой прибыли по РСБУ за 7 месяцев у ряда банков. Показатель вырос у Т-Банка, МТС Банка и ВТБ, снизился — у БСПБ, Совкомбанка и МКБ. Подробные результаты смотрите здесь.
🔹Норникель оценивает санкции США, введенные в прошлую пятницу, 23 августа.
👉Разбираем отчет компании за полгода тут
🔹Контейнерный рынок РФ за 7 месяцев вырос на 9,3%, до 3,85 млн TEU, подсчитала Fesco.
🔹Правительство в восточной части Ливии объявило о полной остановке добычи и экспорта нефти с подконтрольной территории. В июне добыча страны составляла 1,15 млн б/с, затем добыча на крупнейшем в стране месторождении Шарара была приостановлена. На востоке Ливии расположена основная часть нефтяных резервов и четыре экспортных терминала.
👉Наш прогноз по нефти
🔹СД Новабев рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за полгода в размере ₽12,5 на акцию, а СД Евротранса — ₽4,32 на акцию.
👉Кто еще будет платить в ближайшее время?
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2763 пункта (+3,8);
- РТС: 948 пунктов (+3,6%).
📌Главное к этому часу
🔹Инфляционные ожидания в августе продолжили расти — с 12,4% месяцем ранее до 12,9%, подсчитал ЦБ. Увеличение произошло за счет опрошенных со сбережениями. У респондентов без сбережений инфляционные ожидания снизились, но оставались повышенными.
🔹Тем временем Владимир Путин призвал правительство РФ и ЦБ повысить координацию действий по снижению инфляции.
👉Вы же помните, что будет, если инфляция не замедлится?
🔹ЦБ представил результаты по чистой прибыли по РСБУ за 7 месяцев у ряда банков. Показатель вырос у Т-Банка, МТС Банка и ВТБ, снизился — у БСПБ, Совкомбанка и МКБ. Подробные результаты смотрите здесь.
🔹Норникель оценивает санкции США, введенные в прошлую пятницу, 23 августа.
👉Разбираем отчет компании за полгода тут
🔹Контейнерный рынок РФ за 7 месяцев вырос на 9,3%, до 3,85 млн TEU, подсчитала Fesco.
🔹Правительство в восточной части Ливии объявило о полной остановке добычи и экспорта нефти с подконтрольной территории. В июне добыча страны составляла 1,15 млн б/с, затем добыча на крупнейшем в стране месторождении Шарара была приостановлена. На востоке Ливии расположена основная часть нефтяных резервов и четыре экспортных терминала.
👉Наш прогноз по нефти
🔹СД Новабев рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за полгода в размере ₽12,5 на акцию, а СД Евротранса — ₽4,32 на акцию.
👉Кто еще будет платить в ближайшее время?
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Россия увеличила экспорт алмазов в Индию в январе–июне на 22% год к году, до 4,1 млн каратов. В июне экспорт составил 347,6 тыс. каратов, что на 32% больше результата за июнь 2023 года.
👉Как дела у Алросы?
🔹ФАС не планирует пересматривать тариф на транспортировку газа по просьбе независимых производителей без получения от Газпрома обоснованной заявки, узнал Ъ.
👉Ранее об этом просила Роснефть
🔹Россети Ленэнерго отчиталась за полгода по МСФО. Выручка составила 60 млрд (+12%), EBITDA — 33 млрд (+24%), чистая прибыль выросла до 19 млрд (+40%).
🔹Газпром нефть вчера провела заседание совета директоров, в повестке дня был вопрос о выплате дивидендов, однако результатов заседания пока нет.
👉Кто будет платить в ближайшее время?
🔹Сегодня свои отчеты по МСФО за 2 квартал и полугодие должны представить Полюс, Астра, МТС Банк, Whoosh и ЭсЭфАй.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Россия увеличила экспорт алмазов в Индию в январе–июне на 22% год к году, до 4,1 млн каратов. В июне экспорт составил 347,6 тыс. каратов, что на 32% больше результата за июнь 2023 года.
