Рынки сегодня
🔷Минфин спустя месяц возвращается на рынок госдолга: сегодня министерство предложит выпуск с постоянным доходом и плавающим (флоатер).
👉Смотрите нашу еженедельную подборку облигаций
🔹Компания Озон фармацевтика (не имеет отношения к Ozon), которая планирует IPO, впервые отчиталась по МСФО. За прошлый год выручка выросла до ₽19,7 млрд (+4%), EBITDA — до ₽7,1 млрд (+13%), чистая прибыль — до ₽4 млрд (+10%).
🔹Яндекс вложит ₽100 млрд дохода от подписки на сервис Яндекс.Плюс в 2024–2025 годах в покупку прав и создание контента.
👉Рассказываем про обмен акций IT-компании
🔹Элемент в 2025 году начнет выпуск компонентов для базовых станций 4G и 5G.
👉Как прошло IPO компании?
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Минфин спустя месяц возвращается на рынок госдолга: сегодня министерство предложит выпуск с постоянным доходом и плавающим (флоатер).
👉Смотрите нашу еженедельную подборку облигаций
🔹Компания Озон фармацевтика (не имеет отношения к Ozon), которая планирует IPO, впервые отчиталась по МСФО. За прошлый год выручка выросла до ₽19,7 млрд (+4%), EBITDA — до ₽7,1 млрд (+13%), чистая прибыль — до ₽4 млрд (+10%).
🔹Яндекс вложит ₽100 млрд дохода от подписки на сервис Яндекс.Плюс в 2024–2025 годах в покупку прав и создание контента.
👉Рассказываем про обмен акций IT-компании
🔹Элемент в 2025 году начнет выпуск компонентов для базовых станций 4G и 5G.
👉Как прошло IPO компании?
#дайджест
@marketpowercomics
💵❌Саудиты против доллара
На прошлой неделе Саудовская Аравия не продлила договор с США о продаже своей нефти только за доллары. Значит ли это, что мировому господству американской валюты приходит конец?
❓Что случилось?
Саудовская Аравия не продлила договор 50-летней давности с США о безопасности, который включал в себя пункт о продаже нефти только за доллары.
Ряд СМИ и телеграм-каналов подали эту новость неверно, интерпретируя отказ от продления соглашения таким образом, будто теперь нефть саудитов "не будет" продаваться за доллары. Поэтому повторим: "Саудовская Аравия будет продавать нефть не только за доллары".
То есть теперь саудиты имеют юридическую возможность поставлять свою нефть и получать за нее любую удобную им валюту — юани, дирхамы, евро, рубли и прочие.
🤓Немного истории
Договор существовал еще со времен Войны Судного дня 1973, когда страны Персидского залива взвинтили цены на нефть в 4 раза в ответ на введение войск Израилем в Египет.
👉Подробнее об этой войне мы рассказывали тут
Расходы для США тогда стали невыносимыми. Им пришлось отменить фиксированный курс доллара к золоту и начать печатать доллары, которыми Штаты и расплачивались с саудитами. И как раз для наибольшей поддержки своей валюты США подсуетились, вписав этот пункт в договоре о безопасности.
🧐Хорошо, а что теперь?
Все довольно очевидно.
Отмена договора приведет к тому, что доля доллара в международных расчетах уменьшится. А доля юаня и других валют — вырастет. Китайская валюта становится все более популярной при расчетах за нефть, поскольку Китай — один из крупнейших потребитель этого топлива.
Саудовская Аравия экспортирует в Поднебесную нефти на $50 млрд в год. Кроме того, вероятно, что импорт в Саудовскую Аравию из Китая тоже переключится на расчеты в юанях, а это еще $30 млрд в год.
😳Неужели США ничего не предпримут?
Они уже сделали все, что нужно.
Не стоит думать, что Америка просто так сдастся в борьбе за статус доллара. Если где-то торговля в долларе уменьшилась, то где-то может и увеличиться. Например, со дня на день США расширят торговлю наступательным оружием с саудитами.
🚀 Ну так что будет с долларом?
Да, доля юаня в мировых расчетах за нефть действительно вырастет. Однако доля доллара в международных резервах пока что не планирует снижаться. За последние 20 лет она не упала ни на один процент.
Отказ саудитов от договора может быть одним из маленьких шагов к тому, что валюта США ослабит свою хватку. Но если это и произойдет, то очень не скоро.
Кроме того, если вы думаете, что доллар держится исключительно на нефти, то глубоко заблуждаетесь. Вам срочно нужно прочесть наш инвестликбез, как эта зеленая бумажка стала мировым господином. В ближайшие десятилетия господству доллара в мировой финансовой системе точно ничего не угрожает!
@marketpowercomics
На прошлой неделе Саудовская Аравия не продлила договор с США о продаже своей нефти только за доллары. Значит ли это, что мировому господству американской валюты приходит конец?
❓Что случилось?
Саудовская Аравия не продлила договор 50-летней давности с США о безопасности, который включал в себя пункт о продаже нефти только за доллары.
Ряд СМИ и телеграм-каналов подали эту новость неверно, интерпретируя отказ от продления соглашения таким образом, будто теперь нефть саудитов "не будет" продаваться за доллары. Поэтому повторим: "Саудовская Аравия будет продавать нефть не только за доллары".
То есть теперь саудиты имеют юридическую возможность поставлять свою нефть и получать за нее любую удобную им валюту — юани, дирхамы, евро, рубли и прочие.
🤓Немного истории
Договор существовал еще со времен Войны Судного дня 1973, когда страны Персидского залива взвинтили цены на нефть в 4 раза в ответ на введение войск Израилем в Египет.
👉Подробнее об этой войне мы рассказывали тут
Расходы для США тогда стали невыносимыми. Им пришлось отменить фиксированный курс доллара к золоту и начать печатать доллары, которыми Штаты и расплачивались с саудитами. И как раз для наибольшей поддержки своей валюты США подсуетились, вписав этот пункт в договоре о безопасности.
