Рынки сегодня
🔹Добыча необработанных алмазов в России в 2023 году превысила показатели Ботсваны почти на 50% по количеству (37,3 млн карат) и на 9% — в стоимостном выражении ($3,6 млрд), пишут СМИ.
👉Отчет Алросы за 2023 год
🔹Полупроводниковый завод "Микрон" (структура Элемента) обсуждает с Минпромторгом четыре проекта по развитию микроэлектроники общей стоимостью ₽350 млрд до 2027 года, выяснил Ъ.
🔹ЦБ задумался над запретом для "неквалов" без теста покупать бумаги эмитентов с недостаточным раскрытием, пишет Интерфакс.
👉Как компании скрывают или вовсе не публикуют данные в отчетах
🔹Структура Интер РАО построит ЛЭП в Приморье для Россетей за ₽54 млрд.
👉Смотрите нашу распаковку Интер РАО
🔹Северный морской путь даст России конкурентное преимущество и станет альтернативой Суэцкому каналу, считает вице-премьер РФ Виталий Савельев.
🔹Whoosh начнет проверять реакцию пользователей перед поездкой на самокате.
👉Как дела у компании?
🔹Потребление мощности в единой энергосистеме России обновило максимум на фоне экстремальной жары, новый рекорд составил 137,224 ГВт.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Добыча необработанных алмазов в России в 2023 году превысила показатели Ботсваны почти на 50% по количеству (37,3 млн карат) и на 9% — в стоимостном выражении ($3,6 млрд), пишут СМИ.
👉Отчет Алросы за 2023 год
🔹Полупроводниковый завод "Микрон" (структура Элемента) обсуждает с Минпромторгом четыре проекта по развитию микроэлектроники общей стоимостью ₽350 млрд до 2027 года, выяснил Ъ.
🔹ЦБ задумался над запретом для "неквалов" без теста покупать бумаги эмитентов с недостаточным раскрытием, пишет Интерфакс.
👉Как компании скрывают или вовсе не публикуют данные в отчетах
🔹Структура Интер РАО построит ЛЭП в Приморье для Россетей за ₽54 млрд.
👉Смотрите нашу распаковку Интер РАО
🔹Северный морской путь даст России конкурентное преимущество и станет альтернативой Суэцкому каналу, считает вице-премьер РФ Виталий Савельев.
🔹Whoosh начнет проверять реакцию пользователей перед поездкой на самокате.
👉Как дела у компании?
🔹Потребление мощности в единой энергосистеме России обновило максимум на фоне экстремальной жары, новый рекорд составил 137,224 ГВт.
#дайджест
@marketpowercomics
🏦Сбер: стабильная скромность
Большой зеленый банк отчитывается по РСБУ за 1 полугодие
Сбер (SBER)
МСар = ₽7,3 трлн
Р/Е = 5
Р/В = 1
📊Результаты
- чистый процентный доход: ₽1,2 трлн (+17%)
- чистый комиссионный доход: ₽354 млрд (+10%)
- чистая прибыль: ₽769 млрд (+6%)
- рентабельность капитала: 22,9%
- активные физлица: 109 млн (+0,5 млн с начала года)
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 82,7 млн (+0,9 млн с начала года)
- розничный кредитный портфель: ₽16,8 трлн (+8% с начала года)
- ипотечный портфель: ₽10,7 трлн (+6% с начала года)
По словам главы банка Германа Грефа, в июне Сбер привлек рекордный с начала года объем средств физлиц в размере около ₽900 млрд.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Очередной отчет, в котором Сбер показывает, что у него все идет хорошо.
При этом прибыль растет немного скромно из-за того, что операционные расходы увеличиваются быстрее доходов. По итогам года мы ожидаем, что чистая прибыль вряд ли покажет взрывной рост. Скорее он составит 5-10%.
Мы позитивно смотрим на акции Сбера: мало того, что бумаги оценены все еще ниже рынка, так к тому же банк стабильно имеет одну из самых высоких дивидендных доходностей в финансовом секторе.
@marketpowercomics
Большой зеленый банк отчитывается по РСБУ за 1 полугодие
Сбер (SBER)
МСар = ₽7,3 трлн
Р/Е = 5
Р/В = 1
📊Результаты
- чистый процентный доход: ₽1,2 трлн (+17%)
- чистый комиссионный доход: ₽354 млрд (+10%)
- чистая прибыль: ₽769 млрд (+6%)
- рентабельность капитала: 22,9%
- активные физлица: 109 млн (+0,5 млн с начала года)
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 82,7 млн (+0,9 млн с начала года)
- розничный кредитный портфель: ₽16,8 трлн (+8% с начала года)
- ипотечный портфель: ₽10,7 трлн (+6% с начала года)
По словам главы банка Германа Грефа, в июне Сбер привлек рекордный с начала года объем средств физлиц в размере около ₽900 млрд.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Очередной отчет, в котором Сбер показывает, что у него все идет хорошо.
При этом прибыль растет немного скромно из-за того, что операционные расходы увеличиваются быстрее доходов. По итогам года мы ожидаем, что чистая прибыль вряд ли покажет взрывной рост. Скорее он составит 5-10%.
Мы позитивно смотрим на акции Сбера: мало того, что бумаги оценены все еще ниже рынка, так к тому же банк стабильно имеет одну из самых высоких дивидендных доходностей в финансовом секторе.
