⚡️⚡️⚡️ Инвестидеи, которые работают
Поздравляем тех, кто купил Globaltrans по рекомендации MP. Доходность за 6,5 месяцев составила 50%.
👉 О компании Globaltrans и ее финансовых показателях вам расскажет Эй-бот
🔹А что случилось?
Сегодня с утра котировки компании Globaltrans (GLTR) выросли на 5,5%, оказавшись вблизи исторических максимумов.
Бумаги растут после сообщения, что инвесткомпания AQNIET Capital LLP выкупила у сооснователей Globaltrans их акции и теперь владеет долей в 26,19%. Бенефициар AQNIET — бизнесмен Кайрат Итемгенов.
Итемгенов заявил, что полностью поддерживает стратегию компании, включая ее редомициляцию в Арабские Эмираты. Это то, чего так долго ждали инвесторы.
🚀 Закрываем идею по Globaltrans
Ставки на полувагоны на максимумах, кэша на балансе у компании — рекордный ₽31 млрд (на 30 июня 2023 года). Плюс — забрезжила ясность с переездом. Может быть, стоит подержать бумаги еще некоторое время?
Нет! Акции Globaltrans позитивно реагируют на смену собственника, при этом для миноритариев пока что ничего не меняется. Компания переезжает не на родину, а в Эмираты, то есть непонятно, смогут ли после этого российские держатели бумаг получить дивиденды. Риски по-прежнему остаются.
Поэтому аналитики MP считают, что прямо сейчас следует закрыть длинную позицию по бумаге и следить за новостями компании.
👉 На российском фондовом рынке есть более предсказуемые истории для инвестирования
@marketpowercomics
Поздравляем тех, кто купил Globaltrans по рекомендации MP. Доходность за 6,5 месяцев составила 50%.
👉 О компании Globaltrans и ее финансовых показателях вам расскажет Эй-бот
🔹А что случилось?
Сегодня с утра котировки компании Globaltrans (GLTR) выросли на 5,5%, оказавшись вблизи исторических максимумов.
Бумаги растут после сообщения, что инвесткомпания AQNIET Capital LLP выкупила у сооснователей Globaltrans их акции и теперь владеет долей в 26,19%. Бенефициар AQNIET — бизнесмен Кайрат Итемгенов.
Итемгенов заявил, что полностью поддерживает стратегию компании, включая ее редомициляцию в Арабские Эмираты. Это то, чего так долго ждали инвесторы.
🚀 Закрываем идею по Globaltrans
Ставки на полувагоны на максимумах, кэша на балансе у компании — рекордный ₽31 млрд (на 30 июня 2023 года). Плюс — забрезжила ясность с переездом. Может быть, стоит подержать бумаги еще некоторое время?
Нет! Акции Globaltrans позитивно реагируют на смену собственника, при этом для миноритариев пока что ничего не меняется. Компания переезжает не на родину, а в Эмираты, то есть непонятно, смогут ли после этого российские держатели бумаг получить дивиденды. Риски по-прежнему остаются.
Поэтому аналитики MP считают, что прямо сейчас следует закрыть длинную позицию по бумаге и следить за новостями компании.
👉 На российском фондовом рынке есть более предсказуемые истории для инвестирования
@marketpowercomics
⚡️ Market Power в студии РБК
Аналитик MP Алексей Тюрин в программе “Индекс недели” рассказал, чего ждать в 2024 году от строительного рынка, и оценил потенциал бумаг крупнейших девелоперов.
📈 “Похмелье” на строительном рынке
Ужесточение условий по льготной ипотеке коснется первичного рынка. Сокращение льготной программы (не семейной!) – “новогодний подарок”, который сделает жизнь девелоперов сложнее, чем в прошлом году. В 2023-м ситуация была отличной, но все хорошее рано или поздно заканчивается.
🤔 Цены на квартиры упадут?
Вряд ли. Маловероятно, что с ценой будет что-то происходить, поскольку есть, например, условия в кредитных договорах с банками, по которым просто не получится продать недвижимость дешевле.
Вопрос в объемах строительства. Они, вероятно, будут снижаться.
⚖️ Вторичка VS первичка
Разница в цене на новостройки и вторичное жилье уже гигантская – 42%. И она может увеличиться, ведь на вторичном рынке нет льготных программ и есть заградительные ставки. В таких условиях вторичный рынок будет лихорадить.
✅ Каким девелоперам хватит запаса прочности?
Крупнейшие застройщики останутся на плаву благодаря большому земельному банку. У них есть некий “запас движения”: могут строить меньше, не брать новые проекты, а продавать пока что старые.
❌ Тяжелее будет девелоперам, которые ориентированы на столичные регионы, где цены выше, а с льготной ипотекой все печально с конца прошлого года.
👀 Как дела у Группы ПИК?
Около 80% проектов компании приходится как раз на столицу. В выручке этот процент еще больше, поскольку и цены в Москве выше. Поэтому у ПИКа могут быть проблемы посерьезнее, чем у других застройщиков.
✈️ Самолет снова впереди!
На Москву и область приходится больше 80% проектов Самолета, но преобладает все же Московская область. Цены на квартиры там ниже, а это значит, что ужесточение условий по ипотеке не так сильно бьет по ним, как по ПИКу.
Да, недавно Самолет купил ГК МИЦ с московскими площадками, но все же пока главным в зоне риска остается ПИК.
🏆 Почему Самолет в фаворитах?
1. По форвардным мультипликаторам компания стоит дешевле, чем ее конкуренты, за исключением разве что Эталона, но у него долговая нагрузка выше.
2. Среди публичных конкурентов у Самолета самая высокая маржинальность.
На нее влияет бизнес-модель компании: когда девелопер приобретает землю совместно с инвесторами, а затем они получают долю от прибыли.
3. У Самолета есть программа buyback на ₽10 млрд, которая будет поддерживать котировки.
4. Вероятно, будут дивиденды, о чем компания говорила ранее. Дивдоходность невысокая – около 2%. Но надо понимать, что Самолет – компания роста.
🚀 Что делать инвестору?
Мы оцениваем строительный сектор нейтрально-негативно, особенно в свете последних новостей. В этом году инвестору, возможно, нужно спросить себя: а стоит ли вообще держать и покупать акции девелоперов? Рыночная конъюнктура так себе: ужесточение условий по льготной ипотеке давит на первичку, поэтому с продажами будет не очень.
Кроме того, можно присмотреться к коротким облигациям застройщиков с фиксированным купоном.
🎁 Например: RU000A104JQ3 с дюрацией около года и доходностью к оферте 15,7%. Красота!
@marketpowercomics
Аналитик MP Алексей Тюрин в программе “Индекс недели” рассказал, чего ждать в 2024 году от строительного рынка, и оценил потенциал бумаг крупнейших девелоперов.
📈 “Похмелье” на строительном рынке
Ужесточение условий по льготной ипотеке коснется первичного рынка. Сокращение льготной программы (не семейной!) – “новогодний подарок”, который сделает жизнь девелоперов сложнее, чем в прошлом году. В 2023-м ситуация была отличной, но все хорошее рано или поздно заканчивается.
🤔 Цены на квартиры упадут?
Вряд ли. Маловероятно, что с ценой будет что-то происходить, поскольку есть, например, условия в кредитных договорах с банками, по которым просто не получится продать недвижимость дешевле.
Вопрос в объемах строительства. Они, вероятно, будут снижаться.
⚖️ Вторичка VS первичка
Разница в цене на новостройки и вторичное жилье уже гигантская – 42%. И она может увеличиться, ведь на вторичном рынке нет льготных программ и есть заградительные ставки. В таких условиях вторичный рынок будет лихорадить.
✅ Каким девелоперам хватит запаса прочности?
Крупнейшие застройщики останутся на плаву благодаря большому земельному банку. У них есть некий “запас движения”: могут строить меньше, не брать новые проекты, а продавать пока что старые.
❌ Тяжелее будет девелоперам, которые ориентированы на столичные регионы, где цены выше, а с льготной ипотекой все печально с конца прошлого года.
👀 Как дела у Группы ПИК?
Около 80% проектов компании приходится как раз на столицу. В выручке этот процент еще больше, поскольку и цены в Москве выше. Поэтому у ПИКа могут быть проблемы посерьезнее, чем у других застройщиков.
✈️ Самолет снова впереди!
На Москву и область приходится больше 80% проектов Самолета, но преобладает все же Московская область. Цены на квартиры там ниже, а это значит, что ужесточение условий по ипотеке не так сильно бьет по ним, как по ПИКу.
Да, недавно Самолет купил ГК МИЦ с московскими площадками, но все же пока главным в зоне риска остается ПИК.
🏆 Почему Самолет в фаворитах?
1. По форвардным мультипликаторам компания стоит дешевле, чем ее конкуренты, за исключением разве что Эталона, но у него долговая нагрузка выше.
2. Среди публичных конкурентов у Самолета самая высокая маржинальность.
На нее влияет бизнес-модель компании: когда девелопер приобретает землю совместно с инвесторами, а затем они получают долю от прибыли.
3. У Самолета есть программа buyback на ₽10 млрд, которая будет поддерживать котировки.
4. Вероятно, будут дивиденды, о чем компания говорила ранее. Дивдоходность невысокая – около 2%. Но надо понимать, что Самолет – компания роста.
🚀 Что делать инвестору?
Мы оцениваем строительный сектор нейтрально-негативно, особенно в свете последних новостей. В этом году инвестору, возможно, нужно спросить себя: а стоит ли вообще держать и покупать акции девелоперов? Рыночная конъюнктура так себе: ужесточение условий по льготной ипотеке давит на первичку, поэтому с продажами будет не очень.
Кроме того, можно присмотреться к коротким облигациям застройщиков с фиксированным купоном.