🧐Хорошо, а что теперь?
Все довольно очевидно.
Отмена договора приведет к тому, что доля доллара в международных расчетах уменьшится. А доля юаня и других валют — вырастет. Китайская валюта становится все более популярной при расчетах за нефть, поскольку Китай — один из крупнейших потребитель этого топлива.
Саудовская Аравия экспортирует в Поднебесную нефти на $50 млрд в год. Кроме того, вероятно, что импорт в Саудовскую Аравию из Китая тоже переключится на расчеты в юанях, а это еще $30 млрд в год.
😳Неужели США ничего не предпримут?
Они уже сделали все, что нужно.
Не стоит думать, что Америка просто так сдастся в борьбе за статус доллара. Если где-то торговля в долларе уменьшилась, то где-то может и увеличиться. Например, со дня на день США расширят торговлю наступательным оружием с саудитами.
🚀 Ну так что будет с долларом?
Да, доля юаня в мировых расчетах за нефть действительно вырастет. Однако доля доллара в международных резервах пока что не планирует снижаться. За последние 20 лет она не упала ни на один процент.
Отказ саудитов от договора может быть одним из маленьких шагов к тому, что валюта США ослабит свою хватку. Но если это и произойдет, то очень не скоро.
Кроме того, если вы думаете, что доллар держится исключительно на нефти, то глубоко заблуждаетесь. Вам срочно нужно прочесть наш инвестликбез, как эта зеленая бумажка стала мировым господином. В ближайшие десятилетия господству доллара в мировой финансовой системе точно ничего не угрожает!
@marketpowercomics
🇨🇳🇷🇺 Валютное дежавю
Курс рубля к юаню продолжает крепнуть. На биржевых торгах в моменте китайская валюта торговалась ниже ₽11. Почему так происходит и чего ждать дальше? Рассказывают аналитики МР.
😕Это мы уже проходили
Напоминает весну 2022 года, правда? Тогда рубль за 4 месяца укрепился со ₽120 до ₽50 за доллар и с ₽23 до ₽7,5 за юань. Импорт упал из-за санкций, отток капитала был ограничен Центробанком, а ключевую ставку повысили до 20%.
Сейчас мы видим схожий набор причин, которые привели к укреплению рубля:
1️⃣после санкций на Мосбиржу и НКЦ 12 июня усугубились проблемы с платежами за импорт, что снизило спрос на валюту;
2️⃣из-за новых санкций иностранные банки еще больше боятся работать с российскими деньгами, что ограничивает отток капитала из РФ;
3️⃣новые санкции США сделали еще более "токсичными" доллар и евро в РФ, поэтому компании и граждане могли начать избавляться от "недружественных" валют.
📈Прилавки полные валюты
Итак, спрос на валюту снизился, а ее предложение остается высоким.
Экспортеры продолжают продавать выручку в рамках указа (кстати, на следующей неделе — очередной налоговый период), Банк России ежедневно продает юани на ₽8,1 млрд, экспорт и профицит текущего счета платежного баланса остается сильным из-за высоких цен на нефть и другое сырье.
Тем временем ЦБ намекает на повышение ключевой ставки до 17-18% в июле. А в рисковом сценарии — сразу до 19-20%. Предвкушая это, банки уже повысили ставки по депозитам до 16-20% годовых, что увеличивает привлекательность сбережений в рублях.
‼️Аналитики MP видят риски, что рубль может продолжать укрепляться, пока власти не примут меры для его сдерживания. Например, ЦБ может приостановить продажу юаней из резервов в рамках бюджетных операций, а правительство — смягчить условия по обязательной продаже валютной выручки.
💪Юань эволюционирует
После новых санкций США роль доллара и евро будет снижаться, а значимость юаня и рубля — возрастать. Китайская валюта становится ориентиром.
И если Китай не станет ограничивать распространение юаня в РФ на опасениях вторичных санкций (а такой риск есть), то валюта Поднебесной продолжит быстро завоевывать позиции в России.
Однако, в отличие от долларов и евро, российские компании получают юани в основном от торговли, поскольку китайские банки практически не предоставляют их предприятиям из РФ. Поэтому юаней, особенно длинных, в российской финансовой системе хронически не хватает.
Для покрытия этого дефицита банки повышают ставки по депозитам в юанях, чтобы привлечь пассивы от граждан и компаний и иметь возможность выдавать кредиты в юанях, спрос на которые высок. Кроме того, ЦБ РФ активно предоставляет юани по свопу.
@marketpowercomics
Курс рубля к юаню продолжает крепнуть. На биржевых торгах в моменте китайская валюта торговалась ниже ₽11. Почему так происходит и чего ждать дальше? Рассказывают аналитики МР.
😕Это мы уже проходили
Напоминает весну 2022 года, правда? Тогда рубль за 4 месяца укрепился со ₽120 до ₽50 за доллар и с ₽23 до ₽7,5 за юань. Импорт упал из-за санкций, отток капитала был ограничен Центробанком, а ключевую ставку повысили до 20%.
Сейчас мы видим схожий набор причин, которые привели к укреплению рубля:
1️⃣после санкций на Мосбиржу и НКЦ 12 июня усугубились проблемы с платежами за импорт, что снизило спрос на валюту;
2️⃣из-за новых санкций иностранные банки еще больше боятся работать с российскими деньгами, что ограничивает отток капитала из РФ;
3️⃣новые санкции США сделали еще более "токсичными" доллар и евро в РФ, поэтому компании и граждане могли начать избавляться от "недружественных" валют.
📈Прилавки полные валюты
Итак, спрос на валюту снизился, а ее предложение остается высоким.
Экспортеры продолжают продавать выручку в рамках указа (кстати, на следующей неделе — очередной налоговый период), Банк России ежедневно продает юани на ₽8,1 млрд, экспорт и профицит текущего счета платежного баланса остается сильным из-за высоких цен на нефть и другое сырье.