@marketpowercomics
💵Июльские отсечки
Собрали для вас компании, которые заплатят дивиденды уже на этой неделе.
Не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
@marketpowercomics
Собрали для вас компании, которые заплатят дивиденды уже на этой неделе.
Не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3054 пункта (-2,5%);
- РТС: 1093 пункта (-2,3%).
📌Главное к этому часу
🔹Суд частично удовлетворил иск ГАЗа к Volkswagen на сумму ₽16,9 млрд. Компания подавала иск из-за прекращения поставок дизельных двигателей в марте 2022 года. На их основе ГАЗ производил автомобили. После этой новости котировки ГАЗа взлетели на 22%.
🚀Однако аналитики МР не спешат радоваться. Да, сумма для ГАЗа огромная, она примерно равна капитализации компании в ₽16 млрд. Но вряд ли ГАЗ сможет получить эти деньги. Надежда есть только на то, что у Volkswagen есть какое-то имущество в РФ, которое перейдет в собственность российского автопроизводителя.
🔹Платформа цифровой торговли между Россией и Китаем в сегменте b2b "Кифа" может провести IPO на Мосбирже уже летом, пишут Ведомости.
👉Как прошло IPO ВИ.ру?
🔹Госдума во втором чтении приняла поправки к налоговому законодательству.
👉Подробнее о них писали тут
🔹Норникель ведет переговоры с China Copper (принадлежит крупнейшему производителю алюминия Chinalco) о переносе своего медеплавильного завода в Китай, пишет Reuters со ссылкой на источники.
👉Недавно общались с IR Норникеля
🔹ЮГК отчитался за 1 квартал по РСБУ. Выручка составила ₽6,9 млрд (+7%), чистый убыток сократился до ₽859 млн (-51%).
🔹Владимир Путин и премьер-министр Индии Нарендра Моди договорились продолжать развитие системы двусторонних расчетов за счет использования нацвалют. Торговля между странами уже на 70% обслуживается в нацвалютах, а товарооборот к 2030 году должен вырасти до $100 млрд.
👉Как Индия платит за российскую нефть?
🔹Россия и Индия могут заключить долгосрочное соглашение на поставку нефти, заявил вице-премьер РФ Александр Новак. Кроме того, страны изучают возможность увеличения поставок газа.
👉Как дела у Новатэка?
🔹Россия увеличила поставки удобрений в Бразилию до максимума с марта прошлого года — до $338 млн.
👉Однако у самих удобренцев все не так радужно
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3054 пункта (-2,5%);
- РТС: 1093 пункта (-2,3%).
📌Главное к этому часу
🔹Суд частично удовлетворил иск ГАЗа к Volkswagen на сумму ₽16,9 млрд. Компания подавала иск из-за прекращения поставок дизельных двигателей в марте 2022 года. На их основе ГАЗ производил автомобили. После этой новости котировки ГАЗа взлетели на 22%.
🚀Однако аналитики МР не спешат радоваться. Да, сумма для ГАЗа огромная, она примерно равна капитализации компании в ₽16 млрд. Но вряд ли ГАЗ сможет получить эти деньги. Надежда есть только на то, что у Volkswagen есть какое-то имущество в РФ, которое перейдет в собственность российского автопроизводителя.
🔹Платформа цифровой торговли между Россией и Китаем в сегменте b2b "Кифа" может провести IPO на Мосбирже уже летом, пишут Ведомости.
👉Как прошло IPO ВИ.ру?
🔹Госдума во втором чтении приняла поправки к налоговому законодательству.
👉Подробнее о них писали тут
🔹Норникель ведет переговоры с China Copper (принадлежит крупнейшему производителю алюминия Chinalco) о переносе своего медеплавильного завода в Китай, пишет Reuters со ссылкой на источники.
👉Недавно общались с IR Норникеля
🔹ЮГК отчитался за 1 квартал по РСБУ. Выручка составила ₽6,9 млрд (+7%), чистый убыток сократился до ₽859 млн (-51%).
🔹Владимир Путин и премьер-министр Индии Нарендра Моди договорились продолжать развитие системы двусторонних расчетов за счет использования нацвалют. Торговля между странами уже на 70% обслуживается в нацвалютах, а товарооборот к 2030 году должен вырасти до $100 млрд.
👉Как Индия платит за российскую нефть?
🔹Россия и Индия могут заключить долгосрочное соглашение на поставку нефти, заявил вице-премьер РФ Александр Новак. Кроме того, страны изучают возможность увеличения поставок газа.
👉Как дела у Новатэка?
🔹Россия увеличила поставки удобрений в Бразилию до максимума с марта прошлого года — до $338 млн.
👉Однако у самих удобренцев все не так радужно
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Мосбиржа завершила расчеты по обмену акций Яндекса, инвесторы обменяли 42,4 млн бумаг на сумму в ₽180 млрд. СПБ Биржа тоже завершила расчеты, на счета инвесторов поступило 1,4 млн бумаг. Торги на обеих площадках начнутся 24 июля.
🔹ЦБ в своем Обзоре рисков финрынков описал поведение физлиц на валютном рынке после санкций против Мосбиржи. В первой половине июля инвесторы осуществили нетто-покупки иностранной валюты на сумму ₽71,8 млрд, а во второй, когда уже ввели санкции, он составили всего ₽28,5 млрд.
👉Что будет с Мосбиржей после санкций США на НКЦ?