👉Как дела у Алросы?
🔹ФАС не планирует пересматривать тариф на транспортировку газа по просьбе независимых производителей без получения от Газпрома обоснованной заявки, узнал Ъ.
👉Ранее об этом просила Роснефть
🔹Россети Ленэнерго отчиталась за полгода по МСФО. Выручка составила 60 млрд (+12%), EBITDA — 33 млрд (+24%), чистая прибыль выросла до 19 млрд (+40%).
🔹Газпром нефть вчера провела заседание совета директоров, в повестке дня был вопрос о выплате дивидендов, однако результатов заседания пока нет.
👉Кто будет платить в ближайшее время?
🔹Сегодня свои отчеты по МСФО за 2 квартал и полугодие должны представить Полюс, Астра, МТС Банк, Whoosh и ЭсЭфАй.
#дайджест
@marketpowercomics
💻М.Видео в гостях у Market Power
Уже через пару часов ретейлер электроники и бытовой техники придет к нам в гости, и мы зададим представителям компании все интересующие инвесторов вопросы! Оставайтесь с нами
В СТУДИИ
- Сергей Ли, главный исполнительный директор;
- Анна Гарманова, финансовый директор;
- Алексей Тюрин, аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- В каком состоянии находится рынок бытовой техники и электроники?
- Как выжить при высокой ставке?
- На какой стадии сделка по допэмиссии?
- В чем заключается новая бизнес-модель?
- Как успешно конкурировать с маркетплейсами?
Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Задавайте вопросы в комментариях!
@marketpowercomics
Уже через пару часов ретейлер электроники и бытовой техники придет к нам в гости, и мы зададим представителям компании все интересующие инвесторов вопросы! Оставайтесь с нами
В СТУДИИ
- Сергей Ли, главный исполнительный директор;
- Анна Гарманова, финансовый директор;
- Алексей Тюрин, аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- В каком состоянии находится рынок бытовой техники и электроники?
- Как выжить при высокой ставке?
- На какой стадии сделка по допэмиссии?
- В чем заключается новая бизнес-модель?
- Как успешно конкурировать с маркетплейсами?
Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Задавайте вопросы в комментариях!
@marketpowercomics
💵МТС Банк загребает деньги
Дочка МТС представила отчет по МСФО за полгода. Аналитики Market Power разбирают показатели
🔹МТС Банк (MBNK)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты
- чистые процентные доходы: ₽20,8 млрд (+18,6%)
- чистые комиссионные доходы: ₽13 млрд (+56%)
- чистая прибыль: ₽7,8 млрд (+32%)
- ROE: 19,3% (против 18,9% за 1п23)
Бумаги МТС Банка (MBNK) растут на 2,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет вполне позитивный
Чистый процентный доход после создания резервов находится примерно на уровне прошлого года, а вот комиссионные приятно растут за счет агентских комиссий за продажу страховок, а также расчетных операций.
Компания нарастила прибыль за полгода, а вчера ЦБ раскрыл данные по РСБУ ряда банков, и выяснилось, что за июль МТС Банк заработал ₽1,8 млрд. Конечно, это не МСФО, но обе формы отчетности у кредитной организации довольно близки. По итогам года прибыль может составить ₽15-17 млрд, что соответствует Р/Е = 3,5-4х. При этом в моменте банк стоит всего 0,7х капитала.
Конечно, необеспеченное кредитование будет находиться под давлением в ближайшие месяцы, но пока траектория доходов банка это не доказывает. Если принять во внимание и относительную дешевизну, то в принципе инвестиция в акции МТС Банка по текущим ценам, которые ниже уровня IPO на 30%, кажется приемлемой идеей. Он не является фаворитом в секторе, есть банки, которые являются бенефициарами повышения ставки (к примеру, БСПБ), но МТС Банк по текущей цене явно неплох.