Тем временем ЦБ намекает на повышение ключевой ставки до 17-18% в июле. А в рисковом сценарии — сразу до 19-20%. Предвкушая это, банки уже повысили ставки по депозитам до 16-20% годовых, что увеличивает привлекательность сбережений в рублях.
‼️Аналитики MP видят риски, что рубль может продолжать укрепляться, пока власти не примут меры для его сдерживания. Например, ЦБ может приостановить продажу юаней из резервов в рамках бюджетных операций, а правительство — смягчить условия по обязательной продаже валютной выручки.
💪Юань эволюционирует
После новых санкций США роль доллара и евро будет снижаться, а значимость юаня и рубля — возрастать. Китайская валюта становится ориентиром.
И если Китай не станет ограничивать распространение юаня в РФ на опасениях вторичных санкций (а такой риск есть), то валюта Поднебесной продолжит быстро завоевывать позиции в России.
Однако, в отличие от долларов и евро, российские компании получают юани в основном от торговли, поскольку китайские банки практически не предоставляют их предприятиям из РФ. Поэтому юаней, особенно длинных, в российской финансовой системе хронически не хватает.
Для покрытия этого дефицита банки повышают ставки по депозитам в юанях, чтобы привлечь пассивы от граждан и компаний и иметь возможность выдавать кредиты в юанях, спрос на которые высок. Кроме того, ЦБ РФ активно предоставляет юани по свопу.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3027 пунктов (-2,8%);
- РТС: 1154 пункта (+2,4%).
📌Главное к этому часу
🔹Инфляционное давление остается высоким и не демонстрирует устойчивого снижения, сообщает ЦБ РФ. Длительный период жестких денежно-кредитных условий необходим для снижения инфляции, отмечает регулятор.
👉Что будет со ставкой?
🔹В 14-й пакет санкций ЕС войдут ограничения на нефтетанкеры, поставки СПГ и гелия из РФ, а также на доступ к "технология двойного назначения". Пакет планируется согласовать к 27 июня.
👉Тут рассказываем подробно про санкции США на Мосбиржу
🔹Мосбиржа добавила еще 11 акций на внебиржевые торги. Общее количество бумаг без листинга, доступных для заключения сделок, достигает 69 штук.
👉Как санкции отразятся на бизнесе площадки?
🔹Акционеры Совкомбанка 1 августа рассмотрят вопрос о присоединении материнской компании ХКФ Банка.
👉А еще скоро банк проведет SPO
🔹Акционеры Россети Ленэнерго одобрили дивиденды за 2023 год в размере ₽0,4 на "обычку" и ₽22,2 — на "префы". А вот акционеры Россети Юг решили не платить дивиденды за прошлый год.
👉Какие компании заплатят до конца месяца?
🔹Товарооборот России и ЕС упал до минимума с 2000 года, до €5,6 млрд.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3027 пунктов (-2,8%);
- РТС: 1154 пункта (+2,4%).
📌Главное к этому часу
🔹Инфляционное давление остается высоким и не демонстрирует устойчивого снижения, сообщает ЦБ РФ. Длительный период жестких денежно-кредитных условий необходим для снижения инфляции, отмечает регулятор.
👉Что будет со ставкой?
🔹В 14-й пакет санкций ЕС войдут ограничения на нефтетанкеры, поставки СПГ и гелия из РФ, а также на доступ к "технология двойного назначения". Пакет планируется согласовать к 27 июня.
👉Тут рассказываем подробно про санкции США на Мосбиржу
🔹Мосбиржа добавила еще 11 акций на внебиржевые торги. Общее количество бумаг без листинга, доступных для заключения сделок, достигает 69 штук.
👉Как санкции отразятся на бизнесе площадки?
🔹Акционеры Совкомбанка 1 августа рассмотрят вопрос о присоединении материнской компании ХКФ Банка.
👉А еще скоро банк проведет SPO
🔹Акционеры Россети Ленэнерго одобрили дивиденды за 2023 год в размере ₽0,4 на "обычку" и ₽22,2 — на "префы". А вот акционеры Россети Юг решили не платить дивиденды за прошлый год.
👉Какие компании заплатят до конца месяца?
🔹Товарооборот России и ЕС упал до минимума с 2000 года, до €5,6 млрд.
#дайджест
@marketpowercomics
Market Power pinned «🇨🇳🇷🇺 Валютное дежавю Курс рубля к юаню продолжает крепнуть. На биржевых торгах в моменте китайская валюта торговалась ниже ₽11. Почему так происходит и чего ждать дальше? Рассказывают аналитики МР. 😕Это мы уже проходили Напоминает весну 2022 года, правда?…»
Рынки сегодня
🔷С конца апреля цены на карбамид (азотное удобрение) на мировых рынках выросли на 26%, до $313 за тонну. Однако средние мировые цены на удобрения все еще остаются ниже уровней 2023 года.
👉Как дела у удобренцев?
🔹Треть IT-компаний могут снизить инвестиции на 10% из-за повышения налога на прибыль с 0 до 5% с 2025 года, пишут Ведомости.
👉Подробнее про налоговые реформы
🔹Х5 задумался о запуске алкомаркета на фоне конкуренции с сетями "Красное&Белое" и "Бристоль", узнал Ъ. Ретейлер может начать развивать такой формат на базе магазинов "Покупалко", купленных в 2023 году.
👉Если еще не видели наш стрим с компанией — самое время сделать это
🔹Совкомбанк на первом этапе присоединит материнскую компанию ХКФ Банка — Хоум капитал, сам банк – зимой, пишет Интерфакс.
👉А еще банк готовит SPO
🔹Россия в январе-мае увеличила поставки нефти в Китай до 46,7 млн тонн (+11%). РФ остается крупнейшим экспортером нефти в Поднебесную.