🔹Индия стала первым рынком для РФ по поставкам нефти, заявил вице-премьер РФ Александр Новак. В 2023 году они выросли в 2 раза и составили около 90 млн тонн.
👉Как Индия платит за российскую нефть?
🔹ЦБ рассмотрит исключение Райффайзенбанка и Росбанка из списка системно значимых, пишут Ведомости. Первый сокращает присутствие в России, а второй интегрируется с Т-банком (бывш. Тинькофф).
👉Подробнее про интеграцию рассказывали тут
🔹М.Видео будет оказывать финансовые услуги, узнали Ведомости. Как пишет издание, техноретейлер начнет выдавать кредиты и открывать покупателям кошельки.
🚀Аналитики МР считают, что у этой идеи есть потенциал. Сейчас система "покупай сейчас, плати потом" в тренде повсеместно, к тому же это довольно естественная интеграция для ретейлера бытовой техники и электроники. Дальнейшее развитие такого рода услуг может способствовать росту оборота компании.
👉Как дела у М.Видео?
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Мосбиржа завершила расчеты по обмену акций Яндекса, инвесторы обменяли 42,4 млн бумаг на сумму в ₽180 млрд. СПБ Биржа тоже завершила расчеты, на счета инвесторов поступило 1,4 млн бумаг. Торги на обеих площадках начнутся 24 июля.
🔹ЦБ в своем Обзоре рисков финрынков описал поведение физлиц на валютном рынке после санкций против Мосбиржи. В первой половине июля инвесторы осуществили нетто-покупки иностранной валюты на сумму ₽71,8 млрд, а во второй, когда уже ввели санкции, он составили всего ₽28,5 млрд.
👉Что будет с Мосбиржей после санкций США на НКЦ?
🔹Индия стала первым рынком для РФ по поставкам нефти, заявил вице-премьер РФ Александр Новак. В 2023 году они выросли в 2 раза и составили около 90 млн тонн.
👉Как Индия платит за российскую нефть?
🔹ЦБ рассмотрит исключение Райффайзенбанка и Росбанка из списка системно значимых, пишут Ведомости. Первый сокращает присутствие в России, а второй интегрируется с Т-банком (бывш. Тинькофф).
👉Подробнее про интеграцию рассказывали тут
🔹М.Видео будет оказывать финансовые услуги, узнали Ведомости. Как пишет издание, техноретейлер начнет выдавать кредиты и открывать покупателям кошельки.
🚀Аналитики МР считают, что у этой идеи есть потенциал. Сейчас система "покупай сейчас, плати потом" в тренде повсеместно, к тому же это довольно естественная интеграция для ретейлера бытовой техники и электроники. Дальнейшее развитие такого рода услуг может способствовать росту оборота компании.
👉Как дела у М.Видео?
#дайджест
@marketpowercomics
🚀 Частный инвестор: Дмитрий Донецкий
Продолжаем опрашивать IR компаний, авторитетных и популярных инвесторов о их видении фондового рынка прямо сейчас.
🔷 Дмитрий Донецкий
главный аналитик и доверительный управляющий "Солид брокер"
1️⃣ Лучшая инвестиция на фондовом рынке прямо сейчас?
Длинные ОФЗ. Можно просто олл-ин покупать длинные ОФЗ. Не прогадаете, потому что средняя доходность российского фондового рынка 15%. Длинные ОФЗ дают 15,5%.
2️⃣Если перенестись в декабрь 2023 года, что бы вы изменили?
Ничего, моя стратегия и так показала рост.
3️⃣ Самая плохая и обидная инвестиция?
Наверное, Mail. ru, которая потом стала VK. Была определенная вера в компанию, но поменялся менеджмент. Потом меня стали обвинять в интернете за то, что я загонял эту идею.
4️⃣Какая инфляция вашей потребительской корзины?
ЦБ выпускает такое понятие, как наблюдаемая инфляция. Моя совпадает с этим показателем: 14%.
5️⃣Какой информационный ресурс для инвесторов у тебя на втором месте после Market Power?
Отчетность компаний — самый лучший ресурс. После Мarket Рower, конечно.
❗️Мнение гостей рубрики "Частный инвестор", кем бы они ни были, может частично или полностью не совпадать с мнением аналитиков Market Power по любому из вопросов!
#частныйинвестор
@marketpowercomics
Продолжаем опрашивать IR компаний, авторитетных и популярных инвесторов о их видении фондового рынка прямо сейчас.
🔷 Дмитрий Донецкий
главный аналитик и доверительный управляющий "Солид брокер"
1️⃣ Лучшая инвестиция на фондовом рынке прямо сейчас?
Длинные ОФЗ. Можно просто олл-ин покупать длинные ОФЗ. Не прогадаете, потому что средняя доходность российского фондового рынка 15%. Длинные ОФЗ дают 15,5%.
2️⃣Если перенестись в декабрь 2023 года, что бы вы изменили?
Ничего, моя стратегия и так показала рост.
3️⃣ Самая плохая и обидная инвестиция?
Наверное, Mail. ru, которая потом стала VK. Была определенная вера в компанию, но поменялся менеджмент. Потом меня стали обвинять в интернете за то, что я загонял эту идею.
4️⃣Какая инфляция вашей потребительской корзины?
ЦБ выпускает такое понятие, как наблюдаемая инфляция. Моя совпадает с этим показателем: 14%.
