Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3180 пунктов (-1,6%);
- РТС: 1130 пунктов (-1,1%).
Индекс продолжил снижение на фоне роста доходностей ОФЗ и укрепления рубля к доллару и юаню
📌Главное к этому часу
🔹Акционеры ВТБ утвердили обратный сплит акций банка в соотношении 5000:1. Теперь одна акция будет стоить ₽50. Также было утверждено решение не выплачивать дивиденды за 2023 год.
👉Как дела у банка?
🔹Нефтегазовые доходы РФ за январь-май выросли до ₽4,95 трлн (+73,5%), ненефтегазовые — до ₽9,3 трлн (+34%). Дефицит бюджета за этот период составил ₽983 млрд.
🔹Экономика РФ находится на пике перегрева, заявил директор департамента ДКП Банка России Кирилл Тремасов.
👉Что будет со ставкой дальше?
🔹Мосбиржа переводит расписки ретейлера Окей из первого во второй уровень листинга.
🔹Акционеры Северстали и Артгена одобрили дивиденды в размере ₽229,8 и ₽1,2 соответственно
👉Кто еще заплатит дивиденды в этом месяце?
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3180 пунктов (-1,6%);
- РТС: 1130 пунктов (-1,1%).
Индекс продолжил снижение на фоне роста доходностей ОФЗ и укрепления рубля к доллару и юаню
📌Главное к этому часу
🔹Акционеры ВТБ утвердили обратный сплит акций банка в соотношении 5000:1. Теперь одна акция будет стоить ₽50. Также было утверждено решение не выплачивать дивиденды за 2023 год.
👉Как дела у банка?
🔹Нефтегазовые доходы РФ за январь-май выросли до ₽4,95 трлн (+73,5%), ненефтегазовые — до ₽9,3 трлн (+34%). Дефицит бюджета за этот период составил ₽983 млрд.
🔹Экономика РФ находится на пике перегрева, заявил директор департамента ДКП Банка России Кирилл Тремасов.
👉Что будет со ставкой дальше?
🔹Мосбиржа переводит расписки ретейлера Окей из первого во второй уровень листинга.
🔹Акционеры Северстали и Артгена одобрили дивиденды в размере ₽229,8 и ₽1,2 соответственно
👉Кто еще заплатит дивиденды в этом месяце?
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Сегодня последний день, когда можно подать заявку на обмен акций Яндекса. Поторопитесь!
👉Подробнее об условиях обмена
🔹Экспорт СПГ из РФ в январе-мае вырос до 14,5 млн тонн (+4%).
🔹ПИК построит на юге Москвы жилой микрорайон площадью 2 млн квадратных метров, пишут Ведомости. Финансирование предоставит ВТБ, открыта кредитная линия на 257 млрд. Это самый большой проект в портфеле девелопера.
👉Не зря мы часто включаем облигации застройщика в нашу подборку
🔹Сбер сегодня отчитается по РСБУ за май.
👉Как дела у банка?
🔹Т-Банк купит часть бизнеса группы Qiwi. Бывший Тинькофф получит контрольной пакет в факторинговой компании.
👉Смотрим на отчет Т-Банка за 1 квартал
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Сегодня последний день, когда можно подать заявку на обмен акций Яндекса. Поторопитесь!
👉Подробнее об условиях обмена
🔹Экспорт СПГ из РФ в январе-мае вырос до 14,5 млн тонн (+4%).
🔹ПИК построит на юге Москвы жилой микрорайон площадью 2 млн квадратных метров, пишут Ведомости. Финансирование предоставит ВТБ, открыта кредитная линия на 257 млрд. Это самый большой проект в портфеле девелопера.
👉Не зря мы часто включаем облигации застройщика в нашу подборку
🔹Сбер сегодня отчитается по РСБУ за май.
👉Как дела у банка?
🔹Т-Банк купит часть бизнеса группы Qiwi. Бывший Тинькофф получит контрольной пакет в факторинговой компании.