🎁
@marketpowercomics
YouTube
Прогнозы по рублю, рост рынка акций, ПИФы, бумаги «Эталона», «Самолёта», ЛСР и ПИК, цены на жильё
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Укрепление рубля продолжается. Банк России увеличивает продажу валюты на бирже. До каких уровней укрепится рубль? Прогнозы на квартал…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Укрепление рубля продолжается. Банк России увеличивает продажу валюты на бирже. До каких уровней укрепится рубль? Прогнозы на квартал…
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3184 пункта (-0,01%)
- РТС: 1145 пунктов (+0,8%)
❗️Главный индекс страны завершает день почти без изменений к вчерашнему. Он бы вырос, если бы не снижение цен на Brent (-1%) и продолжающееся укрепления рубля. Инвесторы учитывают курс при покупках акций, ведь значительная часть компаний на Мосбирже — экспортеры, которым выгоден слабый рубль.
📌Главное к этому часу:
🔹Акционеры TCS Group одобрили редомициляцию с Кипра в российский САР. Судя по тому, как отреагировал рынок (+1% на "вечерке"), новость никого не удивила.
🔹De Beers возобновляет свои аукционы по продаже алмазов на следующей неделе впервые с сентября прошлого года.
🚀Аналитики МР считают, что это свидетельствует о хорошем положении дел на рынке алмазов. Поэтому инвесторы решили прикупить бумаг Алросы: акции (ALRS) выросли на 2%.
👉Алроса на стриме Market Power
🔹Мосгорломбард представил операционку, основные показатели растут. Количество выданных займов за год составило 287,4 тыс. шт. (+28%). Число уникальных клиентов 90,1 тыс. человек (+37%). Кредитный портфель достиг 1,2 трлн (+71%).
🚀Аналитики МР считают, что относится к бумагам МГКЛ нужно осторожно с учетом высоких текущих оценок компании при отсутствии достаточной публичной истории.
🔹МТС нарастил долю в сервисе аренды самокатов Юрент — с 12% до 80,6%.
🚀Аналитики МР уверены, что для МТС эта покупка — лишь очередной лепесток в ромашке экосистемы (выручки компаний отличаются в 270 раз). Но, вероятно, материнская компания не просто так довела контроль в "дочке" до 80% — у нее могут быть планы по развитию сервиса аренды самокатов.
👉 Стрим Market Power с главным конкурентом Юрент
🔹Путин поручил до 1 марта разработать механизм страхования средств на ИИС-3 на сумму до ₽1,4 млн для одного гражданина.
🚀Аналитики МР считают, что мера призвана скорее прорекламировать ИИС-3, нежели реально обеспечить безопасность средств на брокерском счету: сумма для страхования в ₽1,4 млн попросту мала.
👉 Что такое ИИС-3?
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3184 пункта (-0,01%)
- РТС: 1145 пунктов (+0,8%)
❗️Главный индекс страны завершает день почти без изменений к вчерашнему. Он бы вырос, если бы не снижение цен на Brent (-1%) и продолжающееся укрепления рубля. Инвесторы учитывают курс при покупках акций, ведь значительная часть компаний на Мосбирже — экспортеры, которым выгоден слабый рубль.
📌Главное к этому часу:
🔹Акционеры TCS Group одобрили редомициляцию с Кипра в российский САР. Судя по тому, как отреагировал рынок (+1% на "вечерке"), новость никого не удивила.
🔹De Beers возобновляет свои аукционы по продаже алмазов на следующей неделе впервые с сентября прошлого года.
🚀Аналитики МР считают, что это свидетельствует о хорошем положении дел на рынке алмазов. Поэтому инвесторы решили прикупить бумаг Алросы: акции (ALRS) выросли на 2%.
👉Алроса на стриме Market Power
🔹Мосгорломбард представил операционку, основные показатели растут. Количество выданных займов за год составило 287,4 тыс. шт. (+28%). Число уникальных клиентов 90,1 тыс. человек (+37%). Кредитный портфель достиг 1,2 трлн (+71%).
🚀Аналитики МР считают, что относится к бумагам МГКЛ нужно осторожно с учетом высоких текущих оценок компании при отсутствии достаточной публичной истории.
🔹МТС нарастил долю в сервисе аренды самокатов Юрент — с 12% до 80,6%.
🚀Аналитики МР уверены, что для МТС эта покупка — лишь очередной лепесток в ромашке экосистемы (выручки компаний отличаются в 270 раз). Но, вероятно, материнская компания не просто так довела контроль в "дочке" до 80% — у нее могут быть планы по развитию сервиса аренды самокатов.
👉 Стрим Market Power с главным конкурентом Юрент
🔹Путин поручил до 1 марта разработать механизм страхования средств на ИИС-3 на сумму до ₽1,4 млн для одного гражданина.
🚀Аналитики МР считают, что мера призвана скорее прорекламировать ИИС-3, нежели реально обеспечить безопасность средств на брокерском счету: сумма для страхования в ₽1,4 млн попросту мала.
👉 Что такое ИИС-3?
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Доля торгов юанем на Мосбирже в 2023 году достигла почти 42%, вытеснив с 1-го места доллар. Объем торгов юанем за прошлый год вырос втрое, до ₽34,2 трлн.
👉А что будет с российской валютой?
🔹МФК Займер, одна из крупнейших на рынке микрозаймов, готова провести IPO уже в 1 квартале. Компания рассчитывает привлечь 5 млрд в основном от физлиц. Для их привлечения МФК может пообещать выплачивать до 50% чистой прибыли в виде дивидендов.
👉Как власти хотят стимулировать компании выходить на IPO?
🔹В декабре Турция установила новый рекорд по импорту российской нефти — 444 тыс. баррелей в сутки, что связано с ростом поставок на турецкий НПЗ Star, принадлежащий азербайджанской SOCAR.
👉Что будет с ценами на нефть?
🔹Иран взял на себя ответственность за обстрел американского консульства в городе Эрбиль (Ирак).
👉Подробнее о конфликте на Ближнем Востоке читайте здесь
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Доля торгов юанем на Мосбирже в 2023 году достигла почти 42%, вытеснив с 1-го места доллар. Объем торгов юанем за прошлый год вырос втрое, до ₽34,2 трлн.
👉А что будет с российской валютой?
🔹МФК Займер, одна из крупнейших на рынке микрозаймов, готова провести IPO уже в 1 квартале. Компания рассчитывает привлечь 5 млрд в основном от физлиц. Для их привлечения МФК может пообещать выплачивать до 50% чистой прибыли в виде дивидендов.
👉Как власти хотят стимулировать компании выходить на IPO?
🔹В декабре Турция установила новый рекорд по импорту российской нефти — 444 тыс. баррелей в сутки, что связано с ростом поставок на турецкий НПЗ Star, принадлежащий азербайджанской SOCAR.
👉Что будет с ценами на нефть?
🔹Иран взял на себя ответственность за обстрел американского консульства в городе Эрбиль (Ирак).
👉Подробнее о конфликте на Ближнем Востоке читайте здесь
#дайджест
@marketpowercomics
🍸 Водка в портфеле — отличная идея!
Novabev Group:
МСар = ₽90,5 млрд
Р/Е = 9
Novabev Group (ранее называлась "Белуга") представила операционный отчет за прошлый год. Он выглядит впечатляюще, но еще выгоднее успехи компании выглядят на фоне стагнирующего рынка алкоголя.
Впрочем, обо всем по порядку
🔹Чем похвасталась компания?
Общие отгрузки выросли за 2023 год на 1%, до 17 млн декалитров.
Продажи собственной продукции уменьшились на 4%, до 13 млн декалитров, что по большей части обусловлено остановкой экспорта.
Импортные марки выросли на 23%, превысив 3,6 млн декалитров.
Novabev все еще остается крупнейшим производителем крепкого алкоголя в РФ. Как мы помним, спрос на этот товар есть всегда, а в кризисные моменты он поднимается еще выше.
Кроме того, у компании есть собственный канал реализации — сеть из 1660 магазинов "Винлаб", которая растет: в 2023-м открылось 380 магазинов. Объем продаж сети вырос на 35%. С LFL показателями тоже все отлично: сопоставимые продажи выросли на 12%.
👉 Что такое LFL?
🔹Ситуация на алкогольном рынке
Успехи Novabev Group выглядят еще внушительнее на фоне того, что производство алкоголя за 2023 год снизилось почти по всем фронтам.
Всего производство алкогольной продукции (без учета пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи) в РФ в 2023 году составило 191,7 млн декалитров (-4%), а по сравнению с 2021-м годом оно выросло на 5%.
Производство водки упало до 80,4 млн декалитров (-4%), а вина — до 30 млн декалитров (-8%).
Слабоалкогольной продукции за 2023 год было выпущено 22,3 млн декалитров (+18%). Если сравнивать с 2021-м годом, то показатель вырос на 48%.
🚀Что делать инвестору?
Ждать дивидендов Novabev Group!
По итогам 2 половины 2023 года аналитики MP ожидают как минимум ₽250 на акцию (около 4,5% доходности) с отсечкой в конце апреля 2024 года.
В прошлом году, напомним, компания продемонстрировала одну из наиболее высоких доходностей на рынке в 14,9% к цене на конец года в ₽5350.
C учетом умеренных мультипликаторов, высокой рентабельности и привлекательных перспектив роста считаем целесообразным держать акции компании в портфеле.
@marketpowercomics
Novabev Group:
МСар = ₽90,5 млрд
Р/Е = 9
Novabev Group (ранее называлась "Белуга") представила операционный отчет за прошлый год. Он выглядит впечатляюще, но еще выгоднее успехи компании выглядят на фоне стагнирующего рынка алкоголя.
Впрочем, обо всем по порядку
🔹Чем похвасталась компания?
Общие отгрузки выросли за 2023 год на 1%, до 17 млн декалитров.
Продажи собственной продукции уменьшились на 4%, до 13 млн декалитров, что по большей части обусловлено остановкой экспорта.
Импортные марки выросли на 23%, превысив 3,6 млн декалитров.
Novabev все еще остается крупнейшим производителем крепкого алкоголя в РФ. Как мы помним, спрос на этот товар есть всегда, а в кризисные моменты он поднимается еще выше.
Кроме того, у компании есть собственный канал реализации — сеть из 1660 магазинов "Винлаб", которая растет: в 2023-м открылось 380 магазинов. Объем продаж сети вырос на 35%. С LFL показателями тоже все отлично: сопоставимые продажи выросли на 12%.