5️⃣Какой информационный ресурс для инвесторов у тебя на втором месте после Market Power?
Отчетность компаний — самый лучший ресурс. После Мarket Рower, конечно.
❗️Мнение гостей рубрики "Частный инвестор", кем бы они ни были, может частично или полностью не совпадать с мнением аналитиков Market Power по любому из вопросов!
#частныйинвестор
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2975 пунктов (-2,6%);
- РТС: 1067 пунктов (-2,4%).
Главный индекс страны снизился ниже 3000 пунктов впервые с 20 июня. Инвесторов пугают высокие процентные ставки. Пока сложно сказать, как долго это падение будет длиться.
📌Главное к этому часу
🔹Сегодня был последний день, когда акции Сбера торговались с дивидендами. Завтра рынок ждет дивидендный гэп в котировках большого зеленого банка.
🚀Аналитики МР считают, что акции Сбера могут упасть на величину дивиденда (₽33 на акцию). Обычно дивгэп банка закрывается быстро, мы ждем, что в этот раз так и произойдет, тем более Сбер обещал, что следующие дивиденды будут выше.
🔹Госдума приняла поправки к налоговому законодательству.
👉Подробнее о них писали тут
🔹Самолет опубликовал "операционку" за 1 полугодие. Объем продаж первичной недвижимости вырос до ₽170 млрд (+75%), доля ипотечных контрактов составила 79%.
👉Наше мнение по Самолету
🔹Henderson в июне нарастил выручку до ₽1,7 млрд (+40%), за 6 месяцев показатель составил ₽9,2 млрд (+31%).
🔹В2В-платформа "Кифа" официально объявила об IPO. Тип предложения — cash-in, компания предложит инвесторам акции допэмиссии, торги должны начаться до конца лета.
🔹На IPO хочет выйти и логистический оператор СДЭК. По словам гендиректора Вячеслава Пиксаева, это "главная приоритетная цель на ближайшее время".
🔹Третье IPO на сегодня: IT-компания "Омега" может провести IPO в ближайшие годы и привлечь около ₽3 млрд, пишет Forbes со ссылкой на источник.
👉Как прошло размещение ВИ.ру?
🔹Росдорбанк объявил диапазон цен в рамках SPO — ₽165–175 за акцию. Компания выпустила 2,4 млн акций в рамках допэмиссии на сумму ₽300 млн. Порядка 50% этих акций хотят выкупить действующие акционеры, остальная часть попадет в свободное обращение.
👉Софлтайн тоже готовит SPO
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2975 пунктов (-2,6%);
- РТС: 1067 пунктов (-2,4%).
Главный индекс страны снизился ниже 3000 пунктов впервые с 20 июня. Инвесторов пугают высокие процентные ставки. Пока сложно сказать, как долго это падение будет длиться.
📌Главное к этому часу
🔹Сегодня был последний день, когда акции Сбера торговались с дивидендами. Завтра рынок ждет дивидендный гэп в котировках большого зеленого банка.
🚀Аналитики МР считают, что акции Сбера могут упасть на величину дивиденда (₽33 на акцию). Обычно дивгэп банка закрывается быстро, мы ждем, что в этот раз так и произойдет, тем более Сбер обещал, что следующие дивиденды будут выше.
🔹Госдума приняла поправки к налоговому законодательству.
👉Подробнее о них писали тут
🔹Самолет опубликовал "операционку" за 1 полугодие. Объем продаж первичной недвижимости вырос до ₽170 млрд (+75%), доля ипотечных контрактов составила 79%.
👉Наше мнение по Самолету
🔹Henderson в июне нарастил выручку до ₽1,7 млрд (+40%), за 6 месяцев показатель составил ₽9,2 млрд (+31%).
🔹В2В-платформа "Кифа" официально объявила об IPO. Тип предложения — cash-in, компания предложит инвесторам акции допэмиссии, торги должны начаться до конца лета.
🔹На IPO хочет выйти и логистический оператор СДЭК. По словам гендиректора Вячеслава Пиксаева, это "главная приоритетная цель на ближайшее время".
🔹Третье IPO на сегодня: IT-компания "Омега" может провести IPO в ближайшие годы и привлечь около ₽3 млрд, пишет Forbes со ссылкой на источник.
👉Как прошло размещение ВИ.ру?
🔹Росдорбанк объявил диапазон цен в рамках SPO — ₽165–175 за акцию. Компания выпустила 2,4 млн акций в рамках допэмиссии на сумму ₽300 млн. Порядка 50% этих акций хотят выкупить действующие акционеры, остальная часть попадет в свободное обращение.
👉Софлтайн тоже готовит SPO
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Годовая инфляция в июне ускорилась до 8,59% с 8,3% в мае, подсчитал Росстат.
🔹Минэнерго США закупит 4,5 млн баррелей нефти для стратегического резерва по цене, не превышающей $79 за баррель.
👉Какие идеи есть в нефтяном секторе РФ?
🔹Россия занята третье место в мире по размеру рынка алкоголя, узнали в РБК.
👉Наше мнение по НоваБев
🔹Пассажиропоток российских авиакомпаний в июне вырос до 10,7 млн человек (+6%), следует из предварительных данных Росавиации.
👉Как дела у Аэрофлота?