👉Смотрим на отчет Т-Банка за 1 квартал
#дайджест
@marketpowercomics
🫡Астра жертвует прибылью ради разработок
IT-разработчик представил результаты за 1 квартал по МСФО
Астра (ASTR)
МСар = ₽125 млрд
Р/Е = 40
🔹Результаты
- отгрузки: ₽1,9 млрд (+51%)
- выручка: ₽1,85 млрд (+43%)
- EBITDA: ₽24 млн (-95%)
- чистая прибыль: ₽202 млн (-66%)
Компания сообщила, что сейчас включена в лист ожидания на включение в базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС. Также Астра ведет работу по ее включению в первый уровень листинга Мосбиржи.
Бумаги Астры (ASTR) почти не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
К сожалению, компания представила неполный отчет по МСФО, и все факторы, с которыми связано падение прибыли и EBITDA, пока не известны.
Однако из опубликованных результатов просматривается рост капитализируемых затрат на разработку на 240%. Надеемся, компании удастся получить достойную отдачу от этих инвестиций в будущем.
Сейчас рано делать выводы. Следует подождать отчетов за следующие кварталы: из-за роста отгрузок должны вырасти и прибыль, и EBITDA, но — уже по итогам 2024 года
Мы нейтрально смотрим на перспективу инвестиций в акции Астры. Кажется, что в текущей оценке уже учтен весь возможный позитив, и заработать кратно больше индекса IT Мосбиржи не получится.
@marketpowercomics
IT-разработчик представил результаты за 1 квартал по МСФО
Астра (ASTR)
МСар = ₽125 млрд
Р/Е = 40
🔹Результаты
- отгрузки: ₽1,9 млрд (+51%)
- выручка: ₽1,85 млрд (+43%)
- EBITDA: ₽24 млн (-95%)
- чистая прибыль: ₽202 млн (-66%)
Компания сообщила, что сейчас включена в лист ожидания на включение в базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС. Также Астра ведет работу по ее включению в первый уровень листинга Мосбиржи.
Бумаги Астры (ASTR) почти не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
К сожалению, компания представила неполный отчет по МСФО, и все факторы, с которыми связано падение прибыли и EBITDA, пока не известны.
Однако из опубликованных результатов просматривается рост капитализируемых затрат на разработку на 240%. Надеемся, компании удастся получить достойную отдачу от этих инвестиций в будущем.
Сейчас рано делать выводы. Следует подождать отчетов за следующие кварталы: из-за роста отгрузок должны вырасти и прибыль, и EBITDA, но — уже по итогам 2024 года
Мы нейтрально смотрим на перспективу инвестиций в акции Астры. Кажется, что в текущей оценке уже учтен весь возможный позитив, и заработать кратно больше индекса IT Мосбиржи не получится.
@marketpowercomics
💵Июньские отсечки
Обновили дивидендную табличку за июнь. Смотрим, кто заплатит в этом месяце.
В который раз напоминаем, что рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.
Не забывайте и о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
** У Северстали два дивиденда — ₽191,51 и ₽38,3, сумма и доходность общие.
*** У Россетей Урал такая же история — ₽0,054 и ₽0,038, сумма и доходность общие
**** У Самараэнерго дивиденд указан как на "префы", так и на "обычку", доходность одинаковая
@marketpowercomics
Обновили дивидендную табличку за июнь. Смотрим, кто заплатит в этом месяце.
В который раз напоминаем, что рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.
Не забывайте и о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
** У Северстали два дивиденда — ₽191,51 и ₽38,3, сумма и доходность общие.
*** У Россетей Урал такая же история — ₽0,054 и ₽0,038, сумма и доходность общие
**** У Самараэнерго дивиденд указан как на "префы", так и на "обычку", доходность одинаковая
@marketpowercomics
📑Отчеты дня: банк и самокаты
Сбер представил отчет по РСБУ за 5 месяцев, а Whoosh — операционные показатели за тот же период. Разбираем результаты вместе с аналитиками МР
🔹Сбер (SBER)
МСар = ₽7,2 трлн
Р/Е = 5
Результаты
- чистый процентный доход: ₽1 трлн (+18%)
- чистый комиссионный доход: ₽290 млрд (+10%)
- чистая прибыль: ₽628 млрд (+7%)
- рентабельность капитала: 22,5%.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты банка не могут не радовать (впрочем, как и всегда), особенно в контексте все более ужесточающихся денежно-кредитных условий
Рост показателей в основном обусловлен повышением чистого процентного дохода из-за увеличения объема работающих активов. Компании хватает денег и на развитие бизнеса, и на ощутимые дивиденды.