👉 Что такое LFL?
🔹Ситуация на алкогольном рынке
Успехи Novabev Group выглядят еще внушительнее на фоне того, что производство алкоголя за 2023 год снизилось почти по всем фронтам.
Всего производство алкогольной продукции (без учета пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи) в РФ в 2023 году составило 191,7 млн декалитров (-4%), а по сравнению с 2021-м годом оно выросло на 5%.
Производство водки упало до 80,4 млн декалитров (-4%), а вина — до 30 млн декалитров (-8%).
Слабоалкогольной продукции за 2023 год было выпущено 22,3 млн декалитров (+18%). Если сравнивать с 2021-м годом, то показатель вырос на 48%.
🚀Что делать инвестору?
Ждать дивидендов Novabev Group!
По итогам 2 половины 2023 года аналитики MP ожидают как минимум ₽250 на акцию (около 4,5% доходности) с отсечкой в конце апреля 2024 года.
В прошлом году, напомним, компания продемонстрировала одну из наиболее высоких доходностей на рынке в 14,9% к цене на конец года в ₽5350.
C учетом умеренных мультипликаторов, высокой рентабельности и привлекательных перспектив роста считаем целесообразным держать акции компании в портфеле.
@marketpowercomics
👎 TCS Group переезжает, котировки — падают
Почему новость о редомициляции головной компании Тинькофф Банка обвалила акции?
🔹Что случилось?
Как и предполагали аналитики MP, редомициляция TCS Group не за горами. Глава Тинькофф Банка Станислав Близнюк рассказал, что компания переедет на остров Русский либо в первом квартале, либо — в начале второго.
— Все процедуры редомициляции оперативно должны пройти. <...> Потом попробуют вернуться акционеры к вопросу, стоит ли выплачивать дивиденды, — сказал глава банка.
Также Близнюк подчеркнул, что у банка после переезда будет и техническая и финансовая возможность платить дивиденды.
Котировки TCS Group (TCSG) на этой новости потеряли 5,5%.
🔹Почему упали акции?
Это хороший вопрос. Вероятнее всего, держатели бумаг компании опасаются, что после переезда в них возникнет "навес" — слишком большое число желающих продать. Вот и выходят заранее.
🔹Что делать инвестору?
Пока — ничего. Риск "навеса" после переезда действительно серьезный, поэтому прямо сейчас аналитики MP не рекомендуют покупать бумаги компании. Да и по мультипликаторам компания стоит недешево:
- капитализация: ₽644 млрд;
- P/E: 9,1х;
- P/B: 2,5х.
Только после того, как все процедуры переезда будут завершены и риск "навеса" уйдет, можно присматриваться к бумагам.
@marketpowercomics
Почему новость о редомициляции головной компании Тинькофф Банка обвалила акции?
🔹Что случилось?
Как и предполагали аналитики MP, редомициляция TCS Group не за горами. Глава Тинькофф Банка Станислав Близнюк рассказал, что компания переедет на остров Русский либо в первом квартале, либо — в начале второго.
— Все процедуры редомициляции оперативно должны пройти. <...> Потом попробуют вернуться акционеры к вопросу, стоит ли выплачивать дивиденды, — сказал глава банка.
Также Близнюк подчеркнул, что у банка после переезда будет и техническая и финансовая возможность платить дивиденды.
Котировки TCS Group (TCSG) на этой новости потеряли 5,5%.
🔹Почему упали акции?
Это хороший вопрос. Вероятнее всего, держатели бумаг компании опасаются, что после переезда в них возникнет "навес" — слишком большое число желающих продать. Вот и выходят заранее.
🔹Что делать инвестору?
Пока — ничего. Риск "навеса" после переезда действительно серьезный, поэтому прямо сейчас аналитики MP не рекомендуют покупать бумаги компании. Да и по мультипликаторам компания стоит недешево:
- капитализация: ₽644 млрд;
- P/E: 9,1х;
- P/B: 2,5х.
Только после того, как все процедуры переезда будут завершены и риск "навеса" уйдет, можно присматриваться к бумагам.
@marketpowercomics
🛢Запретят ли экспорт бензина снова?
На этой неделе Лукойл остановил установку на своем НПЗ, из-за чего топлива может не хватить на внутренний рынок
🔹Что случилось?
На предприятии "ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез" (НОРСИ) сломалась установка каталитического крекинга – этот механизм необходим для производства автомобильных бензинов. Лукойл попросил у Минэнерго скорректировать график производства нефтепродуктов и объемы биржевых продаж.
🔹Как реагирует рынок?
Биржевые цены на бензин перешли к росту еще на прошлой неделе, когда только появились слухи об аварии на НОРСИ. После их подтверждения цены продолжают расти.
🔹Каков масштаб проблемы?
Почему поднялся такой шум из-за поломки установки на одном НПЗ в стране, которая сводит бюджет за счет экспорта нефти и нефтепродуктов?
А вся суета – на фоне заявления Минэнерго, которое не исключает введение временного запрета экспорта бензинов. Источники СМИ даже поговаривают, что для этого уже готовится нормативный акт.
🔹Ждем дефицита бензина и роста цен?
Россия – экспортер бензина, у страны по умолчанию не должно быть дефицита. Из-за НОРСИ рынок недосчитается 200 тыс. тонн бензина в месяц, при этом экспорт топлива в декабре составил 650 тыс. тонн. Так что хватить должно, производства достаточно.
Однако есть и условия: экспорт в оставшиеся дни января должен сократиться в 3 раза. В январе из страны уже успели вывезти на экспорт 300 тыс. тонн. В противном случае цены на бирже продолжат рост.
Но это все последствия. Повтора кризиса 2023 года из-за этого не произойдет. В стране достаточно запасов топлива.
🔹Что делать инвестору?
Не паниковать.
Угрозы котировкам нефтяников, в том числе и самому Лукойлу, мы не видим. Если вы хотели взять акции крупных нефтедобывающих компаний, то можете и дальше к ним присматриваться.
👉Тем более, мы уже говорили, какие акции будут самыми перспективными в этом году
@marketpowercomics
На этой неделе Лукойл остановил установку на своем НПЗ, из-за чего топлива может не хватить на внутренний рынок
🔹Что случилось?
На предприятии "ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез" (НОРСИ) сломалась установка каталитического крекинга – этот механизм необходим для производства автомобильных бензинов. Лукойл попросил у Минэнерго скорректировать график производства нефтепродуктов и объемы биржевых продаж.
🔹Как реагирует рынок?
Биржевые цены на бензин перешли к росту еще на прошлой неделе, когда только появились слухи об аварии на НОРСИ. После их подтверждения цены продолжают расти.
🔹Каков масштаб проблемы?
Почему поднялся такой шум из-за поломки установки на одном НПЗ в стране, которая сводит бюджет за счет экспорта нефти и нефтепродуктов?
А вся суета – на фоне заявления Минэнерго, которое не исключает введение временного запрета экспорта бензинов. Источники СМИ даже поговаривают, что для этого уже готовится нормативный акт.
🔹Ждем дефицита бензина и роста цен?
Россия – экспортер бензина, у страны по умолчанию не должно быть дефицита. Из-за НОРСИ рынок недосчитается 200 тыс. тонн бензина в месяц, при этом экспорт топлива в декабре составил 650 тыс. тонн. Так что хватить должно, производства достаточно.
Однако есть и условия: экспорт в оставшиеся дни января должен сократиться в 3 раза. В январе из страны уже успели вывезти на экспорт 300 тыс. тонн. В противном случае цены на бирже продолжат рост.
Но это все последствия. Повтора кризиса 2023 года из-за этого не произойдет. В стране достаточно запасов топлива.
🔹Что делать инвестору?
Не паниковать.
Угрозы котировкам нефтяников, в том числе и самому Лукойлу, мы не видим. Если вы хотели взять акции крупных нефтедобывающих компаний, то можете и дальше к ним присматриваться.
👉Тем более, мы уже говорили, какие акции будут самыми перспективными в этом году
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3179 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1141 пункт (-0,3%).
❗️Продолжающееся укрепление рубля и снижение цен на нефть все еще давят на индекс Мосбиржи, а инвесторы закономерно снижают риски, продавая акции. Это нашло отражение и в снижении индекса РТС, хотя падение курса доллара для него позитивно.
📌Главное к этому часу:
🔹Доллар на сегодняшних торгах за минуту взлетел с ₽87,9 до ₽92,8, а затем снова опустился.
🚀Аналитики МР считают, что, вероятнее всего, это была техническая ошибка. Возможно, кто-то из инвесторов при отправлении заявки ошибся с ценой, объемом или направлением. А когда заявка была удовлетворена, то котировки сразу же вернулись на прежнее место.
🔹Эталон опубликовал "операционку" за 2023 год. Продажи недвижимости составили 547 тыс. кв. м (+87%), стоимость заключенных контрактов выросла до 106 млрд (+80%). Доля региональных проектов в продажах составила 34% в натуральном выражении и 23% в денежном выражении.
🚀Аналитики МР считают, что на акции Эталона нужно смотреть осторожно, несмотря на хорошие результаты. Тут дело как в сгущающихся тучах над всем сектором девелопмента на фоне ужесточения условий льготной ипотеки, так и в пока еще иностранной регистрации компании, что создает риски падения акций при переезде.
🔹Совкомфлот сейчас выполняет единичные рейсы через Красное море. При этом сомневается в возможности постоянной работы на этой территории.
🚀Аналитики МР считают новость нейтральной для компании. От маршрута по Красному морю сейчас отказывается множество компаний, Совкомфлот — далеко не первый. Это отражается в ценах на фрахт. А с учетом международных санкций на перевозку российской нефти на услуги Совкомфлота всегда будет спрос, вне зависимости от длины маршрута.
🔹Арктик СПГ-2 готовится отгрузить первую партию СПГ несмотря на санкции США.
👉Справится ли проект с ограничениями?
🔹Транснефть представила в Банк России документы по дроблению акций.
👉Зачем компании сплит?
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3179 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1141 пункт (-0,3%).