🔹Казахстанский депозитарий призвал клиентов вывести российские бумаги из своего контура после введения санкций против НКЦ, пишет РБК. Юристы допускают, что в будущем невыведенные активы могут быть заморожены.
👉Подробнее про санкции США на НКЦ
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Годовая инфляция в июне ускорилась до 8,59% с 8,3% в мае, подсчитал Росстат.
🔹Минэнерго США закупит 4,5 млн баррелей нефти для стратегического резерва по цене, не превышающей $79 за баррель.
👉Какие идеи есть в нефтяном секторе РФ?
🔹Россия занята третье место в мире по размеру рынка алкоголя, узнали в РБК.
👉Наше мнение по НоваБев
🔹Пассажиропоток российских авиакомпаний в июне вырос до 10,7 млн человек (+6%), следует из предварительных данных Росавиации.
👉Как дела у Аэрофлота?
🔹Казахстанский депозитарий призвал клиентов вывести российские бумаги из своего контура после введения санкций против НКЦ, пишет РБК. Юристы допускают, что в будущем невыведенные активы могут быть заморожены.
👉Подробнее про санкции США на НКЦ
#дайджест
@marketpowercomics
🧐Рубль и инфляция: что будет дальше?
Курс российской валюты по-прежнему сильно не меняется, а на носу очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Что будет с рублем и каких шагов ждать от регулятора — рассказывают аналитики МР.
💵Импорт насущный
Рынок адаптируется к ограничениям в отношении НКЦ и Мосбиржи, которые сделали невозможной биржевую торговлю долларом и евро. Волатильность рубля постепенно снижается.
Мы пересмотрели некоторые наши прогнозы. Сейчас считаем, что рубль будет более крепким из-за снижения импорта и проблем с платежами.
В базовом сценарии импорт может просесть на 10% в 3 квартале и начнет постепенно восстанавливаться уже в 4-м. Поэтому рубль до конца года, по нашему мнению, останется стабильным и в среднем составит ₽12,2 за юань, ₽89 за доллар и ₽96 за евро.
А вот если проблемы с импортом удастся быстро решить, то курс будет слабее — ₽13 за юань, ₽95 за доллар и ₽103 за евро. Если же они усугубятся, то рубль вполне может пойти на ₽11-11,5 за юань, ₽80-85 за доллар, ₽86-91 за евро. В этом сценарии власти могут задействовать меры для сдерживания укрепления рубля.
⚖️Что помогает и мешает рублю?
В пользу рубля по-прежнему выступают: высокие нефтяные цены и профицит торгового баланса, снижение импорта, обязательная продажа валютной выручки, продажи юаней из резервов и высокие процентные ставки.
Негативными факторами являются: сезонно возрастающий спрос на валюту, в том числе для зарубежных летних отпусков, возросшие геополитические и санкционные риски, отток капитала, спрос на валюту для выкупа долей у иностранцев и повышенные бюджетные расходы.
🏦А что ЦБ?
Мы считаем, что регулятор точно будет повышать ставку на следующем заседании. Вопрос — насколько.
Инфляция продолжает расти высокими темпами, несмотря на крепкий рубль. Росстат вчера сообщил, что годовая инфляция в июне ускорилась до 8,59% с 8,3% в мае.
Один из главных факторов высокой инфляции — рынок труда — остается крайне напряженным. Безработица в мае осталась на историческом минимуме в 2,6%, как и в апреле. Из-за дефицита кадров зарплаты продолжают расти темпами, которые несовместимы с целевым уровнем по инфляции в 4%.
Поэтому мы повысили прогноз по инфляции на этот год до 7% с 6,5%, при этом риски смещены в сторону более высоких значений. Рассматриваем два сценария действий ЦБ:
- в базовом сценарии (вероятность — 60%) Банк России на ближайшем заседании 26 июля повысит ключевую ставку на 200 б.п., до 18%, и сохранит ее до конца года;
- в рисковом (вероятность — 40%) допускаем повышение ставки в этом году до 19-20%.
❓Будет ли снижаться инфляция?
Надежда ЦБ и рынка на замедление инфляции сейчас во многом связана с тем, что отмена массовой льготной ипотеки с 1 июля поможет охладить кредитование и спрос.
Пока же в июне розничное кредитование выросло на 13,7% по сравнению с маем, показали предварительные оценки компании Frank RG. В июле кредитование еще может продолжить быстро расти в ожидании повышения ставки.
@marketpowercomics
Курс российской валюты по-прежнему сильно не меняется, а на носу очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Что будет с рублем и каких шагов ждать от регулятора — рассказывают аналитики МР.
💵Импорт насущный
Рынок адаптируется к ограничениям в отношении НКЦ и Мосбиржи, которые сделали невозможной биржевую торговлю долларом и евро. Волатильность рубля постепенно снижается.
Мы пересмотрели некоторые наши прогнозы. Сейчас считаем, что рубль будет более крепким из-за снижения импорта и проблем с платежами.
В базовом сценарии импорт может просесть на 10% в 3 квартале и начнет постепенно восстанавливаться уже в 4-м. Поэтому рубль до конца года, по нашему мнению, останется стабильным и в среднем составит ₽12,2 за юань, ₽89 за доллар и ₽96 за евро.
А вот если проблемы с импортом удастся быстро решить, то курс будет слабее — ₽13 за юань, ₽95 за доллар и ₽103 за евро. Если же они усугубятся, то рубль вполне может пойти на ₽11-11,5 за юань, ₽80-85 за доллар, ₽86-91 за евро. В этом сценарии власти могут задействовать меры для сдерживания укрепления рубля.