Что касается дивидендов — перед IPO банк озвучивал, что планирует выплачивать 25-50% от чистой прибыли начиная с 2025 года. И, судя по всему, эмитент выполнит это обещание, причин не платить мы пока не видим.
@marketpowercomics
Дочка МТС представила отчет по МСФО за полгода. Аналитики Market Power разбирают показатели
🔹МТС Банк (MBNK)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты
- чистые процентные доходы: ₽20,8 млрд (+18,6%)
- чистые комиссионные доходы: ₽13 млрд (+56%)
- чистая прибыль: ₽7,8 млрд (+32%)
- ROE: 19,3% (против 18,9% за 1п23)
Бумаги МТС Банка (MBNK) растут на 2,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет вполне позитивный
Чистый процентный доход после создания резервов находится примерно на уровне прошлого года, а вот комиссионные приятно растут за счет агентских комиссий за продажу страховок, а также расчетных операций.
Компания нарастила прибыль за полгода, а вчера ЦБ раскрыл данные по РСБУ ряда банков, и выяснилось, что за июль МТС Банк заработал ₽1,8 млрд. Конечно, это не МСФО, но обе формы отчетности у кредитной организации довольно близки. По итогам года прибыль может составить ₽15-17 млрд, что соответствует Р/Е = 3,5-4х. При этом в моменте банк стоит всего 0,7х капитала.
Конечно, необеспеченное кредитование будет находиться под давлением в ближайшие месяцы, но пока траектория доходов банка это не доказывает. Если принять во внимание и относительную дешевизну, то в принципе инвестиция в акции МТС Банка по текущим ценам, которые ниже уровня IPO на 30%, кажется приемлемой идеей. Он не является фаворитом в секторе, есть банки, которые являются бенефициарами повышения ставки (к примеру, БСПБ), но МТС Банк по текущей цене явно неплох.
Что касается дивидендов — перед IPO банк озвучивал, что планирует выплачивать 25-50% от чистой прибыли начиная с 2025 года. И, судя по всему, эмитент выполнит это обещание, причин не платить мы пока не видим.
@marketpowercomics
⚡️Прямой эфир с М.Видео
Уже через 5 минут мы начнем стрим с главным исполнительным директором М.Видео Сергеем Ли и финансовым директором компании Анной Гармановой.
Смотрим!
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
☝️ ☝️ ☝️ ТАКЖЕ МОЖНО СМОТРЕТЬ ТРАНСЛЯЦИЮ В ШАПКЕ КАНАЛА☝️ ☝️ ☝️
Готовьте ваши вопросы и не переключайтесь!
@marketpowercomics
Уже через 5 минут мы начнем стрим с главным исполнительным директором М.Видео Сергеем Ли и финансовым директором компании Анной Гармановой.
Смотрим!
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Готовьте ваши вопросы и не переключайтесь!
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💸 Что происходит с допэмиссией М.Видео
Ретейлер готов к сделке и ждет благоприятной конъюнктуры
👉 Подробнее о "допке" М.Видео
- Мы все надеялись, что в июне будет окно на рынке, но к сожалению, рынок развернуло. И очень тяжело там какие-то сделки делать. Многие компании там отменили сделки, которые они заявляли до мая или июня, — рассказала Анна Гарманова, финансовый директор М.Видео на стриме MP.
Анна Гарманова также подтвердила, что у допэмиссии М.Видео действительно есть интересант в лице ЭсЭфАй.
- Они [SFIN] верят в нашу компанию, нашу стратегию. У нас все готово к сделке, она будет, как только появится окно на рынке, — подчеркнула Гарманова. — Мы публичная компания, поэтому это не пройдет мимо рынка. Вся информация будет раскрыта должным образом. Цену называть сейчас странно, потому что сделки еще нет.
