Выживет ли СПБ Биржа?
На этой неделе торговая площадка снова в центре внимания из-за неоднозначных заявлений. С аналитиками МР разбираемся, что же произошло и какое будущее ждет биржу
СПБ Биржа (SPBE):
МСар = ₽12,5 млрд
Р/Е = 7 (LTM)
🔹Что случилось?
Сначала СМИ со ссылкой на источники сообщили, что СПБ Биржа полностью остановит торги финансовыми инструментами. Паника охватила рынок, и котировки акций площадки рухнули на 14%.
Затем оказалось, что это просто один из брокеров — Цифра брокер — переводит торгуемые активы пользователей с СПБ Биржи в контур Мосбиржи, поэтому торги на площадке для клиентов брокера недоступны. Кстати, после этого СМИ сообщили, что брокер "Финам" тоже собирается перевести российские ценные бумаги в контур Мосбиржи, а "БКС Мир инвестиций" уже сделал это.
Потом и сама биржа опровергла заявления СМИ о полной остановке торгов. Акции откатились назад, но все равно не полностью отыграли падение.
🚀Мнение аналитиков МР
Можно сказать, что площадка потеряла свой старый бизнес. Однако есть вероятность, что скоро появится новый. Но обо всем по порядку.
Вернемся немного назад. Ранее СПБ Биржа заявила, что планирует вывести бумаги из депозитария банка СПБ в другие места. Разберемся чуть подробнее.
❗️На площадке есть три вида акций: дружественные (в основном — китайские), недружественные (европейские и американские) и российские.
С недружественными бумагами все сложно, их разблокировка пока кажется чем-то недостижимым и зависит исключительно от американских регуляторов. По китайским акциям прогноз более благоприятный, однако все равно и тут есть риски.
Что касается российских акций — на СПБ Бирже они представлены в малом объеме. Верховный депозитарий у них — НРД, принадлежащий Московской бирже, а потому перевести туда акции с СПБ Биржи не составляет особого труда. Вот брокеры этим и занимаются.
Зачем это нужно? Вероятнее всего, в этом заинтересована и сама площадка. Ведь судьба заблокированных акций зависит от решения Управления по контролю над иностранными активами США (OFAC). СПБ Бирже не хочется, чтобы американский регулятор отказал в разблокировке потому, что на площадке торгуют, например, клиенты одного из подсанкционных банков.
Так или иначе, прежний бизнес, приносивший комиссию от продажи акций, биржа, вероятнее всего, потеряла. И ей придется заняться чем-то другим.
🔸Чем займется СПБ Биржа?
Есть несколько вариантов
Во-первых, площадка уже разместила первый выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА). Правда, пока тестово, на сумму всего ₽16,2 тыс.
Во-вторых, руководство заявляло, что планирует вернуться к торговле расчетными фьючерсами.
В-третьих, потенциально биржа может стать местом для торговли криптовалютой.
Для этого торговая инфраструктура у СПБ Биржи имеется. И если такие товары на площадке будут востребованы, то это станет фундаментом для ее нового бизнеса.
‼️В любом случае аналитики MP не рекомендуют делать ставку на акции СПБ Биржи. Слишком много неизвестного что в текущем ее бизнесе, что в будущем.
@marketpowercomics
На этой неделе торговая площадка снова в центре внимания из-за неоднозначных заявлений. С аналитиками МР разбираемся, что же произошло и какое будущее ждет биржу
СПБ Биржа (SPBE):
МСар = ₽12,5 млрд
Р/Е = 7 (LTM)
🔹Что случилось?
Сначала СМИ со ссылкой на источники сообщили, что СПБ Биржа полностью остановит торги финансовыми инструментами. Паника охватила рынок, и котировки акций площадки рухнули на 14%.
Затем оказалось, что это просто один из брокеров — Цифра брокер — переводит торгуемые активы пользователей с СПБ Биржи в контур Мосбиржи, поэтому торги на площадке для клиентов брокера недоступны. Кстати, после этого СМИ сообщили, что брокер "Финам" тоже собирается перевести российские ценные бумаги в контур Мосбиржи, а "БКС Мир инвестиций" уже сделал это.
Потом и сама биржа опровергла заявления СМИ о полной остановке торгов. Акции откатились назад, но все равно не полностью отыграли падение.
🚀Мнение аналитиков МР
Можно сказать, что площадка потеряла свой старый бизнес. Однако есть вероятность, что скоро появится новый. Но обо всем по порядку.
Вернемся немного назад. Ранее СПБ Биржа заявила, что планирует вывести бумаги из депозитария банка СПБ в другие места. Разберемся чуть подробнее.
❗️На площадке есть три вида акций: дружественные (в основном — китайские), недружественные (европейские и американские) и российские.
С недружественными бумагами все сложно, их разблокировка пока кажется чем-то недостижимым и зависит исключительно от американских регуляторов. По китайским акциям прогноз более благоприятный, однако все равно и тут есть риски.
Что касается российских акций — на СПБ Бирже они представлены в малом объеме. Верховный депозитарий у них — НРД, принадлежащий Московской бирже, а потому перевести туда акции с СПБ Биржи не составляет особого труда. Вот брокеры этим и занимаются.
Зачем это нужно? Вероятнее всего, в этом заинтересована и сама площадка. Ведь судьба заблокированных акций зависит от решения Управления по контролю над иностранными активами США (OFAC). СПБ Бирже не хочется, чтобы американский регулятор отказал в разблокировке потому, что на площадке торгуют, например, клиенты одного из подсанкционных банков.
Так или иначе, прежний бизнес, приносивший комиссию от продажи акций, биржа, вероятнее всего, потеряла. И ей придется заняться чем-то другим.
🔸Чем займется СПБ Биржа?
Есть несколько вариантов
Во-первых, площадка уже разместила первый выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА). Правда, пока тестово, на сумму всего ₽16,2 тыс.
Во-вторых, руководство заявляло, что планирует вернуться к торговле расчетными фьючерсами.
В-третьих, потенциально биржа может стать местом для торговли криптовалютой.
Для этого торговая инфраструктура у СПБ Биржи имеется. И если такие товары на площадке будут востребованы, то это станет фундаментом для ее нового бизнеса.
‼️В любом случае аналитики MP не рекомендуют делать ставку на акции СПБ Биржи. Слишком много неизвестного что в текущем ее бизнесе, что в будущем.
@marketpowercomics
🎊Распаковка ВТБ
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
В этом видео мы рассмотрим один из крупнейших банков страны, который почти полностью принадлежит государству. Это всем известный ВТБ.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
В этом видео мы рассмотрим один из крупнейших банков страны, который почти полностью принадлежит государству. Это всем известный ВТБ.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
ВТБ I Крупнейший в России инвестиционный банк I Выдача кредитов компаниям и населению
ВТБ – крупнейший инвестиционный банк в России, который зарабатывает преимущественно за счет чистого процентного дохода: принимает деньги на депозиты и выдает кредиты компаниям и населению.
Розничный бизнес – выдача ипотеки и потребительских кредитов населению…
Розничный бизнес – выдача ипотеки и потребительских кредитов населению…
Русгидро обещает позитив
Производитель электроэнергии представил операционные результаты за 2023 год
Русгидро
МСар = ₽352 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
Выработка электроэнергии увеличилась до 141 млрд кВт·ч (+4%), потому что уровень воды в Саяно-Шушенском водохранилище вырос.
На Дальнем Востоке выработка также увеличилась — до 29,5 млрд кВт·ч (+5%). Отпуск тепла электростанциями и котельными в ДФО составил 30 млн Гкал (+1%). Общий полезный отпуск достиг 48 млрд кВт·ч (+3%).
Установленная электрическая мощность станций Русгидро увеличилась на 44 МВт и достигла 38,5 ГВт. Не последнюю роль тут сыграли возобновляемые источники — ГЭС/ГАЭС.
Компания, оперируя данными Гидрометцентра, ждет в 1 квартале 2024 года нормального притока воды в большинстве водохранилищ.
🚀Мнение аналитиков МР
Ожидания у нас положительные. Финансовые показатели компании зависят от выработки электроэнергии, а с этим у Русгидро, как показывает отчет, все в порядке.
Оперативные показатели 1 квартала 2024 года, судя по прогнозам, тоже должны быть приятные. Напомним: производство Русгидро зависит от уровня воды в водохранилищах и погоды.
Однако есть у предприятия и загвоздка — масштабная инвестпрограмма. Именно она "отъедает" существенную часть денежного потока.
❓На чем растут акции?
С начала недели бумаги Русгидро прибавили 5% на новости, что ФАС разрешила компании обеспечить выделение электросетевых активов до 2025 года.
История связана с тем, что Дальний Восток, где у Русгидро есть мощности, включат во 2 ценовую зону. Ранее эти активы были в неценовой зоне, что позволяло совмещать деятельность по генерации и передаче энергии.
👉Подробнее о ценовых и неценовых зонах
Теперь, с момента включения, совмещение деятельности будет невозможно, поэтому электросетевой бизнес хотят выделить. Как именно это будет реализовано — пока не ясно, поэтому сложно говорить и об эффектах от этого действия для акционеров Русгидро.
А потому рост котировок больше похож на попытки трейдеров отыграть новость.
@marketpowercomics
Производитель электроэнергии представил операционные результаты за 2023 год
Русгидро
МСар = ₽352 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
Выработка электроэнергии увеличилась до 141 млрд кВт·ч (+4%), потому что уровень воды в Саяно-Шушенском водохранилище вырос.
На Дальнем Востоке выработка также увеличилась — до 29,5 млрд кВт·ч (+5%). Отпуск тепла электростанциями и котельными в ДФО составил 30 млн Гкал (+1%). Общий полезный отпуск достиг 48 млрд кВт·ч (+3%).
Установленная электрическая мощность станций Русгидро увеличилась на 44 МВт и достигла 38,5 ГВт. Не последнюю роль тут сыграли возобновляемые источники — ГЭС/ГАЭС.
Компания, оперируя данными Гидрометцентра, ждет в 1 квартале 2024 года нормального притока воды в большинстве водохранилищ.
🚀Мнение аналитиков МР
Ожидания у нас положительные. Финансовые показатели компании зависят от выработки электроэнергии, а с этим у Русгидро, как показывает отчет, все в порядке.
Оперативные показатели 1 квартала 2024 года, судя по прогнозам, тоже должны быть приятные. Напомним: производство Русгидро зависит от уровня воды в водохранилищах и погоды.
Однако есть у предприятия и загвоздка — масштабная инвестпрограмма. Именно она "отъедает" существенную часть денежного потока.
❓На чем растут акции?
С начала недели бумаги Русгидро прибавили 5% на новости, что ФАС разрешила компании обеспечить выделение электросетевых активов до 2025 года.
История связана с тем, что Дальний Восток, где у Русгидро есть мощности, включат во 2 ценовую зону. Ранее эти активы были в неценовой зоне, что позволяло совмещать деятельность по генерации и передаче энергии.
👉Подробнее о ценовых и неценовых зонах
Теперь, с момента включения, совмещение деятельности будет невозможно, поэтому электросетевой бизнес хотят выделить. Как именно это будет реализовано — пока не ясно, поэтому сложно говорить и об эффектах от этого действия для акционеров Русгидро.
А потому рост котировок больше похож на попытки трейдеров отыграть новость.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3214 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1125 пунктов (+0,3%).
❗️IМОЕХ продолжает укрепляться на фоне снизившейся нефти (-0,8%) и слегка укрепившегося курса доллара к рублю (+0,2%)
📌Главное к этому часу:
🔹Окей представил операционные результаты за прошлый год. Выручка выросла до ₽206 млрд (+3%). Розничная выручка гипермаркетов снизилась до ₽142 млрд (-3%), а у дискаунтеров "ДА!" выросла до ₽64 млрд (+20%).
🚀Аналитики МР считают отчет довольно слабым. Фокус у компании все еще на гипермаркетах, которые приносят 70% выручки, а результаты этого сегмента в целом по рынку хуже остальных форматов поменьше. Перспективы у компании на данный момент не самые интересные, на наш взгляд на рынке есть истории интереснее среди ретейлеров.
👉 Почему гипермаркеты умирают, а дискаунтеры процветают?
🔹Астра нарастила продажи в прошлом году до рекордных ₽11 млрд (+75%).
🚀Аналитики МР считают, что результаты пока что соответствуют тому, что обещал менеджмент во время выхода на IPO. Покупка акций Астры — это агрессивная ставка на рост бизнеса.
🔹Polymetal планирует продать российские активы до конца марта.
🚀Аналитики МР не видят идеи в том, чтобы покупать или держать бумаги через Мосбиржу. Дивиденды (если они будут) после продажи активов до держателей через НРД могут не дойти, в отличие от тех, кто купил бумаги в Казахстане. Именно поэтому Polymetal предлагал обмен на акции в Казахстане.
🔹ЕМС завершает редомициляцию. Уже завтра бумагами компании впервые с 22 декабря можно будет торговать.
🚀Аналитики МР считают, что "навес" (массовые распродажи) после начала торгов вряд ли будет большим, потому что за все то время, что мы наблюдаем за редомициляцией, очень редко было слышно о предложении расписок ЕМС в европейском депозитарии Euroclear.
🔹Суд отложил судебное дело по оспариванию решения ФАС против НЛМК до 20 марта.
👉Какие перспективы у металлургов?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3214 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1125 пунктов (+0,3%).
❗️IМОЕХ продолжает укрепляться на фоне снизившейся нефти (-0,8%) и слегка укрепившегося курса доллара к рублю (+0,2%)
📌Главное к этому часу:
🔹Окей представил операционные результаты за прошлый год. Выручка выросла до ₽206 млрд (+3%). Розничная выручка гипермаркетов снизилась до ₽142 млрд (-3%), а у дискаунтеров "ДА!" выросла до ₽64 млрд (+20%).
🚀Аналитики МР считают отчет довольно слабым. Фокус у компании все еще на гипермаркетах, которые приносят 70% выручки, а результаты этого сегмента в целом по рынку хуже остальных форматов поменьше. Перспективы у компании на данный момент не самые интересные, на наш взгляд на рынке есть истории интереснее среди ретейлеров.
👉 Почему гипермаркеты умирают, а дискаунтеры процветают?
🔹Астра нарастила продажи в прошлом году до рекордных ₽11 млрд (+75%).
🚀Аналитики МР считают, что результаты пока что соответствуют тому, что обещал менеджмент во время выхода на IPO. Покупка акций Астры — это агрессивная ставка на рост бизнеса.
🔹Polymetal планирует продать российские активы до конца марта.
🚀Аналитики МР не видят идеи в том, чтобы покупать или держать бумаги через Мосбиржу. Дивиденды (если они будут) после продажи активов до держателей через НРД могут не дойти, в отличие от тех, кто купил бумаги в Казахстане. Именно поэтому Polymetal предлагал обмен на акции в Казахстане.
🔹ЕМС завершает редомициляцию. Уже завтра бумагами компании впервые с 22 декабря можно будет торговать.
🚀Аналитики МР считают, что "навес" (массовые распродажи) после начала торгов вряд ли будет большим, потому что за все то время, что мы наблюдаем за редомициляцией, очень редко было слышно о предложении расписок ЕМС в европейском депозитарии Euroclear.
🔹Суд отложил судебное дело по оспариванию решения ФАС против НЛМК до 20 марта.
👉Какие перспективы у металлургов?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷ФРС США в четвертый раз оставила ставку без изменений на уровне 5,5%. По словам главы регулятора Джерома Пауэлла, ставка сейчас находится на пике и, скорее всего, будет уместным начать снижать ее в этом году. Однако вряд ли снижение будет в марте.
👉А что будет с ключевой ставкой в РФ?
🔹Алроса и власти Анголы продолжают переговоры по горнорудному объединению "Катока", обсуждают решение проблем.
👉Какие проблемы у Алросы?
🔹Стоимость вторичного жилья весной пойдет вниз и может упасть в 2024 году на 10%, пишет РИА Недвижимость. При этом цены на новостройки из-за высокой себестоимости строительства снижаться не будут.
👉Как дела у девелоперов?
🔹Импорт товаров в контейнерах в Россию, который прежде рос быстрыми темпами, начал сокращаться. Как пишет Ъ, он сжался из-за слабого потребительского спроса.
👉Как мы смотрим на Fesco?
🔹США возобновили экономические санкции в отношении Венесуэлы, объяснив это давлением режима Николаса Мадуро на оппозицию.
👉Чего ждать от цен на нефть?
@marketpowercomics
🔷ФРС США в четвертый раз оставила ставку без изменений на уровне 5,5%. По словам главы регулятора Джерома Пауэлла, ставка сейчас находится на пике и, скорее всего, будет уместным начать снижать ее в этом году. Однако вряд ли снижение будет в марте.
👉А что будет с ключевой ставкой в РФ?
🔹Алроса и власти Анголы продолжают переговоры по горнорудному объединению "Катока", обсуждают решение проблем.
👉Какие проблемы у Алросы?
🔹Стоимость вторичного жилья весной пойдет вниз и может упасть в 2024 году на 10%, пишет РИА Недвижимость. При этом цены на новостройки из-за высокой себестоимости строительства снижаться не будут.
👉Как дела у девелоперов?
🔹Импорт товаров в контейнерах в Россию, который прежде рос быстрыми темпами, начал сокращаться. Как пишет Ъ, он сжался из-за слабого потребительского спроса.
👉Как мы смотрим на Fesco?
🔹США возобновили экономические санкции в отношении Венесуэлы, объяснив это давлением режима Николаса Мадуро на оппозицию.
👉Чего ждать от цен на нефть?
@marketpowercomics
Евромедцентр вернулся в строй
Бумаги компании на первых торгах после перерыва резко взлетели
ЕМС (GEMC)
МСар = ₽82 млрд
Р/Е = 9 (LTM по МСФО за 6 мес. 2023-го)
Акции GEMC в первые минуты торгов выросли сразу на 15%. Напомним, что компания приостановила торги с 22 декабря из-за редомициляции.
Как мы и говорили – "навеса" ждать не стоило.
🚀Больше о компании вам расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Бумаги компании на первых торгах после перерыва резко взлетели
ЕМС (GEMC)
МСар = ₽82 млрд
Р/Е = 9 (LTM по МСФО за 6 мес. 2023-го)
Акции GEMC в первые минуты торгов выросли сразу на 15%. Напомним, что компания приостановила торги с 22 декабря из-за редомициляции.
Как мы и говорили – "навеса" ждать не стоило.
🚀Больше о компании вам расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
🖊 Главное в канале Market Power за январь
Вы, наверное, заметили, что мы немного поменяли подачу материала. Теперь MP делает упор не на новости, а на отчеты и новости компаний в контексте их отраслей и секторов.
Ловите январскую подборку наших главных постов.
🚀Рынки
- Строительный сектор
- Производство алкоголя
- Нефтяники и запрет экспорта бензина
- Банки
- Кикшеринг
- Производство удобрений
- Металлурги (отдельно — Северсталь)
- Выживет ли СПБ Биржа?
🔸Прогнозы, анализ, инвестидеи
- Прогноз по рублю на 1 квартал
- Наши ожидания по ценам на нефть
- Анализ конфликта с хуситами из Йемена
- Инструкция по выбору бондов
- Куда двинется индекс Мосбиржи и кто в фаворитах?
- IPO-2023. Чего ждать от новичков дальше?
@marketpowercomics
Вы, наверное, заметили, что мы немного поменяли подачу материала. Теперь MP делает упор не на новости, а на отчеты и новости компаний в контексте их отраслей и секторов.
Ловите январскую подборку наших главных постов.
🚀Рынки
- Строительный сектор
- Производство алкоголя
- Нефтяники и запрет экспорта бензина
- Банки
- Кикшеринг
- Производство удобрений
- Металлурги (отдельно — Северсталь)
- Выживет ли СПБ Биржа?
🔸Прогнозы, анализ, инвестидеи
- Прогноз по рублю на 1 квартал
- Наши ожидания по ценам на нефть
- Анализ конфликта с хуситами из Йемена
- Инструкция по выбору бондов
- Куда двинется индекс Мосбиржи и кто в фаворитах?
- IPO-2023. Чего ждать от новичков дальше?
@marketpowercomics
⚡️Диасофт идет на IPO
Экспресс-обзор нового эмитента от аналитиков Market Power
🔹Что случилось?
Диасофт планирует провести IPO уже в феврале. По заявлению компании, free-float может составить около 8%.
Основная часть предложения — акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Но действующие акционеры также могут предложить инвесторам часть своих бумаг.
Вырученные на IPO деньги компания направит на рост бизнеса.
🔹Что это за компания?
Диасофт — лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора с долей рынка 24%. Системообразующая организация в сфере информации и связи.
96% выручки компания получает именно от продаж продуктов для финсектора.
Клиентами являются более 150 компаний, в том числе — оцените масштаб! — 8 из топ-10 российских банков. И вряд ли их число уменьшится: переходить на альтернативное ПО — сложно и долго.
У компании стабильные денежные потоки из-за того, что возобновляемые продажи — обновление и обслуживание уже проданных лицензий — составляют ~70% от выручки. Денежные средства компании и эквиваленты превышают ее долг.
В компании работают более 1800 сотрудников, 84% из них — IT-специалисты.
💵Финансовые показатели (МСФО, LTM):
- выручка: ₽7,8 млрд;
- EBITDA: ₽3,4 млрд;
- чистая прибыль: ₽3 млрд;
- чистый долг: -0,5 млрд;
- рейтинг: —
🚀Мнение аналитиков МР
Компания, безусловно, заслуживает внимания
Хороший бизнес с постоянным денежным потоком. Его устойчивость не вызывает сомнений. Кроме того, есть потенциал роста в будущем.
Основной вопрос: по какой цене компания планирует разместиться? Диасофт должен объявить об этом в ближайшее время. И вот тогда можно будет оценить, насколько это выгодная инвестиция.
@marketpowercomics
Экспресс-обзор нового эмитента от аналитиков Market Power
🔹Что случилось?
Диасофт планирует провести IPO уже в феврале. По заявлению компании, free-float может составить около 8%.
Основная часть предложения — акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Но действующие акционеры также могут предложить инвесторам часть своих бумаг.
Вырученные на IPO деньги компания направит на рост бизнеса.
🔹Что это за компания?
Диасофт — лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора с долей рынка 24%. Системообразующая организация в сфере информации и связи.
96% выручки компания получает именно от продаж продуктов для финсектора.
Клиентами являются более 150 компаний, в том числе — оцените масштаб! — 8 из топ-10 российских банков. И вряд ли их число уменьшится: переходить на альтернативное ПО — сложно и долго.
У компании стабильные денежные потоки из-за того, что возобновляемые продажи — обновление и обслуживание уже проданных лицензий — составляют ~70% от выручки. Денежные средства компании и эквиваленты превышают ее долг.
В компании работают более 1800 сотрудников, 84% из них — IT-специалисты.
💵Финансовые показатели (МСФО, LTM):
- выручка: ₽7,8 млрд;
- EBITDA: ₽3,4 млрд;
- чистая прибыль: ₽3 млрд;
- чистый долг: -0,5 млрд;
- рейтинг: —
🚀Мнение аналитиков МР
Компания, безусловно, заслуживает внимания
Хороший бизнес с постоянным денежным потоком. Его устойчивость не вызывает сомнений. Кроме того, есть потенциал роста в будущем.
Основной вопрос: по какой цене компания планирует разместиться? Диасофт должен объявить об этом в ближайшее время. И вот тогда можно будет оценить, насколько это выгодная инвестиция.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3229 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1124 пункта (-0,1%).
❗️IМОЕХ продолжает расти на фоне подешевевшей нефти (-0,5%) и укрепившегося курса доллара к рублю (+0,4%)
📌Главное к этому часу:
🔹Мониторинговый комитет ОПЕК+ не дал рекомендаций по добыче нефти. При этом, как заявил вице-премьер РФ Александр Новак, страны альянса готовы принять при необходимости новые меры на рынке нефти.
👉Наш прогноз по нефти на ближайшее время
🔹Австралийский суд отклонил иск Русала к Rio Tinto Group о восстановлении доступа к поставкам сырья с предприятия QAL (20% принадлежит Русалу).
👉Как мы смотрим на Русал?
🔹СПБ Биржа заявила, что не будет продлевать лицензию OFAC на завершение с ней сделок. Ранее это было одно из возможных решений для разблокировки активов. Теперь по плану — запросить новую лицензию.
👉Подробно разбираем состояние СПБ Биржи и ее перспективы
🔹Импорт нефти Индией из России в январе достиг 12-месячного минимума на ужесточении санкций, пишет Reuters.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3229 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1124 пункта (-0,1%).
❗️IМОЕХ продолжает расти на фоне подешевевшей нефти (-0,5%) и укрепившегося курса доллара к рублю (+0,4%)
📌Главное к этому часу:
🔹Мониторинговый комитет ОПЕК+ не дал рекомендаций по добыче нефти. При этом, как заявил вице-премьер РФ Александр Новак, страны альянса готовы принять при необходимости новые меры на рынке нефти.
👉Наш прогноз по нефти на ближайшее время
🔹Австралийский суд отклонил иск Русала к Rio Tinto Group о восстановлении доступа к поставкам сырья с предприятия QAL (20% принадлежит Русалу).
👉Как мы смотрим на Русал?
🔹СПБ Биржа заявила, что не будет продлевать лицензию OFAC на завершение с ней сделок. Ранее это было одно из возможных решений для разблокировки активов. Теперь по плану — запросить новую лицензию.
👉Подробно разбираем состояние СПБ Биржи и ее перспективы
🔹Импорт нефти Индией из России в январе достиг 12-месячного минимума на ужесточении санкций, пишет Reuters.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Израиль согласился приостановить боевые действия в секторе Газа, движение ХАМАС также одобрило это предложение, но пока не достигло соглашения, заявил официальный представитель МИД Катара Маджид аль-Ансари.
🛢На этих заявлениях нефть упала до $79 за баррель.
🔹Русал, подавший в лондонский суд иск о взыскании убытков с президента Норникеля Владимира Потанина, просит привлечь в процесс Романа Абрамовича как третье лицо.
👉Наш разбор Норникеля
🔹Впервые российский суд общей юрисдикции удовлетворил иск инвестора к бельгийскому депозитарию Euroclear, экс-сенатор от Чукотки Ефима Малкин отсудил $2 млн.
👉Сможет ли СПБ Биржа разблокировать активы?
🔹Производитель бытовой химии для дома Synergetic рассматривает возможность проведения IPO, узнали Ведомости. Однако в этом году компания планирует только завершить все необходимые для размещения процедуры
👉Зато уже в феврале на IPO выйдет Диасофт
@marketpowercomics
🔷Израиль согласился приостановить боевые действия в секторе Газа, движение ХАМАС также одобрило это предложение, но пока не достигло соглашения, заявил официальный представитель МИД Катара Маджид аль-Ансари.
🛢На этих заявлениях нефть упала до $79 за баррель.
🔹Русал, подавший в лондонский суд иск о взыскании убытков с президента Норникеля Владимира Потанина, просит привлечь в процесс Романа Абрамовича как третье лицо.
👉Наш разбор Норникеля
🔹Впервые российский суд общей юрисдикции удовлетворил иск инвестора к бельгийскому депозитарию Euroclear, экс-сенатор от Чукотки Ефима Малкин отсудил $2 млн.
👉Сможет ли СПБ Биржа разблокировать активы?
🔹Производитель бытовой химии для дома Synergetic рассматривает возможность проведения IPO, узнали Ведомости. Однако в этом году компания планирует только завершить все необходимые для размещения процедуры
👉Зато уже в феврале на IPO выйдет Диасофт
@marketpowercomics
Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽191,5 на акцию.
Северсталь (CHMF)
МСар = ₽1,4 трлн
Р/Е = 7
Дивдоходность при текущей цене составляет 11,3%.
Дивотсечка — 18 июня (купить под дивиденды нужно до 17 июня).
🔹Компания отчиталась о результатах за 2023 год
Выручка выросла до ₽728 млрд (+7%). Это объясняется ростом доли продукции с высокой добавленной стоимостью.
EBITDA выросла до ₽262 млрд (+22%).
FCF снизился до ₽120 млрд (-23%), что связано с увеличением запасов на фоне формирования резерва слябов перед остановкой доменной печи на капремонт.
Денежные средства и их эквиваленты составили ₽373,5 млрд (+101%). Это следствие временного отказа от выплаты дивидендов для формирования достаточной подушки ликвидности в ответ на санкции. Чистая денежная позиция достигла ₽210 млрд. Чистый долг/EBITDA составил -0,8х.
💵В 2024 году инвестпрограмма компании вырастет до ₽119 млрд (+64%).
🚀Мнение аналитиков МР
Северсталь отлично отчиталась за 2023 год, в целом — в рамках наших ожиданий
Удивили дивидендом в 132% от свободного денежного потока за 2023 год: таким образом компания начала направлять на дивиденды "кубышку".
Рост планируемых инвестиций немного выше наших ожиданий, что, скорее всего, обусловлено инфляцией. Значительный рост связан с планируемым инвестпроектом по строительству нового комплекса по производству железорудных окатышей.
Считаем возможным держать в портфелях актив с интересной дивидендной доходностью.
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
www.e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
Сможет ли Самолет взлететь еще выше?
Девелопер отчитался по операционным и финансовым показателям за 2023 год
Самолет (SMLT)
МСар = ₽239 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
- Выручка — ₽297 млрд (+53%);
- чистая прибыль — ₽34 млрд (+23%);
- скорректированная EBITDA — ₽72 млрд (+49%);
- чистый долг/EBITDA — 1,07х (комфортный уровень).
- Объем продаж "первички" — ₽287 млрд (+47%);
- доля контрактов с ипотекой — 89%.
🔮 В 2024 году Самолет планирует ускорить темп роста и увеличить продажи до 2,7 млн кв. м (+70%), выручку — до ₽0,5 трлн (+68%), EBITDA — до ₽130 млрд (+81%). Долг/EBITDA, надеется компания, не должен превысить 1,2х.
Бумаги Самолета (SMLT) падают на 1,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Самолет показал существенный рост показателей на фоне отличных результатов за 2 полугодие
Амбициозные планы на 2024 год выглядят красиво, но реализовать их будет непросто. Основной драйвер — ипотечные программы. От их судьбы будет зависеть дальнейший рост продаж.
👉Наш подробный разбор рынка недвижимости и девелоперов
@marketpowercomics
Девелопер отчитался по операционным и финансовым показателям за 2023 год
Самолет (SMLT)
МСар = ₽239 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
- Выручка — ₽297 млрд (+53%);
- чистая прибыль — ₽34 млрд (+23%);
- скорректированная EBITDA — ₽72 млрд (+49%);
- чистый долг/EBITDA — 1,07х (комфортный уровень).
- Объем продаж "первички" — ₽287 млрд (+47%);
- доля контрактов с ипотекой — 89%.
🔮 В 2024 году Самолет планирует ускорить темп роста и увеличить продажи до 2,7 млн кв. м (+70%), выручку — до ₽0,5 трлн (+68%), EBITDA — до ₽130 млрд (+81%). Долг/EBITDA, надеется компания, не должен превысить 1,2х.
Бумаги Самолета (SMLT) падают на 1,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Самолет показал существенный рост показателей на фоне отличных результатов за 2 полугодие
Амбициозные планы на 2024 год выглядят красиво, но реализовать их будет непросто. Основной драйвер — ипотечные программы. От их судьбы будет зависеть дальнейший рост продаж.
👉Наш подробный разбор рынка недвижимости и девелоперов
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3226 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1117 пунктов (-0,7%).
❗️IМОЕХ за всю неделю вырос на 2%. Нефть за этот же период снизилась до $77 за баррель (-7,6%), доллар укрепился до ₽91(+1%)
📌Главное к этому часу:
🔹Курс рубля сегодня продолжает снижение. Российская валюта торгуется по ₽91 за доллар и выше ₽98 за евро.
🚀Аналитики МР считают, что давление на рубль может оказывать повышенный спрос на валюту, который наблюдается в последние дни, в том числе авансирование импорта в преддверии длинного китайского нового года (с 10 по 24 февраля). Также негативный фактор — проблемы с поставками нефти в Индию и расчетами с Турцией. На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного ослабления курса рубля: ₽89-93 за доллар, ₽97-101 за евро, ₽12,4-12,9 за юань
🔹Черкизово представило отчет по РСБУ за 2023 год. Выручка выросла до ₽22 млрд (+162%), чистая прибыль — до ₽14,7 млрд (+360%).
👉Как мы и говорили: эта компания — отличный актив
🔹Мосбиржа подвела итоги торгов в январе 2024 года. Общий объем составил ₽108 трлн (+31%).
🚀Аналитики МР считают результаты января отличными, но не видят идеи в акциях Мосбиржи: оценка близка к справедливой и составляет по мультипликатору Р/Е около 9х
🔹Также биржа расширяет линейку облигационных индексов. С 7 февраля она начинает расчет пять новых индикаторов долгового рынка на основе ОФЗ, "замещаек" и флоатеров.
👉Подробно рассказываем, какие бонды лучше выбрать
🔹Яндекс зарегистрировал "Фонд менеджеров" в рамках подготовки к реструктуризации.
👉Как там дела у компании?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3226 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1117 пунктов (-0,7%).
❗️IМОЕХ за всю неделю вырос на 2%. Нефть за этот же период снизилась до $77 за баррель (-7,6%), доллар укрепился до ₽91(+1%)
📌Главное к этому часу:
🔹Курс рубля сегодня продолжает снижение. Российская валюта торгуется по ₽91 за доллар и выше ₽98 за евро.
🚀Аналитики МР считают, что давление на рубль может оказывать повышенный спрос на валюту, который наблюдается в последние дни, в том числе авансирование импорта в преддверии длинного китайского нового года (с 10 по 24 февраля). Также негативный фактор — проблемы с поставками нефти в Индию и расчетами с Турцией. На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного ослабления курса рубля: ₽89-93 за доллар, ₽97-101 за евро, ₽12,4-12,9 за юань
🔹Черкизово представило отчет по РСБУ за 2023 год. Выручка выросла до ₽22 млрд (+162%), чистая прибыль — до ₽14,7 млрд (+360%).
👉Как мы и говорили: эта компания — отличный актив
🔹Мосбиржа подвела итоги торгов в январе 2024 года. Общий объем составил ₽108 трлн (+31%).
🚀Аналитики МР считают результаты января отличными, но не видят идеи в акциях Мосбиржи: оценка близка к справедливой и составляет по мультипликатору Р/Е около 9х
🔹Также биржа расширяет линейку облигационных индексов. С 7 февраля она начинает расчет пять новых индикаторов долгового рынка на основе ОФЗ, "замещаек" и флоатеров.
👉Подробно рассказываем, какие бонды лучше выбрать
🔹Яндекс зарегистрировал "Фонд менеджеров" в рамках подготовки к реструктуризации.
👉Как там дела у компании?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
💰 Инвестликбез. Гиперинфляция
Как всегда — полезное чтиво на выходные от аналитиков Market Power
Сегодня поговорим об инфляции. И не простой, а с приставкой "гипер".
Обычно, когда речь заходит о гиперинфляции, первым делом вспоминают Германию 1920-х годов, потому что эта эпоха блестяще задокументирована Эрихом Ремарком в суперпопулярном романе "Черный обелиск".
Мы не будем повторяться. Во-первых, классика не переплюнуть, а во-вторых, Германия того времени – уже не рекордсмен по гиперинфляции.
👉 Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
Как всегда — полезное чтиво на выходные от аналитиков Market Power
Сегодня поговорим об инфляции. И не простой, а с приставкой "гипер".
Обычно, когда речь заходит о гиперинфляции, первым делом вспоминают Германию 1920-х годов, потому что эта эпоха блестяще задокументирована Эрихом Ремарком в суперпопулярном романе "Черный обелиск".
Мы не будем повторяться. Во-первых, классика не переплюнуть, а во-вторых, Германия того времени – уже не рекордсмен по гиперинфляции.
👉 Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей
📌 5 февраля, понедельник
🔹Свои операционные результаты за 2023 год представят медицинская компания Мать и дитя, а также ретейлер Лента.
❌6 февраля, вторник
Важных событий не запланировано
📌 7 февраля, среда
🔹Ожидается старт торгов акциями Делимобиля.
❌8 февраля, четверг
Важных событий не запланировано
📌 9 февраля, пятница
🔹Сбер опубликует финансовые результаты по РСБУ за январь 2024 года.
👉Сколько дивидендов банк может выплатить?
🔹Аэрофлот отчитается по РСБУ за 2023 год.
🔹Норникель отчитается по МСФО за 2023 год
@marketpowercomics
Календарь важных событий и отчетностей
📌 5 февраля, понедельник
🔹Свои операционные результаты за 2023 год представят медицинская компания Мать и дитя, а также ретейлер Лента.
❌6 февраля, вторник
Важных событий не запланировано
📌 7 февраля, среда
🔹Ожидается старт торгов акциями Делимобиля.
❌8 февраля, четверг
Важных событий не запланировано
📌 9 февраля, пятница
🔹Сбер опубликует финансовые результаты по РСБУ за январь 2024 года.
👉Сколько дивидендов банк может выплатить?
🔹Аэрофлот отчитается по РСБУ за 2023 год.
🔹Норникель отчитается по МСФО за 2023 год
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Голландский Yandex N.V. заключил сделку по продаже российского Яндекса консорциуму частных инвесторов за ₽475 млрд. Новой головной компанией теперь станет МКАО "Яндекс", планируется, что она выйдет на Мосбиржу в первой половине 2024 года. Компания рассчитывает, что консорциум инвесторов сделает держателям акций класса А комплексное предложение о конвертации акций.
🚀Подробнее эту новость мы разберем немного позже
🔹Книга заявок на IPO Делимобиля, по словам участников рынка, уже переподписана в три-четыре раза. Кроме того, сегодня стало известно, что компания увеличила объем размещения с ₽3 млрд до ₽4,2 млрд.
👉А еще скоро на биржу выйдет Диасофт
🔹Еврокомиссия не будет добавлять новые запреты на импорт товаров из РФ в разрабатываемый 13-й пакет санкций
👉Что было в 12-м пакете?
🔹Спрос на льготную ипотеку рухнул в регионах с дорогим жильем, пишет РБК. За неполный январь количество заявок на льготную ипотеку в Москве упало больше чем на треть год к году, а в Петербурге — на 28,9%
👉Как раз недавно разбирали отчет Самолета
🔹Софтлайн намерен приобрести производителя кассового оборудования "Атол". Возможная сумма сделки — ₽5 млрд, узнал Ъ.
👉Прогноз Софтлайна на текущий год
@marketpowercomics
🔷Голландский Yandex N.V. заключил сделку по продаже российского Яндекса консорциуму частных инвесторов за ₽475 млрд. Новой головной компанией теперь станет МКАО "Яндекс", планируется, что она выйдет на Мосбиржу в первой половине 2024 года. Компания рассчитывает, что консорциум инвесторов сделает держателям акций класса А комплексное предложение о конвертации акций.
🚀Подробнее эту новость мы разберем немного позже
🔹Книга заявок на IPO Делимобиля, по словам участников рынка, уже переподписана в три-четыре раза. Кроме того, сегодня стало известно, что компания увеличила объем размещения с ₽3 млрд до ₽4,2 млрд.
👉А еще скоро на биржу выйдет Диасофт
🔹Еврокомиссия не будет добавлять новые запреты на импорт товаров из РФ в разрабатываемый 13-й пакет санкций
👉Что было в 12-м пакете?
🔹Спрос на льготную ипотеку рухнул в регионах с дорогим жильем, пишет РБК. За неполный январь количество заявок на льготную ипотеку в Москве упало больше чем на треть год к году, а в Петербурге — на 28,9%
👉Как раз недавно разбирали отчет Самолета
🔹Софтлайн намерен приобрести производителя кассового оборудования "Атол". Возможная сумма сделки — ₽5 млрд, узнал Ъ.
👉Прогноз Софтлайна на текущий год
@marketpowercomics
Яндекс реструктуризовался. Что дальше?
Самая известная IT-компания России наконец объявила об изменениях, которые все так долго ждали. Разбираемся, что они значат для инвесторов.
Яндекс
МСар = ₽1,1 трлн
Р/Е = 25
🔹Что случилось?
Нидерландская Yandex N.V. договорилась о продаже бизнеса российского Яндекса
Сумма продажи — ₽475 млрд. Она учитывает обязательный в таких случаях дисконт не менее чем в 50%. Новой головной компанией становится МКАО "Яндекс", которая должна выйти на Мосбиржу в первой половине 2024 года. Основным владельцем ее станет консорциум частных инвесторов.
Он, в свою очередь, состоит из пяти участников: группа менеджеров Яндекса, структура Лукойла, а также структуры бизнесменов Александра Чачава, Александра Рязанова и Павла Прасса. Ни у кого из них не будет контролирующей доли. Созданный Фонд менеджеров получит специальные акционерные права, продолжит управлять компанией и принимать ключевые решения.
Яндекс сохранит все сервисы и активы, кроме зарубежных стартапов Аркадия Воложа и дата-центра в Финляндии.
❗️Бумаги Яндекса (YNDX) на Мосбирже открыли торги падением на 9%, однако сейчас уже немного его отыграли: теперь оно составляет 4%.
🔹Что будет с акциями?
Компания "рассчитывает, что консорциум инвесторов сделает держателям акций класса «А» комплексное предложение". Однако сначала необходимо одобрение от собрания акционеров Yandex N.V. и разрешение от регуляторов.
Планируется, что Yandex N.V. проведет делистинг с Мосбиржи, а ее место займет МКАО "Яндекс" уже в первой половине 2024 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Теперь же все будет зависеть от того, какое решение примут новые владельцы. Да, факт того, что Яндекс все же остается публичным — это хорошо, но вопрос в том, какое именно предложение будет сделано держателям бумаг.
Если это будет справедливая конвертация 1к1, то удар смягчится. Однако сейчас непонятно, будут ли предложения резидентам и нерезидентам одинаковыми. В случае, если все так и произойдет, то мы увидим скорее размытие доли акционеров, что плохо отразится на котировках.
@marketpowercomics
Самая известная IT-компания России наконец объявила об изменениях, которые все так долго ждали. Разбираемся, что они значат для инвесторов.
Яндекс
МСар = ₽1,1 трлн
Р/Е = 25
🔹Что случилось?
Нидерландская Yandex N.V. договорилась о продаже бизнеса российского Яндекса
Сумма продажи — ₽475 млрд. Она учитывает обязательный в таких случаях дисконт не менее чем в 50%. Новой головной компанией становится МКАО "Яндекс", которая должна выйти на Мосбиржу в первой половине 2024 года. Основным владельцем ее станет консорциум частных инвесторов.
Он, в свою очередь, состоит из пяти участников: группа менеджеров Яндекса, структура Лукойла, а также структуры бизнесменов Александра Чачава, Александра Рязанова и Павла Прасса. Ни у кого из них не будет контролирующей доли. Созданный Фонд менеджеров получит специальные акционерные права, продолжит управлять компанией и принимать ключевые решения.
Яндекс сохранит все сервисы и активы, кроме зарубежных стартапов Аркадия Воложа и дата-центра в Финляндии.
❗️Бумаги Яндекса (YNDX) на Мосбирже открыли торги падением на 9%, однако сейчас уже немного его отыграли: теперь оно составляет 4%.
🔹Что будет с акциями?
Компания "рассчитывает, что консорциум инвесторов сделает держателям акций класса «А» комплексное предложение". Однако сначала необходимо одобрение от собрания акционеров Yandex N.V. и разрешение от регуляторов.
Планируется, что Yandex N.V. проведет делистинг с Мосбиржи, а ее место займет МКАО "Яндекс" уже в первой половине 2024 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Теперь же все будет зависеть от того, какое решение примут новые владельцы. Да, факт того, что Яндекс все же остается публичным — это хорошо, но вопрос в том, какое именно предложение будет сделано держателям бумаг.
Если это будет справедливая конвертация 1к1, то удар смягчится. Однако сейчас непонятно, будут ли предложения резидентам и нерезидентам одинаковыми. В случае, если все так и произойдет, то мы увидим скорее размытие доли акционеров, что плохо отразится на котировках.
@marketpowercomics
Отчеты дня: Мать и дитя, Лента
Сегодня две компании отчитались по ключевым показателям за 2023 год. Смотрим на их результаты и обсуждаем, что делать инвесторам
👨👩👧 Мать и дитя:
МСар = ₽67 млрд;
Р/Е = 9,5
Главное из отчета
- выручка: ₽27,6 млрд (+9%)
- LfL-выручка: +8,5%
- количество принятых родов: 9,9 тыс. (+15%)
- количество амбулаторных посещений: 2,1 млн (+11%)
- количество циклов ЭКО: 19,3 тыс. (+15%)
Кроме того, гендиректор компании Марк Курцер заявил, что завершить редомициляцию планируется уже в начале 2 квартала. Это позволит вернуться к выплате дивидендов, на которые (по новой дивполитике) будут направлять до 100% чистой прибыли, включая накопленную за прошедшие отчетные периоды.
Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы нейтрально смотрим на перспективы инвестиций в компанию, считаем текущую оценку справедливой. Ожидаем среднесрочную доходность на уровне индекса MOEX, что учитывает как возврат компании к выплатам дивидендов, так и редомициляцию.
🛒Лента:
МСар = ₽89 млрд;
P/E = n/a
Главное из отчета
- выручка: ₽615,5 млрд (+14,5%)
- LfL-выручка: +4,6%
- онлайн-продажи: ₽53 млрд (+32%)
Неконсолидированная суммарная выручка Ленты и Монетки за полный 2023 год составила ₽767 млрд.
👉 Что за Монетка?
Бумаги Ленты (LNTA) растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания отлично отчиталась по операциям, ожидаем "подтверждения" сильного отчета и в финансовых показателях
При этом, среднесрочные перспективы акций зависят от того, насколько дешево была куплена "Монетка", а также насколько успешно и быстро получится интегрировать новые магазины в текущий бизнес. Это мы узнаем в следующих финансовых отчетах, поэтому идеи в акциях сейчас не наблюдается.
👉 Подробнее про обе компании расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Сегодня две компании отчитались по ключевым показателям за 2023 год. Смотрим на их результаты и обсуждаем, что делать инвесторам
👨👩👧 Мать и дитя:
МСар = ₽67 млрд;
Р/Е = 9,5
Главное из отчета
- выручка: ₽27,6 млрд (+9%)
- LfL-выручка: +8,5%
- количество принятых родов: 9,9 тыс. (+15%)
- количество амбулаторных посещений: 2,1 млн (+11%)
- количество циклов ЭКО: 19,3 тыс. (+15%)
Кроме того, гендиректор компании Марк Курцер заявил, что завершить редомициляцию планируется уже в начале 2 квартала. Это позволит вернуться к выплате дивидендов, на которые (по новой дивполитике) будут направлять до 100% чистой прибыли, включая накопленную за прошедшие отчетные периоды.
Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы нейтрально смотрим на перспективы инвестиций в компанию, считаем текущую оценку справедливой. Ожидаем среднесрочную доходность на уровне индекса MOEX, что учитывает как возврат компании к выплатам дивидендов, так и редомициляцию.
🛒Лента:
МСар = ₽89 млрд;
P/E = n/a
Главное из отчета
- выручка: ₽615,5 млрд (+14,5%)
- LfL-выручка: +4,6%
- онлайн-продажи: ₽53 млрд (+32%)
Неконсолидированная суммарная выручка Ленты и Монетки за полный 2023 год составила ₽767 млрд.
👉 Что за Монетка?
Бумаги Ленты (LNTA) растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания отлично отчиталась по операциям, ожидаем "подтверждения" сильного отчета и в финансовых показателях
При этом, среднесрочные перспективы акций зависят от того, насколько дешево была куплена "Монетка", а также насколько успешно и быстро получится интегрировать новые магазины в текущий бизнес. Это мы узнаем в следующих финансовых отчетах, поэтому идеи в акциях сейчас не наблюдается.
👉 Подробнее про обе компании расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3226 пунктов (без изменений);
- РТС: 1123 пункта (+0,6%).
📌Главное к этому часу:
🔹Выручка Интер РАО в 2023 году составила ₽1,4 трлн, чистая прибыль — ₽135 млрд. Сравнительных показателей за 2022 год нет.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на перспективы акций компании: низкая оценка (компания стоит менее 1х по EV/EBITDA за 2023 год), о которой многие говорят, уже практически "хронический диагноз" для Интер РАО. Предприятие не имеет тенденций к созданию стоимости для акционеров: оно не платит значимые дивиденды и не находит деньгам эффективного применения в бизнесе
🔹Акционеры МТС-банка 7 марта рассмотрят вопрос об обращении с заявлением о листинге.
🚀Аналитики МР считают, что это повышает вероятность IPO МТС-банка в 2024 году
🔹Минфин РФ с 7 февраля вернется к покупке валюты/ золота по бюджетному правилу. Дневной объем операций составит ₽3,7 млрд. ЦБ в то же время продолжит продавать юани, чистый объем продаж уменьшится вдвое к январю и составит ₽8,1 млрд.
🚀Аналитики МР считают, что эти новости значимо не отразятся на курсе рубля. Объемы соответствуют ожиданиям рынка, а такие факторы второстепенны для российской валюты.
🔹ВТБ возобновил выплаты купонного дохода по бессрочным субординированным евробондам.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на акции ВТБ. Возобновление выплат по субордам — это краткосрочный позитив для акционеров, поскольку является одним из шагов к выплате дивидендов. Однако до 2026 года дивидендов, скорее всего, не будет
🔹Новатэк 9 февраля рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год.
🚀Аналитики МР считают, что дивиденды могут составить около ₽30 на акцию. Однако Новатэк — одна из самых дорогих компаний нефтегазового сектора на сегодняшний день, недавно пережившая проблемы с Арктик СПГ-2 и атаку дронов на свой терминал. Риски на фоне не самой позитивной конъюнктуры на рынке СПГ должны быть учтены в оценке. Но пока мы этого не наблюдаем.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3226 пунктов (без изменений);
- РТС: 1123 пункта (+0,6%).
📌Главное к этому часу:
🔹Выручка Интер РАО в 2023 году составила ₽1,4 трлн, чистая прибыль — ₽135 млрд. Сравнительных показателей за 2022 год нет.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на перспективы акций компании: низкая оценка (компания стоит менее 1х по EV/EBITDA за 2023 год), о которой многие говорят, уже практически "хронический диагноз" для Интер РАО. Предприятие не имеет тенденций к созданию стоимости для акционеров: оно не платит значимые дивиденды и не находит деньгам эффективного применения в бизнесе
🔹Акционеры МТС-банка 7 марта рассмотрят вопрос об обращении с заявлением о листинге.
🚀Аналитики МР считают, что это повышает вероятность IPO МТС-банка в 2024 году
🔹Минфин РФ с 7 февраля вернется к покупке валюты/ золота по бюджетному правилу. Дневной объем операций составит ₽3,7 млрд. ЦБ в то же время продолжит продавать юани, чистый объем продаж уменьшится вдвое к январю и составит ₽8,1 млрд.
🚀Аналитики МР считают, что эти новости значимо не отразятся на курсе рубля. Объемы соответствуют ожиданиям рынка, а такие факторы второстепенны для российской валюты.
🔹ВТБ возобновил выплаты купонного дохода по бессрочным субординированным евробондам.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на акции ВТБ. Возобновление выплат по субордам — это краткосрочный позитив для акционеров, поскольку является одним из шагов к выплате дивидендов. Однако до 2026 года дивидендов, скорее всего, не будет
🔹Новатэк 9 февраля рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год.
🚀Аналитики МР считают, что дивиденды могут составить около ₽30 на акцию. Однако Новатэк — одна из самых дорогих компаний нефтегазового сектора на сегодняшний день, недавно пережившая проблемы с Арктик СПГ-2 и атаку дронов на свой терминал. Риски на фоне не самой позитивной конъюнктуры на рынке СПГ должны быть учтены в оценке. Но пока мы этого не наблюдаем.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Верховный суд РФ не отменил взыскание с Зиявудина Магомедова и офшоров ₽80 млрд в пользу Fesco.
👉Подробнее об этой истории читайте тут
🔹Делимобиль привлек ₽4,2 млрд в ходе IPO. Размещение прошло по цене в ₽265 за акцию (верхняя граница). Free-float составит 9%, капитализация — ₽46,6 млрд. Мосбиржа подтвердила, что торги акциями начнутся завтра, 7 февраля.
👉Скоро торги начнет и Диасофт
🔹Доходы от НДПИ в нефтегазовой отрасли в январе выросли вдвое год к году, до ₽878 млрд.
🔹Российские НПЗ в январе уменьшили переработку на 4% относительно аналогичного периода прошлого года и на 1,4% относительно декабря, до 748 тыс. тонн в сутки.
👉Могут ли запретить экспорт бензина из-за проблем на НПЗ Лукойла?
🔹Поставки российской продукции целлюлозно-бумажного сектора в Китай в 2023 году выросли на четверть (до 3,6 млн тонн), намного обойдя по темпам экспорт пиломатериалов и круглого леса. Доля Китая в общем объеме лесного экспорта из РФ продолжает увеличиваться.
👉Подробно разбираем бизнес Segezha
@marketpowercomics
🔷Верховный суд РФ не отменил взыскание с Зиявудина Магомедова и офшоров ₽80 млрд в пользу Fesco.
👉Подробнее об этой истории читайте тут
🔹Делимобиль привлек ₽4,2 млрд в ходе IPO. Размещение прошло по цене в ₽265 за акцию (верхняя граница). Free-float составит 9%, капитализация — ₽46,6 млрд. Мосбиржа подтвердила, что торги акциями начнутся завтра, 7 февраля.
👉Скоро торги начнет и Диасофт
🔹Доходы от НДПИ в нефтегазовой отрасли в январе выросли вдвое год к году, до ₽878 млрд.
🔹Российские НПЗ в январе уменьшили переработку на 4% относительно аналогичного периода прошлого года и на 1,4% относительно декабря, до 748 тыс. тонн в сутки.
👉Могут ли запретить экспорт бензина из-за проблем на НПЗ Лукойла?
🔹Поставки российской продукции целлюлозно-бумажного сектора в Китай в 2023 году выросли на четверть (до 3,6 млн тонн), намного обойдя по темпам экспорт пиломатериалов и круглого леса. Доля Китая в общем объеме лесного экспорта из РФ продолжает увеличиваться.
👉Подробно разбираем бизнес Segezha
@marketpowercomics
ММК отчитывается за год. Что интересного?
Российский металлург представил результаты по МСФО за 2023 год
ММК (MAGN)
МСар = ₽653 млрд
Р/Е = 6
🔹Результаты компании:
- выручка: ₽763 млрд (+9%);
- EBITDA: ₽196 млрд (+26%);
- чистая прибыль: ₽118 млрд (+68%);
- FCF: ₽31 млрд (-58%);
- чистый долг: ₽89 млрд (+28%);
- капвложения: ₽95 млрд (+26%).
🔮Прогноз
В 2024 году компания ожидает высокую инвестактивность на фоне начала строительства паровоздуходувной электростанции (ПВЭС), которая позволит увеличить собственную генерацию электроэнергии. Также ММК будет реализовывать свои проекты в отрасли машиностроения.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на бизнес ММК, как и на всю "большую тройку" металлургов, однако считаем, что неплохой отчет и грядущее разрешение конфликта с ФАС уже заложены в цену.
Ждем похожего сценария, который был с Северсталью: возвращение к выплатам дивидендов и к более открытой коммуникации с инвесторами.
ММК не является нашим фаворитом в секторе. При позитивном развитии кейса в следующие 12 месяцев дивдоходность ММК может составить 11% к текущим. Возможно, на этом получится сыграть с точки зрения восстановления мультипликаторов компании до исторических и справедливых значений. Однако в текущем виде мы считаем Северсталь лучшим вариантом для инвестиций, а уже потом — ММК.
@marketpowercomics
Российский металлург представил результаты по МСФО за 2023 год
ММК (MAGN)
МСар = ₽653 млрд
Р/Е = 6
🔹Результаты компании:
- выручка: ₽763 млрд (+9%);
- EBITDA: ₽196 млрд (+26%);
- чистая прибыль: ₽118 млрд (+68%);
- FCF: ₽31 млрд (-58%);
- чистый долг: ₽89 млрд (+28%);
- капвложения: ₽95 млрд (+26%).
🔮Прогноз
В 2024 году компания ожидает высокую инвестактивность на фоне начала строительства паровоздуходувной электростанции (ПВЭС), которая позволит увеличить собственную генерацию электроэнергии. Также ММК будет реализовывать свои проекты в отрасли машиностроения.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на бизнес ММК, как и на всю "большую тройку" металлургов, однако считаем, что неплохой отчет и грядущее разрешение конфликта с ФАС уже заложены в цену.
Ждем похожего сценария, который был с Северсталью: возвращение к выплатам дивидендов и к более открытой коммуникации с инвесторами.
ММК не является нашим фаворитом в секторе. При позитивном развитии кейса в следующие 12 месяцев дивдоходность ММК может составить 11% к текущим. Возможно, на этом получится сыграть с точки зрения восстановления мультипликаторов компании до исторических и справедливых значений. Однако в текущем виде мы считаем Северсталь лучшим вариантом для инвестиций, а уже потом — ММК.
@marketpowercomics