⚖️Что помогает и мешает рублю?
В пользу рубля по-прежнему выступают: высокие нефтяные цены и профицит торгового баланса, снижение импорта, обязательная продажа валютной выручки, продажи юаней из резервов и высокие процентные ставки.
Негативными факторами являются: сезонно возрастающий спрос на валюту, в том числе для зарубежных летних отпусков, возросшие геополитические и санкционные риски, отток капитала, спрос на валюту для выкупа долей у иностранцев и повышенные бюджетные расходы.
🏦А что ЦБ?
Мы считаем, что регулятор точно будет повышать ставку на следующем заседании. Вопрос — насколько.
Инфляция продолжает расти высокими темпами, несмотря на крепкий рубль. Росстат вчера сообщил, что годовая инфляция в июне ускорилась до 8,59% с 8,3% в мае.
Один из главных факторов высокой инфляции — рынок труда — остается крайне напряженным. Безработица в мае осталась на историческом минимуме в 2,6%, как и в апреле. Из-за дефицита кадров зарплаты продолжают расти темпами, которые несовместимы с целевым уровнем по инфляции в 4%.
Поэтому мы повысили прогноз по инфляции на этот год до 7% с 6,5%, при этом риски смещены в сторону более высоких значений. Рассматриваем два сценария действий ЦБ:
- в базовом сценарии (вероятность — 60%) Банк России на ближайшем заседании 26 июля повысит ключевую ставку на 200 б.п., до 18%, и сохранит ее до конца года;
- в рисковом (вероятность — 40%) допускаем повышение ставки в этом году до 19-20%.
❓Будет ли снижаться инфляция?
Надежда ЦБ и рынка на замедление инфляции сейчас во многом связана с тем, что отмена массовой льготной ипотеки с 1 июля поможет охладить кредитование и спрос.
Пока же в июне розничное кредитование выросло на 13,7% по сравнению с маем, показали предварительные оценки компании Frank RG. В июле кредитование еще может продолжить быстро расти в ожидании повышения ставки.
@marketpowercomics
👀Взгляд MP на предстоящие IPO
Ставки растут, фондовый рынок падает, но даже это не остановило конвейер IPO на Мосбирже. Каждую неделю все новые компании анонсируют первичное размещение акций. Наш аналитик Роман Курышев дает короткое видение по нескольким из них.
💪КИФА: потенциально интересно!
B2B-платформа КИФА анонсировала IPO на Мосбирже 10 июля. Это лидер среди цифровых платформ по сделкам между поставщиками и предпринимателями из России и Китая. КИФА предлагает селлерам на крупнейших маркетплейсах организовать поставки под ключ, избавляя их тем самым от множества рисков и издержек.
Выручка компании за 2023 год выросла на 75% (₽5,7 млрд) при рентабельности по EBITDA 1,5%.
Бизнес КИФА, на мой взгляд, выглядит достаточно интересно на фоне роста товарооборота с Китаем и бума маркетплейсов. Барьеры на рынке КИФА есть, хоть и не очень высокие. Разумеется, если в игру вступит тот же Ozon Global и начнет строить вертикаль, аналогичную бизнесу КИФА, то теоретически сможет выдавить конкурента с этого рынка.
Но КИФА работает именно с китайцами, у компании есть тайное знание всех лазеек и тонкостей. Поэтому это IPO выглядит пока что как потенциально интересное. По крайней мере, на фоне прочих предстоящих размещений.
😔Omega, Glorax и СДЭК: вилами по воде
Еще три компании раскрыли недавно планы по выходу на Мосбиржу. Правда, в их анонсах так мало конкретики, что всерьез обсуждать перспективы участия с точки зрения инвестора пока что смысла просто нет.
Например, IPO Omega — IT-компании, которая занимается разработкой программного обеспечения для автоматизации и роботизации бизнеса, обслуживая также госучреждения. Omega планирует провести размещение в 2025-2026 году и привлечь около ₽3 млрд. Удастся ли ей это? Очень многое будет зависеть от рыночной конъюнктуры, жесткости политики ЦБ РФ и стоимости капитала. Если ЦБ и дальше будет продолжать жесткую монетарную политику, это может окончательно отбить у инвесторов аппетит к рисковым активам.
Как и в случае с девелопером Glorax. К тому же для застройщиков, я считаю, наступают не лучшие времена. Конечно, компания заявляет о намерении вырасти в 2 раза. Но, как говорится, свежо предание… Как бы Glorax не встал на путь Самолета, который, бывает, ставит перед собой чересчур амбициозные задачи по росту бизнеса.
Очень интересно было бы узнать параметры грядущего размещения логистической компании СДЭК. Прибыльный бизнес, который по количеству посылок и географии работы находится на втором месте после Почты России, с большой долей вероятности заинтересует инвесторов. Но здесь все будет зависеть от того, насколько дорого компания намерена оценить себя.
По материалам программы "Рынки.Итоги" на #РБК
@marketpowercomics
Ставки растут, фондовый рынок падает, но даже это не остановило конвейер IPO на Мосбирже. Каждую неделю все новые компании анонсируют первичное размещение акций. Наш аналитик Роман Курышев дает короткое видение по нескольким из них.
💪КИФА: потенциально интересно!