#стрим
@marketpowercomics
Ретейлер готов к сделке и ждет благоприятной конъюнктуры
👉 Подробнее о "допке" М.Видео
- Мы все надеялись, что в июне будет окно на рынке, но к сожалению, рынок развернуло. И очень тяжело там какие-то сделки делать. Многие компании там отменили сделки, которые они заявляли до мая или июня, — рассказала Анна Гарманова, финансовый директор М.Видео на стриме MP.
Анна Гарманова также подтвердила, что у допэмиссии М.Видео действительно есть интересант в лице ЭсЭфАй.
- Они [SFIN] верят в нашу компанию, нашу стратегию. У нас все готово к сделке, она будет, как только появится окно на рынке, — подчеркнула Гарманова. — Мы публичная компания, поэтому это не пройдет мимо рынка. Вся информация будет раскрыта должным образом. Цену называть сейчас странно, потому что сделки еще нет.
#стрим
@marketpowercomics
YouTube
М.Видео в гостях у Market Power
💻М.Видео в гостях у Market Power
Ретейлер электроники и бытовой техники представил отчет за первое полугодие по МСФО. Мы лично встретились с представителями компании и поговорили с ними о результатах
Поздравляем тех, кто правильно ответил в опросе!
В СТУДИИ…
Ретейлер электроники и бытовой техники представил отчет за первое полугодие по МСФО. Мы лично встретились с представителями компании и поговорили с ними о результатах
Поздравляем тех, кто правильно ответил в опросе!
В СТУДИИ…
💵Как дела с долгом М.Видео?
Финансовый директор ретейлера бытовой техники и электроники Анна Гарманова подробно рассказывает про ситуацию с долгом компании на нашем стриме
- У нас сезонный бизнес, и оценивать долговую нагрузку лучше всего по году. Первое полугодие всегда связано с определенным ростом долга из-за закупки товара и инвестиций в импортные товары, - заявила Гарманова.
👉 Отчет М.Видео за первое полугодие
По ее словам, выручка за 4 квартал всегда несоизмеримо больше любого другого из-за предновогоднего ажиотажа, поэтому у компании появляется дополнительный денежный поток под конец года, который и идет на сокращение долга. Показатель "леверидж" (соотношение заемного капитала и собственного капитала компании) сократился с 5,25х в прошлом полугодии до 3,86х — в этом.
- Мы надеемся, что долговая нагрузка под конец года в показателе "леверидж" также снизится относительно прошлого года. [...] Долговая нагрузка большая, но мы думаем, что такая высокая ключевая ставка не будет держаться долго. Рано или поздно она начнет снижаться, - отметила спикер.
Гарманова добавила, что по прогнозам М.Видео компания должна была выйти на чистую прибыль в этом году, но при такой ставке этот вопрос "не стоит на повестке дня". При этом она уточнила, что даже при высокой ставке ретейлер зарабатывает больше EBITDA, чем платит проценты.
#стрим
@marketpowercomics
Финансовый директор ретейлера бытовой техники и электроники Анна Гарманова подробно рассказывает про ситуацию с долгом компании на нашем стриме
- У нас сезонный бизнес, и оценивать долговую нагрузку лучше всего по году. Первое полугодие всегда связано с определенным ростом долга из-за закупки товара и инвестиций в импортные товары, - заявила Гарманова.
👉 Отчет М.Видео за первое полугодие
По ее словам, выручка за 4 квартал всегда несоизмеримо больше любого другого из-за предновогоднего ажиотажа, поэтому у компании появляется дополнительный денежный поток под конец года, который и идет на сокращение долга. Показатель "леверидж" (соотношение заемного капитала и собственного капитала компании) сократился с 5,25х в прошлом полугодии до 3,86х — в этом.
- Мы надеемся, что долговая нагрузка под конец года в показателе "леверидж" также снизится относительно прошлого года. [...] Долговая нагрузка большая, но мы думаем, что такая высокая ключевая ставка не будет держаться долго. Рано или поздно она начнет снижаться, - отметила спикер.
