Market Power
27.2K subscribers
5.85K photos
57 videos
5 files
4.48K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.me/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.me/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
🧐Что будет с Мосбиржей?
НКЦ — все! Бизнес главной торговой площадки сильно пострадает? Разбираемся с аналитиками МР


Фондовая секция. А не будет как с СПБ Биржей?
Нет! На СПБ Бирже, как мы помним, торговались преимущественно инструменты в "недружественной" валюте. Именно поэтому после попадания площадки в SDN-лист ее работа была парализована.

А на Мосбирже продолжаются торги российскими рублевыми акциями. Санкции на них прямо не влияют. Так что торги на фондовой секции площадки будут проводиться как и прежде.


Что с валютной секцией?
Валютная сессия — это 10-15% от комиссионных доходов Мосбиржи. После остановки торгов по доллару и евро, доход, само собой, упадет. Однако это не подорвет весь бизнес площадки. И со временем показатели восстановятся за счет увеличение объема торгов другими инструментами. Это мы уже проходили...


Выйдет ли Мосбиржа на внебиржевой рынок?
Сегодня в инвестсообществах бытует мнение, что Мосбиржа выйдет на внебиржевой валютный рынок, станет контрагентом для брокеров и других клиентов там, и все будет как раньше — вплоть до того, что инвесторы снова смогут в два клика купить валюту в брокерском приложении.

Но аналитики MP сильно сомневаются в этом.

Дело в том, что способность Мосбиржи играть роль центрального контрагента определяется не только наличием программного обеспечения. В первую очередь — это валютные корреспондентские счета, которые находились в иностранных банках.

И тут ключевую роль играл НКЦ, который по итогам каждой сделки переписывал валюту со счета продавца на счет покупателя — осуществлял клиринг. Если у продавца самого был валютный корсчет в США — с него списывались доллары и записывались на валютный корсчет НКЦ. До тех пор пока покупатель валюты не забирал ее с биржи, доллары так и лежали на счету. Затем биржа переводила их на валютный корсчет банка, с которого покупатель валюты, например, оплачивал импорт.

Теперь у НКЦ заморожен валютный корсчет, и он не может оказывать услуги клиринга по купле-продаже валюты.

То есть, чтобы Мосбиржа могла осуществлять клиринг по валюте на внебиржевом рынке, ей нужен доступ к каким-нибудь "живым" валютным корсчетам. Но захотят ли неподсанкционные российские банки кооперироваться с подсанкционной площадкой?


Что будет со срочным рынком?

На Мосбирже торгуется не только валюта, но и производные инструменты на нее. И беспоставочные фьючерсы на доллар и евро, вероятнее всего, продолжат торговаться, потому что для этого площадке не нужны валютные корсчета.


@marketpowercomics
Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3171 пункт (+0,02%);
- РТС: 1132 пункта (+1,2%).


Индекс вышел в плюс так стремительно, что это стало сюрпризом даже для аналитиков МР, хотя мы и ожидали, что просадку быстро выкупят. Рынок успокоился, и даже гэп в бумагах многострадальной Мосбиржи выглядит терпимо, как будто на закрытии обычного торгового дня.


📌Главное к этому часу

🔹ЦБ РФ впервые установил курсы доллара и евро на основе внебиржевых торгов. Официально на 14 июня доллар стоит ₽88,2, а евро — ₽94,8. Регулятор отметил, что данные внебиржевого рынка "репрезентативны" для определения текущего курса.
👉А что будет с рублем?

🔹Банк России также заявил, что валюту по-прежнему можно приобрести в банках, исходя из ее наличия. Операции проводятся по курсу банка. Экспортеры продолжат продавать выручку в долларах напрямую через банки.

🔹Срок действия 50-летнего нефтедолларового соглашения между Саудовской Аравией и США истек, нового нет. Соглашение предполагало, что саудиты будут продавать свою нефть именно за доллары.

🔹Великобритания, вслед за США, ввела санкции в отношении Мосбиржи, НРД и НКЦ. Также "под раздачу" попали СПБ Биржа, Ингосстрах и "дочка" Новатэка — Мурманск СПГ.
👉Подробнее про санкции читайте здесь

🔹Ряд брокеров ограничил вывод долларов и евро со счетов: БКС, Финам и Райффайзен. Однако последний потом снова разрешил выводить средства, но с ограничениями.

🔹Самолет опубликовал "операцонку" за 5 месяцев. Объем продаж первичной недвижимости составил ₽132,5 млрд (+66%).
👉Разбираем результаты девелопера за 2023 год

🔹Банки РФ заявили об отсутствии ажиотажного спроса на валюту со стороны населения.
🚀И это здорово. Еще раз напоминаем, что паниковать в этой ситуации нельзя!


#дайджест

@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔹ЦБ РФ временно отменяет утренние торговые сессии на валютном рынке, рынке драгметаллов и на срочном рынке. Пока действует это распоряжение, торги в данных секциях будут начинаться в 9:50 мск.
👉Что будет с Мосбиржей после санкций?