B2B-платформа КИФА анонсировала IPO на Мосбирже 10 июля. Это лидер среди цифровых платформ по сделкам между поставщиками и предпринимателями из России и Китая. КИФА предлагает селлерам на крупнейших маркетплейсах организовать поставки под ключ, избавляя их тем самым от множества рисков и издержек.
Выручка компании за 2023 год выросла на 75% (₽5,7 млрд) при рентабельности по EBITDA 1,5%.
Бизнес КИФА, на мой взгляд, выглядит достаточно интересно на фоне роста товарооборота с Китаем и бума маркетплейсов. Барьеры на рынке КИФА есть, хоть и не очень высокие. Разумеется, если в игру вступит тот же Ozon Global и начнет строить вертикаль, аналогичную бизнесу КИФА, то теоретически сможет выдавить конкурента с этого рынка.
Но КИФА работает именно с китайцами, у компании есть тайное знание всех лазеек и тонкостей. Поэтому это IPO выглядит пока что как потенциально интересное. По крайней мере, на фоне прочих предстоящих размещений.
😔Omega, Glorax и СДЭК: вилами по воде
Еще три компании раскрыли недавно планы по выходу на Мосбиржу. Правда, в их анонсах так мало конкретики, что всерьез обсуждать перспективы участия с точки зрения инвестора пока что смысла просто нет.
Например, IPO Omega — IT-компании, которая занимается разработкой программного обеспечения для автоматизации и роботизации бизнеса, обслуживая также госучреждения. Omega планирует провести размещение в 2025-2026 году и привлечь около ₽3 млрд. Удастся ли ей это? Очень многое будет зависеть от рыночной конъюнктуры, жесткости политики ЦБ РФ и стоимости капитала. Если ЦБ и дальше будет продолжать жесткую монетарную политику, это может окончательно отбить у инвесторов аппетит к рисковым активам.
Как и в случае с девелопером Glorax. К тому же для застройщиков, я считаю, наступают не лучшие времена. Конечно, компания заявляет о намерении вырасти в 2 раза. Но, как говорится, свежо предание… Как бы Glorax не встал на путь Самолета, который, бывает, ставит перед собой чересчур амбициозные задачи по росту бизнеса.
Очень интересно было бы узнать параметры грядущего размещения логистической компании СДЭК. Прибыльный бизнес, который по количеству посылок и географии работы находится на втором месте после Почты России, с большой долей вероятности заинтересует инвесторов. Но здесь все будет зависеть от того, насколько дорого компания намерена оценить себя.
По материалам программы "Рынки.Итоги" на #РБК
@marketpowercomics
🥚МТС: разовая прибыль, дорогой долг
Российский телеком-оператор отчитался за 1 квартал по МСФО
МТС (MTSS)
МСар = ₽0,5 трлн
Р/Е = 7
🔹Результаты
- выручка: ₽161 млрд (+13,5%)
- OIBDA: ₽59 млрд (+5%)
- чистая прибыль: ₽39,5 млрд (+211%)
- чистый долг: ₽459 млрд (+21%)
- капзатраты: ₽29,4 млрд (+69%)
Компания объясняет взрывной рост чистой прибыли продажей бизнеса в Армении и положительной переоценкой ценных бумаг и валют.
Абонентская база МТС в РФ выросла до 81,3 млн человек.
Бумаги МТС (MTSS) после отчета растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
В целом отчет ожидаемо позитивный, поскольку уже были известны результаты МТС по РСБУ и МТС Банка по МСФО за 1 квартал.
Разовый эффект от продажи бизнеса в Армении принес компании около ₽12 млрд прибыли. МТС Банк тоже показал хороший рост чистой прибыли, что сказалось и на результатах материнской компании.
Однако OIBDA выросла всего на 5%, в то время как чистый долг — сразу на 21%. Компания платит больше дивидендов, чем зарабатывает, одновременно направляя средства на инвестиции в бизнес. Кроме того, в период высоких ставок обслуживание долга будет обходиться оператору недешево.
С учетом этих факторов мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции МТС.
@marketpowercomics
Российский телеком-оператор отчитался за 1 квартал по МСФО
МТС (MTSS)
МСар = ₽0,5 трлн
Р/Е = 7
🔹Результаты
- выручка: ₽161 млрд (+13,5%)
- OIBDA: ₽59 млрд (+5%)
- чистая прибыль: ₽39,5 млрд (+211%)
- чистый долг: ₽459 млрд (+21%)
- капзатраты: ₽29,4 млрд (+69%)
Компания объясняет взрывной рост чистой прибыли продажей бизнеса в Армении и положительной переоценкой ценных бумаг и валют.
Абонентская база МТС в РФ выросла до 81,3 млн человек.
Бумаги МТС (MTSS) после отчета растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
В целом отчет ожидаемо позитивный, поскольку уже были известны результаты МТС по РСБУ и МТС Банка по МСФО за 1 квартал.
Разовый эффект от продажи бизнеса в Армении принес компании около ₽12 млрд прибыли. МТС Банк тоже показал хороший рост чистой прибыли, что сказалось и на результатах материнской компании.
Однако OIBDA выросла всего на 5%, в то время как чистый долг — сразу на 21%. Компания платит больше дивидендов, чем зарабатывает, одновременно направляя средства на инвестиции в бизнес. Кроме того, в период высоких ставок обслуживание долга будет обходиться оператору недешево.