Гарманова добавила, что по прогнозам М.Видео компания должна была выйти на чистую прибыль в этом году, но при такой ставке этот вопрос "не стоит на повестке дня". При этом она уточнила, что даже при высокой ставке ретейлер зарабатывает больше EBITDA, чем платит проценты.
#стрим
@marketpowercomics
💻 Прибыль М.Видео не пострадает от действий ФАС
Ретейлер бытовой техники и электроники положительно оценивает рекомендацию ФАС по снижению цен на некоторые позиции в своем ассортименте
- Нам кажется, это очень хорошая инициатива, особенно в преддверии начала учебного года в школах и университетах, тем более в такой непростой экономической ситуации, в которой мы находимся, — заявил главный исполнительный директор М.Видео Сергей Ли на нашем стриме.
Финансовый директор компании Анна Гарманова добавила, что это уже не первая подобная ситуация: во время коронавируса компания тоже участвовала в снижении и фиксации цен на некоторые позиции.
- Здесь больше положительного эффекта, чем удара по нашей маржинальности, тем более мы делаем это вместе с нашими партнерами, — отметил Ли.
💡 КОНТЕКСТ
В начале августа М.Видео и Ситилинк поддержали предложение ФАС ограничить наценки на бытовую электронику и технику на месяц
@marketpowercomics
Ретейлер бытовой техники и электроники положительно оценивает рекомендацию ФАС по снижению цен на некоторые позиции в своем ассортименте
- Нам кажется, это очень хорошая инициатива, особенно в преддверии начала учебного года в школах и университетах, тем более в такой непростой экономической ситуации, в которой мы находимся, — заявил главный исполнительный директор М.Видео Сергей Ли на нашем стриме.
Финансовый директор компании Анна Гарманова добавила, что это уже не первая подобная ситуация: во время коронавируса компания тоже участвовала в снижении и фиксации цен на некоторые позиции.
- Здесь больше положительного эффекта, чем удара по нашей маржинальности, тем более мы делаем это вместе с нашими партнерами, — отметил Ли.
💡 КОНТЕКСТ
В начале августа М.Видео и Ситилинк поддержали предложение ФАС ограничить наценки на бытовую электронику и технику на месяц
@marketpowercomics
🟡Полюс: золото по-прежнему в моде
Золотодобытчик отчитался по МСФО за полгода. Аналитики Market Power разбирают показатели
Полюс (PLZL)
👉Инфо и мультипликаторы
🔹Результаты
- выручка: $2,7 млрд (+16%)
- скорректированная EBITDA: $2 млрд (+20%)
- скорректированная чистая прибыль: $1,2 млрд (+14%)
- капзатраты: $441 млн (+12%)
- чистый долг: $6,4 млрд (рост в 3 раза)
- чистый долг/EBITDA: 1,5х (против 0,6х за 1п23)
Бумаги Полюса (PLZL) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания демонстрирует хорошие результаты
Объем продаж практически не изменился, так что основной драйвер роста прибыли — рост цены на золото. В первом полугодии средняя цена — $2,2 тыс. за унцию, что на 14% выше, чем годом ранее.
Цена золота продолжает расти, так что рыночные условия для компании остаются благоприятными. Ожидаемое снижение ставки ФРС США должно поддержать спрос со стороны инвесторов и Центробанков. Поэтому результаты компании будут сильными и во втором полугодии. А на случай падения цены на металл у компании есть отличный запас прочности благодаря низкой себестоимости добычи.
Себестоимость, кстати, немного выросла из-за чуть более низкого качества той руды, которую добывали в отчетном периоде, но показатель все равно является рекордно низким среди мировых золотодобывающих компаний, а также остается ниже прогнозов самого Полюса на этот год.
Долговая нагрузка, несмотря на рост во втором полугодии прошлого года из-за выкупа собственных акций с рынка, остается низкой. Кроме того, основной объем выплат приходится только на 2028 год, так что в краткосрочной перспективе рисков это не создает.