👉Что будет с юанем?
🔹Французский сенат призывает запретить импорт СПГ из России
#дайджест
@marketpowercomics
🔷С конца апреля цены на карбамид (азотное удобрение) на мировых рынках выросли на 26%, до $313 за тонну. Однако средние мировые цены на удобрения все еще остаются ниже уровней 2023 года.
👉Как дела у удобренцев?
🔹Треть IT-компаний могут снизить инвестиции на 10% из-за повышения налога на прибыль с 0 до 5% с 2025 года, пишут Ведомости.
👉Подробнее про налоговые реформы
🔹Х5 задумался о запуске алкомаркета на фоне конкуренции с сетями "Красное&Белое" и "Бристоль", узнал Ъ. Ретейлер может начать развивать такой формат на базе магазинов "Покупалко", купленных в 2023 году.
👉Если еще не видели наш стрим с компанией — самое время сделать это
🔹Совкомбанк на первом этапе присоединит материнскую компанию ХКФ Банка — Хоум капитал, сам банк – зимой, пишет Интерфакс.
👉А еще банк готовит SPO
🔹Россия в январе-мае увеличила поставки нефти в Китай до 46,7 млн тонн (+11%). РФ остается крупнейшим экспортером нефти в Поднебесную.
👉Что будет с юанем?
🔹Французский сенат призывает запретить импорт СПГ из России
#дайджест
@marketpowercomics
💥ЮГК объявил допэмиссию
Южуралзолото проведет SPO, которое на самом деле FPO. Разбираем детали этого размещения
ЮГК (UGLD)
МСар = ₽180 млрд
❓Что случилось?
ЮГК опубликовал релиз, где объявил о "начале вторичного публичного предложения акций компании", то есть SPO
Однако по всем признакам это именно FPO. Подробнее о разнице мы писали в нашем инвестликбезе, но повторим кратко: FPO предполагает выпуск новых бумаг на рынок, а SPO — уже существующих.
И компания четко заявляет, что предложит инвесторам акции исключительно из дополнительной эмиссии, то есть будет выпускать новые. Свои бумаги основной акционер продавать не планирует.
👉Возможность для такого размещения компания подготовила себе заранее
📊Параметры сделки
- размер FPO: 2-4% от общего количества акций;
- цена: не более 84 коп. за акцию;
- сбор заявок: с 20 по 24 июня включительно.
Деньги от размещения пойдут в компанию на снижение долговой нагрузки и другие общекорпоративные цели. FPO позволит увеличить free-float (сейчас он составляет 6%), что будет важным шагом на пути к включению акций в первый уровень листинга Мосбиржи.
Бумаги ЮГК (UGLD) в начале торгов снижались на 2%, однако теперь растут на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Событие, естественно, ожидаемое. Мы разбирали эту возможность еще в конце апреля.
Минус в том, что компания анонсировала размещение в довольно сложный для рынка момент. Однако мотивы ее понятны: ЮГК хочет войти в индексы Мосбиржи и привлечь еще больше инвесторов.
При этом большой плюс в том, что деньги от размещения пойдут на снижение долговой нагрузки, и в результате золотодобытчик только выиграет. Да и в целом наш взгляд на компанию позитивный, в том числе — в долгосрочной перспективе: на подходе ввод двух новых месторождения Высокое и Курган, что позволит увеличить производство золота на 70%.
@marketpowercomics
Южуралзолото проведет SPO, которое на самом деле FPO. Разбираем детали этого размещения
ЮГК (UGLD)
МСар = ₽180 млрд
❓Что случилось?
ЮГК опубликовал релиз, где объявил о "начале вторичного публичного предложения акций компании", то есть SPO
Однако по всем признакам это именно FPO. Подробнее о разнице мы писали в нашем инвестликбезе, но повторим кратко: FPO предполагает выпуск новых бумаг на рынок, а SPO — уже существующих.
И компания четко заявляет, что предложит инвесторам акции исключительно из дополнительной эмиссии, то есть будет выпускать новые. Свои бумаги основной акционер продавать не планирует.
👉Возможность для такого размещения компания подготовила себе заранее
📊Параметры сделки
- размер FPO: 2-4% от общего количества акций;
- цена: не более 84 коп. за акцию;
- сбор заявок: с 20 по 24 июня включительно.
Деньги от размещения пойдут в компанию на снижение долговой нагрузки и другие общекорпоративные цели. FPO позволит увеличить free-float (сейчас он составляет 6%), что будет важным шагом на пути к включению акций в первый уровень листинга Мосбиржи.
Бумаги ЮГК (UGLD) в начале торгов снижались на 2%, однако теперь растут на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Событие, естественно, ожидаемое. Мы разбирали эту возможность еще в конце апреля.
Минус в том, что компания анонсировала размещение в довольно сложный для рынка момент. Однако мотивы ее понятны: ЮГК хочет войти в индексы Мосбиржи и привлечь еще больше инвесторов.
При этом большой плюс в том, что деньги от размещения пойдут на снижение долговой нагрузки, и в результате золотодобытчик только выиграет. Да и в целом наш взгляд на компанию позитивный, в том числе — в долгосрочной перспективе: на подходе ввод двух новых месторождения Высокое и Курган, что позволит увеличить производство золота на 70%.
@marketpowercomics
🎊 Распаковка Уральской кузницы
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
"Дочек" много не бывает. Сегодня рассказываем про еще одно предприятие, которое контролируется Мечелом. Крупнейшая компания по производству штамповок и стальных сплавов с добавлением титана и никеля — Уральская кузница.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
"Дочек" много не бывает. Сегодня рассказываем про еще одно предприятие, которое контролируется Мечелом. Крупнейшая компания по производству штамповок и стальных сплавов с добавлением титана и никеля — Уральская кузница.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Уральская кузница I Производство штамповок и стальных сплавов I Наследие Великой Отечественной войны
Уральская Кузница — дочерняя компания Группы Мечел и крупнейшее в России предприятие по производству штамповок и стальных сплавов с добавлением титана и никеля. Производственные мощности компании — это наследие Великой Отечественной войны: главный завод компании…
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3123 пункта (+3,2%);
- РТС: 1151 пункт (-0,2%).