❗️Продолжающееся укрепление рубля и снижение цен на нефть все еще давят на индекс Мосбиржи, а инвесторы закономерно снижают риски, продавая акции. Это нашло отражение и в снижении индекса РТС, хотя падение курса доллара для него позитивно.
📌Главное к этому часу:
🔹Доллар на сегодняшних торгах за минуту взлетел с ₽87,9 до ₽92,8, а затем снова опустился.
🚀Аналитики МР считают, что, вероятнее всего, это была техническая ошибка. Возможно, кто-то из инвесторов при отправлении заявки ошибся с ценой, объемом или направлением. А когда заявка была удовлетворена, то котировки сразу же вернулись на прежнее место.
🔹Эталон опубликовал "операционку" за 2023 год. Продажи недвижимости составили 547 тыс. кв. м (+87%), стоимость заключенных контрактов выросла до 106 млрд (+80%). Доля региональных проектов в продажах составила 34% в натуральном выражении и 23% в денежном выражении.
🚀Аналитики МР считают, что на акции Эталона нужно смотреть осторожно, несмотря на хорошие результаты. Тут дело как в сгущающихся тучах над всем сектором девелопмента на фоне ужесточения условий льготной ипотеки, так и в пока еще иностранной регистрации компании, что создает риски падения акций при переезде.
🔹Совкомфлот сейчас выполняет единичные рейсы через Красное море. При этом сомневается в возможности постоянной работы на этой территории.
🚀Аналитики МР считают новость нейтральной для компании. От маршрута по Красному морю сейчас отказывается множество компаний, Совкомфлот — далеко не первый. Это отражается в ценах на фрахт. А с учетом международных санкций на перевозку российской нефти на услуги Совкомфлота всегда будет спрос, вне зависимости от длины маршрута.
🔹Арктик СПГ-2 готовится отгрузить первую партию СПГ несмотря на санкции США.
👉Справится ли проект с ограничениями?
🔹Транснефть представила в Банк России документы по дроблению акций.
👉Зачем компании сплит?
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹ЦБ РФ получит право ограничивать банкам выдачу ипотеки с 1 июля, такой законопроект внесен в Думу на рассмотрение.
👉Как дела у девелоперов на фоне сокращения льготных программ?
🔹Рынок нефти может столкнуться с кризисом предложения начиная с 2025 года, поскольку разведка нефти не поспевает за спросом, заявила CEO Occidental Petroleum Вики Холлуб (та самая компания, долю в которой постоянно наращивает Баффет).
👉Чего мы ждем от цен на нефть?
🔹Кризис в Красном море из-за участившихся атак хуситов на суда создает серьезные риски для транспортировки нефти, что может привести к изменению цен, считает глава Chevron Майк Вирт.
👉Подробно разбираем конфликт в Красном море
🔹Крупнейший импортер морских партий российской нефти Индия все активнее стала добиваться снижения цен на сырье из РФ. Власти Индии объясняют перерыв в закупках нефти с проекта Сахалин-1 желанием соблюдать условия потолка цен на нефть, условия которого в декабре ужесточили США.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹ЦБ РФ получит право ограничивать банкам выдачу ипотеки с 1 июля, такой законопроект внесен в Думу на рассмотрение.
👉Как дела у девелоперов на фоне сокращения льготных программ?
🔹Рынок нефти может столкнуться с кризисом предложения начиная с 2025 года, поскольку разведка нефти не поспевает за спросом, заявила CEO Occidental Petroleum Вики Холлуб (та самая компания, долю в которой постоянно наращивает Баффет).
👉Чего мы ждем от цен на нефть?
🔹Кризис в Красном море из-за участившихся атак хуситов на суда создает серьезные риски для транспортировки нефти, что может привести к изменению цен, считает глава Chevron Майк Вирт.
👉Подробно разбираем конфликт в Красном море
🔹Крупнейший импортер морских партий российской нефти Индия все активнее стала добиваться снижения цен на сырье из РФ. Власти Индии объясняют перерыв в закупках нефти с проекта Сахалин-1 желанием соблюдать условия потолка цен на нефть, условия которого в декабре ужесточили США.
#дайджест
@marketpowercomics
🪵 Сегеже светит допэмиссия?
Segezha
МСар = ₽62 млрд
❗️На этот раз наш аналитик Вячеслав Бердников в эфире РБК прокомментировал проблемы Segezha (SGZH), а именно — долги компании.
📈 Все так плохо?
В декабре прошлого года Эксперт РА понизил кредитный рейтинг Segezha сразу на 2 ступени - до ruВВВ. И это было вполне предсказуемо, ведь об инвестиционной привлекательности бумаг Segezha говорить не приходится.
У компании серьезные проблемы с долгами, о которых подробно рассказали тут.
Единственное, на что стоит надеяться инвестору в сложившейся ситуации – помощь материнской компании АФК Системы. Свой родительский долг она уже успела исполнить в ноябре, предоставив "дочке" заем в размере ₽7,7 млрд на 3 года.
🔜 Что будет с долгами Segezha в 2024 году?
"В январе я также ожидаю, что будет предоставлен акционерный заем, с помощью которого Segezha сможет пройти оферту", - поделился Вячеслав Бердников, подчеркнув, что несмотря на все это в 2024 году компании предстоит погасить немало долгов.
❗️ Поэтому, скорее всего, одной помощи АФК Системы будет недостаточно. "Если конъюнктура резко не изменится в лучшую сторону, то вполне вероятна дополнительная эмиссия акций", - считает Вячеслав.
👉 Полный выпуск можно посмотреть здесь
#РБК #MP_Бердников
Segezha
МСар = ₽62 млрд
❗️На этот раз наш аналитик Вячеслав Бердников в эфире РБК прокомментировал проблемы Segezha (SGZH), а именно — долги компании.
📈 Все так плохо?
В декабре прошлого года Эксперт РА понизил кредитный рейтинг Segezha сразу на 2 ступени - до ruВВВ. И это было вполне предсказуемо, ведь об инвестиционной привлекательности бумаг Segezha говорить не приходится.
У компании серьезные проблемы с долгами, о которых подробно рассказали тут.
Единственное, на что стоит надеяться инвестору в сложившейся ситуации – помощь материнской компании АФК Системы. Свой родительский долг она уже успела исполнить в ноябре, предоставив "дочке" заем в размере ₽7,7 млрд на 3 года.
🔜 Что будет с долгами Segezha в 2024 году?
"В январе я также ожидаю, что будет предоставлен акционерный заем, с помощью которого Segezha сможет пройти оферту", - поделился Вячеслав Бердников, подчеркнув, что несмотря на все это в 2024 году компании предстоит погасить немало долгов.
❗️ Поэтому, скорее всего, одной помощи АФК Системы будет недостаточно. "Если конъюнктура резко не изменится в лучшую сторону, то вполне вероятна дополнительная эмиссия акций", - считает Вячеслав.
👉 Полный выпуск можно посмотреть здесь
#РБК #MP_Бердников
YouTube
Облигации микрофинансовых компаний — пора продавать, судьба «Сегежи» и «М.Видео», инвестидеи в ОФЗ
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Облигации микрофинансовых компаний — это один из многочисленных и интересных видов ВДО. Если, конечно, ваши личные взгляды позволяют…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Облигации микрофинансовых компаний — это один из многочисленных и интересных видов ВДО. Если, конечно, ваши личные взгляды позволяют…
💵Сколько заплатит Сбер?
Зеленый банк отчитался за прошедший год по РСБУ
Сбер
МСар = ₽5,9 трлн
Р/Е = 5,5 (из расчета по МСФО LTM)
📊 Главное из отчета Сбера за 2023 год
- чистый процентный доход: ₽2,3 трлн (+37%);
- чистый комиссионный доход: ₽716 млрд (+17%);
- чистая прибыль: ₽1,49 трлн (рост в 5 раз);
- рентабельность капитала: 24,7%;
- активные физлица: 108,5 млн (+2,1 млн с начала года);
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 81,9 млн (+3,3 млн с начала года);
- розничный кредитный портфель: ₽15,6 трлн (+29,4% с начала года);
- ипотечный портфель: ₽10,1 трлн (+40% с начала года).
Кроме того, банк заявил, что сохраняет цель по дивидендным выплатам за 2023 год не менее 50% от прибыли по МСФО.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) растут на 1%.
📎Кстати
Сбер опубликует отчет по МСФО за 2023 год 29 февраля. А уже 9 февраля "большой зеленый банк" обещает обнародовать сокращенные результаты за январь 2024 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Это тот случай, когда все получили то, чего ожидали. Бизнес Сбера давно оправился от геополитических потрясений 2022 года и предсказуемо продолжает процветать.
Мы считаем, что банк заплатит дивиденды за прошлый год в размере ₽33 на акцию. С такой дивдоходностью (11,8% к текущим котировкам) и низкой ценой самой акции Сбер выглядит на данный момент самым интересным предложением среди компаний финансового сектора. Пока что инвесторам стоит держать бумаги Сбера.
❓Кто, если не Сбер?
Не Сбером единым, как говорится... Банковский сектор России довольно широко представлен на фондовой бирже. Из него аналитики MP выделяют две акции.
1. Совкомбанк (SVCB), который прямо сейчас торгуется с низкими мультипликаторами (P/E = 2,4х, P/B = 1,1х) при отличных показателях (его отчетность вы можете запросить у нашего Эй-бота, написав название или тикер).
2. Тинькофф (TCSG). Но это идея "на потом". Вчера MP писал, что после переезда в акциях банка образуется риск "навеса". Если котировки на этом фоне значительно просядут, бумаги можно смело подбирать. Сейчас акции дороговаты (P/E = 9,1х, P/B = 2,5х).
@marketpowercomics
Зеленый банк отчитался за прошедший год по РСБУ
Сбер
МСар = ₽5,9 трлн
Р/Е = 5,5 (из расчета по МСФО LTM)
📊 Главное из отчета Сбера за 2023 год
- чистый процентный доход: ₽2,3 трлн (+37%);
- чистый комиссионный доход: ₽716 млрд (+17%);
- чистая прибыль: ₽1,49 трлн (рост в 5 раз);
- рентабельность капитала: 24,7%;
- активные физлица: 108,5 млн (+2,1 млн с начала года);
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 81,9 млн (+3,3 млн с начала года);
- розничный кредитный портфель: ₽15,6 трлн (+29,4% с начала года);
- ипотечный портфель: ₽10,1 трлн (+40% с начала года).