Мы позитивно смотрим на акции банка и рассчитываем, что в 2024-м Сбер покажет один из лучших результатов среди публичных компаний индекса финансового сектора Мосбиржи.
🔹Whoosh (WUSH)
МСар = ₽34 млрд
Р/Е = 17
Результаты
- поездки: 40,3 млн (+54%)
- аккаунты: 23,3 млн (+55%)
- флот: 199,5 тыс. штук (+52%)
Бумаги Whoosh (WUSH) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Дела у сервиса кик-шеринга идут очень неплохо
Рост показателей в основном идет за счет увеличения парка самокатов и велосипедов, которых у компании сейчас почти 200 тыс. Мы ожидаем, что количество поездок к концу года вырастет до 150 млн.
Однако не только мы считаем так — для рынка это не секрет. Поэтому аналитики MP смотрят на акции Whoosh скорее нейтрально, потому что прямо сейчас они оценены справедливо.
@marketpowercomics
Сбер представил отчет по РСБУ за 5 месяцев, а Whoosh — операционные показатели за тот же период. Разбираем результаты вместе с аналитиками МР
🔹Сбер (SBER)
МСар = ₽7,2 трлн
Р/Е = 5
Результаты
- чистый процентный доход: ₽1 трлн (+18%)
- чистый комиссионный доход: ₽290 млрд (+10%)
- чистая прибыль: ₽628 млрд (+7%)
- рентабельность капитала: 22,5%.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты банка не могут не радовать (впрочем, как и всегда), особенно в контексте все более ужесточающихся денежно-кредитных условий
Рост показателей в основном обусловлен повышением чистого процентного дохода из-за увеличения объема работающих активов. Компании хватает денег и на развитие бизнеса, и на ощутимые дивиденды.
Мы позитивно смотрим на акции банка и рассчитываем, что в 2024-м Сбер покажет один из лучших результатов среди публичных компаний индекса финансового сектора Мосбиржи.
🔹Whoosh (WUSH)
МСар = ₽34 млрд
Р/Е = 17
Результаты
- поездки: 40,3 млн (+54%)
- аккаунты: 23,3 млн (+55%)
- флот: 199,5 тыс. штук (+52%)
Бумаги Whoosh (WUSH) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Дела у сервиса кик-шеринга идут очень неплохо
Рост показателей в основном идет за счет увеличения парка самокатов и велосипедов, которых у компании сейчас почти 200 тыс. Мы ожидаем, что количество поездок к концу года вырастет до 150 млн.
Однако не только мы считаем так — для рынка это не секрет. Поэтому аналитики MP смотрят на акции Whoosh скорее нейтрально, потому что прямо сейчас они оценены справедливо.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3171 пункт (-0,3%);
- РТС: 1119 пунктов (-1,0%).
📌Главное к этому часу
🔹Polymetal не будет выплачивать дивиденды до 2029 года, пока не закончится строительство Иртышского ГМК в Казахстане. Сегодня акционеры приняли решение не платить дивиденды за 2023 год и сменили название компании на Solidcore Resources.
👉 Почему MP смотрит на POLY со скепсисом?
🔹Аэрофлот опубликовал операционные результаты за 5 месяцев, пассажиропоток вырос до 20,2 млн человек (+22%).
👉Подробно разбираем отчет перевозчика за 1 квартал
🔹Мосбиржа с 17 июня продлевает торги всеми спот и своп инструментами валютного рынка и рынка драгоценных металлов до 19:00 мск.
👉Как дела у площадки?
🔹Торги акциями ВТБ будут приостановлены с 11 по 14 июля из-за обратного сплита. После этого одна ценная бумага эмитента будет иметь номинал ₽50 вместо 1 копейки. Это будет куда удобнее для инвесторов, ведь прямо сейчас один лот акций ВТБ на Мосбирже — невероятные 10 тыс. акций.
👉Отчет банка за 1 квартал
🔹Крупнейшие экспортеры в мае нарастили продажу валюты до $14,9 млрд (+13%), сообщил ЦБ.
👉Что там со ставкой и рублем?
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3171 пункт (-0,3%);
- РТС: 1119 пунктов (-1,0%).
📌Главное к этому часу
🔹Polymetal не будет выплачивать дивиденды до 2029 года, пока не закончится строительство Иртышского ГМК в Казахстане. Сегодня акционеры приняли решение не платить дивиденды за 2023 год и сменили название компании на Solidcore Resources.
👉 Почему MP смотрит на POLY со скепсисом?
🔹Аэрофлот опубликовал операционные результаты за 5 месяцев, пассажиропоток вырос до 20,2 млн человек (+22%).
👉Подробно разбираем отчет перевозчика за 1 квартал
🔹Мосбиржа с 17 июня продлевает торги всеми спот и своп инструментами валютного рынка и рынка драгоценных металлов до 19:00 мск.
👉Как дела у площадки?
🔹Торги акциями ВТБ будут приостановлены с 11 по 14 июля из-за обратного сплита. После этого одна ценная бумага эмитента будет иметь номинал ₽50 вместо 1 копейки. Это будет куда удобнее для инвесторов, ведь прямо сейчас один лот акций ВТБ на Мосбирже — невероятные 10 тыс. акций.
👉Отчет банка за 1 квартал
🔹Крупнейшие экспортеры в мае нарастили продажу валюты до $14,9 млрд (+13%), сообщил ЦБ.
👉Что там со ставкой и рублем?
#дайджест
@marketpowercomics
‼️ Санкции США. Чего ждать сегодня?
Вчера Соединённые Штаты ввели более 300 новых санкций против России
Больше всего досталось Мосбирже, Национальному клиринговому центру (НКЦ) и Национальному расчетному депозитарию (НРД). В совокупности это означает, что в России больше не будет биржевых торгов долларом и евро.
Вчера был выходной, Мосбиржа не работала. Ниже аналитики MP прогнозируют, как именно будет вести себя рынок после открытия и советуют, как поступить.
👉 Зачем нужен НКЦ
🔹Валюта
На валютном рынке и рынке драгметаллов торги начнутся в 9:50 мск. Весь день не будет торгов по валютным парам с долларом США, евро и гонконгским долларом.
Аналитики MP: Это ожидаемо. Главный вопрос: что будет дальше? Мы считаем, когда торги основными валютными парами все же будут запущены, рубль может укрепиться в моменте, поскольку игроки начнут сбрасывать валюту. Также многие — если будет такая возможность — выведут валюту на банковские счета для последующей торговли по межбанку и на внебиржевом рынке. Но как скоро Мосбиржа даст вывести доллары и евро? Ждем новых заявлений торговой площадки.
НЕ БРОСАЙТЕСЬ покупать наличную валюту. Ряд банков уже поднял цены на нее — это всегда происходит в первые дни после такого рода шоков.
🔹 Акции
На фондовом и денежном рынках, а также по деривативам торги пройдут как обычно — по всем инструментам, кроме тех, что с расчетами в долларах США и евро.
Аналитики MP: Готовьтесь! Сегодня рынок покраснеет на панике. На санкциях инвесторы всегда начинают распродажи. Маржин-коллы усугубят панику.
Фундаментально для российских акций в рублях санкции ничего не значат.
🔹Замещающие облигации
Подписчики в комментариях интересовались, что будет с "замещайками", которые, как правило, привязаны у доллару и евро. Напоминаем, расчеты по этим бумагам проводятся в рублях по курсу ЦБ через локальный депозитарий-клиринг, поэтому инфраструктурные риски минимальны. Весь вопрос в том, какой курс установит ЦБ, на что он будет ориентироваться?
🚀 Что делать?
Совет, который мы всегда давали подписчикам: если случается очередной санкционный шок, и рынки неизбежно "покраснеют", не будьте теми, кто усугубляет ситуацию. Не делайте резких движений! Это не первые санкции на нашей памяти, и после пролива всегда следует откуп!
Сегодня мы подробно разберем главные аспекты новых ограничений.
Есть ощущение, что санкции на НКЦ — это последний "боевой патрон" в обойме американских санкций. Именно этого мы ждали долгих полтора года, и за это время все финансовые и торговые институты выработали протоколы действий на такой случай!
@marketpowercomics
Вчера Соединённые Штаты ввели более 300 новых санкций против России
Больше всего досталось Мосбирже, Национальному клиринговому центру (НКЦ) и Национальному расчетному депозитарию (НРД). В совокупности это означает, что в России больше не будет биржевых торгов долларом и евро.
Вчера был выходной, Мосбиржа не работала. Ниже аналитики MP прогнозируют, как именно будет вести себя рынок после открытия и советуют, как поступить.
👉 Зачем нужен НКЦ
🔹Валюта
На валютном рынке и рынке драгметаллов торги начнутся в 9:50 мск. Весь день не будет торгов по валютным парам с долларом США, евро и гонконгским долларом.
Аналитики MP: Это ожидаемо. Главный вопрос: что будет дальше? Мы считаем, когда торги основными валютными парами все же будут запущены, рубль может укрепиться в моменте, поскольку игроки начнут сбрасывать валюту. Также многие — если будет такая возможность — выведут валюту на банковские счета для последующей торговли по межбанку и на внебиржевом рынке. Но как скоро Мосбиржа даст вывести доллары и евро? Ждем новых заявлений торговой площадки.
НЕ БРОСАЙТЕСЬ покупать наличную валюту. Ряд банков уже поднял цены на нее — это всегда происходит в первые дни после такого рода шоков.
🔹 Акции
На фондовом и денежном рынках, а также по деривативам торги пройдут как обычно — по всем инструментам, кроме тех, что с расчетами в долларах США и евро.
Аналитики MP: Готовьтесь! Сегодня рынок покраснеет на панике. На санкциях инвесторы всегда начинают распродажи. Маржин-коллы усугубят панику.
Фундаментально для российских акций в рублях санкции ничего не значат.
🔹Замещающие облигации
Подписчики в комментариях интересовались, что будет с "замещайками", которые, как правило, привязаны у доллару и евро. Напоминаем, расчеты по этим бумагам проводятся в рублях по курсу ЦБ через локальный депозитарий-клиринг, поэтому инфраструктурные риски минимальны. Весь вопрос в том, какой курс установит ЦБ, на что он будет ориентироваться?
🚀 Что делать?
Совет, который мы всегда давали подписчикам: если случается очередной санкционный шок, и рынки неизбежно "покраснеют", не будьте теми, кто усугубляет ситуацию. Не делайте резких движений! Это не первые санкции на нашей памяти, и после пролива всегда следует откуп!
Сегодня мы подробно разберем главные аспекты новых ограничений.
Есть ощущение, что санкции на НКЦ — это последний "боевой патрон" в обойме американских санкций. Именно этого мы ждали долгих полтора года, и за это время все финансовые и торговые институты выработали протоколы действий на такой случай!
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹ФРС США сохранила ставку в 5,5%. Она не менялась уже год и находится на максимуме более чем за 20 лет. Ведомство повысило прогноз по инфляции в США в 2024 году до 2,6% с 2,4% и на 2025 год — до 2,3% с 2,2%. Глава регулятора Джером Пауэлл, комментируя решения, снова "включил ястреба", заявив, что инфляция в стране существенно замедлилась, но все еще слишком высока для снижения ставки.
👉А что со ставкой в РФ?
🔹Торги на Мосбирже сегодня из-за санкций изменятся. На валютном и срочном рынке, а также на рынке драгметаллов торги начнутся в 9:50 мск, однако продать или купить доллар, евро или гонконгский доллар сегодня нельзя.
🔹Выплавка стали в РФ сокращается пятый месяц подряд, пишут Ведомости. В мае было выплавлено 6,2 млн стали (-2% г/г). Металлургов тормозят плановые ремонты и стагнация в строительстве.
🔹Экспорт фанеры из РФ в 1 квартале вырос до 350 тыс. кубометров (+40%).
👉Как дела у Segezha?
❗️ Общий взгляд на вчерашние санкции США
#дайджест
@marketpowercomics
🔹ФРС США сохранила ставку в 5,5%. Она не менялась уже год и находится на максимуме более чем за 20 лет. Ведомство повысило прогноз по инфляции в США в 2024 году до 2,6% с 2,4% и на 2025 год — до 2,3% с 2,2%. Глава регулятора Джером Пауэлл, комментируя решения, снова "включил ястреба", заявив, что инфляция в стране существенно замедлилась, но все еще слишком высока для снижения ставки.
👉А что со ставкой в РФ?
🔹Торги на Мосбирже сегодня из-за санкций изменятся. На валютном и срочном рынке, а также на рынке драгметаллов торги начнутся в 9:50 мск, однако продать или купить доллар, евро или гонконгский доллар сегодня нельзя.
🔹Выплавка стали в РФ сокращается пятый месяц подряд, пишут Ведомости. В мае было выплавлено 6,2 млн стали (-2% г/г). Металлургов тормозят плановые ремонты и стагнация в строительстве.
🔹Экспорт фанеры из РФ в 1 квартале вырос до 350 тыс. кубометров (+40%).
👉Как дела у Segezha?
❗️ Общий взгляд на вчерашние санкции США
#дайджест
@marketpowercomics
‼️ Российский рынок. Первая реакция
- Мосбиржа (IMOEX): 3126 пунктов (-1,4%);
- РТС (RTSI): 1106 пунктов (-1,2%).
Это утро мы начали с призыва не паниковать. И вот, спустя 2 часа после открытия фондовой и валютной секций на Мосбирже, уже можно оценить масштаб влияния санкций на российский фондовый рынок.
Сейчас все идет в точности по нашему прогнозу: пролив на открытии и откуп активов. Даже бумаги Московской биржи (обзор о влиянии санкций на нее будет чуть позже) теряют не так уж много, учитывая масштаб событий.
Рубль укрепляется к юаню, о чем мы также предупреждали до открытия рынка. Как долго и насколько масштабно это будет продолжаться — оценить трудно. Ждем заявлений Центробанка.
@marketpowercomics
- Мосбиржа (IMOEX): 3126 пунктов (-1,4%);
- РТС (RTSI): 1106 пунктов (-1,2%).
Это утро мы начали с призыва не паниковать. И вот, спустя 2 часа после открытия фондовой и валютной секций на Мосбирже, уже можно оценить масштаб влияния санкций на российский фондовый рынок.
Сейчас все идет в точности по нашему прогнозу: пролив на открытии и откуп активов. Даже бумаги Московской биржи (обзор о влиянии санкций на нее будет чуть позже) теряют не так уж много, учитывая масштаб событий.
Рубль укрепляется к юаню, о чем мы также предупреждали до открытия рынка. Как долго и насколько масштабно это будет продолжаться — оценить трудно. Ждем заявлений Центробанка.
@marketpowercomics
🏦Кто правит курсом?
Как после санкций на НКЦ будет определяться курс доллара? Что будет с рублем? А экспортеры смогут и дальше продавать валютную выручку? Разбираемся с аналитиками МР
📊Как определяется курс?
Сейчас многие удивятся, но в большинстве стран мира валютный рынок является внебиржевым и межбанковским.
У банков есть разные внебиржевые площадки, на которых они торгуют валютой. Например, онлайн котировки таких пар как доллар-евро или доллар-юань — это котировки межбанковского рынка, а не биржевого.
😳У нас будет так же?
Да. ЦБ уже заявил: официальный курс доллара и евро к рублю будет определяться с помощью банковской отчетности и сведений, которые поступают от платформ внебиржевых торгов.
Но нужно оговориться, что и до санкций объем внебиржевого рынка торговли валютой не уступал по размеру биржевому. Поэтому все технологии работы уже отлажены.
Однако минусы тоже есть. Биржевой рынок был удобным для всех своей прозрачностью, минимальными издержками и низким спредом. Теперь же прозрачности будет меньше, роль банков возрастет, как и спред, и издержки.
Кроме того, вероятны новые комиссии за хранение и операции с безналичными долларами и евро, что сделает их еще более "токсичными". Роль юаня, скорее всего, вырастет еще сильнее.
❓А что экспортеры?
Валютная выручка продолжит продаваться
Просто теперь она будет поступать через банки, а не через биржу. Соответственно, курс тоже будет межбанковский. Опять же, могут вырасти издержки и сам курс может быть немного хуже. Однако это не критично для компаний.
❓Что будет с рублем?
Мы считаем, что в первые дни возможно умеренное ослабление рубля, как это обычно бывает в таких шоковых ситуациях. Доллар может торговаться в диапазоне ₽90-95, евро — ₽97-102.
Затем, когда все успокоятся, а участники рынка выстроят новые схемы работы, мы полагаем, что доллар вернется в диапазон ₽87-92, евро — ₽94-99.
Доллар продолжит поступать в страну, поскольку Россия по-прежнему продает за него сырье за границу, имея таким образом профицит торгового баланса и излишек валюты.
‼️ Не исключаем, что в какой-то момент люди и компании РФ могут начать избавляться от "токсичных" долларов и евро, что может привести к временному укреплению курса рубля.
@marketpowercomics
Как после санкций на НКЦ будет определяться курс доллара? Что будет с рублем? А экспортеры смогут и дальше продавать валютную выручку? Разбираемся с аналитиками МР
📊Как определяется курс?
Сейчас многие удивятся, но в большинстве стран мира валютный рынок является внебиржевым и межбанковским.
У банков есть разные внебиржевые площадки, на которых они торгуют валютой. Например, онлайн котировки таких пар как доллар-евро или доллар-юань — это котировки межбанковского рынка, а не биржевого.
😳У нас будет так же?
Да. ЦБ уже заявил: официальный курс доллара и евро к рублю будет определяться с помощью банковской отчетности и сведений, которые поступают от платформ внебиржевых торгов.
Но нужно оговориться, что и до санкций объем внебиржевого рынка торговли валютой не уступал по размеру биржевому. Поэтому все технологии работы уже отлажены.
Однако минусы тоже есть. Биржевой рынок был удобным для всех своей прозрачностью, минимальными издержками и низким спредом. Теперь же прозрачности будет меньше, роль банков возрастет, как и спред, и издержки.
Кроме того, вероятны новые комиссии за хранение и операции с безналичными долларами и евро, что сделает их еще более "токсичными". Роль юаня, скорее всего, вырастет еще сильнее.
❓А что экспортеры?
Валютная выручка продолжит продаваться
Просто теперь она будет поступать через банки, а не через биржу. Соответственно, курс тоже будет межбанковский. Опять же, могут вырасти издержки и сам курс может быть немного хуже. Однако это не критично для компаний.
❓Что будет с рублем?
Мы считаем, что в первые дни возможно умеренное ослабление рубля, как это обычно бывает в таких шоковых ситуациях. Доллар может торговаться в диапазоне ₽90-95, евро — ₽97-102.
Затем, когда все успокоятся, а участники рынка выстроят новые схемы работы, мы полагаем, что доллар вернется в диапазон ₽87-92, евро — ₽94-99.
Доллар продолжит поступать в страну, поскольку Россия по-прежнему продает за него сырье за границу, имея таким образом профицит торгового баланса и излишек валюты.
‼️ Не исключаем, что в какой-то момент люди и компании РФ могут начать избавляться от "токсичных" долларов и евро, что может привести к временному укреплению курса рубля.
@marketpowercomics
🧐Что будет с Мосбиржей?
НКЦ — все! Бизнес главной торговой площадки сильно пострадает? Разбираемся с аналитиками МР
❓Фондовая секция. А не будет как с СПБ Биржей?
Нет! На СПБ Бирже, как мы помним, торговались преимущественно инструменты в "недружественной" валюте. Именно поэтому после попадания площадки в SDN-лист ее работа была парализована.
А на Мосбирже продолжаются торги российскими рублевыми акциями. Санкции на них прямо не влияют. Так что торги на фондовой секции площадки будут проводиться как и прежде.
❓Что с валютной секцией?
Валютная сессия — это 10-15% от комиссионных доходов Мосбиржи. После остановки торгов по доллару и евро, доход, само собой, упадет. Однако это не подорвет весь бизнес площадки. И со временем показатели восстановятся за счет увеличение объема торгов другими инструментами. Это мы уже проходили...
❓Выйдет ли Мосбиржа на внебиржевой рынок?
Сегодня в инвестсообществах бытует мнение, что Мосбиржа выйдет на внебиржевой валютный рынок, станет контрагентом для брокеров и других клиентов там, и все будет как раньше — вплоть до того, что инвесторы снова смогут в два клика купить валюту в брокерском приложении.
Но аналитики MP сильно сомневаются в этом.
Дело в том, что способность Мосбиржи играть роль центрального контрагента определяется не только наличием программного обеспечения. В первую очередь — это валютные корреспондентские счета, которые находились в иностранных банках.
И тут ключевую роль играл НКЦ, который по итогам каждой сделки переписывал валюту со счета продавца на счет покупателя — осуществлял клиринг. Если у продавца самого был валютный корсчет в США — с него списывались доллары и записывались на валютный корсчет НКЦ. До тех пор пока покупатель валюты не забирал ее с биржи, доллары так и лежали на счету. Затем биржа переводила их на валютный корсчет банка, с которого покупатель валюты, например, оплачивал импорт.
Теперь у НКЦ заморожен валютный корсчет, и он не может оказывать услуги клиринга по купле-продаже валюты.
То есть, чтобы Мосбиржа могла осуществлять клиринг по валюте на внебиржевом рынке, ей нужен доступ к каким-нибудь "живым" валютным корсчетам. Но захотят ли неподсанкционные российские банки кооперироваться с подсанкционной площадкой?
❓Что будет со срочным рынком?
На Мосбирже торгуется не только валюта, но и производные инструменты на нее. И беспоставочные фьючерсы на доллар и евро, вероятнее всего, продолжат торговаться, потому что для этого площадке не нужны валютные корсчета.
@marketpowercomics
НКЦ — все! Бизнес главной торговой площадки сильно пострадает? Разбираемся с аналитиками МР
❓Фондовая секция. А не будет как с СПБ Биржей?
Нет! На СПБ Бирже, как мы помним, торговались преимущественно инструменты в "недружественной" валюте. Именно поэтому после попадания площадки в SDN-лист ее работа была парализована.
А на Мосбирже продолжаются торги российскими рублевыми акциями. Санкции на них прямо не влияют. Так что торги на фондовой секции площадки будут проводиться как и прежде.
❓Что с валютной секцией?
Валютная сессия — это 10-15% от комиссионных доходов Мосбиржи. После остановки торгов по доллару и евро, доход, само собой, упадет. Однако это не подорвет весь бизнес площадки. И со временем показатели восстановятся за счет увеличение объема торгов другими инструментами. Это мы уже проходили...
❓Выйдет ли Мосбиржа на внебиржевой рынок?
Сегодня в инвестсообществах бытует мнение, что Мосбиржа выйдет на внебиржевой валютный рынок, станет контрагентом для брокеров и других клиентов там, и все будет как раньше — вплоть до того, что инвесторы снова смогут в два клика купить валюту в брокерском приложении.
Но аналитики MP сильно сомневаются в этом.
Дело в том, что способность Мосбиржи играть роль центрального контрагента определяется не только наличием программного обеспечения. В первую очередь — это валютные корреспондентские счета, которые находились в иностранных банках.
И тут ключевую роль играл НКЦ, который по итогам каждой сделки переписывал валюту со счета продавца на счет покупателя — осуществлял клиринг. Если у продавца самого был валютный корсчет в США — с него списывались доллары и записывались на валютный корсчет НКЦ. До тех пор пока покупатель валюты не забирал ее с биржи, доллары так и лежали на счету. Затем биржа переводила их на валютный корсчет банка, с которого покупатель валюты, например, оплачивал импорт.
Теперь у НКЦ заморожен валютный корсчет, и он не может оказывать услуги клиринга по купле-продаже валюты.
То есть, чтобы Мосбиржа могла осуществлять клиринг по валюте на внебиржевом рынке, ей нужен доступ к каким-нибудь "живым" валютным корсчетам. Но захотят ли неподсанкционные российские банки кооперироваться с подсанкционной площадкой?
❓Что будет со срочным рынком?
На Мосбирже торгуется не только валюта, но и производные инструменты на нее. И беспоставочные фьючерсы на доллар и евро, вероятнее всего, продолжат торговаться, потому что для этого площадке не нужны валютные корсчета.
@marketpowercomics