📌Главное к этому часу
🔹ЦБ может существенно повысить ключевую ставку в июле, если получит убедительные данные реализации альтернативного (читай — рискового) сценария в экономике, следует из резюме июньского обсуждения ставки.
👉Что будет со ставкой?
🔹Послы ЕС согласовали 14-й пакет санкций в отношении РФ. Он коснется энергетики, технологий и банковских услуг, заявила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен. Кроме того, он ограничит доступ танкеров с российской нефтью в порты Европы.
👉Как повлияют новые санкции США на Мосбиржу?
🔹Сбер в этом году ожидает прибыль в ₽1,5-1,6 трлн, но также видит "истории" во 2 полугодии, которые могут позволить заработать больше. Банк заявил, что ему хватает денег и на развитие бизнеса, и на дивиденды. Прогноз прибыли будет уточнен после ясности со сценарием передачи заблокированных активов во 2 полугодии.
👉Как дела у банка?
🔹Книга заявок по FPO ЮГК полностью покрыта, пишет ТАСС со ссылкой на источник.
🚀Аналитики МР считают, что переподписка точно будет, но не больше, чем в 2-3 раза.
👉Подробно эту допэмиссию мы разобрали тут
🔹Рост ВВП России за 4 месяца этого года составил 5,1%, сообщил премьер-министр Михаил Мишустин.
🔹Мосбиржа допустит акции Европлана к вечерним торгам с 21 июня (то есть уже завтра).
👉Разбираем отчет компании за 1 квартал
🔹Акционеры нескольких компаний сегодня приняли решение не выплачивать дивиденды: ОГК-2, Россети Северо-Запад, ЭЛ5-Энерго и Яковлев. А вот акционеры Россети Волга и Россети Центр решили все же заплатить ₽0,0062 и ₽0,066 на акцию соответственно.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3123 пункта (+3,2%);
- РТС: 1151 пункт (-0,2%).
📌Главное к этому часу
🔹ЦБ может существенно повысить ключевую ставку в июле, если получит убедительные данные реализации альтернативного (читай — рискового) сценария в экономике, следует из резюме июньского обсуждения ставки.
👉Что будет со ставкой?
🔹Послы ЕС согласовали 14-й пакет санкций в отношении РФ. Он коснется энергетики, технологий и банковских услуг, заявила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен. Кроме того, он ограничит доступ танкеров с российской нефтью в порты Европы.
👉Как повлияют новые санкции США на Мосбиржу?
🔹Сбер в этом году ожидает прибыль в ₽1,5-1,6 трлн, но также видит "истории" во 2 полугодии, которые могут позволить заработать больше. Банк заявил, что ему хватает денег и на развитие бизнеса, и на дивиденды. Прогноз прибыли будет уточнен после ясности со сценарием передачи заблокированных активов во 2 полугодии.
👉Как дела у банка?
🔹Книга заявок по FPO ЮГК полностью покрыта, пишет ТАСС со ссылкой на источник.
🚀Аналитики МР считают, что переподписка точно будет, но не больше, чем в 2-3 раза.
👉Подробно эту допэмиссию мы разобрали тут
🔹Рост ВВП России за 4 месяца этого года составил 5,1%, сообщил премьер-министр Михаил Мишустин.
🔹Мосбиржа допустит акции Европлана к вечерним торгам с 21 июня (то есть уже завтра).
👉Разбираем отчет компании за 1 квартал
🔹Акционеры нескольких компаний сегодня приняли решение не выплачивать дивиденды: ОГК-2, Россети Северо-Запад, ЭЛ5-Энерго и Яковлев. А вот акционеры Россети Волга и Россети Центр решили все же заплатить ₽0,0062 и ₽0,066 на акцию соответственно.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Миноритарии Яндекса попросили ЦБ проверить условия условия выкупа и обмена их акций. Они считают условия сделки дискриминирующими и допускают вероятность использования инсайдерской информации при установлении дат отсечек для обмена/выкупа.
👉Сегодня последний день приема заявок на участие в биржевом обмене акций Яндекса
🔹Китайский партнер Новатэка Wison New Energies прекращает работу в РФ и выходит из проектов в стране. Компания — один из изготовителей модулей для Арктик СПГ-2.
👉Как дела у Новатэка?
🔹Крупнейший независимый провайдер сервисов IT Selectel рассматривает IPO как один из вариантов развития компании.
👉Как прошло IPO IVA?
🔹Транснефть направит на дивиденды ₽128,5 млрд, что соответствует ₽177,2 на акцию, следует из распоряжения правительства. Доходность составляет 11,5%.
🔹Акционеры Россети Сибирь приняли решение не выплачивать дивиденды.
👉Кто заплатит до конца месяца?
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Миноритарии Яндекса попросили ЦБ проверить условия условия выкупа и обмена их акций. Они считают условия сделки дискриминирующими и допускают вероятность использования инсайдерской информации при установлении дат отсечек для обмена/выкупа.
👉Сегодня последний день приема заявок на участие в биржевом обмене акций Яндекса
🔹Китайский партнер Новатэка Wison New Energies прекращает работу в РФ и выходит из проектов в стране. Компания — один из изготовителей модулей для Арктик СПГ-2.
👉Как дела у Новатэка?
🔹Крупнейший независимый провайдер сервисов IT Selectel рассматривает IPO как один из вариантов развития компании.
👉Как прошло IPO IVA?
🔹Транснефть направит на дивиденды ₽128,5 млрд, что соответствует ₽177,2 на акцию, следует из распоряжения правительства. Доходность составляет 11,5%.