С учетом этих факторов мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции МТС.
@marketpowercomics
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🚀Smart-Lab Conf: это было леген...подожди, подожди... дарно!
Сотни представителей инвестсообщества России под одной крышей! Market Power тоже, само собой, был на этом инвесторском празднике почетным гостем: аналитики рассказали сотням инвесторов о нашем видении рынка, а редакторы взяли небольшие интервью у компаний и инвестблогеров.
На мероприятии Smart-Lab Conf было:
- 59 выступлений про инвестиции,
- 79 спикеров,
- 23 эмитента,
- 1700 участников — рекорд для Санкт-Петербурга.
Компании, с которым MP побеседовали:
- Аэрофлот;
- Норникель;
- Делимобиль.
Частные инвесторы, которых мы допросили:
- Тимофей Мартынов;
- Мурад Агаев;
- Александр Силаев.
И это, кстати, не все — рубрика #частныйинвестор продолжает жить! Ждем следующее мероприятие от Smart-Lab, готовим вопросы и новые темы для выступления!
@marketpowercomics
Сотни представителей инвестсообщества России под одной крышей! Market Power тоже, само собой, был на этом инвесторском празднике почетным гостем: аналитики рассказали сотням инвесторов о нашем видении рынка, а редакторы взяли небольшие интервью у компаний и инвестблогеров.
На мероприятии Smart-Lab Conf было:
- 59 выступлений про инвестиции,
- 79 спикеров,
- 23 эмитента,
- 1700 участников — рекорд для Санкт-Петербурга.
Компании, с которым MP побеседовали:
- Аэрофлот;
- Норникель;
- Делимобиль.
Частные инвесторы, которых мы допросили:
- Тимофей Мартынов;
- Мурад Агаев;
- Александр Силаев.
И это, кстати, не все — рубрика #частныйинвестор продолжает жить! Ждем следующее мероприятие от Smart-Lab, готовим вопросы и новые темы для выступления!
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2992 пункта (+0,5%);
- РТС: 1071 пункт (+0,4%).
📌Главное к этому часу
🔹ВТБ считает возможной выплату дивидендов по итогам 2024 года, заявил первый зампред банка Дмитрий Пьянов. Также ВТБ сегодня провел обратный сплит.
👉Отчет банка за 1 квартал
🔹Лукойл думает над созданием установок на Волгоградском НПЗ с инвестициями более ₽90 млрд, в том числе комплекса по производству 1,2 млн тонн дизтоплива в год.
👉Есть ли идеи в нефтяном секторе РФ?
🔹Эмитентов первого и второго уровня листинга Мосбиржи обяжут раскрывать нефинансовую отчетность.
👉Как санкции США отразятся на Мосбирже?
🔹Девелопер АПРИ опубликовал предварительные параметры IPO. Ценовой диапазон размещения составит ₽8,8-9,7 на акцию исходя из капитализации в ₽10-11 млрд.
👉Наше мнение по ближайшим IPO
🔹Совкомбанк улучшил условия сделки по приобретению Хоум Банка, оценка стоимости покупки снижена на 13%. Также — для сделки — снижена оценка одной акции Совкомбанка — до ₽15,69 (-10%). Новая структура сделки позволит оптимизировать и ускорить процесс интеграции Хоум Банка в Совкомбанк.
👉А еще банк планирует SPO
🔹Застройщик Эталон представил "операционку" за полгода. Продажи недвижимости выросли до 384,6 тыс. кв. метров (рост в 2 раза), стоимость заключенных договоров достигла рекордных ₽78,6 млрд (рост в 2,3 раза).
👉Отчет компании за прошлый год
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2992 пункта (+0,5%);
- РТС: 1071 пункт (+0,4%).
📌Главное к этому часу
🔹ВТБ считает возможной выплату дивидендов по итогам 2024 года, заявил первый зампред банка Дмитрий Пьянов. Также ВТБ сегодня провел обратный сплит.
👉Отчет банка за 1 квартал
🔹Лукойл думает над созданием установок на Волгоградском НПЗ с инвестициями более ₽90 млрд, в том числе комплекса по производству 1,2 млн тонн дизтоплива в год.
👉Есть ли идеи в нефтяном секторе РФ?
🔹Эмитентов первого и второго уровня листинга Мосбиржи обяжут раскрывать нефинансовую отчетность.
👉Как санкции США отразятся на Мосбирже?
🔹Девелопер АПРИ опубликовал предварительные параметры IPO. Ценовой диапазон размещения составит ₽8,8-9,7 на акцию исходя из капитализации в ₽10-11 млрд.
👉Наше мнение по ближайшим IPO
🔹Совкомбанк улучшил условия сделки по приобретению Хоум Банка, оценка стоимости покупки снижена на 13%. Также — для сделки — снижена оценка одной акции Совкомбанка — до ₽15,69 (-10%). Новая структура сделки позволит оптимизировать и ускорить процесс интеграции Хоум Банка в Совкомбанк.
👉А еще банк планирует SPO
🔹Застройщик Эталон представил "операционку" за полгода. Продажи недвижимости выросли до 384,6 тыс. кв. метров (рост в 2 раза), стоимость заключенных договоров достигла рекордных ₽78,6 млрд (рост в 2,3 раза).
👉Отчет компании за прошлый год
#дайджест
@marketpowercomics