В итоге перспективы акций выглядят неплохо, к тому же цена бумаг с весны порядочно припала. Если вы верите, что золото будет дорожать, то добавить акции Полюса в портфель — неплохая идея.
@marketpowercomics
Золотодобытчик отчитался по МСФО за полгода. Аналитики Market Power разбирают показатели
Полюс (PLZL)
👉Инфо и мультипликаторы
🔹Результаты
- выручка: $2,7 млрд (+16%)
- скорректированная EBITDA: $2 млрд (+20%)
- скорректированная чистая прибыль: $1,2 млрд (+14%)
- капзатраты: $441 млн (+12%)
- чистый долг: $6,4 млрд (рост в 3 раза)
- чистый долг/EBITDA: 1,5х (против 0,6х за 1п23)
Бумаги Полюса (PLZL) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания демонстрирует хорошие результаты
Объем продаж практически не изменился, так что основной драйвер роста прибыли — рост цены на золото. В первом полугодии средняя цена — $2,2 тыс. за унцию, что на 14% выше, чем годом ранее.
Цена золота продолжает расти, так что рыночные условия для компании остаются благоприятными. Ожидаемое снижение ставки ФРС США должно поддержать спрос со стороны инвесторов и Центробанков. Поэтому результаты компании будут сильными и во втором полугодии. А на случай падения цены на металл у компании есть отличный запас прочности благодаря низкой себестоимости добычи.
Себестоимость, кстати, немного выросла из-за чуть более низкого качества той руды, которую добывали в отчетном периоде, но показатель все равно является рекордно низким среди мировых золотодобывающих компаний, а также остается ниже прогнозов самого Полюса на этот год.
Долговая нагрузка, несмотря на рост во втором полугодии прошлого года из-за выкупа собственных акций с рынка, остается низкой. Кроме того, основной объем выплат приходится только на 2028 год, так что в краткосрочной перспективе рисков это не создает.
В итоге перспективы акций выглядят неплохо, к тому же цена бумаг с весны порядочно припала. Если вы верите, что золото будет дорожать, то добавить акции Полюса в портфель — неплохая идея.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2730 пунктов (-1,2%);
- РТС: 940 пунктов (-0,9%).
📌Главное к этому часу
🔹Украина не продлит договор с Россией о транзите газа после 2024 года.
🔹ЦИАН подал документы для редомициляции. Компания зарегистрируется в Калининградской области, рассчитывает на завершение процесса в начале октября.
👉Отчет ЦИАНа за полгода
🔹МТС Банк подтвердил планы начать платить дивиденды в 2025 году.
👉А мы ведь говорили!
🔹Камаз планирует открыть производство в Туркменистане.
🔹СД Газпром нефти рекомендовал дивиденды за первое полугодие в размере ₽51,96 на акцию, а СД Алросы — ₽2,49 на акцию.
👉Кто еще будет платить в ближайшее время?
❗️Если вдруг по каким-то причинам вы пропустили наш крайне интересный стрим с М.Видео — мы напомним, что посмотреть его можно здесь.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2730 пунктов (-1,2%);
- РТС: 940 пунктов (-0,9%).
📌Главное к этому часу
🔹Украина не продлит договор с Россией о транзите газа после 2024 года.
🔹ЦИАН подал документы для редомициляции. Компания зарегистрируется в Калининградской области, рассчитывает на завершение процесса в начале октября.
👉Отчет ЦИАНа за полгода
🔹МТС Банк подтвердил планы начать платить дивиденды в 2025 году.
👉А мы ведь говорили!
🔹Камаз планирует открыть производство в Туркменистане.
🔹СД Газпром нефти рекомендовал дивиденды за первое полугодие в размере ₽51,96 на акцию, а СД Алросы — ₽2,49 на акцию.
👉Кто еще будет платить в ближайшее время?
❗️Если вдруг по каким-то причинам вы пропустили наш крайне интересный стрим с М.Видео — мы напомним, что посмотреть его можно здесь.
#дайджест
@marketpowercomics