🔹Акционеры Россети Сибирь приняли решение не выплачивать дивиденды.
👉Кто заплатит до конца месяца?
#дайджест
@marketpowercomics
📺🚀Мнение MP: бумаги Сбера рынок начнет откупать в первую очередь
Сегодня акционеры Сбера утвердили рекомендованные дивиденды: ₽33,3 на каждый тип акций. В сумме банк расщедрился на рекордные ₽750 млрд выплат. Отсечка — 11 июля.
Аналитик MP Роман Курышев комментирует решение и рассуждает о перспективах "большого зеленого банка", а заодно и всего банковского сектора страны.
🔷Без сюрпризов
Сенсацией решение акционеров не стало: дивиденды были ожидаемо одобрены. А потому собрание не стало драйвером роста котировок.
Да, дивиденды — безусловный позитив. Прямо сейчас это одна из немногих компаний, которая регулярно и с уверенностью заявляет о том, что и дальше намерена придерживаться дивполитики. И ей хочется верить!
Но в текущей ситуации вряд ли стоит ждать существенного роста акций Сбера на фоне дивидендов. Рынок акций в нынешних условиях у инвесторов не в фаворе — игроки отдают предпочтение менее рисковым альтернативам, припарковывая капитал в облигации или депозиты.
Безусловно, акции Сбера будут одними из лидеров роста среди бумаг банковского сектора, когда инвесторы снова почувствуют аппетит к риску. Однако вряд ли мы увидим это до того, как ЦБ даст сигнал о возможном снижении ключевой ставки. Когда? Не скоро!
💰 Откуда у Сбера рекордные прибыли?
Исторически 70% дохода Сбер получает за счет процентов, а остальные 30% банку приносят комиссии.
Процентная маржа — то есть разница между стоимостью кредита для банка и той ставкой, которую получает клиент — у Сбера, выше, чем у конкурентов: 5-5,5% против 3-4%. Это дает высокий возврат на капитал (ROE): 20% у Сбера против 10-15% у конкурентов. То есть, на 100 рублей своих средств банк зарабатывает 20 рублей прибыли.
Кроме того, у Сбера много остатков на текущих счетах клиентов. И этими деньгами банк пользуется бесплатно для выдачи кредитов. А если средства бесплатные, то и кредиты Сбер может выдавать под более низкий процент, привлекая больше заемщиков.
Прямо сейчас зеленый банк привлекает средства вкладчиков под 18%. Отсюда вопрос: на чем Сбер делает ту самую чистую процентную маржу? Ответ прост - кредитные продукты.
По итогам 1 квартала у Сбера чистая процентная маржа равна 4,5% по всему кредитному портфелю, а по потребительским кредитам – еще выше.
В основном бизнес Сбера делают корпоративные кредиты с плавающей ставкой. Когда ЦБ поднимет ставку до 18% годовых, то выданные кредиты отыграют свое.
Поэтому Сбер оправдает свой прогноз по прибыли на 2024 год в ₽1,5-1,6 трлн. Разумеется, если не будет очередных шоков для всей экономической системы страны.
🧐Сбер заберет долю рынка у небольших банков?
Вряд ли.
Конкретных подтверждений, что "большой зеленый банк" прижимает более мелких конкурентов (читай – всех остальных), нет. Из заявлений менеджмента известно, что банк воспользовался уходом западных игроков из России и захватил их долю рынка.
Однако это сделали и другие конкуренты помельче, но попроворнее. Впрочем, за счет масштаба Сбер скорее смог забрать себе кусок пирога чуть пожирнее, чем остальные.
По материалам программы "Рынки" на телеканале #РБК
@marketpower
Сегодня акционеры Сбера утвердили рекомендованные дивиденды: ₽33,3 на каждый тип акций. В сумме банк расщедрился на рекордные ₽750 млрд выплат. Отсечка — 11 июля.
Аналитик MP Роман Курышев комментирует решение и рассуждает о перспективах "большого зеленого банка", а заодно и всего банковского сектора страны.
🔷Без сюрпризов
Сенсацией решение акционеров не стало: дивиденды были ожидаемо одобрены. А потому собрание не стало драйвером роста котировок.
Да, дивиденды — безусловный позитив. Прямо сейчас это одна из немногих компаний, которая регулярно и с уверенностью заявляет о том, что и дальше намерена придерживаться дивполитики. И ей хочется верить!
Но в текущей ситуации вряд ли стоит ждать существенного роста акций Сбера на фоне дивидендов. Рынок акций в нынешних условиях у инвесторов не в фаворе — игроки отдают предпочтение менее рисковым альтернативам, припарковывая капитал в облигации или депозиты.
Безусловно, акции Сбера будут одними из лидеров роста среди бумаг банковского сектора, когда инвесторы снова почувствуют аппетит к риску. Однако вряд ли мы увидим это до того, как ЦБ даст сигнал о возможном снижении ключевой ставки. Когда? Не скоро!
Исторически 70% дохода Сбер получает за счет процентов, а остальные 30% банку приносят комиссии.
Процентная маржа — то есть разница между стоимостью кредита для банка и той ставкой, которую получает клиент — у Сбера, выше, чем у конкурентов: 5-5,5% против 3-4%. Это дает высокий возврат на капитал (ROE): 20% у Сбера против 10-15% у конкурентов. То есть, на 100 рублей своих средств банк зарабатывает 20 рублей прибыли.
Кроме того, у Сбера много остатков на текущих счетах клиентов. И этими деньгами банк пользуется бесплатно для выдачи кредитов. А если средства бесплатные, то и кредиты Сбер может выдавать под более низкий процент, привлекая больше заемщиков.
Прямо сейчас зеленый банк привлекает средства вкладчиков под 18%. Отсюда вопрос: на чем Сбер делает ту самую чистую процентную маржу? Ответ прост - кредитные продукты.
По итогам 1 квартала у Сбера чистая процентная маржа равна 4,5% по всему кредитному портфелю, а по потребительским кредитам – еще выше.
В основном бизнес Сбера делают корпоративные кредиты с плавающей ставкой. Когда ЦБ поднимет ставку до 18% годовых, то выданные кредиты отыграют свое.
Поэтому Сбер оправдает свой прогноз по прибыли на 2024 год в ₽1,5-1,6 трлн. Разумеется, если не будет очередных шоков для всей экономической системы страны.
🧐Сбер заберет долю рынка у небольших банков?
Вряд ли.
Конкретных подтверждений, что "большой зеленый банк" прижимает более мелких конкурентов (читай – всех остальных), нет. Из заявлений менеджмента известно, что банк воспользовался уходом западных игроков из России и захватил их долю рынка.
Однако это сделали и другие конкуренты помельче, но попроворнее. Впрочем, за счет масштаба Сбер скорее смог забрать себе кусок пирога чуть пожирнее, чем остальные.
По материалам программы "Рынки" на телеканале #РБК
@marketpower
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Кабмин смягчил требования об обязательной продаже валютной выручки экспортерами, снизив порог до 60% с 80%. Как это может повлиять на рубль — рассказывают аналитики МР.
🔷Невыгодный курс
Ясно, что крепкая российская валюта ни экспортоориентированной экономике, ни бюджету страны не нужна. И аналитики MP сразу же предположили, что власти задействуют один из инструментов для ослабления рубля.
Разумеется, этого ждали не только мы. Судя по тому, что курс рубля к юаню вчера упал буквально на глазах, рынок ожидал подобной реакции властей. Небольшим сюрпризом стало то, что кабмин сразу пошел с козырей, не став размениваться ни на приостановку продажи юаней из резервов, ни на смягчение оттока капитала.
Указ — это эффективный инструмент, который помогает удерживать курс рубля так, чтобы экспортерами и импортерам было комфортно. И то, что на протяжении 8 месяцев отечественная валюта оставалась относительно стабильной, — лучшее тому подтверждение.
То есть можно предположить, что если мера и дальше будет работать, то рубль в ближайшие недели (и следующую, на которую выпадает налоговый период, тоже) будет торговаться в диапазонах, комфортных бюджету и экспортерам: ₽87-94 за доллар, ₽93-101 за евро и ₽11,8-12,8 за юань.
Если же рубль отклонится от этого диапазона, то властям ничего не мешает снова скорректировать параметры указа о продаже выручки для стабилизации российской валюты.
‼️ Что может пойти не так?
В одном из прошлых текстов мы не случайно провели параллели с весной 2022 года, когда импорт обрушился, экспортеров впервые обязали продавать валютную выручку, а доллар улетел в район ₽50. И ключевое тут — импорт!
Российский импорт буксует еще с начала года, а поскольку платежи за товары могут быть растянуты по времени вплоть до полугода, масштаб проблемы можно будет оценить лишь по итогу. Пока трудно сказать, как сильно просели объемы расчетов.
После санкций китайские банки еще сильнее боятся сотрудничать с россиянами. Некоторые даже могут сворачивать операции с российскими санкционными лицами. Но полностью отрезанной от юаней страна вряд ли останется: множество компаний и банков еще не под санкциями, да и за нефть с Россией другим странам рассчитываться как-то нужно.
Однако на фоне новых санкций требуется очередное перестроение расчетных цепочек. На этом фоне ситуация с платежами за импорт может осложниться. А значит, риск очередного укрепления рубля вполне материален!
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3114 пунктов (-0,3%);
- РТС: 1115 пунктов (-3,2%).
Главный индекс страны (IMOEX) за неделю снизился на 1,9% на фоне продолжающегося снижения индекса RGBI. Рынок ждет роста ставки, что делает акции менее интересными. Кроме того, на акции давит и укрепляющийся рубль.
📌Главное к этому часу
🔹НКЦ конвертирует клиентские доллары и евро, доступные после частичной блокировки, в рубли по курсу на 13 июня, сообщила Мосбиржа.
👉Подробнее про санкции в отношении НКЦ
🔹Брокер Синара сообщил о проблемах с выводом юаней с Мосбиржи. Однако торговая площадка затем опровергла это заявление, уточнив, что операции с китайской валютой проходят в штатном режиме.
👉Что будет с юанем в ближайшее время?
🔹Whoosh опубликовал "операционку" за 6 месяцев. Число поездок выросло до 55,3 млн (+55%), аккаунтов — до 23,9 млн (+57%), а флот составил 199,5 тыс. единиц (+50%). Кроме того, сервис заявил, что запустил прокат в Рио-де-Жанейро.
👉Что мы думаем о компании?
🔹Совет директоров Транснефти 24 июня обсудит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год. Ранее правительство РФ рекомендовало ₽177,2 на акцию.
👉Кто заплатит дивиденды до конца месяца?
🔹ЮГК планирует в июле запустить вторую линию производства золота на ГОКе "Высокое", мощность переработки руды удвоится до 4,5 млн тонн в год.
👉А еще золотодобытчик проводит FPO
🔹14-й пакет санкций ЕС будет включать запрет на любые частные и чартерные авиаперелеты, осуществляемые в интересах граждан или компаний РФ.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3114 пунктов (-0,3%);
- РТС: 1115 пунктов (-3,2%).
Главный индекс страны (IMOEX) за неделю снизился на 1,9% на фоне продолжающегося снижения индекса RGBI. Рынок ждет роста ставки, что делает акции менее интересными. Кроме того, на акции давит и укрепляющийся рубль.
📌Главное к этому часу
🔹НКЦ конвертирует клиентские доллары и евро, доступные после частичной блокировки, в рубли по курсу на 13 июня, сообщила Мосбиржа.
👉Подробнее про санкции в отношении НКЦ
🔹Брокер Синара сообщил о проблемах с выводом юаней с Мосбиржи. Однако торговая площадка затем опровергла это заявление, уточнив, что операции с китайской валютой проходят в штатном режиме.