🔹В правительстве вернулись к обсуждению идеи временного запрета на вывоз из страны дизельного топлива, пишут Ведомости.
👉Рассказываем о ситуации на нефтяном рынке РФ

🔹Яндекс создаст отдельный бренд для беспилотных авто и роботов-доставщиков.
👉Как дела с обменом акций компании?

❗️Не забываем, что вчера утром рынок пережил санкционный шок. Не расслабляемся! Сегодня ценные бумаги и валюта могут быть излишне волатильны!

#дайджест

@marketpowercomics
📺 Market Power на РБК
В эфире программы “Рынки” наш аналитик Роман Курышев рассказал, как новые санкции США ударят по бизнесу Новатэка

Что случилось? 12 июня под новые санкции попали танкеры для проекта Новатэка Арктик СПГ-2, строящиеся на верфи “Звезда”, а также другие будущие проекты компании. 


🤔 Это критично? 
Фундаментально новые санкции не смогут нанести удар по Новатэку. Все не так плохо относительно предыдущих санкций против компании и ее технологических цепочек.


📈 Котировки Новатэка обвалятся?
Некоторые аналитики прогнозируют падение акций Новатэка до ₽800. Однако сильного снижения вчера не наблюдалось.

Чтобы они упали до такого уровня, должно что-то случится с текущими проектами Новатэка, которые позволяют ему зарабатывать и платить дивиденды. Например, с Ямал СПГ. Но это не те ситуации, которые можно спрогнозировать. Существенного падения акций Новатэка мы не ожидаем. 

Текущая оценка в ₽1000 не сильно дешевая, считаем ее справедливой.


Может ли Ямал СПГ попасть под санкции?
Вероятность есть. Но это больше политический вопрос, чем финансовый. Зависит от того, как быстро и эффективно ЕС найдет новые поставки на достаточно узком рынке СПГ. 


🚢 Когда Арктик СПГ-2 сможет начать поставки? 
Арктик СПГ-2 находится в той зоне, где без танкеров ледового класса не обойтись.

Танкеры с верфи в Южной Корее попали под санкции, после этого был сделан заказ на верфи "Звезда". Поставки начнутся, когда танкеры со "Звезды" будут построены.

СПГ тем и хорош относительно трубного газа, что позволяет гибко решить вопрос перенаправления поставок. Мировой рынок не ограничивается только США и Европой. Найдутся страны, которые захотят сделать натуральный арбитраж.

Например, какие-нибудь арабские страны смогут, условно, принимать у себя российский газ для внутреннего потребления, а свой — более дорогой — перенаправлять в Европу.

Поэтому Новатэк вряд ли столкнется с проблемой реализации, когда будет возможность обеспечить логистику. 

#РБК 

@marketpowercomics
🎊 Распаковка Автобана

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

Пришло время рассказать про одного из крупнейших дорожных строителей России. Эта компания почти всю выручку получает от госзаказов, стабильно выигрывая тендеры на строительство крупных дорог. Встречайте — Автобан.

На Мосбирже торгуются только облигации Автобана.

👉 Еще одна распаковка

@marketpowercomics
💥Мать и дитя возвращаются
Торги акциями крупной сети медклиник начнутся уже на следующей неделе

Мать и дитя (MDMG)
МСар = ₽81 млрд
Р/Е = 10



Мосбиржа запустит торги бумагами "Мать и дитя" уже 17 июня, что означает окончательное завершение редомициляции.


Что это за компания?

Мать и дитя – одна из крупнейших сетей частной медицины в России, занимает 2-е место на рынке. Лидер в области частной репродуктивной медицины. Основная специализация — женское и детское здоровье: роды, педиатрия, гинекология и ЭКО.

Подробнее о компании


🚀Мнение аналитиков МР
Мы по-прежнему считаем, что у компании отличные перспективы на медицинском рынке страны, а лидерство и уникальный опыт в узкой, но крайне востребованной специализации (репродуктивная медицина) — ее основное конкурентное преимущество.

Возвращение домой — позитивный знак для инвесторов. Кроме того, как мы
помним, Мать и дитя намерена платить дивиденды. И, вероятно, котировки MDMG после начала торгов пойдут вверх, как это произошло с бумагами другой медицинской компании — ЕМС, чьи акции после возобновления торгов в первые минуты выросли на 15%.

@marketpowercomics
Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 3215 пунктов (+1,4%);
- РТС: 1137 пунктов (+0,4%).


Несмотря на все кризисы, IMOEX за неделю смог прибавить 0,4%. Повторим еще раз: ключ к успеху — не паниковать!


📌Главное к этому часу

🔹Росбанк рассматривает возможность продажи своего портфеля розничных кредитов перед интеграцией с Т-Банком (бывш. Тинькофф).
👉Подробнее про слияние двух банков читайте тут

🔹Кредиторы Киви банка направили АСВ требования на ₽36,3 млрд.
👉Здесь рассказываем историю и проблемы Qiwi

🔹Акционеры Самолета решили не платить дивиденды за 2023 год. В то же время акционеры Россети Центр и Приволжье одобрили дивиденды за 2023 год в размере ₽0,038 на акцию.
👉Какие компании будут платить в этом месяце?

🔹Пассажиропоток авиакомпаний РФ в мае вырос до 9,3 млн человек (+7%).
👉Как дела у Аэрофлота?


#дайджест

@marketpowercomics
Чего ждать на этой неделе?
Собрали для вас основные события недели в этом календаре


📌17 июня, понедельник

🔹Левенгук проведет ГОСА, где обсудит дивиденды.

🔹Последний день для покупки бумаг Банка Кузнецкий и Северстали под дивиденды.
👉Кто еще заплатит в этом месяце?


📌18 июня, вторник


🔹Россети Ленэнерго проведет собрание акционеров, на котором будет обсуждать дивиденды. Компания намерена выплатить ₽0,4 на обыкновенную акцию и ₽22,2 на привилегированную.


📌19 июня, среда

🔹
Последний день для покупки бумаг Мать и дитя под дивиденды.
👉Торги акциями компании начнутся уже сегодня


📌20 июня, четверг

🔹 Россети Центр (₽0,06 на акцию) и Россети Волга (₽0,006 на акцию) проведут ГОСА, на котором обсудят выплату дивидендов.


📌21 июня, пятница


🔹Сбербанк (₽33,3 на оба вида акций), Россети Московский регион (₽0,1 на акцию), ДИОД (₽0,8 на акцию) и Центральный телеграф (₽0,189 на акцию) проведут собрания акционеров, где будут обсуждать дивиденды.

🔹Последний день для покупки акций ММЦБ под дивиденды.


#календарь

@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔷Самолет выставил часть своих активов на продажу: 12 земельных участков общей площадью 27 га, стартовая цена на торгах — 8 млрд. Ведомости пишут, что это может происходить на фоне ожидания снижения спроса на жилье из-за фактической отмены льготной ипотеки.
👉Как дела у девелопера?

🔹Годовая инфляция в мае в РФ ускорилась до 8,3% после 7,8% в апреле.
👉Чего мы ждем от ЦБ на следующем заседании по ставке?

🔹Ренессанс Страхование выйдет на рынок пенсионных фондов. Компания создаст НПФ для участия в запущенной программе долгосрочных сбережений для населения с господдержкой
👉Разбираем отчет компании за 1 квартал

🔹Сегодня на Мосбирже стартуют торги акциями Мать и дитя после переезда компании.
👉Чего ждать от этих торгов?

🔹Euroclear приостановил разблокировку активов россиян из-за санкций США, пишет РБК.

🔹Союз экспортеров зерна за месяц снизил консенсус-прогноз по отгрузкам пшеницы в новом сезоне (начнется 1 июля) до 40 млн (-15%). Напомним, что ранее посевы в нескольких регионах РФ пострадали от заморозков и засухи.

#дайджест

@marketpowercomics
📈Мать и дитя снова в игре
Мосбиржа начала торги акциями крупной сети медклиник

Мать и дитя (MDMG)
МСар = ₽86 млрд
Р/Е = 11



Акции компании начали торги после приостановки 22 мая из-за редомициляции. Бумаги Мать и дитя (MDMG) в первые минуты взлетели на 11%.

👉Как мы и говорили

UPD: Мосбиржа проводит дискретный аукцион по бумагам Мать и дитя. Рост котировок был выше 20%. Возобновление торгов ожидается в 11:10 мск.

@marketpowercomics
⭐️ Действительно топовые СМИ цитируют Market Power

🔹РБК
• Эксперты MP считают, что у компании «Мать и дитя» отличные перспективы.
• Аналитики MP не исключают, что Магнит направит деньги на выплату дивидендов позже.
• Рынок падает из-за ожидания инвесторов по ставке

🔹РБК PRO
• Что будет с рублем после новых санкций?

🔹Интерфакс
• Мосбиржа думает о запуске круглосуточных торгов


🚀 Market Power. Мы не влияем на рынок. Мы на нем зарабатываем!

@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас.


🔹Флоатер
: Росэксимбанк
ISIN: RU000A1077V4

Росэксимбанк — крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта. Несмотря на то, что компания, опасаясь санкций, перестала раскрывать отчетность, статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг от ведущих российских агентств позволяют утверждать, что бумаги надежны.

Кроме того, мы знаем, что выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством.


🔹Фикс: Самолет
ISIN: RU000A104JQ3

Компания — №2 по объемам строительства в РФ. Концентрируется на масс-сегменте жилья.

Конкурентные преимущества — высокая скорость и низкая себестоимость строительства. Имеет сильные рыночные позиции и адекватную долговую нагрузку.


🔹"Замещайка": Газпром
ISIN: RU000A105RZ4

Эмитент в представлении не нуждается, но все же напомним, что это крупнейшая в мире газодобывающая компания (16% мировых запасов газа) с самой низкой в мире себестоимостью добычи и гигантской сетью собственных трубопроводов.

@marketpowercomics