Кроме того, банк заявил, что сохраняет цель по дивидендным выплатам за 2023 год не менее 50% от прибыли по МСФО.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) растут на 1%.
📎Кстати
Сбер опубликует отчет по МСФО за 2023 год 29 февраля. А уже 9 февраля "большой зеленый банк" обещает обнародовать сокращенные результаты за январь 2024 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Это тот случай, когда все получили то, чего ожидали. Бизнес Сбера давно оправился от геополитических потрясений 2022 года и предсказуемо продолжает процветать.
Мы считаем, что банк заплатит дивиденды за прошлый год в размере ₽33 на акцию. С такой дивдоходностью (11,8% к текущим котировкам) и низкой ценой самой акции Сбер выглядит на данный момент самым интересным предложением среди компаний финансового сектора. Пока что инвесторам стоит держать бумаги Сбера.
❓Кто, если не Сбер?
Не Сбером единым, как говорится... Банковский сектор России довольно широко представлен на фондовой бирже. Из него аналитики MP выделяют две акции.
1. Совкомбанк (SVCB), который прямо сейчас торгуется с низкими мультипликаторами (P/E = 2,4х, P/B = 1,1х) при отличных показателях (его отчетность вы можете запросить у нашего Эй-бота, написав название или тикер).
2. Тинькофф (TCSG). Но это идея "на потом". Вчера MP писал, что после переезда в акциях банка образуется риск "навеса". Если котировки на этом фоне значительно просядут, бумаги можно смело подбирать. Сейчас акции дороговаты (P/E = 9,1х, P/B = 2,5х).
@marketpowercomics
Telegram
ЭЙ
Виртуальный аналитик @marketpowercomics
Знаю все о фондовом рынке
Как использовать: https://telegra.ph/Ei-bot-10-11
Знаю все о фондовом рынке
Как использовать: https://telegra.ph/Ei-bot-10-11
🎊Распаковка Уралкалия
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
Вчера глава норвежской химической компании Yara Свейн Торе Хольсетер заявил, что Европа сильно зависит от российских удобрений. Поэтому мы просто обязаны рассказать вам про бизнес российского производителя калийных удобрений с долей мирового рынка 18%.
Встречайте — Уралкалий
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
Вчера глава норвежской химической компании Yara Свейн Торе Хольсетер заявил, что Европа сильно зависит от российских удобрений. Поэтому мы просто обязаны рассказать вам про бизнес российского производителя калийных удобрений с долей мирового рынка 18%.
Встречайте — Уралкалий
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Уралкалий I Мировой гигант производства удобрений I Экспорт удобрений из Перми
Уралкалий – крупный российский производитель калийных удобрений, настоящий гигант с долей мирового рынка 18%. Удобрения Уралкалия продаются в основном за рубеж, а производственные мощности компании находятся в Пермском крае.
Помимо собственных шахт для…
Помимо собственных шахт для…
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3185 пунктов (+0,2%);
- РТС: 1129 пунктов (-1%).
❗️IМОЕХ третий день болтается у текущих значений на фоне разнонаправленного поведения основных драйверов — нефти (-1%) и курса рубля к доллару (+1%).
Однако ситуация, похоже, скоро изменится: индексы основных секторов сегодня по большей части показывают положительную динамику. Исключения:
- нефтегаз (-0,3%), для которого негативно падение цены на нефть,
- металлургия и добыча (-0,3%), на которых негативно сказывается падение цен на большинство ресурсов,
- IT (-1%), который просел в основном из-за падения акций Озона.
📌Главное к этому часу:
🔹Аэрофлот по итогам 2023 года увеличил перевозки пассажиров до 47,3 млн человек (+16%).
🚀Аналитики МР считают, что дела у компании улучшаются. Операционная прибыль растет, загрузка кресел на рекордных уровнях — 87%. Кроме того, пассажиропоток превысил показатели относительно спокойного 2021 года на 3%.
🔹Ростелеком в 2023 году получил более 700 млрд выручки, что на 12% выше показателя 2022 года.
🚀Аналитики МР считают рост выручки за год достойным. Да и в целом Ростелеком чувствует себя хорошо. Бизнес компании растет, а акции стоят дешево. Однако кейс раскрытия стоимости компании пока остается неочевидным.
🔹Новатэк сообщил предварительную операционку за год. Добыча природного газа выросла до 82,4 млрд кубометров (+0,3%), жидких углеводородов — до 12,4 млн тонн (+3,6%).
🚀Аналитики МР считают отчет нейтральным: рост добычи не выглядит выдающимся. Падение цен на газ в сравнении с 2022 годом отразится на финансовых показателях. Кроме того, выход иностранцев из Арктик СПГ-2 может усложнить доступ к технологиям. Сейчас Новатэк — самый дорогой представитель нефтегазового сектора на Мосбирже. Несмотря на то, что это наблюдалось исторически, в сегодняшних реалиях компании только предстоит оправдать эту премию.
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3185 пунктов (+0,2%);
- РТС: 1129 пунктов (-1%).
❗️IМОЕХ третий день болтается у текущих значений на фоне разнонаправленного поведения основных драйверов — нефти (-1%) и курса рубля к доллару (+1%).
Однако ситуация, похоже, скоро изменится: индексы основных секторов сегодня по большей части показывают положительную динамику. Исключения:
- нефтегаз (-0,3%), для которого негативно падение цены на нефть,
- металлургия и добыча (-0,3%), на которых негативно сказывается падение цен на большинство ресурсов,
- IT (-1%), который просел в основном из-за падения акций Озона.
📌Главное к этому часу:
🔹Аэрофлот по итогам 2023 года увеличил перевозки пассажиров до 47,3 млн человек (+16%).
🚀Аналитики МР считают, что дела у компании улучшаются. Операционная прибыль растет, загрузка кресел на рекордных уровнях — 87%. Кроме того, пассажиропоток превысил показатели относительно спокойного 2021 года на 3%.
🔹Ростелеком в 2023 году получил более 700 млрд выручки, что на 12% выше показателя 2022 года.
🚀Аналитики МР считают рост выручки за год достойным. Да и в целом Ростелеком чувствует себя хорошо. Бизнес компании растет, а акции стоят дешево. Однако кейс раскрытия стоимости компании пока остается неочевидным.
🔹Новатэк сообщил предварительную операционку за год. Добыча природного газа выросла до 82,4 млрд кубометров (+0,3%), жидких углеводородов — до 12,4 млн тонн (+3,6%).
🚀Аналитики МР считают отчет нейтральным: рост добычи не выглядит выдающимся. Падение цен на газ в сравнении с 2022 годом отразится на финансовых показателях. Кроме того, выход иностранцев из Арктик СПГ-2 может усложнить доступ к технологиям. Сейчас Новатэк — самый дорогой представитель нефтегазового сектора на Мосбирже. Несмотря на то, что это наблюдалось исторически, в сегодняшних реалиях компании только предстоит оправдать эту премию.
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Минэкономразвития ожидает, что темпы роста ВВП будут выше 2% в год в ближайшие годы, сообщил глава ведомства Максим Решетников
🔹Банкиры на форуме в Давосе присоединились к предостережениям по поводу раннего начала снижения процентных ставок мировыми ЦБ.
👉Чего мы ждем от ЦБ РФ в плане ключевой ставки?
🔹Инвестактивность российскийх лесопромышленных компаний снизилась на 11% по итогам 9 месяцев прошлого года — до ₽128 млрд. Улучшения ситуации в ближайшее время участники рынка не ждут.
👉А что там с долгами Segezha?
🔹Аэрофлот в 2023 году благодаря увеличению полетов за рубеж занял 45% российского рынка авиаперевозок, начав постепенно восстанавливать свою долю.
👉Дела у компании налаживаются?
🔹Utair увеличил пассажиропоток в 2023 году до 6,7 млн человек (+9,3%).
🔹Компания Maersk предупредила клиентов о серьезных нарушениях в глобальной сети перевозок из-за обострения ситуации в Красном море.
👉Подробнее об этой ситуации читайте в нашем посте
@marketpowercomics
🔹Минэкономразвития ожидает, что темпы роста ВВП будут выше 2% в год в ближайшие годы, сообщил глава ведомства Максим Решетников
🔹Банкиры на форуме в Давосе присоединились к предостережениям по поводу раннего начала снижения процентных ставок мировыми ЦБ.
👉Чего мы ждем от ЦБ РФ в плане ключевой ставки?
🔹Инвестактивность российскийх лесопромышленных компаний снизилась на 11% по итогам 9 месяцев прошлого года — до ₽128 млрд. Улучшения ситуации в ближайшее время участники рынка не ждут.
👉А что там с долгами Segezha?
🔹Аэрофлот в 2023 году благодаря увеличению полетов за рубеж занял 45% российского рынка авиаперевозок, начав постепенно восстанавливать свою долю.
👉Дела у компании налаживаются?
🔹Utair увеличил пассажиропоток в 2023 году до 6,7 млн человек (+9,3%).
🔹Компания Maersk предупредила клиентов о серьезных нарушениях в глобальной сети перевозок из-за обострения ситуации в Красном море.
👉Подробнее об этой ситуации читайте в нашем посте
@marketpowercomics
⚡️Прогноз по индексу Мосбиржи от Market Power
Перспективы. Факторы. Фавориты
В 2023 году индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 44%. Индекс РТС тоже поднялся, но скромнее — на 11,6%: сказалось ослабление рубля. Аналитики Market Power считают, что и в этом году рост индексов продолжится, однако — будет скромнее.
👉 Что будет с курсом рубля?
🔹Есть еще порох!
Аналитики MP ожидают, что IMOEX к концу года будет колебаться между отметками 3700 и 3800 пунктов, а РТС — около 1200 пунктов.