👉Что будет с юанем в ближайшее время?
🔹Whoosh опубликовал "операционку" за 6 месяцев. Число поездок выросло до 55,3 млн (+55%), аккаунтов — до 23,9 млн (+57%), а флот составил 199,5 тыс. единиц (+50%). Кроме того, сервис заявил, что запустил прокат в Рио-де-Жанейро.
👉Что мы думаем о компании?
🔹Совет директоров Транснефти 24 июня обсудит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год. Ранее правительство РФ рекомендовало ₽177,2 на акцию.
👉Кто заплатит дивиденды до конца месяца?
🔹ЮГК планирует в июле запустить вторую линию производства золота на ГОКе "Высокое", мощность переработки руды удвоится до 4,5 млн тонн в год.
👉А еще золотодобытчик проводит FPO
🔹14-й пакет санкций ЕС будет включать запрет на любые частные и чартерные авиаперелеты, осуществляемые в интересах граждан или компаний РФ.
#дайджест
@marketpowercomics
На прошлой неделе на Мосбирже снова начались торги акциями компании Мать и дитя. Редакция MP попросила Олесю Лапину, директора по связям с инвесторами компании прокомментировать ситуацию.
📉 О ДИНАМИКЕ КОТИРОВОК НА МИНУВШЕЙ НЕДЕЛЕ
Market Power: 17 июня бумаги компании начали торговаться после приостановки торгов 22 мая в связи с конвертацией ГДР в акции. Бумаги в первые часы прибавили более 20%, однако затем на неделе показали снижение. Как вы объясняете подобную динамику котировок?
‼️ Мать и дитя: Динамика цены акций в начале прошлой недели была предсказуема ввиду навеса после переезда компании в РФ и окончания процедуры автоконвертации. Судя по значительному снижению объемов торгов к концу минувшей недели, можно предположить, что основной риск нивелирован.
Кроме того, на минувшей неделе мы наблюдали дивидендный гэп в бумагах. А поскольку «МД Медикал» фундаментально привлекательная инвестиционная история — компания роста, готовая платить хорошие дивиденды, —- цена акций должна восстановиться в ближайшей перспективе.
💰 О ДИВИДЕНДАХ
Market Power: 19 июня был последний день, когда можно было купить акции «Мать и дитя», чтобы получить рекордный дивиденд ₽141 на акцию. Остались ли у компании еще деньги на дивиденды? Можно ли уже сейчас сделать предположение относительно промежуточных дивидендов до конца этого года?
‼️ Мать и дитя: Советом директоров было принято решение направить на дивиденды чуть более 60% прибыли за 1 квартал 2024 года и предыдущие периоды, в которые дивиденды не выплачивались. Исторически компания выплачивала дивиденды 2 раза в год, и мы планируем вернуться к этой практике уже в этом году. Принимая решение о размере будущих дивидендов, будут, безусловно, учитываться потребности компании в финансировании капекса, как вы знаете, у нас большие планы по развитию, строительству и открытию новых клиник и госпиталей.
#эксклюзив
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рынки сегодня
🔹Мосбиржа признала блокировку части валюты клиентов из-за санкций США. Ни объема заблокированных инструментов, ни их долю площадка не раскрывает.
👉Как санкции отразятся на бизнесе Мосбиржи?
🔹"Дочка" Bank of China свернет операции с подсанкционными банками России.
👉Что будет с международными расчетами?
🔹Совкомбанк может снизить прогноз по прибыли на 2024 год из-за высокой ставки ЦБ РФ, заявил первый зампред правления банка Сергей Хотимский.
👉Напоминаем про SPO банка
🔹Интерлизинг начал подготовку к IPO на Мосбирже, размещение может состояться не раньше 2025 года.
👉Компания не раз фигурировала в нашей подборке бондов
🔹Эталон хочет завершить редомициляцию в конце 3 квартала — начале 4 квартала этого года. После переезда можно будет говорить о дивидендах, отметил представитель компании.
👉Разбираем отчет компании за 2023 год
🔹Новатэк отправил первую в этом году партию СПГ по Севморпути.
👉Как санкции США отразятся на компании?
🔹X5 обновит дивидендную политику с 2025 года, вернуться к выплате дивидендов планируется также не раньше следующего года.
👉Ретейлер рассказал еще много интересного на нашем стриме
*Динамика рубля к доллару и евро указана по официальному курсу ЦБ РФ на 22 июня.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Мосбиржа признала блокировку части валюты клиентов из-за санкций США. Ни объема заблокированных инструментов, ни их долю площадка не раскрывает.
👉Как санкции отразятся на бизнесе Мосбиржи?
🔹"Дочка" Bank of China свернет операции с подсанкционными банками России.
👉Что будет с международными расчетами?
🔹Совкомбанк может снизить прогноз по прибыли на 2024 год из-за высокой ставки ЦБ РФ, заявил первый зампред правления банка Сергей Хотимский.
👉Напоминаем про SPO банка
🔹Интерлизинг начал подготовку к IPO на Мосбирже, размещение может состояться не раньше 2025 года.
👉Компания не раз фигурировала в нашей подборке бондов
🔹Эталон хочет завершить редомициляцию в конце 3 квартала — начале 4 квартала этого года. После переезда можно будет говорить о дивидендах, отметил представитель компании.
👉Разбираем отчет компании за 2023 год
🔹Новатэк отправил первую в этом году партию СПГ по Севморпути.
👉Как санкции США отразятся на компании?
🔹X5 обновит дивидендную политику с 2025 года, вернуться к выплате дивидендов планируется также не раньше следующего года.
👉Ретейлер рассказал еще много интересного на нашем стриме
*Динамика рубля к доллару и евро указана по официальному курсу ЦБ РФ на 22 июня.
#дайджест
@marketpowercomics