💰 МТС Банк определился с ценой. Что делать инвестору?
Сегодня МТС Банк объявил ценовой диапазон IPO: ₽2350-2500 за акцию. Предварительный сбор заявок открыт, он продлится до 15:00 по московскому времени 25 апреля.
Коротко разберем бизнес компании и выясним, есть ли резон участвовать в IPO
🔷 Что это за компания?
МТС Банк входит в десятку крупнейших банков в розничном необеспеченном кредитовании с долей рынка 2% и в топ-25 кредитных организаций России по размеру активов.
Услугами банка пользуются более 3,5 миллионов клиентов. У компании 1,4 тысячи банкоматов и терминалов, более ста офисов.
МТС Банк всегда может рассчитывать на поддержку своего основного акционера — МТС — ведущего телеком-оператора в России. Собственно, он ее и получает. Сделать клиента МТС — их более 82 млн человек — клиентом банка дешевле на 60-80%, чем гражданина "с улицы".
Рентабельность капитала (ROE) — 20%. Менеджмент планирует постепенно увеличить показатель до 30%.
🔷Финансовые показатели (МСФО за 2023-й):
- капитал: ₽76 млрд;
- чистая прибыль: ₽12 млрд;
- чистые процентные доходы: ₽36 млрд;
- чистые комиссионные доходы: ₽21 млрд.
БольшАя доля комиссионных доходов повышает устойчивость бизнес-модели и делает компанию менее зависимой от процентных ставок.
🚀 Мнение аналитиков MP
Оценка компании на IPO — ниже первоначальных ожиданий рынка. Объем размещения — ₽11,5 млрд. Капитализация: от ₽82 млрд до ₽87 млрд (с учетом стабилизационного пакета в ₽1,5 млрд).
Мультипликаторы составляют: P/E = 4,8х-5,1х; P/B = 0,8х-0,9x (прогноз MP на 2024 год).
Цена подразумевает апсайд для участников размещения. Кроме того, средства, привлеченные в ходе IPO, эмитент планирует потратить на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование розничного бизнеса банка.
@marketpowercomics
Сегодня МТС Банк объявил ценовой диапазон IPO: ₽2350-2500 за акцию. Предварительный сбор заявок открыт, он продлится до 15:00 по московскому времени 25 апреля.
Коротко разберем бизнес компании и выясним, есть ли резон участвовать в IPO
🔷 Что это за компания?
МТС Банк входит в десятку крупнейших банков в розничном необеспеченном кредитовании с долей рынка 2% и в топ-25 кредитных организаций России по размеру активов.
Услугами банка пользуются более 3,5 миллионов клиентов. У компании 1,4 тысячи банкоматов и терминалов, более ста офисов.
МТС Банк всегда может рассчитывать на поддержку своего основного акционера — МТС — ведущего телеком-оператора в России. Собственно, он ее и получает. Сделать клиента МТС — их более 82 млн человек — клиентом банка дешевле на 60-80%, чем гражданина "с улицы".
Рентабельность капитала (ROE) — 20%. Менеджмент планирует постепенно увеличить показатель до 30%.
🔷Финансовые показатели (МСФО за 2023-й):
- капитал: ₽76 млрд;
- чистая прибыль: ₽12 млрд;
- чистые процентные доходы: ₽36 млрд;
- чистые комиссионные доходы: ₽21 млрд.
БольшАя доля комиссионных доходов повышает устойчивость бизнес-модели и делает компанию менее зависимой от процентных ставок.
🚀 Мнение аналитиков MP
Оценка компании на IPO — ниже первоначальных ожиданий рынка. Объем размещения — ₽11,5 млрд. Капитализация: от ₽82 млрд до ₽87 млрд (с учетом стабилизационного пакета в ₽1,5 млрд).
Мультипликаторы составляют: P/E = 4,8х-5,1х; P/B = 0,8х-0,9x (прогноз MP на 2024 год).
Цена подразумевает апсайд для участников размещения. Кроме того, средства, привлеченные в ходе IPO, эмитент планирует потратить на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование розничного бизнеса банка.
@marketpowercomics
🎊 Распаковка ОАК
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Полетаем? Почему бы и нет! Сегодня расскажем о компании, название которой, может, и не на слуху, зато о ее продукции знает каждый. Именно она выпускает самолеты Sukhoi Superjet и МС-21. Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК).
Правда, то, что активы компании в прямом смысле взлетают, вовсе не означает, что то же самое ждет котировки ее акций.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Полетаем? Почему бы и нет! Сегодня расскажем о компании, название которой, может, и не на слуху, зато о ее продукции знает каждый. Именно она выпускает самолеты Sukhoi Superjet и МС-21. Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК).
Правда, то, что активы компании в прямом смысле взлетают, вовсе не означает, что то же самое ждет котировки ее акций.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
ОАК I Гражданские и военные самолеты в России I Sukhoi Superjet и МС-21
Объединенная авиастроительная корпорация – или ОАК – российская компания, которая входит в десятку крупнейших авиапроизводителей в мире. Выпускает военные и гражданские самолеты, наиболее известные из которых Sukhoi Superjet и МС-21
Основным гражданским…
Основным гражданским…
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
Неделя подходит к концу, и рынок еще открыт. А значит — самое время пополнить портфель самыми доходными и надежными корпоративными облигациями.
🔹Фикс: Борец
ISIN: RU000A105ZX2
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Является одним из лидеров в своем сегменте, занимая первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).
Основа бизнеса – замена и ремонт оборудования. 91% заказов приходится на аренду и сервис, оставшиеся 9% – на поставки электроцентробежных насосов (УЭЦН).
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
🔹Валютный фикс (в юанях): Совкомфлот
ISIN: RU000A1060Q0
Крупнейший собственник и оператор танкерного флота в РФ. Бенефициар текущего геополитического кризиса. Ограничения на транспортировку российской нефти привели к росту загрузки, ставок фрахта и прибыли компании.
Несмотря на все санкции, на услуги компании по перевозке нефти и газа морем всегда выстраивается очередь из нефтяников. В кредитном качестве эмитента сомневаться не приходится.
🔹Флоатер: Росагролизинг
ISIN: RU000A108447
Компания специализируется на лизинге сельскохозяйственных активов по программе льготного финансирования аграрного сектора.
Принадлежит государству на 100%, занимает 8-е место по размеру портфеля в РФ. Хорошее качество портфеля, высокий запас прочности по капиталу. Само собой, компания пользуется господдержкой: так, в 2022-м правительство выделило в уставный капитал Росагролизинга ₽22 млрд для закупок сельхозтехники.
@marketpowercomics
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
Неделя подходит к концу, и рынок еще открыт. А значит — самое время пополнить портфель самыми доходными и надежными корпоративными облигациями.
🔹Фикс: Борец
ISIN: RU000A105ZX2
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Является одним из лидеров в своем сегменте, занимая первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).
Основа бизнеса – замена и ремонт оборудования. 91% заказов приходится на аренду и сервис, оставшиеся 9% – на поставки электроцентробежных насосов (УЭЦН).
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
🔹Валютный фикс (в юанях): Совкомфлот
ISIN: RU000A1060Q0
Крупнейший собственник и оператор танкерного флота в РФ. Бенефициар текущего геополитического кризиса. Ограничения на транспортировку российской нефти привели к росту загрузки, ставок фрахта и прибыли компании.
Несмотря на все санкции, на услуги компании по перевозке нефти и газа морем всегда выстраивается очередь из нефтяников. В кредитном качестве эмитента сомневаться не приходится.
🔹Флоатер: Росагролизинг
ISIN: RU000A108447
Компания специализируется на лизинге сельскохозяйственных активов по программе льготного финансирования аграрного сектора.
Принадлежит государству на 100%, занимает 8-е место по размеру портфеля в РФ. Хорошее качество портфеля, высокий запас прочности по капиталу. Само собой, компания пользуется господдержкой: так, в 2022-м правительство выделило в уставный капитал Росагролизинга ₽22 млрд для закупок сельхозтехники.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3469 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1174 пункта (+1,1%).
На этой неделе индекс Мосбиржи всеми силами старался упасть, но все-таки вырос на 0,8%. Особенно выделяется отраслевой индекс телекоммуникаций (+3%), где в лидерах роста акции МТС - на фоне IPO МТС Банка.
📌Главное к этому часу
🔹Книга заявок на IPO МТС Банка сегодня переподписана в два раза, причем — в первые часы после открытия, пишет РБК со ссылкой на источники. При этом те же источники затрудняются дать прогнозы по итоговой цене и прокомментировать аллокацию.
🚀 Мы в Market Power сегодня целый день думаем, какую бы компанию позвать на стрим во вторник, 23 апреля в 14:00... Если у вас есть идеи, дорогие подписчики, пишите в комментариях!
🔹 Совет директоров HeadHunter рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Акции компании падали в моменте на 3%.
🚀 Аналитиков MP удивляет, что кто-то вообще ждал дивидендов от компании, которая в марте завершила лишь первый этап редомициляции, а целиком процедуру намерена завершить лишь в третьем квартале. Менеджмент HHRU давно говорил, что только редомициляция создаст условия для возврата к дивидендам.
👉 Как HHRU поработал в 2023 году
🔹 Яндекс заявил, что 26 апреля опубликует финансовые результаты за 1 квартал — впервые как российское юрлицо МКПАО «Яндекс»
👉 Главный вопрос: как будут конвертироваться голландские акции в российские?
🔹 Астра привлекла на SPO ₽11,7 млрд. Компании поступило больше 60 тысяч заявок. Продано 21 млн акций по ₽555 за бумагу. Институционалы сформировали 60% спроса.
👉 Пересмотрите наш стрим с компанией. Интересно же!
🔹Инвесторы-нерезиденты ну очень хотят обменяться заблокированными активами: их спрос превысил потенциальное предложение россиян, рассказал гендиректор брокера «Инвестиционная палата» Алексей Седушкин.
👉 Обмен? Какой обмен?
🔹 ОПЕК+ увеличит добычу нефти в июле, благодаря экономическому подъему Саудовской Аравии, считает Международный валютный фонд.
🚀На следующей неделе MP даст свой прогноз по нефти
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3469 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1174 пункта (+1,1%).
На этой неделе индекс Мосбиржи всеми силами старался упасть, но все-таки вырос на 0,8%. Особенно выделяется отраслевой индекс телекоммуникаций (+3%), где в лидерах роста акции МТС - на фоне IPO МТС Банка.
📌Главное к этому часу
🔹Книга заявок на IPO МТС Банка сегодня переподписана в два раза, причем — в первые часы после открытия, пишет РБК со ссылкой на источники. При этом те же источники затрудняются дать прогнозы по итоговой цене и прокомментировать аллокацию.
🚀 Мы в Market Power сегодня целый день думаем, какую бы компанию позвать на стрим во вторник, 23 апреля в 14:00... Если у вас есть идеи, дорогие подписчики, пишите в комментариях!
🔹 Совет директоров HeadHunter рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Акции компании падали в моменте на 3%.
🚀 Аналитиков MP удивляет, что кто-то вообще ждал дивидендов от компании, которая в марте завершила лишь первый этап редомициляции, а целиком процедуру намерена завершить лишь в третьем квартале. Менеджмент HHRU давно говорил, что только редомициляция создаст условия для возврата к дивидендам.
👉 Как HHRU поработал в 2023 году
🔹 Яндекс заявил, что 26 апреля опубликует финансовые результаты за 1 квартал — впервые как российское юрлицо МКПАО «Яндекс»
👉 Главный вопрос: как будут конвертироваться голландские акции в российские?
🔹 Астра привлекла на SPO ₽11,7 млрд. Компании поступило больше 60 тысяч заявок. Продано 21 млн акций по ₽555 за бумагу. Институционалы сформировали 60% спроса.
👉 Пересмотрите наш стрим с компанией. Интересно же!
🔹Инвесторы-нерезиденты ну очень хотят обменяться заблокированными активами: их спрос превысил потенциальное предложение россиян, рассказал гендиректор брокера «Инвестиционная палата» Алексей Седушкин.
👉 Обмен? Какой обмен?
🔹 ОПЕК+ увеличит добычу нефти в июле, благодаря экономическому подъему Саудовской Аравии, считает Международный валютный фонд.
🚀На следующей неделе MP даст свой прогноз по нефти
#дайджест
@marketpowercomics
Кто мы? Инвесторы!
Чего мы хотим? Прибыли!
Когда мы этого хотим? Всегда!
А зачем? Есть ли цель у инвестиций, кроме эфемерного "заработать больше денег"?
У инвесторов, которые относят себя к популярному на Западе движению FIRE, такая цель есть. Да, спорная, и кому-то покажется нелепой. Но у них, безусловно, можно кое-чему чему поучиться!
👉 Рассказываем в тексте по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей на самую длинную рабочую неделю в этом году
📌22 апреля, понедельник
🔹X5 Group обещает опубликовать отчет по МСФО за 1 квартал.
👉 Почему X5 вынужденно переезжает в Россию
🔸По рынку ходят слухи, что Русагро может опубликовать "операционку" за 1 квартал, однако на своем официальном сайте компания это событие не анонсировала.
📌23 апреля, вторник
🔷 Северсталь раскроет операционные и финансовые результаты по МСФО за первый квартал.
🚀 Кроме того, совет директоров компании на прошлой неделе уже рассмотрел рекомендацию по дивидендам, и информация об этом заседании, намекнул IR компании Никита Климантов, может быть раскрыта "не раньше 23 апреля".
📌24 апреля, среда
🔹 РусГидро опубликует операционные результаты за 1 квартал.
📌25 апреля, четверг
🔹 Если бы в России отмечали День ГОСА, это был бы он. Акционеры Novabev Group, Мосбиржи и БСПБ рассмотрят рекомендации советов директоров по дивидендам.
👉Сколько эти компании могут заплатить инвесторам?
📌26 апреля, пятница
🔷Центробанк решит, что делать с ключевой ставкой.
👉 Куда пойдет ставка: прогноз MP
🔹 Сбер отчитается по МСФО за 1 квартал.
👉Лучшие акции банков для инвестиций: выбор MP
🔹 FixPrice опубликует операционные и финансовые результаты за 1 квартал.
🔹 Яндекс опубликует финансовые результаты за 1 квартал — впервые как российское юрлицо МКПАО «Яндекс».
👉 Главный вопрос: как будут конвертироваться голландские акции в российские?
🔹 Мать и дитя опубликует "операционку" за 1 квартал.
📌 27 апреля, рабочая суббота
🔹РусГидро представит отчетность по РСБУ за 1 квартал. А через два дня опубликует и аудированные результаты по МСФО за период.
🔹Юнипро представит отчетность по РСБУ за 1 квартал.
#календарь
@marketpowercomics
Календарь важных событий и отчетностей на самую длинную рабочую неделю в этом году
📌22 апреля, понедельник
🔹X5 Group обещает опубликовать отчет по МСФО за 1 квартал.
👉 Почему X5 вынужденно переезжает в Россию
🔸По рынку ходят слухи, что Русагро может опубликовать "операционку" за 1 квартал, однако на своем официальном сайте компания это событие не анонсировала.
📌23 апреля, вторник
🔷 Северсталь раскроет операционные и финансовые результаты по МСФО за первый квартал.
🚀 Кроме того, совет директоров компании на прошлой неделе уже рассмотрел рекомендацию по дивидендам, и информация об этом заседании, намекнул IR компании Никита Климантов, может быть раскрыта "не раньше 23 апреля".
📌24 апреля, среда
🔹 РусГидро опубликует операционные результаты за 1 квартал.
📌25 апреля, четверг
🔹 Если бы в России отмечали День ГОСА, это был бы он. Акционеры Novabev Group, Мосбиржи и БСПБ рассмотрят рекомендации советов директоров по дивидендам.
👉Сколько эти компании могут заплатить инвесторам?
📌26 апреля, пятница
🔷Центробанк решит, что делать с ключевой ставкой.
👉 Куда пойдет ставка: прогноз MP
🔹 Сбер отчитается по МСФО за 1 квартал.
👉Лучшие акции банков для инвестиций: выбор MP
🔹 FixPrice опубликует операционные и финансовые результаты за 1 квартал.
🔹 Яндекс опубликует финансовые результаты за 1 квартал — впервые как российское юрлицо МКПАО «Яндекс».
👉 Главный вопрос: как будут конвертироваться голландские акции в российские?
🔹 Мать и дитя опубликует "операционку" за 1 квартал.
📌 27 апреля, рабочая суббота
🔹РусГидро представит отчетность по РСБУ за 1 квартал. А через два дня опубликует и аудированные результаты по МСФО за период.
🔹Юнипро представит отчетность по РСБУ за 1 квартал.
#календарь
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Норникель теряет до 20% своих доходов по сравнению с досанкционным периодом из-за дисконтов и проблем с платежами, сообщил президент компании Владимир Потанин. Он также заявил, что GMKN намерен перенести мощности медного завода в Китай, плавильный завод там планируется построить до середины 2027 года.
👉Наш взгляд на компанию
🔷ЕС намерен включить в 14-й пакет санкций в отношении РФ запрет на поставки СПГ, сообщил министр иностранных дел Швеции Тобиас Билльстрем.
👉Тем временем у Новатэка уже есть проблемы с СПГ
🔷 Россия впервые за 10 лет стала главным поставщиком алюминия в Южную Корею, подсчитали РИА Новости. Страна в марте резко нарастила импорт металла, до 39 тыс. тонн (+43% м/м).
👉Стоит ли брать Русал?
🔹CarMoney представил свою "операционку" за 1 квартал. Портфель займов составил ₽4,9 млрд (+11%), а объем выдачи достиг рекордного показателя в ₽954 млн (+17%).
👉Разбираем отчет компании за прошлый год
🔹Ставку по семейной ипотеке для заемщиков с детьми от шести лет могут повысить до 12%, пишут Известия.
👉Чего мы ждем от ЦБ РФ?
🔹Прибыль рыбной отрасли в РФ в 2023 году снизилась до ₽136 млрд (-13%).
👉Подробно рассматриваем отчет Инарктики за 2023 год
🔹Кстати про Инарктику: совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере ₽10 на акцию. Доходность к текущей цене составляет 1%. Дивотсечка — 8 июля, собрание акционеров — 27 июня.
🔹Потенциал экспорта угля из России к 2030 году составляет порядка 360 млн тонн в год, что в 1,7 раза больше фактического объема его поставок за рубеж по итогам 2023 года, узнали Ведомости.
🔹Поставки нефти из России в Китай в 1 квартале выросли до 28,5 млн тонн (+13% г/г). В денежном выражении это $13,9 млрд (+18%).
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Норникель теряет до 20% своих доходов по сравнению с досанкционным периодом из-за дисконтов и проблем с платежами, сообщил президент компании Владимир Потанин. Он также заявил, что GMKN намерен перенести мощности медного завода в Китай, плавильный завод там планируется построить до середины 2027 года.
👉Наш взгляд на компанию
🔷ЕС намерен включить в 14-й пакет санкций в отношении РФ запрет на поставки СПГ, сообщил министр иностранных дел Швеции Тобиас Билльстрем.
👉Тем временем у Новатэка уже есть проблемы с СПГ
🔷 Россия впервые за 10 лет стала главным поставщиком алюминия в Южную Корею, подсчитали РИА Новости. Страна в марте резко нарастила импорт металла, до 39 тыс. тонн (+43% м/м).
👉Стоит ли брать Русал?
🔹CarMoney представил свою "операционку" за 1 квартал. Портфель займов составил ₽4,9 млрд (+11%), а объем выдачи достиг рекордного показателя в ₽954 млн (+17%).
👉Разбираем отчет компании за прошлый год
🔹Ставку по семейной ипотеке для заемщиков с детьми от шести лет могут повысить до 12%, пишут Известия.
👉Чего мы ждем от ЦБ РФ?
🔹Прибыль рыбной отрасли в РФ в 2023 году снизилась до ₽136 млрд (-13%).
👉Подробно рассматриваем отчет Инарктики за 2023 год
🔹Кстати про Инарктику: совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере ₽10 на акцию. Доходность к текущей цене составляет 1%. Дивотсечка — 8 июля, собрание акционеров — 27 июня.
🔹Потенциал экспорта угля из России к 2030 году составляет порядка 360 млн тонн в год, что в 1,7 раза больше фактического объема его поставок за рубеж по итогам 2023 года, узнали Ведомости.
🔹Поставки нефти из России в Китай в 1 квартале выросли до 28,5 млн тонн (+13% г/г). В денежном выражении это $13,9 млрд (+18%).
#дайджест
@marketpowercomics
❗️МТС Банк перед IPO
Уже на этой неделе "дочка" сотового оператора завершит размещение. А перед этим мы, как всегда, выясним о компании все!
В СТУДИИ
— Илья Филатов, председатель правления МТС Банка;
— Сергей Ульев, вице-президент, руководитель Дэйли Бэнкинг компании;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Какую стратегию работы с книгой выберет банк при существенной переподписке?
- За счет чего компания будет увеличивать ROE с 20% до 30%?
- Какие преимущества получает банк, будучи частью экосистемы МТС?
- Почему банк решил фокусироваться на розничном кредитовании?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Уже на этой неделе "дочка" сотового оператора завершит размещение. А перед этим мы, как всегда, выясним о компании все!
В СТУДИИ
— Илья Филатов, председатель правления МТС Банка;
— Сергей Ульев, вице-президент, руководитель Дэйли Бэнкинг компании;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Какую стратегию работы с книгой выберет банк при существенной переподписке?
- За счет чего компания будет увеличивать ROE с 20% до 30%?
- Какие преимущества получает банк, будучи частью экосистемы МТС?
- Почему банк решил фокусироваться на розничном кредитовании?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
📑Отчеты дня: продукты, сельское хозяйство и металлы
Российский ретейлер Х5 отчитался по МСФО за 1 квартал, Русагро представила "операционку", а Норникель — производственные результаты за тот же период. Коротко разбираем показатели
🔹Х5 (FIVE)
МСар = ₽0,8 трлн
Р/Е = 8
Результаты
- выручка: ₽886 млрд (+27%);
- EBITDA: ₽55 млрд (+38%);
- чистая прибыль: ₽24 млрд (+97%).
Продолжается тренд на популяризацию жестких дискаунтеров. Так, выручка Чижика выросла до ₽45,6 млрд (+144%). Однако львиную долю общей выручки генерирует по-прежнему Пятерочка: ₽686,5 млрд (+25%).
LfL-продажи за период выросли на 14,8%, средний чек — на 11,6%, а трафик — на 2,9%. Чистый убыток от курсовых разниц снизился до ₽361 млн (-51%).
🚀Мнение аналитиков МР
Ретейлер снова демонстрирует отличные показатели
С точки зрения бизнеса, Х5 чувствует себя великолепно. Надеемся, что так будет и дальше, и акционеры, попавшие под остановку торгов, заработают на их открытии.
👉 Почему X5 вынужденно переезжает в Россию
🔹Русагро (AGRO)
МСар = ₽197 млрд
Р/Е = 4
Результаты по выручке
- масложировой сегмент: ₽29,8 млрд (+28%);
- НМЖК: ₽14,5 млрд;
- сахар: ₽12,4 млрд (+32%);
- мясо: ₽10,6 млрд (-1%);
- сельское хозяйство: ₽4,3 млрд (-27%).
Объемы производства и продаж в мясном сегменте снизились, потому что из-за эпидемии в прошлом году упала рождаемость поросят. В большей степени снижение продаж коснулось менее маржинальных товаров.
Снижение продаж в сельхозсегменте обусловлено более высокими запасами на начало 1 квартала 2023 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Здесь тоже отчет вышел приятным для инвесторов. Кроме того, компания смотрится дешевле прочих игроков агросектора Мосбиржи.
Однако мы продолжаем нейтрально смотреть на бумаги Русагро из-за иностранной регистрации компании и отсутствия точного понимания по процессу редомициляции.
🔹Норникель (GMKN)
МСар = ₽2,4 трлн
Р/Е = 10
Результаты
- никель: 42 тыс. тонн (-10%);
- медь: 109,7 тыс. тонн (+1%);
- платина: 178 тыс. тр. унций (-1%);
- палладий: 745,7 тыс. тр. унций (+3%).
Компания также подтвердила прогноз на весь 2024 год:
- никель: 184-194 тыс. тонн;
- медь: 334-354 тыс. тонн;
- платина: 2,3-2,4 млн тр. унций;
- палладий: 567-605 тыс. тр. унций.
🚀Мнение аналитиков МР
Как мы и говорили ранее, Норникель сейчас — сложная ставка на промышленные металлы. Разнонаправленная динамика подтверждает наш тезис.
Мы продолжаем нейтрально смотреть на перспективы инвестиций в акции ГМК.
@marketpowercomics
Российский ретейлер Х5 отчитался по МСФО за 1 квартал, Русагро представила "операционку", а Норникель — производственные результаты за тот же период. Коротко разбираем показатели
🔹Х5 (FIVE)
МСар = ₽0,8 трлн
Р/Е = 8
Результаты
- выручка: ₽886 млрд (+27%);
- EBITDA: ₽55 млрд (+38%);
- чистая прибыль: ₽24 млрд (+97%).
Продолжается тренд на популяризацию жестких дискаунтеров. Так, выручка Чижика выросла до ₽45,6 млрд (+144%). Однако львиную долю общей выручки генерирует по-прежнему Пятерочка: ₽686,5 млрд (+25%).
LfL-продажи за период выросли на 14,8%, средний чек — на 11,6%, а трафик — на 2,9%. Чистый убыток от курсовых разниц снизился до ₽361 млн (-51%).
🚀Мнение аналитиков МР
Ретейлер снова демонстрирует отличные показатели
С точки зрения бизнеса, Х5 чувствует себя великолепно. Надеемся, что так будет и дальше, и акционеры, попавшие под остановку торгов, заработают на их открытии.
👉 Почему X5 вынужденно переезжает в Россию
🔹Русагро (AGRO)
МСар = ₽197 млрд
Р/Е = 4
Результаты по выручке
- масложировой сегмент: ₽29,8 млрд (+28%);
- НМЖК: ₽14,5 млрд;
- сахар: ₽12,4 млрд (+32%);
- мясо: ₽10,6 млрд (-1%);
- сельское хозяйство: ₽4,3 млрд (-27%).
Объемы производства и продаж в мясном сегменте снизились, потому что из-за эпидемии в прошлом году упала рождаемость поросят. В большей степени снижение продаж коснулось менее маржинальных товаров.
Снижение продаж в сельхозсегменте обусловлено более высокими запасами на начало 1 квартала 2023 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Здесь тоже отчет вышел приятным для инвесторов. Кроме того, компания смотрится дешевле прочих игроков агросектора Мосбиржи.
Однако мы продолжаем нейтрально смотреть на бумаги Русагро из-за иностранной регистрации компании и отсутствия точного понимания по процессу редомициляции.
🔹Норникель (GMKN)
МСар = ₽2,4 трлн
Р/Е = 10
Результаты
- никель: 42 тыс. тонн (-10%);
- медь: 109,7 тыс. тонн (+1%);
- платина: 178 тыс. тр. унций (-1%);
- палладий: 745,7 тыс. тр. унций (+3%).
Компания также подтвердила прогноз на весь 2024 год:
- никель: 184-194 тыс. тонн;
- медь: 334-354 тыс. тонн;
- платина: 2,3-2,4 млн тр. унций;
- палладий: 567-605 тыс. тр. унций.
🚀Мнение аналитиков МР
Как мы и говорили ранее, Норникель сейчас — сложная ставка на промышленные металлы. Разнонаправленная динамика подтверждает наш тезис.
Мы продолжаем нейтрально смотреть на перспективы инвестиций в акции ГМК.
@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
🔹Фикс: ПКБ
ISIN: с 23 апреля (уже завтра!)
Лидер коллекторского рынка в России. Занимает 30% на рынке просроченной задолженности, ежегодная собираемость платежей в два раза покрывает текущий объем долга. Компания исторически работает с низкой долговой нагрузкой.
Все это позволит компании выдержать экстремальное ухудшение собираемости без ущерба для кредитоспособности.
🔹Флоатер: Биннофарм
ISIN: RU000A107E81
Одна из крупнейших фармацевтических компаний в России, созданная в 2020 году в результате консолидации фармацевтических активов АФК Системы.
Бонды компании интересны тем, что у нее один из самых высоких спредов к базовой ставке, а кредитное качество при этом на уровне материнской компании.
🔹"Замещайка": МКБ
ISIN: RU000A1086M4
Крупный коммерческий банк, входящий в топ-10 в РФ по объему активов. Размер собственного капитала — ₽275 млрд. Обслуживает более 15 тыс. корпоративных и 7 млн частных клиентов.
Также входит в список системно значимых, а значит — "too big to fail". По сути МКБ — классический корпоративный банк, где основным клиентом выступает Роснефть. Поддержка этой компании является большим плюсом для кредитной организации.
@marketpowercomics
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
🔹Фикс: ПКБ
ISIN: с 23 апреля (уже завтра!)
Лидер коллекторского рынка в России. Занимает 30% на рынке просроченной задолженности, ежегодная собираемость платежей в два раза покрывает текущий объем долга. Компания исторически работает с низкой долговой нагрузкой.
Все это позволит компании выдержать экстремальное ухудшение собираемости без ущерба для кредитоспособности.
🔹Флоатер: Биннофарм
ISIN: RU000A107E81
Одна из крупнейших фармацевтических компаний в России, созданная в 2020 году в результате консолидации фармацевтических активов АФК Системы.
Бонды компании интересны тем, что у нее один из самых высоких спредов к базовой ставке, а кредитное качество при этом на уровне материнской компании.
🔹"Замещайка": МКБ
ISIN: RU000A1086M4
Крупный коммерческий банк, входящий в топ-10 в РФ по объему активов. Размер собственного капитала — ₽275 млрд. Обслуживает более 15 тыс. корпоративных и 7 млн частных клиентов.
Также входит в список системно значимых, а значит — "too big to fail". По сути МКБ — классический корпоративный банк, где основным клиентом выступает Роснефть. Поддержка этой компании является большим плюсом для кредитной организации.
@marketpowercomics
💥ЦИАН планирует переезд
Это свершилось: онлайн-платформа по подбору жилья намерена редомицилироваться в РФ
ЦИАН (CIAN)
МСар = ₽72 млрд
Р/Е = 38
❓Что случилось?
На Сейшелах была создана новая компания Cian Technology Ltd. Она приобрела контроль около 70% в CIAN PLC (владеет платформой ЦИАН).
Теперь Cian Technology Ltd переедет в Россию, станет публичной и получит листинг на Мосбирже.
Также Cian Technology Ltd намерена сделать акционерам публичное предложение об обмене после переезда.
Бумаги ЦИАН (CIAN) сейчас растут на 3%.
❓Что это значит?
Определенно, это позитивный для российских инвесторов шаг. С окончанием редомициляции компания сможет вернуться к нормальному взаимодействию с инвесторами и работе на рынках капитала.
🚀Что делать инвестору?
Держать оборону!
Мы рекомендуем сохранить в портфеле расписки ЦИАН, если они у вас уже есть. Кроме плюсов редомициляции, сам бизнес компании аналитики МР считают достаточно интересным из-за его быстрого роста и увеличивающейся маржинальности.
👉Подробно разбирали отчет компании за 3 квартал 2023 года тут
@marketpowercomics
Это свершилось: онлайн-платформа по подбору жилья намерена редомицилироваться в РФ
ЦИАН (CIAN)
МСар = ₽72 млрд
Р/Е = 38
❓Что случилось?
На Сейшелах была создана новая компания Cian Technology Ltd. Она приобрела контроль около 70% в CIAN PLC (владеет платформой ЦИАН).
Теперь Cian Technology Ltd переедет в Россию, станет публичной и получит листинг на Мосбирже.
Также Cian Technology Ltd намерена сделать акционерам публичное предложение об обмене после переезда.
Бумаги ЦИАН (CIAN) сейчас растут на 3%.
❓Что это значит?
Определенно, это позитивный для российских инвесторов шаг. С окончанием редомициляции компания сможет вернуться к нормальному взаимодействию с инвесторами и работе на рынках капитала.
🚀Что делать инвестору?
Держать оборону!
Мы рекомендуем сохранить в портфеле расписки ЦИАН, если они у вас уже есть. Кроме плюсов редомициляции, сам бизнес компании аналитики МР считают достаточно интересным из-за его быстрого роста и увеличивающейся маржинальности.
👉Подробно разбирали отчет компании за 3 квартал 2023 года тут
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3479 пунктов (+0,2%);
- РТС: 1174 пункта (+0,04%).
📌Главное к этому часу
🔹Европлан сегодня опубликовал операционные результаты за 1 квартал. Объем нового бизнеса вырос до ₽56 млрд (+35% г/г). Количество заключенных лизинговых сделок составило 13 тыс. (+34%).
👉Кто еще сегодня представил свои отчеты?
🔹Выручка ГК "Элемент" в 2023 году по МСФО выросла до ₽35,8 млрд (+46%), чистая прибыль составила ₽5,3 млрд (+93%), EBITDA — ₽8,7 млрд (+68%).
👉Напомним, что компания может выйти на IPO, при этом — на СПБ Бирже
🔹Дивиденды мои дивиденды: стало известно, что некоторые компании совсем скоро решат вопрос с выплатами инвесторов. Так, 23 апреля совет директоров Сбера подумает над дивидендами за 2023 год, а 25 апреля МФК Займер рассмотрит выплаты за 1 квартал этого года.
😳Отдельно стоит отметить ВСМПО-Ависму: компания по каким-то неведомым причинам решила не раскрывать рекомендацию СД. Собрание акционеров должно пройти 23 мая.
🫡Тем временем СД ТГК-14 рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽0,001 на акцию.
👉Какие еще компании планируют платить?
🔹Кстати, про МФО: власти хотят ограничить полную стоимость микрозаймов до 100% годовых (сейчас она не может быть выше 292%). Известия узнали, что такой законопроект внесут в Госдуму сегодня.
👉Как прошло IPO Займера?
🔹Капвложения Интер РАО в 2024 году прогнозируются на уровне ₽193,3 млрд, что в 2,7 раза больше, чем в прошлом году.
👉Наше мнение о компании
🔹Fesco фиксирует рост контейнерного рынка РФ в 1 квартале до 1,6 млн TEU (+13%).
👉Какие перспективы у компании?
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3479 пунктов (+0,2%);
- РТС: 1174 пункта (+0,04%).
📌Главное к этому часу
🔹Европлан сегодня опубликовал операционные результаты за 1 квартал. Объем нового бизнеса вырос до ₽56 млрд (+35% г/г). Количество заключенных лизинговых сделок составило 13 тыс. (+34%).
👉Кто еще сегодня представил свои отчеты?
🔹Выручка ГК "Элемент" в 2023 году по МСФО выросла до ₽35,8 млрд (+46%), чистая прибыль составила ₽5,3 млрд (+93%), EBITDA — ₽8,7 млрд (+68%).
👉Напомним, что компания может выйти на IPO, при этом — на СПБ Бирже
🔹Дивиденды мои дивиденды: стало известно, что некоторые компании совсем скоро решат вопрос с выплатами инвесторов. Так, 23 апреля совет директоров Сбера подумает над дивидендами за 2023 год, а 25 апреля МФК Займер рассмотрит выплаты за 1 квартал этого года.
😳Отдельно стоит отметить ВСМПО-Ависму: компания по каким-то неведомым причинам решила не раскрывать рекомендацию СД. Собрание акционеров должно пройти 23 мая.
🫡Тем временем СД ТГК-14 рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽0,001 на акцию.
👉Какие еще компании планируют платить?
🔹Кстати, про МФО: власти хотят ограничить полную стоимость микрозаймов до 100% годовых (сейчас она не может быть выше 292%). Известия узнали, что такой законопроект внесут в Госдуму сегодня.
👉Как прошло IPO Займера?
🔹Капвложения Интер РАО в 2024 году прогнозируются на уровне ₽193,3 млрд, что в 2,7 раза больше, чем в прошлом году.
👉Наше мнение о компании
🔹Fesco фиксирует рост контейнерного рынка РФ в 1 квартале до 1,6 млн TEU (+13%).
👉Какие перспективы у компании?
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Власти решили продлить требования по возврату валютной выручки до конца года, пишут Ведомости со ссылкой на источники. При этом нормативы останутся прежними.
🚀Само продление не удивляет, поскольку такого рынок (и мы) как раз ожидал. А вот если СМИ окажутся правы, и условия указа действительно не поменяют — тогда сбывается наш оптимистичный сценарий, позитивный для курса рубля
🔹Минпромторг ожидает, что металлурги "однозначно" заплатят штрафы по делу ФАС, однако суммы будут "необременительными для компаний".
👉Разрешение этого конфликта уже заложено в цену акций "большой тройки" металлургов
🔹Международная Qiwi прогнозирует убыток в ₽22,7 млрд в этом году (в 2023-м — ₽14 млрд) из-за продажи российского бизнеса. Компания по-прежнему стремится к листингу на Nasdaq, кроме того — хочет сосредоточиться на развитии бизнеса в Казахстане.
👉Напоминаем про всю историю с Киви
🔹Рублевая стоимость российского Urals закрепилась ниже уровня в ₽7 тыс. за баррель после трехнедельного перерыва, пишет Ъ. За четыре дня котировки упали на 6% из-за снижения мировых цен на нефть и временного укрепления рубля. При этом текущие цены все еще выше значений, заложенных в бюджете.
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Власти решили продлить требования по возврату валютной выручки до конца года, пишут Ведомости со ссылкой на источники. При этом нормативы останутся прежними.
🚀Само продление не удивляет, поскольку такого рынок (и мы) как раз ожидал. А вот если СМИ окажутся правы, и условия указа действительно не поменяют — тогда сбывается наш оптимистичный сценарий, позитивный для курса рубля
🔹Минпромторг ожидает, что металлурги "однозначно" заплатят штрафы по делу ФАС, однако суммы будут "необременительными для компаний".
👉Разрешение этого конфликта уже заложено в цену акций "большой тройки" металлургов
🔹Международная Qiwi прогнозирует убыток в ₽22,7 млрд в этом году (в 2023-м — ₽14 млрд) из-за продажи российского бизнеса. Компания по-прежнему стремится к листингу на Nasdaq, кроме того — хочет сосредоточиться на развитии бизнеса в Казахстане.
👉Напоминаем про всю историю с Киви
🔹Рублевая стоимость российского Urals закрепилась ниже уровня в ₽7 тыс. за баррель после трехнедельного перерыва, пишет Ъ. За четыре дня котировки упали на 6% из-за снижения мировых цен на нефть и временного укрепления рубля. При этом текущие цены все еще выше значений, заложенных в бюджете.
#дайджест
@marketpowercomics
💥МТС Банк перед IPO
Буднично напоминаем, что сегодня в нашу студию придет главный герой этой недели и расскажет нам вообще все про свое размещение на бирже.
❗️Начало — в 14:00, не пропустите❗️
В СТУДИИ
— Илья Филатов, председатель правления МТС Банка;
— Сергей Ульев, вице-президент, руководитель Дэйли Бэнкинг компании;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Какую стратегию работы с книгой выберет банк при существенной переподписке?
- За счет чего компания будет увеличивать ROE с 20% до 30%?
- Какие преимущества получает банк, будучи частью экосистемы МТС?
- Почему банк решил фокусироваться на розничном кредитовании?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Буднично напоминаем, что сегодня в нашу студию придет главный герой этой недели и расскажет нам вообще все про свое размещение на бирже.
❗️Начало — в 14:00, не пропустите❗️
В СТУДИИ
— Илья Филатов, председатель правления МТС Банка;
— Сергей Ульев, вице-президент, руководитель Дэйли Бэнкинг компании;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Какую стратегию работы с книгой выберет банк при существенной переподписке?
- За счет чего компания будет увеличивать ROE с 20% до 30%?
- Какие преимущества получает банк, будучи частью экосистемы МТС?
- Почему банк решил фокусироваться на розничном кредитовании?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
❗️Сбер: рекордные дивиденды
Большой зеленый банк отдаст инвесторам половину чистой прибыли
Сбер (SBER)
МСар = ₽7 трлн
Р/Е = 5
Р/В = 1
Набсовет банка рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере ₽33,3 на каждый тип акций. Дивдоходность при текущей цене составляет 10,7% на оба вида акций.
Отсечка — 11 июля, собрание акционеров пройдет 21 июня.
₽750 млрд — рекордный объем выплат для Сбера. Глава банка Герман Греф заявил, что в 2024-м Сбер рассчитывает увеличить чистую прибыль по сравнению с прошлым годом.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) после этой новости незначительно падают, что неудивительно: вчера они неплохо выросли на ожиданиях.
👉 Все как прогнозировали аналитики MP
@marketpowercomics
Большой зеленый банк отдаст инвесторам половину чистой прибыли
Сбер (SBER)
МСар = ₽7 трлн
Р/Е = 5
Р/В = 1
Набсовет банка рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере ₽33,3 на каждый тип акций. Дивдоходность при текущей цене составляет 10,7% на оба вида акций.
Отсечка — 11 июля, собрание акционеров пройдет 21 июня.
₽750 млрд — рекордный объем выплат для Сбера. Глава банка Герман Греф заявил, что в 2024-м Сбер рассчитывает увеличить чистую прибыль по сравнению с прошлым годом.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) после этой новости незначительно падают, что неудивительно: вчера они неплохо выросли на ожиданиях.
👉 Все как прогнозировали аналитики MP
@marketpowercomics
❗️МТС Банк: главное по IPO
Прямо сейчас на нашем стриме председатель правления банка Илья Филатов отвечает на вопросы МР. Обсудили IPO, публикуем самое важное из разговора.
🔹Про аллокацию
- Удовлетворить весь спрос — такой цели нет. Поэтому, конечно, мы будем вынуждены резать заявки. В каком объеме, по каким секторам — думаю, что будет какой-то общий подход, чтобы никого не обидеть, — заявил спикер.
По словам Филатова, ожидается "некая пропорция" между институционалами и розничными инвесторами. Основная часть заявок ожидается завтра-послезавтра. Сейчас, если судить по косвенным признакам, интерес "очень высокий".
🔹Про SPO
- Мы берем на себя обязательство, что в течение 6 месяцев мы проводить SPO не будем с акциями — и банк, и акционеры наши. Я бы хотел заверить наших будущих инвесторов, что никаких потрясений такого рода с их вложениями не произойдет, — сказал Филатов.
Он добавил, что дальше банк может рассматривать разные возможности на рынке, в том числе сделки M&A.
@marketpowercomics
Прямо сейчас на нашем стриме председатель правления банка Илья Филатов отвечает на вопросы МР. Обсудили IPO, публикуем самое важное из разговора.
🔹Про аллокацию
- Удовлетворить весь спрос — такой цели нет. Поэтому, конечно, мы будем вынуждены резать заявки. В каком объеме, по каким секторам — думаю, что будет какой-то общий подход, чтобы никого не обидеть, — заявил спикер.
По словам Филатова, ожидается "некая пропорция" между институционалами и розничными инвесторами. Основная часть заявок ожидается завтра-послезавтра. Сейчас, если судить по косвенным признакам, интерес "очень высокий".
🔹Про SPO
- Мы берем на себя обязательство, что в течение 6 месяцев мы проводить SPO не будем с акциями — и банк, и акционеры наши. Я бы хотел заверить наших будущих инвесторов, что никаких потрясений такого рода с их вложениями не произойдет, — сказал Филатов.
Он добавил, что дальше банк может рассматривать разные возможности на рынке, в том числе сделки M&A.
@marketpowercomics
Срочное включение: представитель "большой тройки" металлургов заявил о планах заплатить инвесторам
Северсталь (CHMF)
МСар = ₽1,6 трлн
Р/Е = 8
Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 квартал 2024 года в размере ₽38,3 на акцию. При текущей цене дивдоходность составляет 2%. Дивотсечка — 18 июня.
Бумаги Северстали (CHMF) никак не реагируют на эту новость.
Кроме того, компания представила финансовые и операционные показатели за 1 квартал.
🔹Финансы:
- выручка: ₽188,7 млрд (+20%);
- EBITDA: ₽65,3 млрд (+25%);
- FCF: ₽33 млрд (+33%);
- CAPEX: ₽18 млрд (+47%).
🔹"Операционка":
- производство чугуна: 2,8 млн тонн (+2%);
- производство стали: 2,9 млн тонн (+7%);
- продажи металлопродукции: 2,5 млн тонн (-11%);
- продажи продукции с ВДС: 1,3 млн тонн (+6%);
- продажи руды: 0,4 млн тонн (+11%).
🚀Это вполне неплохие дивиденды, хотя у компании явно была возможность заплатить и побольше. Скорее всего, совет директоров решил выплатить из денежного потока с учетом инвестиций в развитие бизнеса.
Стоит отметить, что теперь, после долгого дивидендного перерыва, Северсталь снова может вернуться к регулярному квартальному "расписанию" выплат. При этом мы ожидаем, что дивиденды за последующие кварталы если и будут выше, то незначительно.
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚖️МТС Банк: влияние ставки и комиссионные доходы
Наши гости на эфире говорили не только про IPO, но и подробно рассказывали про свою модель бизнеса
❓Как влияет ключевая ставка на бизнес банка?
По словам председателя правления банка Ильи Филатова, пока что изменение ставки повлияло незначительно
- Главное, чтобы предельная маржа в этой части не менялась. Важно, чтобы эта дельта между стоимостью пассивов и активов не менялась существенно. Я думаю, что на нашем балансе сегодня 1% изменения (ключевой ставки) — это в районе ₽1 млрд, — заявил Филатов.
Вице-президент МТС Банка Сергей Ульев добавил, что высокая оборачиваемость снижает влияние ставки.
❓Что по комиссионным доходам?
- У нас сегодня почти 44% всего нашего дохода — непроцентный доход. Это позволяет нам убрать некую волатильность из-за ключевой ставки и сделать стабильную базу в этой части, — сообщил Филатов.
Он отметил, что сегодня 16 млн клиентов банка пользуются финтех-услугами, то есть у них нет банковских счетов, но они пользуются финансовыми сервисами через свой лицевой счет оператора МТС.
@marketpowercomics
Наши гости на эфире говорили не только про IPO, но и подробно рассказывали про свою модель бизнеса
❓Как влияет ключевая ставка на бизнес банка?
По словам председателя правления банка Ильи Филатова, пока что изменение ставки повлияло незначительно
- Главное, чтобы предельная маржа в этой части не менялась. Важно, чтобы эта дельта между стоимостью пассивов и активов не менялась существенно. Я думаю, что на нашем балансе сегодня 1% изменения (ключевой ставки) — это в районе ₽1 млрд, — заявил Филатов.
Вице-президент МТС Банка Сергей Ульев добавил, что высокая оборачиваемость снижает влияние ставки.
❓Что по комиссионным доходам?
- У нас сегодня почти 44% всего нашего дохода — непроцентный доход. Это позволяет нам убрать некую волатильность из-за ключевой ставки и сделать стабильную базу в этой части, — сообщил Филатов.
Он отметил, что сегодня 16 млн клиентов банка пользуются финтех-услугами, то есть у них нет банковских счетов, но они пользуются финансовыми сервисами через свой лицевой счет оператора МТС.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3439 пунктов (-1,1%);
- РТС: 1163 пункта (-0,9%).
На рынке легкая коррекция. Бумаги Сбера и Северстали распродают "на факте" рекомендации дивидендов, падение акций Сургутнефтегаза объясняется продлением закона о продаже валютной выручки (чем слабее рубль, тем выше дивиденды), золотодобытчики расстроены понижением цены на золото
📌Главное к этому часу
🔹Росбанк в рамках слияния с Тинькофф может быть оценен в 0,9-1,1 капитала.
🚀Аналитики МР считают эту оценку позитивной для Росбанка, так же оценивается Сбер и МТС Банк. Для инвесторов это позитив, поскольку ранее большинство ожидало более высокого прайса, многие даже покупали из-за этого Росбанк и продавали бумаги Тинькофф.
👉Подробно разбираем историю со слиянием двух банков
🔹Власти РФ готовы рассмотреть предложения Русала по поддержке отрасли на фоне санкций США и Великобритании, но не видят поводов для драматизации ситуации, заявил замглавы Минпромторга Виктор Евтухов. В том числе планируется обсудить отмену экспортных пошлин.
🚀Аналитики МР считают, что в случае отмены экспортной пошлины экономика Русала серьезно улучшится: ввиду низкой рентабельности, важен буквально каждый процент маржи.
🔹Евротранс не планирует SPO.
👉МТС Банк — тоже
🔹Кстати про МТС Банк. Компания планирует повысить ROE до 30% за счет трех факторов: нормализации темпов роста (благодаря чему потребуется формировать меньше резервов под кредиты), понижения стоимости фондирования и изменения структуры активов в пользу продуктов, альтернативных розничному кредитованию.
🔹И снова дивиденды: СД Татнефти рекомендовал выплатить за 2023 год ₽25,7 за акцию, доходность при текущей цене составляет 3,5% на оба вида акций. Дивотсечка — 9 июля, собрание акционеров — 14 июня.
🧐Кроме того, стала известна дата ГОСА Сургутнефтегаза, на котором обсудят дивиденды — 28 июня. И да, рекомендации СД еще не было.
👉Какую сумму мы ждем от нефтяника?
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3439 пунктов (-1,1%);
- РТС: 1163 пункта (-0,9%).
На рынке легкая коррекция. Бумаги Сбера и Северстали распродают "на факте" рекомендации дивидендов, падение акций Сургутнефтегаза объясняется продлением закона о продаже валютной выручки (чем слабее рубль, тем выше дивиденды), золотодобытчики расстроены понижением цены на золото
📌Главное к этому часу
🔹Росбанк в рамках слияния с Тинькофф может быть оценен в 0,9-1,1 капитала.
🚀Аналитики МР считают эту оценку позитивной для Росбанка, так же оценивается Сбер и МТС Банк. Для инвесторов это позитив, поскольку ранее большинство ожидало более высокого прайса, многие даже покупали из-за этого Росбанк и продавали бумаги Тинькофф.
👉Подробно разбираем историю со слиянием двух банков
🔹Власти РФ готовы рассмотреть предложения Русала по поддержке отрасли на фоне санкций США и Великобритании, но не видят поводов для драматизации ситуации, заявил замглавы Минпромторга Виктор Евтухов. В том числе планируется обсудить отмену экспортных пошлин.
🚀Аналитики МР считают, что в случае отмены экспортной пошлины экономика Русала серьезно улучшится: ввиду низкой рентабельности, важен буквально каждый процент маржи.
🔹Евротранс не планирует SPO.
👉МТС Банк — тоже
🔹Кстати про МТС Банк. Компания планирует повысить ROE до 30% за счет трех факторов: нормализации темпов роста (благодаря чему потребуется формировать меньше резервов под кредиты), понижения стоимости фондирования и изменения структуры активов в пользу продуктов, альтернативных розничному кредитованию.
🔹И снова дивиденды: СД Татнефти рекомендовал выплатить за 2023 год ₽25,7 за акцию, доходность при текущей цене составляет 3,5% на оба вида акций. Дивотсечка — 9 июля, собрание акционеров — 14 июня.
🧐Кроме того, стала известна дата ГОСА Сургутнефтегаза, на котором обсудят дивиденды — 28 июня. И да, рекомендации СД еще не было.
👉Какую сумму мы ждем от нефтяника?
#дайджест
@marketpowercomics