Драйверы очевидны: хорошие отчеты и дивиденды нефтяников, возврат компаний (главным образом — металлургов) к дивидендам, редомициляция квазироссийских компаний, а также — возможный выкуп компаниями собственных акций у нерезидентов с дисконтом.
Да, слишком крепкий курс рубля может давить на результаты и котировки экспортеров (а это значительная доля индекса), а потому дополнительное укрепление рубля будет негативом для индекса Мосбиржи. Но плавное укрепление доллара до ₽90-95, скорее, позитивно повлияет на рынок акций (в рублевом эквиваленте).
Основной риск — снижение цен на нефть.
👉 Прогноз аналитиков MP по нефти
🔹Еще раз о дивидендах
Несмотря на рост ключевой ставки, интерес к дивидендным акциям на российском рынке сохранится.
Дивиденды по акциям российских компаний обычно являются лишь частью прибыли, а другая часть направляется на рост бизнеса. Тем более дивиденды уже в ближайшее время при высоких ставках намного интереснее дивидендов в далеком будущем, поэтому при росте ключевой ставки, скорее, страдают акции роста, чем дивидендные акции.
🔹Нефтяники
Все-таки прямо сейчас одна из наиболее интересных отраслей — нефтегаз. А именно — акции нефтяников, которые несомненно покажут сильные результаты за вторую половину минувшего года.
Риски по этой отрасли понятны, при этом в рублях, скорее всего, доходы, прибыли и цены будут на бюджетном уровне для обеспечения доходов бюджета страны.
👉 О дивидендных фаворитах в нефтянке читайте здесь
🔹Металлурги
Есть ли в России инвестор, который не проклял металлургов в минувшие два года? Ни отчетов, ни дивидендов, одни только вечные обещания.
Однако все это время металлурги молча копили кэш. И если начнут распределять его на дивиденды в 2024 году, то могут вырасти.
Кроме того, металлурги могут показать рост на фоне высоких результатов благодаря устойчивому внутреннему спросу и комфортным ценам реализации. Правда, тут есть один подводный камень: львиная доля продукции металлургов идет на строительство, а этот сектор сейчас стагнирует.
👉 Подробнее о ситуации в секторе девелопмента
🔹Ретейл
Мы уже писали, что Магнит, выкупив порядка 30% собственных акций у нерезидентов, возвращается к выплате дивидендов и может переоцениться. Также очевидно, что в случае успешной редомициляции в Россию хороший рост могут показать и акции X5 Group, которая захватывает новые рынки, поглощая конкурентов и успешно развивая дискаунтеры и онлайн-продажи.
👉 Почему дискаунтеры сжирают гипермаркеты?
Лента, в случае успешной интеграции купленной сети магазинов у дома "Монетка", тоже может показать рост.
Основной же риск в бумагах ретейлеров — девальвация рубля: они лишь частично способны сохранять стоимость в валюте.
👉 О перспективах и фаворитах банковского сектора читайте в этом посте
@marketpowercomics
Перспективы. Факторы. Фавориты
В 2023 году индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 44%. Индекс РТС тоже поднялся, но скромнее — на 11,6%: сказалось ослабление рубля. Аналитики Market Power считают, что и в этом году рост индексов продолжится, однако — будет скромнее.
👉 Что будет с курсом рубля?
🔹Есть еще порох!
Аналитики MP ожидают, что IMOEX к концу года будет колебаться между отметками 3700 и 3800 пунктов, а РТС — около 1200 пунктов.
Драйверы очевидны: хорошие отчеты и дивиденды нефтяников, возврат компаний (главным образом — металлургов) к дивидендам, редомициляция квазироссийских компаний, а также — возможный выкуп компаниями собственных акций у нерезидентов с дисконтом.
Да, слишком крепкий курс рубля может давить на результаты и котировки экспортеров (а это значительная доля индекса), а потому дополнительное укрепление рубля будет негативом для индекса Мосбиржи. Но плавное укрепление доллара до ₽90-95, скорее, позитивно повлияет на рынок акций (в рублевом эквиваленте).
Основной риск — снижение цен на нефть.
👉 Прогноз аналитиков MP по нефти
🔹Еще раз о дивидендах
Несмотря на рост ключевой ставки, интерес к дивидендным акциям на российском рынке сохранится.
Дивиденды по акциям российских компаний обычно являются лишь частью прибыли, а другая часть направляется на рост бизнеса. Тем более дивиденды уже в ближайшее время при высоких ставках намного интереснее дивидендов в далеком будущем, поэтому при росте ключевой ставки, скорее, страдают акции роста, чем дивидендные акции.
🔹Нефтяники
Все-таки прямо сейчас одна из наиболее интересных отраслей — нефтегаз. А именно — акции нефтяников, которые несомненно покажут сильные результаты за вторую половину минувшего года.
Риски по этой отрасли понятны, при этом в рублях, скорее всего, доходы, прибыли и цены будут на бюджетном уровне для обеспечения доходов бюджета страны.
👉 О дивидендных фаворитах в нефтянке читайте здесь
🔹Металлурги
Есть ли в России инвестор, который не проклял металлургов в минувшие два года? Ни отчетов, ни дивидендов, одни только вечные обещания.
Однако все это время металлурги молча копили кэш. И если начнут распределять его на дивиденды в 2024 году, то могут вырасти.
Кроме того, металлурги могут показать рост на фоне высоких результатов благодаря устойчивому внутреннему спросу и комфортным ценам реализации. Правда, тут есть один подводный камень: львиная доля продукции металлургов идет на строительство, а этот сектор сейчас стагнирует.
👉 Подробнее о ситуации в секторе девелопмента
🔹Ретейл
Мы уже писали, что Магнит, выкупив порядка 30% собственных акций у нерезидентов, возвращается к выплате дивидендов и может переоцениться. Также очевидно, что в случае успешной редомициляции в Россию хороший рост могут показать и акции X5 Group, которая захватывает новые рынки, поглощая конкурентов и успешно развивая дискаунтеры и онлайн-продажи.
👉 Почему дискаунтеры сжирают гипермаркеты?
Лента, в случае успешной интеграции купленной сети магазинов у дома "Монетка", тоже может показать рост.
Основной же риск в бумагах ретейлеров — девальвация рубля: они лишь частично способны сохранять стоимость в валюте.
👉 О перспективах и фаворитах банковского сектора читайте в этом посте
@marketpowercomics
Как будет двигаться рынок электросамокатов?
Минтранс РФ подготовил дорожную карту развития отрасли
🔹Что это за документ?
В нем много интересной конкретики, подтверждающей, что электросамокаты — вполне себе экологичный и экономичный транспорт:
- 23% времени экономит горожанин, выбирая самокат в качестве транспорта;
- с 65 до 50 минут снижается среднее время поездки по городу, если использовать самокат;
- в 60 раз меньше автомобиля весит самокат, занимая на 156 квадратных метров меньше дорожного полотна;
- на дорожку для самокатов надо в 333 раза меньше ресурсов, чем на автодорогу.
Но главный тезис дорожной карты следующий: "органам власти субъектов страны нужно создавать и развивать инфраструктуру для самокатов и интегрировать ее в транспортные системы городов". В пример приводится Германия, где протяженность дорожек — 83 тыс. км, в 17 раз больше, чем в России.
🔹Каковы перспективы кикшеринга?
Кикшеринговому бизнесу есть куда расти. Рынок еще не насыщен, о чем говорит и то, что дорожная карта по развитию самокатов разработана только сейчас. Даже в Москве за пределами Третьего транспортного кольца плотность самокатов еще недостаточно высока.
🔹Кто станет королем рынка?
Пока пальму первенства держит Whoosh, и сдвинуть его с этой позиции будет сложно. У компании самая большая аудитория, хорошее приложение, а также свои разработки, в частности по аккумуляторам и повышению локализации. Позиции конкурентов явно послабее.
Для Яндекса кикшеринг — не приоритетное развитие. С Urent все интереснее. Напомним, что не так давно МТС купил большой пакет акций у сервиса. Мы не знаем, какой стратегии придерживается МТС, но если компания всерьез намерена развивать Urent, интенсивно наращивая парк и вкладывая в разработки, как Whoosh, то потенциально могут и догнать лидера. В финансовом плане МТС может себе это позволить.
Однако это обойдется очень недешево! Whoosh на стриме признался MP, что вовремя подсуетился и расширил парк, закупив самокаты по дешевому курсу. Urent же придется заплатить больше!
У МТС точно есть деньги на это. Вопрос лишь в том, захочет ли компания тратить эту огромную кучу средств на такой бизнес.
🔹Что делать инвестору?
Если вы верите в развитие кикшеринга, то, в общем-то, единственный вариант заработать на этом — присмотреться к бумагам Whoosh.
Аналитики MP ожидают, что в 2024 году компания увеличит количество поездок и выручку примерно на 40%. Это вполне реальная задача для нее, в первую очередь, учитывая мощную экспансию в столице и регионах России и держа в уме эксперимент с выходом на новые рынки, в том числе в Латинской Америке.
@marketpowercomics
Минтранс РФ подготовил дорожную карту развития отрасли
🔹Что это за документ?
В нем много интересной конкретики, подтверждающей, что электросамокаты — вполне себе экологичный и экономичный транспорт:
- 23% времени экономит горожанин, выбирая самокат в качестве транспорта;
- с 65 до 50 минут снижается среднее время поездки по городу, если использовать самокат;
- в 60 раз меньше автомобиля весит самокат, занимая на 156 квадратных метров меньше дорожного полотна;
- на дорожку для самокатов надо в 333 раза меньше ресурсов, чем на автодорогу.
Но главный тезис дорожной карты следующий: "органам власти субъектов страны нужно создавать и развивать инфраструктуру для самокатов и интегрировать ее в транспортные системы городов". В пример приводится Германия, где протяженность дорожек — 83 тыс. км, в 17 раз больше, чем в России.
🔹Каковы перспективы кикшеринга?
Кикшеринговому бизнесу есть куда расти. Рынок еще не насыщен, о чем говорит и то, что дорожная карта по развитию самокатов разработана только сейчас. Даже в Москве за пределами Третьего транспортного кольца плотность самокатов еще недостаточно высока.
🔹Кто станет королем рынка?
Пока пальму первенства держит Whoosh, и сдвинуть его с этой позиции будет сложно. У компании самая большая аудитория, хорошее приложение, а также свои разработки, в частности по аккумуляторам и повышению локализации. Позиции конкурентов явно послабее.
Для Яндекса кикшеринг — не приоритетное развитие. С Urent все интереснее. Напомним, что не так давно МТС купил большой пакет акций у сервиса. Мы не знаем, какой стратегии придерживается МТС, но если компания всерьез намерена развивать Urent, интенсивно наращивая парк и вкладывая в разработки, как Whoosh, то потенциально могут и догнать лидера. В финансовом плане МТС может себе это позволить.
Однако это обойдется очень недешево! Whoosh на стриме признался MP, что вовремя подсуетился и расширил парк, закупив самокаты по дешевому курсу. Urent же придется заплатить больше!
У МТС точно есть деньги на это. Вопрос лишь в том, захочет ли компания тратить эту огромную кучу средств на такой бизнес.
🔹Что делать инвестору?
Если вы верите в развитие кикшеринга, то, в общем-то, единственный вариант заработать на этом — присмотреться к бумагам Whoosh.
Аналитики MP ожидают, что в 2024 году компания увеличит количество поездок и выручку примерно на 40%. Это вполне реальная задача для нее, в первую очередь, учитывая мощную экспансию в столице и регионах России и держа в уме эксперимент с выходом на новые рынки, в том числе в Латинской Америке.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3178 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1124 пункта (-0,4%).
❗️МОЕХ сегодня умеренно снижается на 0,2%, несмотря на рост доллара (+0,3%), цены на нефть (+0,2%) и большинства промышленных природных ресурсов. Это говорит о не фундаментальной природе ослабления и подтверждает, что ситуация скоро изменится.
Наиболее сильное снижение показывают:
- индекс IT отрасли (-0,6%) где основным драйвером все еще выступает Озон;
- индекс потребительского сектора, где также снижаются акции с наибольшим весом в индексе: Х5 (-1%), Магнит (-1,6%), Русагро (-1,3%)
- индекс строительного сектора (-0,6%) где Самолет и ПИК, также лидирующие по весу компании, снижаются в пределах 0,2%, вероятно на фоне стагнации строительного сектора.
📌Главное к этому часу:
🔹Суд поддержал штраф в ₽8,7 млрд для Северстали по "делу металлургов". Компания намерена оспорить это решение.
🚀Аналитики МР считают, что сумма не велика для Северстали, хотя, конечно, лучший для акционеров вариант — ее избежать. Сейчас вопрос, скорее, в том, как этот штраф отразится на дивидендах - вероятно, выплаты опять на паузе, пока дело не пройдёт все судебные инстанции. Однако, даже с учетом этого штрафа, выплата дивидендов все равно остается интересным драйвером для раскрытия стоимости.
👉Однако есть и другие факторы, осложняющие выплаты инвесторам
🔹Акции TCS Group (материнская компания Тинькофф) после редомициляции будут торговаться на Мосбирже, листинг на других площадках не рассматривается.
👉С переездом компании есть неприятный нюанс?
🔹Магнит полностью завершил выкуп акций у иностранных держателей.
👉 MGNT — один из наших фаворитов в 2024 году
🔹МЭА представило ежемесячный отчет по рынкам нефти. Агентство повысило оценку роста мирового спроса на нефть в 2024 году на 180 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 1,24 млн б/с.
👉Что будет с ценами на нефть?
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3178 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1124 пункта (-0,4%).
❗️МОЕХ сегодня умеренно снижается на 0,2%, несмотря на рост доллара (+0,3%), цены на нефть (+0,2%) и большинства промышленных природных ресурсов. Это говорит о не фундаментальной природе ослабления и подтверждает, что ситуация скоро изменится.
Наиболее сильное снижение показывают:
- индекс IT отрасли (-0,6%) где основным драйвером все еще выступает Озон;
- индекс потребительского сектора, где также снижаются акции с наибольшим весом в индексе: Х5 (-1%), Магнит (-1,6%), Русагро (-1,3%)
- индекс строительного сектора (-0,6%) где Самолет и ПИК, также лидирующие по весу компании, снижаются в пределах 0,2%, вероятно на фоне стагнации строительного сектора.
📌Главное к этому часу:
🔹Суд поддержал штраф в ₽8,7 млрд для Северстали по "делу металлургов". Компания намерена оспорить это решение.
🚀Аналитики МР считают, что сумма не велика для Северстали, хотя, конечно, лучший для акционеров вариант — ее избежать. Сейчас вопрос, скорее, в том, как этот штраф отразится на дивидендах - вероятно, выплаты опять на паузе, пока дело не пройдёт все судебные инстанции. Однако, даже с учетом этого штрафа, выплата дивидендов все равно остается интересным драйвером для раскрытия стоимости.
👉Однако есть и другие факторы, осложняющие выплаты инвесторам
🔹Акции TCS Group (материнская компания Тинькофф) после редомициляции будут торговаться на Мосбирже, листинг на других площадках не рассматривается.
👉С переездом компании есть неприятный нюанс?
🔹Магнит полностью завершил выкуп акций у иностранных держателей.
👉 MGNT — один из наших фаворитов в 2024 году
🔹МЭА представило ежемесячный отчет по рынкам нефти. Агентство повысило оценку роста мирового спроса на нефть в 2024 году на 180 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 1,24 млн б/с.
👉Что будет с ценами на нефть?
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹СПБ Биржа планирует перевести часть заблокированных акций — с листингом на Гонконгской фондовой бирже (HSE) — в сторонний российский депозитарий. Как пишет Ъ, это все равно не решение проблемы.
👉Сколько бумаг заблокировано на площадке?
🔹Поставки свинины из РФ в Китай могут начаться во 2 полугодии.
👉Кто выигрывает от этого?
🔹Японские судоходные компании полностью прекратили транспортировку грузов через Красное море.
👉Подробнее про ситуацию в этом регионе читайте тут
🔹Фосагро ожидает стабильных цен на фосфорные удобрения в 1 полугодии.
🔹Международная финансовая система разрушена, МВФ и Всемирный банк необходимо реформировать, считает верховный комиссар ООН по правам человека Фолькер Тюрк
@marketpowercomics
🔹СПБ Биржа планирует перевести часть заблокированных акций — с листингом на Гонконгской фондовой бирже (HSE) — в сторонний российский депозитарий. Как пишет Ъ, это все равно не решение проблемы.
👉Сколько бумаг заблокировано на площадке?
🔹Поставки свинины из РФ в Китай могут начаться во 2 полугодии.
👉Кто выигрывает от этого?
🔹Японские судоходные компании полностью прекратили транспортировку грузов через Красное море.
👉Подробнее про ситуацию в этом регионе читайте тут
🔹Фосагро ожидает стабильных цен на фосфорные удобрения в 1 полугодии.
🔹Международная финансовая система разрушена, МВФ и Всемирный банк необходимо реформировать, считает верховный комиссар ООН по правам человека Фолькер Тюрк
@marketpowercomics
💥Market Power на РБК
Мы снова побывали в программе "Рынки" и поделились своим мнением
❗️На этот раз аналитик МР Вячеслав Бердников рассказал, что происходит с разделом Яндекса и может ли VK купить долю в Ozon.
1️⃣ Что с Яндексом?
Forbes пишет, что Алексей Кудрин в итоге может не получить 5% Яндекса, как было оговорено ранее. Якобы теперь речь идет о 2-3%, если не о 1,5%. Почему так?
- Я думаю, что вознаграждение было связано с долей Аркадия Воложа, который его и предлагал. Но теперь, скорее всего, Волож получит меньше, так как будет продан весь Яндекс, а не контрольный пакет в Яндексе. Соответственно, в данном случае, вероятно, и опционный пакет пересматривают, — считает Вячеслав Бердников.
Возможно, Алексею Кудрину не удалось сделать то, о чем была договоренность, но и совсем без вознаграждения его оставить тоже нельзя.
🌗Какие перспективы у компании?
Яндекс - крупнейшая IT-компания в стране, а сейчас есть политический запрос на развитие IT. Это значит, что компанию нужно сохранить. Власти не могут допустить, чтобы она попала не в те руки.
А с экономической точки зрения – это, естественно, интересный актив. Это монополия почти на весь рекламный рынок и интернет-рекламу в стране, монополия на такси. Такой бизнес должен стоить дорого и приносить высокие прибыли в будущем.
Отдельные СМИ пишут, что через 2-4 года Яндекс может стоить уже $30 млрд. Но это все же чересчур оптимистичный прогноз. Реальнее выглядит оценка в $20 млрд.
🚀 Когда Яндекс поделят?
Мы видим, что движение есть, пошли сделки. Например, британский фонд выставил оферту на выкуп. А это говорит о том, что мы близки к финишной прямой. Если покупатели ускоряются, то, скорее всего, у них есть понимание, что сделка будет скоро.
2️⃣ А что там с выкупом доли в Ozon?
Прошел слух, что VK может выкупить долю Baring Vostok в Ozon. Но что, если долю в Ozon продаст АФК Система?
Такой сценарий маловероятен. Теоретически АФК Система может продать долю в Ozon ради финансирования Segezha. Но у материнской компании сейчас и своих ресурсов хватит для этих целей. К тому же не стоит забывать про дивиденды от МТС, да и сама АФК Система может еще какое-то время наращивать долговую нагрузку, а также выводить дочки на IPO.
К акциям VK появился интерес в первую очередь, потому что говорилось о неком дисконте, якобы Baring Vostok продаст эти акции дешевле.
Очевидно, что Ozon — интересный актив. Но пока не понятно, почему долей в нем будет владеть именно VK и по какой оценке в таком случае состоится сделка. Если вообще состоится.
🤔 VK или Яндекс?
- Я выбираю Яндекс. Если позитивный сценарий сложится, то Яндекс вырастет значительно сильнее, — считает Вячеслав Бердников.
👉Полный выпуск можно посмотреть тут
#РБК #MP_Бердников
Мы снова побывали в программе "Рынки" и поделились своим мнением
❗️На этот раз аналитик МР Вячеслав Бердников рассказал, что происходит с разделом Яндекса и может ли VK купить долю в Ozon.
1️⃣ Что с Яндексом?
Forbes пишет, что Алексей Кудрин в итоге может не получить 5% Яндекса, как было оговорено ранее. Якобы теперь речь идет о 2-3%, если не о 1,5%. Почему так?
- Я думаю, что вознаграждение было связано с долей Аркадия Воложа, который его и предлагал. Но теперь, скорее всего, Волож получит меньше, так как будет продан весь Яндекс, а не контрольный пакет в Яндексе. Соответственно, в данном случае, вероятно, и опционный пакет пересматривают, — считает Вячеслав Бердников.
Возможно, Алексею Кудрину не удалось сделать то, о чем была договоренность, но и совсем без вознаграждения его оставить тоже нельзя.
🌗Какие перспективы у компании?
Яндекс - крупнейшая IT-компания в стране, а сейчас есть политический запрос на развитие IT. Это значит, что компанию нужно сохранить. Власти не могут допустить, чтобы она попала не в те руки.
А с экономической точки зрения – это, естественно, интересный актив. Это монополия почти на весь рекламный рынок и интернет-рекламу в стране, монополия на такси. Такой бизнес должен стоить дорого и приносить высокие прибыли в будущем.
Отдельные СМИ пишут, что через 2-4 года Яндекс может стоить уже $30 млрд. Но это все же чересчур оптимистичный прогноз. Реальнее выглядит оценка в $20 млрд.
🚀 Когда Яндекс поделят?
Мы видим, что движение есть, пошли сделки. Например, британский фонд выставил оферту на выкуп. А это говорит о том, что мы близки к финишной прямой. Если покупатели ускоряются, то, скорее всего, у них есть понимание, что сделка будет скоро.
2️⃣ А что там с выкупом доли в Ozon?
Прошел слух, что VK может выкупить долю Baring Vostok в Ozon. Но что, если долю в Ozon продаст АФК Система?
Такой сценарий маловероятен. Теоретически АФК Система может продать долю в Ozon ради финансирования Segezha. Но у материнской компании сейчас и своих ресурсов хватит для этих целей. К тому же не стоит забывать про дивиденды от МТС, да и сама АФК Система может еще какое-то время наращивать долговую нагрузку, а также выводить дочки на IPO.
К акциям VK появился интерес в первую очередь, потому что говорилось о неком дисконте, якобы Baring Vostok продаст эти акции дешевле.
Очевидно, что Ozon — интересный актив. Но пока не понятно, почему долей в нем будет владеть именно VK и по какой оценке в таком случае состоится сделка. Если вообще состоится.
🤔 VK или Яндекс?
- Я выбираю Яндекс. Если позитивный сценарий сложится, то Яндекс вырастет значительно сильнее, — считает Вячеслав Бердников.
👉Полный выпуск можно посмотреть тут
#РБК #MP_Бердников
YouTube
Реструктуризация «Яндекса»: что известно сейчас и каким будет итог для инвесторов. VK купит Ozon?
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
В этом выпуске о трёх крупных технологических компаниях России: «Яндексе», VK и Ozon. История с реструктуризацией Yandex N.V. длится…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
В этом выпуске о трёх крупных технологических компаниях России: «Яндексе», VK и Ozon. История с реструктуризацией Yandex N.V. длится…
🎊Распаковка Эталона
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
Как мы помним, девелоперы сейчас страдают. Однако на рынке есть сильные игроки, которые смогут справиться с любыми трудностями. Сегодня мы рассказываем про одного из таких титанов.
В студии — Эталон
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
Как мы помним, девелоперы сейчас страдают. Однако на рынке есть сильные игроки, которые смогут справиться с любыми трудностями. Сегодня мы рассказываем про одного из таких титанов.
В студии — Эталон
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Эталон I Строительство домов в Москве и Санкт-Петербурге I Покупка квартиры комфорт-класса
Эталон — российская компания, входящая в топ-10 крупнейших девелоперов страны. Занимается строительством домов в Москве и Санкт-Петербурге. Этот застройщик не разменивается на масс-маркете, а предлагает покупку квартиры комфорт-класса в крупных городах. …
🌱Почему сектор удобрений в этом году – не лучшая идея для инвестиций?
Прошлый год для производителей удобрений выдался так себе: подешевело сырье, а за ним и конечная продукция. Кроме того, российские удобренцы столкнулись с ростом налоговой нагрузки. Каким будет для них 2024-й?
🔹Что случилось?
Финдиректор Фосагро Александр Шарабайко заявил, что эффект курсовой экспортной пошлины для показателя EBITDA компании может составить менее 10%. Это лучше прежних прогнозов.
Несмотря на это, аналитики MP не считают бумаги эмитента привлекательными для покупки прямо сейчас. И вот почему...
🔹Что не так с Фосагро (PHOR)?
Компания стоит дорого (Р/Е = 12х)
Цены на удобрения выросли от двухлетних минимумов лета 2023 года. Например, DAP/MAP (фосфорные удобрения) выросли с $495 в июле прошлого года до $590 на текущий момент. Но перспектив для возврата цен на отметки в $800-900 пока нет. Природный газ дешевый, логистические цепочки восстановились.
Есть предпосылки для дальнейшего умеренного восстановления цен. В 2024-м ожидается сокращение экспортных квот на удобрения в Китае, а потребление в то же время вырастет. Ключевые потребители – Индия, Бразилия. Они снижали потребление два года – с 2020 по 2022 год - из-за высоких цен. Сейчас запасы в ряде стран на 5-летних минимумах.
Таким образом, предложение на рынке фосфорных удобрений сократится, а спрос вырастет.
Для Фосагро этого мало. Результатов 2022 года мы не увидим, а стоит компания сейчас, как при ценах в $900 за тонну DAP/MAP. Так еще и дополнительным балластом идут курсовые экспортные пошлины.
🔹Что делать инвестору?
Не спешить и разобраться.
Конкурентные преимущества компании стабильны, Фосагро остается лидером по себестоимости фосфорных удобрений и уверенно занимает третье место в мире по их производству. При этом конъюнктура остается слабой.
Если вы рассматриваете компанию в долгосрочной перспективе и сейчас держите ее в портфеле, то это неплохой вариант, ведь ее конкурентные преимущества позволяют зарабатывать, даже когда закрываются заводы в Европе. Но среднесрочно феноменального роста результатов не будет.
🔹А может, присмотреться к Акрону (AKRN)?
Подумайте дважды!
Компания выглядит менее привлекательно, потому что цены на газ и производимые из него азотные удобрения продолжают находиться на минимумах с середины лета.
Акрон по результатам трех кварталов 2023 года заработал в 3 раза меньше прибыли, чем за аналогичный период 2022 года. Компания дороже Фосагро (оценочный P/E > 15х).
Кроме того, доля экспорта в продажах составляет более 80%, поэтому влияние курсовой пошлины будет более ощутимым.
Возобновление дивидендных выплат также маловероятно, потому что мажоритарный акционер компании владеет ей через офшоры.
🚀Подробно об этих компаниях вам расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Прошлый год для производителей удобрений выдался так себе: подешевело сырье, а за ним и конечная продукция. Кроме того, российские удобренцы столкнулись с ростом налоговой нагрузки. Каким будет для них 2024-й?
🔹Что случилось?
Финдиректор Фосагро Александр Шарабайко заявил, что эффект курсовой экспортной пошлины для показателя EBITDA компании может составить менее 10%. Это лучше прежних прогнозов.
Несмотря на это, аналитики MP не считают бумаги эмитента привлекательными для покупки прямо сейчас. И вот почему...
🔹Что не так с Фосагро (PHOR)?
Компания стоит дорого (Р/Е = 12х)
Цены на удобрения выросли от двухлетних минимумов лета 2023 года. Например, DAP/MAP (фосфорные удобрения) выросли с $495 в июле прошлого года до $590 на текущий момент. Но перспектив для возврата цен на отметки в $800-900 пока нет. Природный газ дешевый, логистические цепочки восстановились.
Есть предпосылки для дальнейшего умеренного восстановления цен. В 2024-м ожидается сокращение экспортных квот на удобрения в Китае, а потребление в то же время вырастет. Ключевые потребители – Индия, Бразилия. Они снижали потребление два года – с 2020 по 2022 год - из-за высоких цен. Сейчас запасы в ряде стран на 5-летних минимумах.
Таким образом, предложение на рынке фосфорных удобрений сократится, а спрос вырастет.
Для Фосагро этого мало. Результатов 2022 года мы не увидим, а стоит компания сейчас, как при ценах в $900 за тонну DAP/MAP. Так еще и дополнительным балластом идут курсовые экспортные пошлины.
🔹Что делать инвестору?
Не спешить и разобраться.
Конкурентные преимущества компании стабильны, Фосагро остается лидером по себестоимости фосфорных удобрений и уверенно занимает третье место в мире по их производству. При этом конъюнктура остается слабой.
Если вы рассматриваете компанию в долгосрочной перспективе и сейчас держите ее в портфеле, то это неплохой вариант, ведь ее конкурентные преимущества позволяют зарабатывать, даже когда закрываются заводы в Европе. Но среднесрочно феноменального роста результатов не будет.
🔹А может, присмотреться к Акрону (AKRN)?
Подумайте дважды!
Компания выглядит менее привлекательно, потому что цены на газ и производимые из него азотные удобрения продолжают находиться на минимумах с середины лета.
Акрон по результатам трех кварталов 2023 года заработал в 3 раза меньше прибыли, чем за аналогичный период 2022 года. Компания дороже Фосагро (оценочный P/E > 15х).
Кроме того, доля экспорта в продажах составляет более 80%, поэтому влияние курсовой пошлины будет более ощутимым.
Возобновление дивидендных выплат также маловероятно, потому что мажоритарный акционер компании владеет ей через офшоры.
🚀Подробно об этих компаниях вам расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics