☄️ Акция месяца
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея" только бумаги с наибольшим потенциалом роста!
🔹Что это за бумага?
Акции Черкизово (GCHE) – крупнейшего производителя мясной продукции в России. Основной продукт – курица (60% выручки). Но компания также производит свинину (13%) и индейку (6%), мясные изделия (19%) и выращивает зерно для изготовления комбикормов (2%).
👉 Подробнее о Черкизово расскажет Эй-бот
🔹Краткосрочные факторы роста
Исходя из результатов полугодий, по дивполитике компания выплачивает 50% скорректированной чистой прибыли. Но в последние годы Черкизово платила 60% скорр. чистой прибыли: дивиденд за первую половину прошлого года составил ₽118 на акцию.
По расчетам аналитиков MP, скорр. чистая прибыль компании во втором полугодии 2023-го выросла на 160% — до ₽21 млрд.
Дело в том, что за счет приобретений, сделанных в 2022 году, по итогам 2023 года продажи курицы могут быть на четверть выше результата 2022 года. Кроме того, сегодня компания сообщила, что объемы ее экспорта выросли до 110 тыс. тонн (+15%), при этом 80 тыс. тонн — это курятина.
В феврале компания, как правило, публикует годовой отчет и практически сразу рекомендует дивиденды. Дивдоходность за вторую половину 2023-го может составить ₽312 на акцию (7%).
🔹Долгосрочные факторы
Аналитики MP никогда не дают спекулятивных рекомендаций вроде "купить под дивиденды". Потенциал роста акций компании раскроется на долгосроке.
И вот почему.
У Черкизово есть планы увеличивать производство. И это не пустые обещания: компания инвестирует и растет в объемах почти каждый год.
Сейчас компания оценивается крайне дешево (P/E = 3,8, EV/EBITDA = 3,5) в текущей конъюнктуре. И под конъюнктурой мы имеем ввиду цены на курятину. С января 2023 года они выросли почти на 40%. А все из-за дефицита продукции, главным бенефициаром которого является Черкизово.
❗️За 2024 год, по расчетам аналитиков MP, компания может увеличить скорр. чистую прибыль более чем вдвое. А с ней — и дивиденды.
👉Только лучшие облигации!
@marketpowercomics
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея" только бумаги с наибольшим потенциалом роста!
🔹Что это за бумага?
Акции Черкизово (GCHE) – крупнейшего производителя мясной продукции в России. Основной продукт – курица (60% выручки). Но компания также производит свинину (13%) и индейку (6%), мясные изделия (19%) и выращивает зерно для изготовления комбикормов (2%).
👉 Подробнее о Черкизово расскажет Эй-бот
🔹Краткосрочные факторы роста
Исходя из результатов полугодий, по дивполитике компания выплачивает 50% скорректированной чистой прибыли. Но в последние годы Черкизово платила 60% скорр. чистой прибыли: дивиденд за первую половину прошлого года составил ₽118 на акцию.
По расчетам аналитиков MP, скорр. чистая прибыль компании во втором полугодии 2023-го выросла на 160% — до ₽21 млрд.
Дело в том, что за счет приобретений, сделанных в 2022 году, по итогам 2023 года продажи курицы могут быть на четверть выше результата 2022 года. Кроме того, сегодня компания сообщила, что объемы ее экспорта выросли до 110 тыс. тонн (+15%), при этом 80 тыс. тонн — это курятина.
В феврале компания, как правило, публикует годовой отчет и практически сразу рекомендует дивиденды. Дивдоходность за вторую половину 2023-го может составить ₽312 на акцию (7%).
🔹Долгосрочные факторы
Аналитики MP никогда не дают спекулятивных рекомендаций вроде "купить под дивиденды". Потенциал роста акций компании раскроется на долгосроке.
И вот почему.
У Черкизово есть планы увеличивать производство. И это не пустые обещания: компания инвестирует и растет в объемах почти каждый год.
Сейчас компания оценивается крайне дешево (P/E = 3,8, EV/EBITDA = 3,5) в текущей конъюнктуре. И под конъюнктурой мы имеем ввиду цены на курятину. С января 2023 года они выросли почти на 40%. А все из-за дефицита продукции, главным бенефициаром которого является Черкизово.
❗️За 2024 год, по расчетам аналитиков MP, компания может увеличить скорр. чистую прибыль более чем вдвое. А с ней — и дивиденды.
👉Только лучшие облигации!
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3176 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1125 пунктов (+1,4%).
❗️В первый день рабочей недели МОЕХ вырос сразу на 0,5%, моментально отыграв незначительные потери прошлой пятидневки на фоне снизившейся за день нефти (-1,5%) и курса доллара к рублю (-1,3%)
📌Главное к этому часу:
🔹Positive в 2023 году увеличил отгрузки до 25-26 млрд (+75%).
🚀Аналитики МР считают, что главный вопрос для компании — не обвалится ли их бизнес, когда волна импортозамещения завершится? Вероятно, что у нее есть еще пара лет, а вот что будет дальше...
🔹Ozon запускает новое направление бизнеса – Premium banking для физических лиц.
🚀Аналитики МР считают, что изначально в своей стратегии Ozon рассчитывал получать наибольшую часть прибыли от финтех-бизнеса. Сейчас кроме скидок по Ozon-карте другие направления банка не сильно развиты. С помощью премиум-банкинга компания, видимо, пытается одновременно привлечь клиентов с деньгами на маркетплейс и удержать их внутри банка, где может заработать допмаржу. Мы смотрим на бумаги с осторожным позитивом. С одной стороны, рост хороший, и онлайн-ретейлер эффективно перекладывает инфляцию, с другой — компания все еще убыточна и по прежнему уступает Wildberries по доле рынка.
🔹Делимобиль рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2023 год и 1 полугодие 2024 года.
🚀Аналитики МР полагают, что с текущими показателями компании обещанные дивиденды, вероятнее всего, будут не самыми большими. В 2022-м году прибыль у компании была отрицательная, а за 1-е полугодие 2023-го она составила всего порядка 2-3% капитализации. При этом каршерингу как-то надо финансировать и рост бизнеса, поэтому тратить львиную долю прибыли на выплату дивидендов — не самое логичное решение.
🔹Мосбиржа разрешила короткие продажи акций Совкомбанка.
🚀Аналитики МР уверены, что это привлечет больше игроков в бумаги банка, что в свою очередь повысит ликвидность акций.
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3176 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1125 пунктов (+1,4%).
❗️В первый день рабочей недели МОЕХ вырос сразу на 0,5%, моментально отыграв незначительные потери прошлой пятидневки на фоне снизившейся за день нефти (-1,5%) и курса доллара к рублю (-1,3%)
📌Главное к этому часу:
🔹Positive в 2023 году увеличил отгрузки до 25-26 млрд (+75%).
🚀Аналитики МР считают, что главный вопрос для компании — не обвалится ли их бизнес, когда волна импортозамещения завершится? Вероятно, что у нее есть еще пара лет, а вот что будет дальше...
🔹Ozon запускает новое направление бизнеса – Premium banking для физических лиц.
🚀Аналитики МР считают, что изначально в своей стратегии Ozon рассчитывал получать наибольшую часть прибыли от финтех-бизнеса. Сейчас кроме скидок по Ozon-карте другие направления банка не сильно развиты. С помощью премиум-банкинга компания, видимо, пытается одновременно привлечь клиентов с деньгами на маркетплейс и удержать их внутри банка, где может заработать допмаржу. Мы смотрим на бумаги с осторожным позитивом. С одной стороны, рост хороший, и онлайн-ретейлер эффективно перекладывает инфляцию, с другой — компания все еще убыточна и по прежнему уступает Wildberries по доле рынка.
🔹Делимобиль рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2023 год и 1 полугодие 2024 года.
🚀Аналитики МР полагают, что с текущими показателями компании обещанные дивиденды, вероятнее всего, будут не самыми большими. В 2022-м году прибыль у компании была отрицательная, а за 1-е полугодие 2023-го она составила всего порядка 2-3% капитализации. При этом каршерингу как-то надо финансировать и рост бизнеса, поэтому тратить львиную долю прибыли на выплату дивидендов — не самое логичное решение.
🔹Мосбиржа разрешила короткие продажи акций Совкомбанка.
🚀Аналитики МР уверены, что это привлечет больше игроков в бумаги банка, что в свою очередь повысит ликвидность акций.
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷СПБ Биржу потрясло. Вчера вечером СМИ сообщили, что площадка прекращает все торговые операции и переводит бумаги в контур Мосбиржи. Затем РБК известил, что это решение касается только клиентов "Цифра брокера". После и сама биржа опровергла первоначальное заявление.
💥Бумаги СПБ Биржи (SPBE) на вечерней сессии совершили неплохое ралли: сначала они рухнули на 14%, но затем немного отскочили и закрыли торги падением на 5%.
🔹Совет федерации подготовил законопроект, который ограничивает маркетплейсы с долей рынка выше 25%, пишет Forbes.
👉Что мы думаем про Ozon?
🔹Российские власти рассматривают возможность бессрочно продлить требование о продаже валютной выручки, несмотря на разногласия с ЦБ по этому вопросу, сообщил Bloomberg.
👉Что будет, если меру и правда продлят?
🔹Банк России ждет существенного торможения роста цен на жилье в целом по России, однако по регионам ситуация будет различаться, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина
👉Разбираем строительный рынок по полочкам в эфире РБК
🔹Послы ЕС утвердили предложение Еврокомиссии по конфискации доходов от замороженных активов РФ.
@marketpowercomics
🔷СПБ Биржу потрясло. Вчера вечером СМИ сообщили, что площадка прекращает все торговые операции и переводит бумаги в контур Мосбиржи. Затем РБК известил, что это решение касается только клиентов "Цифра брокера". После и сама биржа опровергла первоначальное заявление.
💥Бумаги СПБ Биржи (SPBE) на вечерней сессии совершили неплохое ралли: сначала они рухнули на 14%, но затем немного отскочили и закрыли торги падением на 5%.
🔹Совет федерации подготовил законопроект, который ограничивает маркетплейсы с долей рынка выше 25%, пишет Forbes.
👉Что мы думаем про Ozon?
🔹Российские власти рассматривают возможность бессрочно продлить требование о продаже валютной выручки, несмотря на разногласия с ЦБ по этому вопросу, сообщил Bloomberg.
👉Что будет, если меру и правда продлят?
🔹Банк России ждет существенного торможения роста цен на жилье в целом по России, однако по регионам ситуация будет различаться, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина
👉Разбираем строительный рынок по полочкам в эфире РБК
🔹Послы ЕС утвердили предложение Еврокомиссии по конфискации доходов от замороженных активов РФ.
@marketpowercomics
💎 Что угрожает Алросе?
Поделились своим мнением в программе “Главные новости” на РБК
❗️ Наш аналитик Роман Курышев рассказал, как потенциальный уход из Анголы отразится на бизнесе Алросы.
Алроса (ALRS):
МСар = ₽ 523 млрд
Р/Е = 10 (LTM)
🔹Что случилось?
Власти Анголы попросили Алросу на выход. Компанию буквально выдавливают из капитала Sociedade de Catoca, при том, что доля Алросы в нем составляет более 30%.
Пока ситуация выглядит как оппортунизм со стороны властей Анголы, выгодный для остальных акционеров проекта - в первую очередь, группы Эндиама, на 100% принадлежащей государству Ангола.
👉 Подробно об Алросе расскажет Эй-бот
🔹Чем грозит уход Алросы из Анголы?
Выручка от этого проекта консолидировалась в составе совокупной выручки Группы Алроса, исходя из последних отчетов компании. Если российский алмазодобытчик покинет проект без компенсаций, то потеряет около 2% годовой выручки и будет вынужден списать свои инвестиции в проект.
А это уже более значимо для акционеров компании, ведь годовая прибыль может упасть примерно на ₽5 млрд (около 6% ожидаемой прибыли за 2023 год), исходя из стоимости доли Алросы, которую компания отражала ранее.
🔹Что делать инвестору?
Каких-либо позитивных трендов для бумаг компании в следующие 12 месяцев аналитики MP не видят. Все потому, что общее положение дел на рынке, на котором доминирует Алроса, неважное. Индекс мировых цен на алмазы (IDEX Diamond Index) не спешит восстанавливаться.
Есть ли какие-то предпосылки к сильному снижению котировок? Скорее нет. Но и потенциал роста тоже не вырисовывается. И, возможно, не следует держать в портфеле этот балласт, когда на рынке есть более интересные инвестиционные идеи.
👉 Более интересные инвестидеи
@marketpowercomics
Поделились своим мнением в программе “Главные новости” на РБК
❗️ Наш аналитик Роман Курышев рассказал, как потенциальный уход из Анголы отразится на бизнесе Алросы.
Алроса (ALRS):
МСар = ₽ 523 млрд
Р/Е = 10 (LTM)
🔹Что случилось?
Власти Анголы попросили Алросу на выход. Компанию буквально выдавливают из капитала Sociedade de Catoca, при том, что доля Алросы в нем составляет более 30%.
Пока ситуация выглядит как оппортунизм со стороны властей Анголы, выгодный для остальных акционеров проекта - в первую очередь, группы Эндиама, на 100% принадлежащей государству Ангола.
👉 Подробно об Алросе расскажет Эй-бот
🔹Чем грозит уход Алросы из Анголы?
Выручка от этого проекта консолидировалась в составе совокупной выручки Группы Алроса, исходя из последних отчетов компании. Если российский алмазодобытчик покинет проект без компенсаций, то потеряет около 2% годовой выручки и будет вынужден списать свои инвестиции в проект.
А это уже более значимо для акционеров компании, ведь годовая прибыль может упасть примерно на ₽5 млрд (около 6% ожидаемой прибыли за 2023 год), исходя из стоимости доли Алросы, которую компания отражала ранее.
🔹Что делать инвестору?
Каких-либо позитивных трендов для бумаг компании в следующие 12 месяцев аналитики MP не видят. Все потому, что общее положение дел на рынке, на котором доминирует Алроса, неважное. Индекс мировых цен на алмазы (IDEX Diamond Index) не спешит восстанавливаться.
Есть ли какие-то предпосылки к сильному снижению котировок? Скорее нет. Но и потенциал роста тоже не вырисовывается. И, возможно, не следует держать в портфеле этот балласт, когда на рынке есть более интересные инвестиционные идеи.
👉 Более интересные инвестидеи
@marketpowercomics
Видео РБК
Главные новости: Выпуск за 29 января 2024. Смотреть онлайн
Программа Главные новости на РБК. Смотреть выпуск за 29 января 2024. Главные новости. Выпуск за 20:22, 29.01.2024 - подробности в передаче Главные новости онлайн на РБК-ТВ.
🚀 IPO 2023. Как это было и что будет дальше?
В прошлом году случился "бум" публичных размещений. Аналитики МР вспоминают прошлогодние IPO и прогнозируют, что эти компании ждет дальше.
Если в 2022 году на рынок вышел только Whoosh, то уже в 2023-м это сделали 8 компаний. О них — по порядку
🔴 Genetico (GECO), 26 апреля
MCap = ₽4 млрд
Р/E = n/a
Размещение компания провела в апреле: всего на рынок поступило 10 млн акций по цене ₽17,88. Книга заявок была переподписана в 2,5 раза, а совокупный спрос оказался выше ₽429 млн.
В первую минуту торгов бумаги взлетели на 40%, до ₽25 за штуку. На текущий момент они торгуются еще выше — по ₽48,9 за акцию (+96% с начала торгов).
Аналитики МР считают акции компании безосновательно переоцененными, так же как и акции материнской компании — Артген Биотех (ABIO). С учетом низкого объема размещения цена акций Genetico может быть абсолютно любой. В этом и заключается основной риск: тайная рука рынка подталкивает котировки вверх без видимых фундаментальных причин, и как долго это будет продолжаться — вопрос сложный.
🔴 CarMoney (CARM), 3 июля
MCap = ₽5,3 млрд
Р/E = 11
На рынок компания выпустила порядка 10% капитала, что эквивалентно ₽600 млн.
Торги стартовали по цене в ₽3,3 за штуку. С тех пор акции компании снижаются, сейчас их цена составляет ₽2,4 за штуку (-27%).
Аналитики МР считают эти акции дорогой альтернативой акциям компаний банковского сектора, но не видят причин, оправдывающих эту премию. Рост бизнеса? Возможно. Но и в банкинге есть растущие и более дешевые истории — например, Тинькофф или Совкомбанк.
🟡 Астра (ASTR), 13 октября
MCap = ₽116 млрд
Р/E = 23
В октябре разработчик ПО завершил прием заявок, разместившись по верхней ценовой границе — ₽333 за бумагу. Совокупный спрос от инвесторов превысил предложение более чем в 20 раз.
Первая сделка прошла по цене выше IPO на 40% — по ₽466 за акцию. Сейчас их стоимость составляет ₽552 (+18%).
Аналитики МР считают покупку акций компании агрессивной ставкой на то, что у Астры получится на горизонте 2 лет занять значимые ниши на рынках своих новых продуктов. Это, в свою очередь, уберет текущую зависимость выручки от продаж ОС Astra Linux. Если у компании не получится этого сделать, акционерам не стоит рассчитывать на высокую доходность.
🟡 Henderson (HNFG), 2 ноября
MCap = ₽24 млрд
Р/E = 10
Сеть магазинов мужской одежды привлекла в ходе размещения ₽3,8 млрд. Оно прошло по верхней границе ценового диапазона, что соответствовало ₽675 за акцию. Спрос был значительный, удалось привлечь свыше 40 тыс. новых инвесторов.
Торги начались 2 ноября, бумаги к итогу дня оценивались по ₽670 за штуку. Сейчас же цена составляет ₽598 (-6,5%).
Аналитики МР считают, что компания удачно воспользовалась изменением структуры рынка и уходом иностранных конкурентов, продемонстрировав впечатляющий рост показателей. Однако размещение акций по оценке на конец 2023 года — то есть без корректировок на возможный единоразовый эффект роста — предполагает достаточно высокий риск для акционеров. В 2024-м компании уже предстоит не занимать "пустые" ниши, а противостоять другим сильным игрокам fashion retail из России и Турции, которые в течение 2023-го также не дремали и усиливали свои позиции.
👇 Продолжение — в следующем посте
@marketpowercomics
В прошлом году случился "бум" публичных размещений. Аналитики МР вспоминают прошлогодние IPO и прогнозируют, что эти компании ждет дальше.
Если в 2022 году на рынок вышел только Whoosh, то уже в 2023-м это сделали 8 компаний. О них — по порядку
🔴 Genetico (GECO), 26 апреля
MCap = ₽4 млрд
Р/E = n/a
Размещение компания провела в апреле: всего на рынок поступило 10 млн акций по цене ₽17,88. Книга заявок была переподписана в 2,5 раза, а совокупный спрос оказался выше ₽429 млн.
В первую минуту торгов бумаги взлетели на 40%, до ₽25 за штуку. На текущий момент они торгуются еще выше — по ₽48,9 за акцию (+96% с начала торгов).
Аналитики МР считают акции компании безосновательно переоцененными, так же как и акции материнской компании — Артген Биотех (ABIO). С учетом низкого объема размещения цена акций Genetico может быть абсолютно любой. В этом и заключается основной риск: тайная рука рынка подталкивает котировки вверх без видимых фундаментальных причин, и как долго это будет продолжаться — вопрос сложный.
🔴 CarMoney (CARM), 3 июля
MCap = ₽5,3 млрд
Р/E = 11
На рынок компания выпустила порядка 10% капитала, что эквивалентно ₽600 млн.
Торги стартовали по цене в ₽3,3 за штуку. С тех пор акции компании снижаются, сейчас их цена составляет ₽2,4 за штуку (-27%).
Аналитики МР считают эти акции дорогой альтернативой акциям компаний банковского сектора, но не видят причин, оправдывающих эту премию. Рост бизнеса? Возможно. Но и в банкинге есть растущие и более дешевые истории — например, Тинькофф или Совкомбанк.
🟡 Астра (ASTR), 13 октября
MCap = ₽116 млрд
Р/E = 23
В октябре разработчик ПО завершил прием заявок, разместившись по верхней ценовой границе — ₽333 за бумагу. Совокупный спрос от инвесторов превысил предложение более чем в 20 раз.
Первая сделка прошла по цене выше IPO на 40% — по ₽466 за акцию. Сейчас их стоимость составляет ₽552 (+18%).
Аналитики МР считают покупку акций компании агрессивной ставкой на то, что у Астры получится на горизонте 2 лет занять значимые ниши на рынках своих новых продуктов. Это, в свою очередь, уберет текущую зависимость выручки от продаж ОС Astra Linux. Если у компании не получится этого сделать, акционерам не стоит рассчитывать на высокую доходность.
🟡 Henderson (HNFG), 2 ноября
MCap = ₽24 млрд
Р/E = 10
Сеть магазинов мужской одежды привлекла в ходе размещения ₽3,8 млрд. Оно прошло по верхней границе ценового диапазона, что соответствовало ₽675 за акцию. Спрос был значительный, удалось привлечь свыше 40 тыс. новых инвесторов.
Торги начались 2 ноября, бумаги к итогу дня оценивались по ₽670 за штуку. Сейчас же цена составляет ₽598 (-6,5%).
Аналитики МР считают, что компания удачно воспользовалась изменением структуры рынка и уходом иностранных конкурентов, продемонстрировав впечатляющий рост показателей. Однако размещение акций по оценке на конец 2023 года — то есть без корректировок на возможный единоразовый эффект роста — предполагает достаточно высокий риск для акционеров. В 2024-м компании уже предстоит не занимать "пустые" ниши, а противостоять другим сильным игрокам fashion retail из России и Турции, которые в течение 2023-го также не дремали и усиливали свои позиции.
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🚀 IPO 2023. Часть вторая
☝️Начало текста — тут
🔴 ЕвроТранс (EUTR), 21 ноября
MCap = ₽52 млрд
Р/E = 13
Бумаги компания разместила по цене ₽250 за штуку и привлекла ₽13,5 млрд и около 20 тыс. инвесторов.
Первая сессия завершилась неудачно: акции упали до ₽223 за штуку.
В январе, сразу после каникул, бумаги сильно разогнали: за несколько минут их стоимость взлетала в моменте на 40%, но затем начала постепенно падать. Сейчас же их цена составляет ₽330 (+48%).
Аналитики МР считают, что компания не сможет оправдать ожидания инвесторов, которые сейчас заложены в ее цену. Например, если посчитать, исходя из капитализации компании, стоимость одной заправки "Трасса", то она превысит ₽1 млрд, что более чем в 3 раза выше "рыночной" цены такого бизнеса.
🟢 Южуралзолото (UGLD), 22 ноября
MCap = ₽139 млрд
Р/E = 10
Один из крупнейших золотодобытчиков привлек ₽7 млрд, разместив бумаги по ₽0,55. Free-float составил 6%. Свыше 50% среди инвесторов — это крупнейшие фонды, управляющие компании, в том числе крупнейшие госкомпании.
Сейчас акции стоят ₽0,65 (+14%).
Аналитики МР считают, что акции компании — хорошая ставка на рост производства, анонсированный менеджментом. Сейчас в бумагах не учитывается этот опцион, они торгуются на уровне аналогов из своего сектора. Однако стоит иметь ввиду и риск снижения цен на золото — например, из-за того, что ФРС США будет держать ставки высокими дольше, чем считают эксперты. Ведь в этом случае цены на золото — как на более рисковый (волатильный) актив, не генерирующий при этом денежных потоков — могут просесть.
🟢 Совкомбанк (SVCB), 15 декабря
MCap = ₽306 млрд
Р/E = 3
Самое крупное IPO за последние несколько лет и первое за последние 8 лет размещение российского банка состоялось в декабре. Оно прошло по верхней границе ценового диапазона — ₽11,5 за штуку. Спрос был просто гигантским, превысив предложение более чем в 10 раз.
Акционерами банка стали более 70 тыс. человек. Торги начались на уровне ₽14,6 за акцию. Сейчас стоимость составляет ₽15,3 (+5%).
Аналитики МР считают данное IPO одним из наиболее многообещающих с точки зрения ожидаемой доходности. Банк демонстрирует признаки контрцикличности: при серьезных кризисах он либо не терял капитал (например, +8% в 2014-м), либо вовсе рос, обгоняя рынок (+96% и +76% в 2015 и 2016 гг. соответственно). В целом, за последние 10 лет капитал Совкомбанка рос в среднем на 30% при среднем показателе сектора (включая непубличные компании, по данным ЦБ РФ) 10%
🔴 Мосгорломбард (MGKL), 28 декабря
MCap = ₽2 млрд
Р/E = 28
Сеть ломбардов разместилась по нижней границе ценового диапазона — по ₽2,5 за штуку. При этом изначально компания намеревалась разместиться по ₽3,1–3,5 за акцию, однако впоследствии срок сбора заявок был продлен, а ценовой диапазон снижен до ₽2,50–2,55.
Торги стартовали по ₽3,17 за штуку. Сейчас акция стоит ₽2,45 (-23%).
Аналитики МР считают, что все, что было сказано про Carmoney, справедливо и для Мосгорломбарда. Премия к банковскому сектору выглядит необоснованной, что создает для акционеров повышенные риски.
@marketpowercomics
☝️Начало текста — тут
🔴 ЕвроТранс (EUTR), 21 ноября
MCap = ₽52 млрд
Р/E = 13
Бумаги компания разместила по цене ₽250 за штуку и привлекла ₽13,5 млрд и около 20 тыс. инвесторов.
Первая сессия завершилась неудачно: акции упали до ₽223 за штуку.
В январе, сразу после каникул, бумаги сильно разогнали: за несколько минут их стоимость взлетала в моменте на 40%, но затем начала постепенно падать. Сейчас же их цена составляет ₽330 (+48%).
Аналитики МР считают, что компания не сможет оправдать ожидания инвесторов, которые сейчас заложены в ее цену. Например, если посчитать, исходя из капитализации компании, стоимость одной заправки "Трасса", то она превысит ₽1 млрд, что более чем в 3 раза выше "рыночной" цены такого бизнеса.
🟢 Южуралзолото (UGLD), 22 ноября
MCap = ₽139 млрд
Р/E = 10
Один из крупнейших золотодобытчиков привлек ₽7 млрд, разместив бумаги по ₽0,55. Free-float составил 6%. Свыше 50% среди инвесторов — это крупнейшие фонды, управляющие компании, в том числе крупнейшие госкомпании.
Сейчас акции стоят ₽0,65 (+14%).
Аналитики МР считают, что акции компании — хорошая ставка на рост производства, анонсированный менеджментом. Сейчас в бумагах не учитывается этот опцион, они торгуются на уровне аналогов из своего сектора. Однако стоит иметь ввиду и риск снижения цен на золото — например, из-за того, что ФРС США будет держать ставки высокими дольше, чем считают эксперты. Ведь в этом случае цены на золото — как на более рисковый (волатильный) актив, не генерирующий при этом денежных потоков — могут просесть.
🟢 Совкомбанк (SVCB), 15 декабря
MCap = ₽306 млрд
Р/E = 3
Самое крупное IPO за последние несколько лет и первое за последние 8 лет размещение российского банка состоялось в декабре. Оно прошло по верхней границе ценового диапазона — ₽11,5 за штуку. Спрос был просто гигантским, превысив предложение более чем в 10 раз.
Акционерами банка стали более 70 тыс. человек. Торги начались на уровне ₽14,6 за акцию. Сейчас стоимость составляет ₽15,3 (+5%).
Аналитики МР считают данное IPO одним из наиболее многообещающих с точки зрения ожидаемой доходности. Банк демонстрирует признаки контрцикличности: при серьезных кризисах он либо не терял капитал (например, +8% в 2014-м), либо вовсе рос, обгоняя рынок (+96% и +76% в 2015 и 2016 гг. соответственно). В целом, за последние 10 лет капитал Совкомбанка рос в среднем на 30% при среднем показателе сектора (включая непубличные компании, по данным ЦБ РФ) 10%
🔴 Мосгорломбард (MGKL), 28 декабря
MCap = ₽2 млрд
Р/E = 28
Сеть ломбардов разместилась по нижней границе ценового диапазона — по ₽2,5 за штуку. При этом изначально компания намеревалась разместиться по ₽3,1–3,5 за акцию, однако впоследствии срок сбора заявок был продлен, а ценовой диапазон снижен до ₽2,50–2,55.
Торги стартовали по ₽3,17 за штуку. Сейчас акция стоит ₽2,45 (-23%).
Аналитики МР считают, что все, что было сказано про Carmoney, справедливо и для Мосгорломбарда. Премия к банковскому сектору выглядит необоснованной, что создает для акционеров повышенные риски.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3176 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1125 пунктов (+1,4%).
❗️Сегодня IМОЕХ вырос на фоне немного упавшей за день нефти (-0,5%) и укрепившегося курса доллара к рублю (+1,1%)
📌Главное к этому часу:
🔹Чистая прибыль банков за прошлый год составила ₽3,3 трлн (рост в 16 раз к 2022 году), подсчитал ЦБ РФ. Это абсолютный рекорд за всю историю современного российского рынка. Результат достигнут благодаря росту бизнеса, низким расходам на резервы и валютной переоценке. В текущем году регулятор ожидает ₽2,3-2,8 трлн прибыли.
🚀Подробнее о результатах банков читайте здесь
🔹ЦБ видит пространство для снижения ключевой ставки в этом году. Такого шага стоит ожидать во 2 половине года. Кроме того, регулятор будет раскрывать больше деталей обсуждения ставки.
👉Какие облигации выбрать инвестору в 2024 году?
🔹Суд в Литве постановил вывести из-под санкций ветропарк Интер РАО.
🚀Аналитики МР считают, что эта новость не сильно отразится на бизнесе компании. Сейчас она стоит довольно дешево, в ближайшие годы будет инвестировать в развитие, что раскроет ее стоимость. Если у вас есть бумаги Интер РАО — можно пока их попридержать.
🔹Экспорт газового конденсата с Ямал СПГ (Новатэк) в январе вырос до 120 тыс. метрических тонн (+50% г/г).
🚀Аналитики МР считают новость незначительно позитивной, поскольку 120 тыс. — не самый большой объем: добыча газа с этого месторождения в прошлом году составила 20 млн тонн. Учитывая возможные проблемы с запуском новых проектов из-за санкций, мы смотрим на акции Новатэка очень осторожно.
🔹Мечел в конце 2023 года продал порт в Удмуртии — один из крупнейших в Камском речном бассейне.
🚀Аналитики МР считают новость незначительной для компании, поскольку выручка от порта в 2022 году составляла всего ₽43 млн. Мнение МР по Мечелу не самое позитивное: компания стоит дорого, возможны дополнительные налоги, долг у нее большой, а ставки сейчас высокие.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3176 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1125 пунктов (+1,4%).
❗️Сегодня IМОЕХ вырос на фоне немного упавшей за день нефти (-0,5%) и укрепившегося курса доллара к рублю (+1,1%)
📌Главное к этому часу:
🔹Чистая прибыль банков за прошлый год составила ₽3,3 трлн (рост в 16 раз к 2022 году), подсчитал ЦБ РФ. Это абсолютный рекорд за всю историю современного российского рынка. Результат достигнут благодаря росту бизнеса, низким расходам на резервы и валютной переоценке. В текущем году регулятор ожидает ₽2,3-2,8 трлн прибыли.
🚀Подробнее о результатах банков читайте здесь
🔹ЦБ видит пространство для снижения ключевой ставки в этом году. Такого шага стоит ожидать во 2 половине года. Кроме того, регулятор будет раскрывать больше деталей обсуждения ставки.
👉Какие облигации выбрать инвестору в 2024 году?
🔹Суд в Литве постановил вывести из-под санкций ветропарк Интер РАО.
🚀Аналитики МР считают, что эта новость не сильно отразится на бизнесе компании. Сейчас она стоит довольно дешево, в ближайшие годы будет инвестировать в развитие, что раскроет ее стоимость. Если у вас есть бумаги Интер РАО — можно пока их попридержать.
🔹Экспорт газового конденсата с Ямал СПГ (Новатэк) в январе вырос до 120 тыс. метрических тонн (+50% г/г).
🚀Аналитики МР считают новость незначительно позитивной, поскольку 120 тыс. — не самый большой объем: добыча газа с этого месторождения в прошлом году составила 20 млн тонн. Учитывая возможные проблемы с запуском новых проектов из-за санкций, мы смотрим на акции Новатэка очень осторожно.
🔹Мечел в конце 2023 года продал порт в Удмуртии — один из крупнейших в Камском речном бассейне.
🚀Аналитики МР считают новость незначительной для компании, поскольку выручка от порта в 2022 году составляла всего ₽43 млн. Мнение МР по Мечелу не самое позитивное: компания стоит дорого, возможны дополнительные налоги, долг у нее большой, а ставки сейчас высокие.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Qiwi завершила сделку по продаже российских активов. Гендиректором стал бывший финдиректор компании Алексей Мащенков.
👉Что не так с компанией?
🔹Polymetal произвел в 2023 году 1,7 млн унций в золотом эквиваленте (+0%), продал 1,6 млн унций (-1%). Выручка выросла до $3 млрд (+8%), а чистый долг не изменился, составив $2,4 млрд.
Но все это не столь важно, как грядущее разделение компании и то, получат ли российские держатели дивиденды.
🔹Росатом и Норникель добиваются льгот для первого литиевого проекта в России. Компании хотят снизить ставки по кредитам и налоги.
👉Наш взгляд на Норникель
🔹Делимобиль рассчитывает с 2024 года начать выплату дивидендов в размере не менее 50% от прибыли.
👉У аналитиков МР есть сомнения на этот счет
🔹В Госдуме разработали законопроекты о снижении требований к авиатакси. Авторы инициативы предлагают выделить их в отдельную категорию авиации и частично отменить регулирование, оставив контроль безопасности, узнал Ъ.
@marketpowercomics
🔷Qiwi завершила сделку по продаже российских активов. Гендиректором стал бывший финдиректор компании Алексей Мащенков.
👉Что не так с компанией?
🔹Polymetal произвел в 2023 году 1,7 млн унций в золотом эквиваленте (+0%), продал 1,6 млн унций (-1%). Выручка выросла до $3 млрд (+8%), а чистый долг не изменился, составив $2,4 млрд.
Но все это не столь важно, как грядущее разделение компании и то, получат ли российские держатели дивиденды.
🔹Росатом и Норникель добиваются льгот для первого литиевого проекта в России. Компании хотят снизить ставки по кредитам и налоги.
👉Наш взгляд на Норникель
🔹Делимобиль рассчитывает с 2024 года начать выплату дивидендов в размере не менее 50% от прибыли.
👉У аналитиков МР есть сомнения на этот счет
🔹В Госдуме разработали законопроекты о снижении требований к авиатакси. Авторы инициативы предлагают выделить их в отдельную категорию авиации и частично отменить регулирование, оставив контроль безопасности, узнал Ъ.
@marketpowercomics
Выживет ли СПБ Биржа?
На этой неделе торговая площадка снова в центре внимания из-за неоднозначных заявлений. С аналитиками МР разбираемся, что же произошло и какое будущее ждет биржу
СПБ Биржа (SPBE):
МСар = ₽12,5 млрд
Р/Е = 7 (LTM)
🔹Что случилось?
Сначала СМИ со ссылкой на источники сообщили, что СПБ Биржа полностью остановит торги финансовыми инструментами. Паника охватила рынок, и котировки акций площадки рухнули на 14%.
Затем оказалось, что это просто один из брокеров — Цифра брокер — переводит торгуемые активы пользователей с СПБ Биржи в контур Мосбиржи, поэтому торги на площадке для клиентов брокера недоступны. Кстати, после этого СМИ сообщили, что брокер "Финам" тоже собирается перевести российские ценные бумаги в контур Мосбиржи, а "БКС Мир инвестиций" уже сделал это.
Потом и сама биржа опровергла заявления СМИ о полной остановке торгов. Акции откатились назад, но все равно не полностью отыграли падение.
🚀Мнение аналитиков МР
Можно сказать, что площадка потеряла свой старый бизнес. Однако есть вероятность, что скоро появится новый. Но обо всем по порядку.
Вернемся немного назад. Ранее СПБ Биржа заявила, что планирует вывести бумаги из депозитария банка СПБ в другие места. Разберемся чуть подробнее.
❗️На площадке есть три вида акций: дружественные (в основном — китайские), недружественные (европейские и американские) и российские.
С недружественными бумагами все сложно, их разблокировка пока кажется чем-то недостижимым и зависит исключительно от американских регуляторов. По китайским акциям прогноз более благоприятный, однако все равно и тут есть риски.
Что касается российских акций — на СПБ Бирже они представлены в малом объеме. Верховный депозитарий у них — НРД, принадлежащий Московской бирже, а потому перевести туда акции с СПБ Биржи не составляет особого труда. Вот брокеры этим и занимаются.
Зачем это нужно? Вероятнее всего, в этом заинтересована и сама площадка. Ведь судьба заблокированных акций зависит от решения Управления по контролю над иностранными активами США (OFAC). СПБ Бирже не хочется, чтобы американский регулятор отказал в разблокировке потому, что на площадке торгуют, например, клиенты одного из подсанкционных банков.
Так или иначе, прежний бизнес, приносивший комиссию от продажи акций, биржа, вероятнее всего, потеряла. И ей придется заняться чем-то другим.
🔸Чем займется СПБ Биржа?
Есть несколько вариантов
Во-первых, площадка уже разместила первый выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА). Правда, пока тестово, на сумму всего ₽16,2 тыс.
Во-вторых, руководство заявляло, что планирует вернуться к торговле расчетными фьючерсами.
В-третьих, потенциально биржа может стать местом для торговли криптовалютой.
Для этого торговая инфраструктура у СПБ Биржи имеется. И если такие товары на площадке будут востребованы, то это станет фундаментом для ее нового бизнеса.
‼️В любом случае аналитики MP не рекомендуют делать ставку на акции СПБ Биржи. Слишком много неизвестного что в текущем ее бизнесе, что в будущем.
@marketpowercomics
На этой неделе торговая площадка снова в центре внимания из-за неоднозначных заявлений. С аналитиками МР разбираемся, что же произошло и какое будущее ждет биржу
СПБ Биржа (SPBE):
МСар = ₽12,5 млрд
Р/Е = 7 (LTM)
🔹Что случилось?
Сначала СМИ со ссылкой на источники сообщили, что СПБ Биржа полностью остановит торги финансовыми инструментами. Паника охватила рынок, и котировки акций площадки рухнули на 14%.
Затем оказалось, что это просто один из брокеров — Цифра брокер — переводит торгуемые активы пользователей с СПБ Биржи в контур Мосбиржи, поэтому торги на площадке для клиентов брокера недоступны. Кстати, после этого СМИ сообщили, что брокер "Финам" тоже собирается перевести российские ценные бумаги в контур Мосбиржи, а "БКС Мир инвестиций" уже сделал это.
Потом и сама биржа опровергла заявления СМИ о полной остановке торгов. Акции откатились назад, но все равно не полностью отыграли падение.
🚀Мнение аналитиков МР
Можно сказать, что площадка потеряла свой старый бизнес. Однако есть вероятность, что скоро появится новый. Но обо всем по порядку.
Вернемся немного назад. Ранее СПБ Биржа заявила, что планирует вывести бумаги из депозитария банка СПБ в другие места. Разберемся чуть подробнее.
❗️На площадке есть три вида акций: дружественные (в основном — китайские), недружественные (европейские и американские) и российские.
С недружественными бумагами все сложно, их разблокировка пока кажется чем-то недостижимым и зависит исключительно от американских регуляторов. По китайским акциям прогноз более благоприятный, однако все равно и тут есть риски.
Что касается российских акций — на СПБ Бирже они представлены в малом объеме. Верховный депозитарий у них — НРД, принадлежащий Московской бирже, а потому перевести туда акции с СПБ Биржи не составляет особого труда. Вот брокеры этим и занимаются.
Зачем это нужно? Вероятнее всего, в этом заинтересована и сама площадка. Ведь судьба заблокированных акций зависит от решения Управления по контролю над иностранными активами США (OFAC). СПБ Бирже не хочется, чтобы американский регулятор отказал в разблокировке потому, что на площадке торгуют, например, клиенты одного из подсанкционных банков.
Так или иначе, прежний бизнес, приносивший комиссию от продажи акций, биржа, вероятнее всего, потеряла. И ей придется заняться чем-то другим.
🔸Чем займется СПБ Биржа?
Есть несколько вариантов
Во-первых, площадка уже разместила первый выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА). Правда, пока тестово, на сумму всего ₽16,2 тыс.
Во-вторых, руководство заявляло, что планирует вернуться к торговле расчетными фьючерсами.
В-третьих, потенциально биржа может стать местом для торговли криптовалютой.
Для этого торговая инфраструктура у СПБ Биржи имеется. И если такие товары на площадке будут востребованы, то это станет фундаментом для ее нового бизнеса.
‼️В любом случае аналитики MP не рекомендуют делать ставку на акции СПБ Биржи. Слишком много неизвестного что в текущем ее бизнесе, что в будущем.
@marketpowercomics
🎊Распаковка ВТБ
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
В этом видео мы рассмотрим один из крупнейших банков страны, который почти полностью принадлежит государству. Это всем известный ВТБ.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
В этом видео мы рассмотрим один из крупнейших банков страны, который почти полностью принадлежит государству. Это всем известный ВТБ.
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
ВТБ I Крупнейший в России инвестиционный банк I Выдача кредитов компаниям и населению
ВТБ – крупнейший инвестиционный банк в России, который зарабатывает преимущественно за счет чистого процентного дохода: принимает деньги на депозиты и выдает кредиты компаниям и населению.
Розничный бизнес – выдача ипотеки и потребительских кредитов населению…
Розничный бизнес – выдача ипотеки и потребительских кредитов населению…
Русгидро обещает позитив
Производитель электроэнергии представил операционные результаты за 2023 год
Русгидро
МСар = ₽352 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
Выработка электроэнергии увеличилась до 141 млрд кВт·ч (+4%), потому что уровень воды в Саяно-Шушенском водохранилище вырос.
На Дальнем Востоке выработка также увеличилась — до 29,5 млрд кВт·ч (+5%). Отпуск тепла электростанциями и котельными в ДФО составил 30 млн Гкал (+1%). Общий полезный отпуск достиг 48 млрд кВт·ч (+3%).
Установленная электрическая мощность станций Русгидро увеличилась на 44 МВт и достигла 38,5 ГВт. Не последнюю роль тут сыграли возобновляемые источники — ГЭС/ГАЭС.
Компания, оперируя данными Гидрометцентра, ждет в 1 квартале 2024 года нормального притока воды в большинстве водохранилищ.
🚀Мнение аналитиков МР
Ожидания у нас положительные. Финансовые показатели компании зависят от выработки электроэнергии, а с этим у Русгидро, как показывает отчет, все в порядке.
Оперативные показатели 1 квартала 2024 года, судя по прогнозам, тоже должны быть приятные. Напомним: производство Русгидро зависит от уровня воды в водохранилищах и погоды.
Однако есть у предприятия и загвоздка — масштабная инвестпрограмма. Именно она "отъедает" существенную часть денежного потока.
❓На чем растут акции?
С начала недели бумаги Русгидро прибавили 5% на новости, что ФАС разрешила компании обеспечить выделение электросетевых активов до 2025 года.
История связана с тем, что Дальний Восток, где у Русгидро есть мощности, включат во 2 ценовую зону. Ранее эти активы были в неценовой зоне, что позволяло совмещать деятельность по генерации и передаче энергии.
👉Подробнее о ценовых и неценовых зонах
Теперь, с момента включения, совмещение деятельности будет невозможно, поэтому электросетевой бизнес хотят выделить. Как именно это будет реализовано — пока не ясно, поэтому сложно говорить и об эффектах от этого действия для акционеров Русгидро.
А потому рост котировок больше похож на попытки трейдеров отыграть новость.
@marketpowercomics
Производитель электроэнергии представил операционные результаты за 2023 год
Русгидро
МСар = ₽352 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
Выработка электроэнергии увеличилась до 141 млрд кВт·ч (+4%), потому что уровень воды в Саяно-Шушенском водохранилище вырос.
На Дальнем Востоке выработка также увеличилась — до 29,5 млрд кВт·ч (+5%). Отпуск тепла электростанциями и котельными в ДФО составил 30 млн Гкал (+1%). Общий полезный отпуск достиг 48 млрд кВт·ч (+3%).
Установленная электрическая мощность станций Русгидро увеличилась на 44 МВт и достигла 38,5 ГВт. Не последнюю роль тут сыграли возобновляемые источники — ГЭС/ГАЭС.
Компания, оперируя данными Гидрометцентра, ждет в 1 квартале 2024 года нормального притока воды в большинстве водохранилищ.
🚀Мнение аналитиков МР
Ожидания у нас положительные. Финансовые показатели компании зависят от выработки электроэнергии, а с этим у Русгидро, как показывает отчет, все в порядке.
Оперативные показатели 1 квартала 2024 года, судя по прогнозам, тоже должны быть приятные. Напомним: производство Русгидро зависит от уровня воды в водохранилищах и погоды.
Однако есть у предприятия и загвоздка — масштабная инвестпрограмма. Именно она "отъедает" существенную часть денежного потока.
❓На чем растут акции?
С начала недели бумаги Русгидро прибавили 5% на новости, что ФАС разрешила компании обеспечить выделение электросетевых активов до 2025 года.
История связана с тем, что Дальний Восток, где у Русгидро есть мощности, включат во 2 ценовую зону. Ранее эти активы были в неценовой зоне, что позволяло совмещать деятельность по генерации и передаче энергии.
👉Подробнее о ценовых и неценовых зонах
Теперь, с момента включения, совмещение деятельности будет невозможно, поэтому электросетевой бизнес хотят выделить. Как именно это будет реализовано — пока не ясно, поэтому сложно говорить и об эффектах от этого действия для акционеров Русгидро.
А потому рост котировок больше похож на попытки трейдеров отыграть новость.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3214 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1125 пунктов (+0,3%).
❗️IМОЕХ продолжает укрепляться на фоне снизившейся нефти (-0,8%) и слегка укрепившегося курса доллара к рублю (+0,2%)
📌Главное к этому часу:
🔹Окей представил операционные результаты за прошлый год. Выручка выросла до ₽206 млрд (+3%). Розничная выручка гипермаркетов снизилась до ₽142 млрд (-3%), а у дискаунтеров "ДА!" выросла до ₽64 млрд (+20%).
🚀Аналитики МР считают отчет довольно слабым. Фокус у компании все еще на гипермаркетах, которые приносят 70% выручки, а результаты этого сегмента в целом по рынку хуже остальных форматов поменьше. Перспективы у компании на данный момент не самые интересные, на наш взгляд на рынке есть истории интереснее среди ретейлеров.
👉 Почему гипермаркеты умирают, а дискаунтеры процветают?
🔹Астра нарастила продажи в прошлом году до рекордных ₽11 млрд (+75%).
🚀Аналитики МР считают, что результаты пока что соответствуют тому, что обещал менеджмент во время выхода на IPO. Покупка акций Астры — это агрессивная ставка на рост бизнеса.
🔹Polymetal планирует продать российские активы до конца марта.
🚀Аналитики МР не видят идеи в том, чтобы покупать или держать бумаги через Мосбиржу. Дивиденды (если они будут) после продажи активов до держателей через НРД могут не дойти, в отличие от тех, кто купил бумаги в Казахстане. Именно поэтому Polymetal предлагал обмен на акции в Казахстане.
🔹ЕМС завершает редомициляцию. Уже завтра бумагами компании впервые с 22 декабря можно будет торговать.
🚀Аналитики МР считают, что "навес" (массовые распродажи) после начала торгов вряд ли будет большим, потому что за все то время, что мы наблюдаем за редомициляцией, очень редко было слышно о предложении расписок ЕМС в европейском депозитарии Euroclear.
🔹Суд отложил судебное дело по оспариванию решения ФАС против НЛМК до 20 марта.
👉Какие перспективы у металлургов?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3214 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1125 пунктов (+0,3%).
❗️IМОЕХ продолжает укрепляться на фоне снизившейся нефти (-0,8%) и слегка укрепившегося курса доллара к рублю (+0,2%)
📌Главное к этому часу:
🔹Окей представил операционные результаты за прошлый год. Выручка выросла до ₽206 млрд (+3%). Розничная выручка гипермаркетов снизилась до ₽142 млрд (-3%), а у дискаунтеров "ДА!" выросла до ₽64 млрд (+20%).
🚀Аналитики МР считают отчет довольно слабым. Фокус у компании все еще на гипермаркетах, которые приносят 70% выручки, а результаты этого сегмента в целом по рынку хуже остальных форматов поменьше. Перспективы у компании на данный момент не самые интересные, на наш взгляд на рынке есть истории интереснее среди ретейлеров.
👉 Почему гипермаркеты умирают, а дискаунтеры процветают?
🔹Астра нарастила продажи в прошлом году до рекордных ₽11 млрд (+75%).
🚀Аналитики МР считают, что результаты пока что соответствуют тому, что обещал менеджмент во время выхода на IPO. Покупка акций Астры — это агрессивная ставка на рост бизнеса.
🔹Polymetal планирует продать российские активы до конца марта.
🚀Аналитики МР не видят идеи в том, чтобы покупать или держать бумаги через Мосбиржу. Дивиденды (если они будут) после продажи активов до держателей через НРД могут не дойти, в отличие от тех, кто купил бумаги в Казахстане. Именно поэтому Polymetal предлагал обмен на акции в Казахстане.
🔹ЕМС завершает редомициляцию. Уже завтра бумагами компании впервые с 22 декабря можно будет торговать.
🚀Аналитики МР считают, что "навес" (массовые распродажи) после начала торгов вряд ли будет большим, потому что за все то время, что мы наблюдаем за редомициляцией, очень редко было слышно о предложении расписок ЕМС в европейском депозитарии Euroclear.
🔹Суд отложил судебное дело по оспариванию решения ФАС против НЛМК до 20 марта.
👉Какие перспективы у металлургов?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷ФРС США в четвертый раз оставила ставку без изменений на уровне 5,5%. По словам главы регулятора Джерома Пауэлла, ставка сейчас находится на пике и, скорее всего, будет уместным начать снижать ее в этом году. Однако вряд ли снижение будет в марте.
👉А что будет с ключевой ставкой в РФ?
🔹Алроса и власти Анголы продолжают переговоры по горнорудному объединению "Катока", обсуждают решение проблем.
👉Какие проблемы у Алросы?
🔹Стоимость вторичного жилья весной пойдет вниз и может упасть в 2024 году на 10%, пишет РИА Недвижимость. При этом цены на новостройки из-за высокой себестоимости строительства снижаться не будут.
👉Как дела у девелоперов?
🔹Импорт товаров в контейнерах в Россию, который прежде рос быстрыми темпами, начал сокращаться. Как пишет Ъ, он сжался из-за слабого потребительского спроса.
👉Как мы смотрим на Fesco?
🔹США возобновили экономические санкции в отношении Венесуэлы, объяснив это давлением режима Николаса Мадуро на оппозицию.
👉Чего ждать от цен на нефть?
@marketpowercomics
🔷ФРС США в четвертый раз оставила ставку без изменений на уровне 5,5%. По словам главы регулятора Джерома Пауэлла, ставка сейчас находится на пике и, скорее всего, будет уместным начать снижать ее в этом году. Однако вряд ли снижение будет в марте.
👉А что будет с ключевой ставкой в РФ?
🔹Алроса и власти Анголы продолжают переговоры по горнорудному объединению "Катока", обсуждают решение проблем.
👉Какие проблемы у Алросы?
🔹Стоимость вторичного жилья весной пойдет вниз и может упасть в 2024 году на 10%, пишет РИА Недвижимость. При этом цены на новостройки из-за высокой себестоимости строительства снижаться не будут.
👉Как дела у девелоперов?
🔹Импорт товаров в контейнерах в Россию, который прежде рос быстрыми темпами, начал сокращаться. Как пишет Ъ, он сжался из-за слабого потребительского спроса.
👉Как мы смотрим на Fesco?
🔹США возобновили экономические санкции в отношении Венесуэлы, объяснив это давлением режима Николаса Мадуро на оппозицию.
👉Чего ждать от цен на нефть?
@marketpowercomics
Евромедцентр вернулся в строй
Бумаги компании на первых торгах после перерыва резко взлетели
ЕМС (GEMC)
МСар = ₽82 млрд
Р/Е = 9 (LTM по МСФО за 6 мес. 2023-го)
Акции GEMC в первые минуты торгов выросли сразу на 15%. Напомним, что компания приостановила торги с 22 декабря из-за редомициляции.
Как мы и говорили – "навеса" ждать не стоило.
🚀Больше о компании вам расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Бумаги компании на первых торгах после перерыва резко взлетели
ЕМС (GEMC)
МСар = ₽82 млрд
Р/Е = 9 (LTM по МСФО за 6 мес. 2023-го)
Акции GEMC в первые минуты торгов выросли сразу на 15%. Напомним, что компания приостановила торги с 22 декабря из-за редомициляции.
Как мы и говорили – "навеса" ждать не стоило.
🚀Больше о компании вам расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
🖊 Главное в канале Market Power за январь
Вы, наверное, заметили, что мы немного поменяли подачу материала. Теперь MP делает упор не на новости, а на отчеты и новости компаний в контексте их отраслей и секторов.
Ловите январскую подборку наших главных постов.
🚀Рынки
- Строительный сектор
- Производство алкоголя
- Нефтяники и запрет экспорта бензина
- Банки
- Кикшеринг
- Производство удобрений
- Металлурги (отдельно — Северсталь)
- Выживет ли СПБ Биржа?
🔸Прогнозы, анализ, инвестидеи
- Прогноз по рублю на 1 квартал
- Наши ожидания по ценам на нефть
- Анализ конфликта с хуситами из Йемена
- Инструкция по выбору бондов
- Куда двинется индекс Мосбиржи и кто в фаворитах?
- IPO-2023. Чего ждать от новичков дальше?
@marketpowercomics
Вы, наверное, заметили, что мы немного поменяли подачу материала. Теперь MP делает упор не на новости, а на отчеты и новости компаний в контексте их отраслей и секторов.
Ловите январскую подборку наших главных постов.
🚀Рынки
- Строительный сектор
- Производство алкоголя
- Нефтяники и запрет экспорта бензина
- Банки
- Кикшеринг
- Производство удобрений
- Металлурги (отдельно — Северсталь)
- Выживет ли СПБ Биржа?
🔸Прогнозы, анализ, инвестидеи
- Прогноз по рублю на 1 квартал
- Наши ожидания по ценам на нефть
- Анализ конфликта с хуситами из Йемена
- Инструкция по выбору бондов
- Куда двинется индекс Мосбиржи и кто в фаворитах?
- IPO-2023. Чего ждать от новичков дальше?
@marketpowercomics
⚡️Диасофт идет на IPO
Экспресс-обзор нового эмитента от аналитиков Market Power
🔹Что случилось?
Диасофт планирует провести IPO уже в феврале. По заявлению компании, free-float может составить около 8%.
Основная часть предложения — акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Но действующие акционеры также могут предложить инвесторам часть своих бумаг.
Вырученные на IPO деньги компания направит на рост бизнеса.
🔹Что это за компания?
Диасофт — лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора с долей рынка 24%. Системообразующая организация в сфере информации и связи.
96% выручки компания получает именно от продаж продуктов для финсектора.
Клиентами являются более 150 компаний, в том числе — оцените масштаб! — 8 из топ-10 российских банков. И вряд ли их число уменьшится: переходить на альтернативное ПО — сложно и долго.
У компании стабильные денежные потоки из-за того, что возобновляемые продажи — обновление и обслуживание уже проданных лицензий — составляют ~70% от выручки. Денежные средства компании и эквиваленты превышают ее долг.
В компании работают более 1800 сотрудников, 84% из них — IT-специалисты.
💵Финансовые показатели (МСФО, LTM):
- выручка: ₽7,8 млрд;
- EBITDA: ₽3,4 млрд;
- чистая прибыль: ₽3 млрд;
- чистый долг: -0,5 млрд;
- рейтинг: —
🚀Мнение аналитиков МР
Компания, безусловно, заслуживает внимания
Хороший бизнес с постоянным денежным потоком. Его устойчивость не вызывает сомнений. Кроме того, есть потенциал роста в будущем.
Основной вопрос: по какой цене компания планирует разместиться? Диасофт должен объявить об этом в ближайшее время. И вот тогда можно будет оценить, насколько это выгодная инвестиция.
@marketpowercomics
Экспресс-обзор нового эмитента от аналитиков Market Power
🔹Что случилось?
Диасофт планирует провести IPO уже в феврале. По заявлению компании, free-float может составить около 8%.
Основная часть предложения — акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Но действующие акционеры также могут предложить инвесторам часть своих бумаг.
Вырученные на IPO деньги компания направит на рост бизнеса.
🔹Что это за компания?
Диасофт — лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора с долей рынка 24%. Системообразующая организация в сфере информации и связи.
96% выручки компания получает именно от продаж продуктов для финсектора.
Клиентами являются более 150 компаний, в том числе — оцените масштаб! — 8 из топ-10 российских банков. И вряд ли их число уменьшится: переходить на альтернативное ПО — сложно и долго.
У компании стабильные денежные потоки из-за того, что возобновляемые продажи — обновление и обслуживание уже проданных лицензий — составляют ~70% от выручки. Денежные средства компании и эквиваленты превышают ее долг.
В компании работают более 1800 сотрудников, 84% из них — IT-специалисты.
💵Финансовые показатели (МСФО, LTM):
- выручка: ₽7,8 млрд;
- EBITDA: ₽3,4 млрд;
- чистая прибыль: ₽3 млрд;
- чистый долг: -0,5 млрд;
- рейтинг: —
🚀Мнение аналитиков МР
Компания, безусловно, заслуживает внимания
Хороший бизнес с постоянным денежным потоком. Его устойчивость не вызывает сомнений. Кроме того, есть потенциал роста в будущем.
Основной вопрос: по какой цене компания планирует разместиться? Диасофт должен объявить об этом в ближайшее время. И вот тогда можно будет оценить, насколько это выгодная инвестиция.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3229 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1124 пункта (-0,1%).
❗️IМОЕХ продолжает расти на фоне подешевевшей нефти (-0,5%) и укрепившегося курса доллара к рублю (+0,4%)
📌Главное к этому часу:
🔹Мониторинговый комитет ОПЕК+ не дал рекомендаций по добыче нефти. При этом, как заявил вице-премьер РФ Александр Новак, страны альянса готовы принять при необходимости новые меры на рынке нефти.
👉Наш прогноз по нефти на ближайшее время
🔹Австралийский суд отклонил иск Русала к Rio Tinto Group о восстановлении доступа к поставкам сырья с предприятия QAL (20% принадлежит Русалу).
👉Как мы смотрим на Русал?
🔹СПБ Биржа заявила, что не будет продлевать лицензию OFAC на завершение с ней сделок. Ранее это было одно из возможных решений для разблокировки активов. Теперь по плану — запросить новую лицензию.
👉Подробно разбираем состояние СПБ Биржи и ее перспективы
🔹Импорт нефти Индией из России в январе достиг 12-месячного минимума на ужесточении санкций, пишет Reuters.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3229 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1124 пункта (-0,1%).
❗️IМОЕХ продолжает расти на фоне подешевевшей нефти (-0,5%) и укрепившегося курса доллара к рублю (+0,4%)
📌Главное к этому часу:
🔹Мониторинговый комитет ОПЕК+ не дал рекомендаций по добыче нефти. При этом, как заявил вице-премьер РФ Александр Новак, страны альянса готовы принять при необходимости новые меры на рынке нефти.
👉Наш прогноз по нефти на ближайшее время
🔹Австралийский суд отклонил иск Русала к Rio Tinto Group о восстановлении доступа к поставкам сырья с предприятия QAL (20% принадлежит Русалу).
👉Как мы смотрим на Русал?
🔹СПБ Биржа заявила, что не будет продлевать лицензию OFAC на завершение с ней сделок. Ранее это было одно из возможных решений для разблокировки активов. Теперь по плану — запросить новую лицензию.
👉Подробно разбираем состояние СПБ Биржи и ее перспективы
🔹Импорт нефти Индией из России в январе достиг 12-месячного минимума на ужесточении санкций, пишет Reuters.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Израиль согласился приостановить боевые действия в секторе Газа, движение ХАМАС также одобрило это предложение, но пока не достигло соглашения, заявил официальный представитель МИД Катара Маджид аль-Ансари.
🛢На этих заявлениях нефть упала до $79 за баррель.
🔹Русал, подавший в лондонский суд иск о взыскании убытков с президента Норникеля Владимира Потанина, просит привлечь в процесс Романа Абрамовича как третье лицо.
👉Наш разбор Норникеля
🔹Впервые российский суд общей юрисдикции удовлетворил иск инвестора к бельгийскому депозитарию Euroclear, экс-сенатор от Чукотки Ефима Малкин отсудил $2 млн.
👉Сможет ли СПБ Биржа разблокировать активы?
🔹Производитель бытовой химии для дома Synergetic рассматривает возможность проведения IPO, узнали Ведомости. Однако в этом году компания планирует только завершить все необходимые для размещения процедуры
👉Зато уже в феврале на IPO выйдет Диасофт
@marketpowercomics
🔷Израиль согласился приостановить боевые действия в секторе Газа, движение ХАМАС также одобрило это предложение, но пока не достигло соглашения, заявил официальный представитель МИД Катара Маджид аль-Ансари.
🛢На этих заявлениях нефть упала до $79 за баррель.
🔹Русал, подавший в лондонский суд иск о взыскании убытков с президента Норникеля Владимира Потанина, просит привлечь в процесс Романа Абрамовича как третье лицо.
👉Наш разбор Норникеля
🔹Впервые российский суд общей юрисдикции удовлетворил иск инвестора к бельгийскому депозитарию Euroclear, экс-сенатор от Чукотки Ефима Малкин отсудил $2 млн.
👉Сможет ли СПБ Биржа разблокировать активы?
🔹Производитель бытовой химии для дома Synergetic рассматривает возможность проведения IPO, узнали Ведомости. Однако в этом году компания планирует только завершить все необходимые для размещения процедуры
👉Зато уже в феврале на IPO выйдет Диасофт
@marketpowercomics
Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽191,5 на акцию.
Северсталь (CHMF)
МСар = ₽1,4 трлн
Р/Е = 7
Дивдоходность при текущей цене составляет 11,3%.
Дивотсечка — 18 июня (купить под дивиденды нужно до 17 июня).
🔹Компания отчиталась о результатах за 2023 год
Выручка выросла до ₽728 млрд (+7%). Это объясняется ростом доли продукции с высокой добавленной стоимостью.
EBITDA выросла до ₽262 млрд (+22%).
FCF снизился до ₽120 млрд (-23%), что связано с увеличением запасов на фоне формирования резерва слябов перед остановкой доменной печи на капремонт.
Денежные средства и их эквиваленты составили ₽373,5 млрд (+101%). Это следствие временного отказа от выплаты дивидендов для формирования достаточной подушки ликвидности в ответ на санкции. Чистая денежная позиция достигла ₽210 млрд. Чистый долг/EBITDA составил -0,8х.
💵В 2024 году инвестпрограмма компании вырастет до ₽119 млрд (+64%).
🚀Мнение аналитиков МР
Северсталь отлично отчиталась за 2023 год, в целом — в рамках наших ожиданий
Удивили дивидендом в 132% от свободного денежного потока за 2023 год: таким образом компания начала направлять на дивиденды "кубышку".
Рост планируемых инвестиций немного выше наших ожиданий, что, скорее всего, обусловлено инфляцией. Значительный рост связан с планируемым инвестпроектом по строительству нового комплекса по производству железорудных окатышей.
Считаем возможным держать в портфелях актив с интересной дивидендной доходностью.
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
www.e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
Сможет ли Самолет взлететь еще выше?
Девелопер отчитался по операционным и финансовым показателям за 2023 год
Самолет (SMLT)
МСар = ₽239 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
- Выручка — ₽297 млрд (+53%);
- чистая прибыль — ₽34 млрд (+23%);
- скорректированная EBITDA — ₽72 млрд (+49%);
- чистый долг/EBITDA — 1,07х (комфортный уровень).
- Объем продаж "первички" — ₽287 млрд (+47%);
- доля контрактов с ипотекой — 89%.
🔮 В 2024 году Самолет планирует ускорить темп роста и увеличить продажи до 2,7 млн кв. м (+70%), выручку — до ₽0,5 трлн (+68%), EBITDA — до ₽130 млрд (+81%). Долг/EBITDA, надеется компания, не должен превысить 1,2х.
Бумаги Самолета (SMLT) падают на 1,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Самолет показал существенный рост показателей на фоне отличных результатов за 2 полугодие
Амбициозные планы на 2024 год выглядят красиво, но реализовать их будет непросто. Основной драйвер — ипотечные программы. От их судьбы будет зависеть дальнейший рост продаж.
👉Наш подробный разбор рынка недвижимости и девелоперов
@marketpowercomics
Девелопер отчитался по операционным и финансовым показателям за 2023 год
Самолет (SMLT)
МСар = ₽239 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
- Выручка — ₽297 млрд (+53%);
- чистая прибыль — ₽34 млрд (+23%);
- скорректированная EBITDA — ₽72 млрд (+49%);
- чистый долг/EBITDA — 1,07х (комфортный уровень).
- Объем продаж "первички" — ₽287 млрд (+47%);
- доля контрактов с ипотекой — 89%.
🔮 В 2024 году Самолет планирует ускорить темп роста и увеличить продажи до 2,7 млн кв. м (+70%), выручку — до ₽0,5 трлн (+68%), EBITDA — до ₽130 млрд (+81%). Долг/EBITDA, надеется компания, не должен превысить 1,2х.
Бумаги Самолета (SMLT) падают на 1,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Самолет показал существенный рост показателей на фоне отличных результатов за 2 полугодие
Амбициозные планы на 2024 год выглядят красиво, но реализовать их будет непросто. Основной драйвер — ипотечные программы. От их судьбы будет зависеть дальнейший рост продаж.
👉Наш подробный разбор рынка недвижимости и девелоперов
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3226 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1117 пунктов (-0,7%).
❗️IМОЕХ за всю неделю вырос на 2%. Нефть за этот же период снизилась до $77 за баррель (-7,6%), доллар укрепился до ₽91(+1%)
📌Главное к этому часу:
🔹Курс рубля сегодня продолжает снижение. Российская валюта торгуется по ₽91 за доллар и выше ₽98 за евро.
🚀Аналитики МР считают, что давление на рубль может оказывать повышенный спрос на валюту, который наблюдается в последние дни, в том числе авансирование импорта в преддверии длинного китайского нового года (с 10 по 24 февраля). Также негативный фактор — проблемы с поставками нефти в Индию и расчетами с Турцией. На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного ослабления курса рубля: ₽89-93 за доллар, ₽97-101 за евро, ₽12,4-12,9 за юань
🔹Черкизово представило отчет по РСБУ за 2023 год. Выручка выросла до ₽22 млрд (+162%), чистая прибыль — до ₽14,7 млрд (+360%).
👉Как мы и говорили: эта компания — отличный актив
🔹Мосбиржа подвела итоги торгов в январе 2024 года. Общий объем составил ₽108 трлн (+31%).
🚀Аналитики МР считают результаты января отличными, но не видят идеи в акциях Мосбиржи: оценка близка к справедливой и составляет по мультипликатору Р/Е около 9х
🔹Также биржа расширяет линейку облигационных индексов. С 7 февраля она начинает расчет пять новых индикаторов долгового рынка на основе ОФЗ, "замещаек" и флоатеров.
👉Подробно рассказываем, какие бонды лучше выбрать
🔹Яндекс зарегистрировал "Фонд менеджеров" в рамках подготовки к реструктуризации.
👉Как там дела у компании?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3226 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1117 пунктов (-0,7%).
❗️IМОЕХ за всю неделю вырос на 2%. Нефть за этот же период снизилась до $77 за баррель (-7,6%), доллар укрепился до ₽91(+1%)
📌Главное к этому часу:
🔹Курс рубля сегодня продолжает снижение. Российская валюта торгуется по ₽91 за доллар и выше ₽98 за евро.
🚀Аналитики МР считают, что давление на рубль может оказывать повышенный спрос на валюту, который наблюдается в последние дни, в том числе авансирование импорта в преддверии длинного китайского нового года (с 10 по 24 февраля). Также негативный фактор — проблемы с поставками нефти в Индию и расчетами с Турцией. На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного ослабления курса рубля: ₽89-93 за доллар, ₽97-101 за евро, ₽12,4-12,9 за юань
🔹Черкизово представило отчет по РСБУ за 2023 год. Выручка выросла до ₽22 млрд (+162%), чистая прибыль — до ₽14,7 млрд (+360%).
👉Как мы и говорили: эта компания — отличный актив
🔹Мосбиржа подвела итоги торгов в январе 2024 года. Общий объем составил ₽108 трлн (+31%).
🚀Аналитики МР считают результаты января отличными, но не видят идеи в акциях Мосбиржи: оценка близка к справедливой и составляет по мультипликатору Р/Е около 9х
🔹Также биржа расширяет линейку облигационных индексов. С 7 февраля она начинает расчет пять новых индикаторов долгового рынка на основе ОФЗ, "замещаек" и флоатеров.
👉Подробно рассказываем, какие бонды лучше выбрать
🔹Яндекс зарегистрировал "Фонд менеджеров" в рамках подготовки к реструктуризации.
👉Как там дела у компании?
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics