Рынки сегодня

🔷ЦБ зарегистрировал дополнительный выпуск акций Совкомбанка.
🚀Смотрите наш второй эфир с банком, если еще не видели

🔹Европлан нарастил чистую прибыль за 3 квартал до 3,6 млрд (+26%), за 9 месяцев — 10, 6 млрд (+27%).
👉Лизинговая компания не раз появлялась в наших подборках бондов

🔹РФ увеличит поставки угля в Китай в 1,5 раза, а в Индию — в 5 раз в 2023 году, сообщает Минэнерго.
👉Разбираем бизнес Мечела в нашем видео

🔹Правительство может впервые отменить курсовую экспортную пошлину для целой отрасли: Минпромторг предложил сделать это для целлюлозно-бумажной промышленности.
👉Как Segezha будет решать проблемы с долгом?

🔹Южуралзолото сегодня завершает сбор заявок на IPO.
👉А как он начался?

🔹Whoosh проведет собрание акционеров, где обсудит дивиденды.
👉Сколько компания планирует заплатить?

#дайджест

@marketpowercomics

Первый блин вкусный
IT-компания Астра впервые после IPO отчиталась по МСФО

Астра
МСар = ₽110 млрд
Р/Е = 36


📊Итоги за 9 месяцев
- отгрузки: ₽5,1 млрд (+113%);
- выручка: ₽4,7 млрд (+98%);
- EBITDA: ₽1,2 млрд (+6%);
- чистая прибыль: ₽1,3 млрд (без изменений).

🤓Значительный рост отгрузок компания объясняет масштабированием бизнеса и расширением продуктового предложения. Выручка увеличивается за счет растущих доходов от флагманского продукта и продуктов экосистемы.

🤤Финдиректор Астры, Елена Бородкина, заявила, что бизнес компании сезонный, поэтому основной рост традиционно приходится на конец года.


🚀Market Power удалось связаться с компанией и задать вопрос, который интересовал наших аналитиков. Делимся небольшим эксклюзивом с вами

В: Из отчета следует, что компания направила много средств на административные расходы и маркетинг, что сказалось на низком темпе роста EBITDA. Будет ли такой тренд продолжаться и дальше по мере роста бизнеса?

О: На самом деле здесь нужно смотреть в комплексе — мы фокусируемся на наращивании и развитии команды для поддержания устойчиво высоких темпов роста в средне- и долгосрочной перспективе. Устойчивой задачи наращивать исключительно SG&A (коммерческие, общие и административные расходы) нет, только линейно в соответствии с масштабированием бизнеса.


🤝Кроме того, компания заявила о возможности проведения SPO во второй половине 2024 года или в 2025 году, чтобы увеличить free-float. Планов по дополнительной эмиссии у группы пока что нет. Расширять free-float Астра будет именно за счет продажи бумаг мажоритариев.

🙏Для текущих миноритариев эта информация означает, что Астра заинтересована в росте цены на горизонте до SPO. Компания, сообщив об этом заранее, подтверждает свою налаженную связь с рынком, это хорошая практика.

#IT #Астра #отчет

Бонд недели
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"

❗️Этой осенью — только флоатеры и замещающие облигации! Ждем последнего повышения ключевой ставки в этом цикле!


📌Что это за компания?
Газпром. В подробном представлении не нуждается. К тому же, о ней всегда можно спросить у Эй-бота


📌Код облигации (ISIN):
RU000A107050


📌Почему именно эта бумага?

🔸У газового монополиста действительно сейчас есть несколько проблем. Во-первых, большая статья капитальных расходов: за 1 полугодие они составили ₽1,2 трлн. И, несмотря на снижение инвестпрограммы, убытки компании могут достигнуть ₽1 трлн к 2025 году из-за роста налоговой нагрузки.

👉Подробнее про рост НДПИ

🔸Во-вторых, финансовые результаты не сильно радуют инвесторов. Основные показатели в отчете по МСФО за 6 месяцев падали, как и в отчете по РСБУ за 9 месяцев.

🔸Однако кредитное качество компании сомнению не подвергается. Надежность облигаций Газпрома вряд ли можно подвергнуть сомнению, поскольку платить по ним компания не перестанет даже в такое тяжелое время.

#инвестидея #облигации

@marketpowercomics

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 197 пунктов (-0,3%);
- РТС: 1 145 пунктов (+0,3%).


❗️Главное к этому часу:

🔹 РФ по итогам года добудет 527 млн тонн нефти, 440 млн тонн угля, произведет 33 млн тонн СПГ, а добычу газа снизит на 30 млрд кубометров из-за падения поставок в Европу, заявил вице-премьер Александр Новак.
👉Отчет ОПЕК по рынку нефти

🔹Камаз выпустил первый импортозамещенный самосвал поколения К5.
🚀Аналитик МР: несмотря на кажущийся позитив новости, все не так однозначно. Вероятнее всего, стоить модель будет значительно больше, чем китайские аналоги. К тому же в самосвалах стоимость куда важнее комфорта.

🔹Акционеры Ростелекома утвердили дивиденды за 2022 год в размере ₽5,44 на акцию. Дивотсечка — 1 декабря.
🚀Мало кто сомневался, что так и произойдет, потому акции не особо отреагировали на новость

🔹Делимобиль нарастил выручку за 9 месяцев на 31%, до ₽12 млрд. Чистая прибыль достигла ₽1,1 млрд против убытка годом ранее в ₽457 млн.
🚀По слухам, компания может провести IPO весной


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

ЕвроТранс стартовал
Мосбиржа час назад начала торги акциями топливной компании ЕвроТранс

💵Старт начался с ₽250 за акцию. Сейчас же бумага торгуется по ₽230 за штуку, упав, таким образом, на 8%.

💰В ходе IPO компания привлекла около ₽13,5 млрд, ее рыночная капитализация составила ₽40 млрд. Акционерами стали около 20 тыс. инвесторов. Бумаги включены в первый уровень списка ценных бумаг.

🔹По прогнозу самой компании, ее выручка в 2025 году увеличится до ₽85,7 млрд, а показатель чистый долг/EBITDA составит 1,3х.


🚀Хотите подробнее узнать про компанию? Обращайтесь как всегда к вашему помощнику — Эй-боту!

#топливо #Евротранс #IPO

ЦИАН впечатляет без деталей
Онлайн-платформа по подбору недвижимости отчиталась за 3 квартал

ЦИАН
МСар = ₽50 млрд
Р/Е = 27


📊Итоги квартала
- выручка: ₽3,2 млрд (+44%);
- скорректированная EBITDA: ₽1 млрд (+98%);
- чистая прибыль: ₽812 млн (+114%).

👉Как компания отчиталась за 2 квартал


🚀Показатели довольно хороши. Рост выручки впечатляет, однако в квартальных отчетах ЦИАН не детализирует статьи, поэтому сложно сказать, за счет чего этот рост.

🔸Мы же полагаем, что он связан с увеличением выручки от лидогенерации, а также тарифов на размещение объявлений на вторичное жилье (число объявлений пи этом не изменилось). Из-за повышения ключевой ставки брать ипотеку на "вторичку" стало не выгодно, поэтому объявления о продаже теперь висят дольше, отчего компания зарабатывает на этом больше.

🔸Хорошо заметен эффект масштаба: при росте выручки на 45% затраты выросли только на 25%. Отсюда и рост прибыли, только нужно учитывать, что треть ее формируется от переоценки валюты на счетах компании.


❗️Вывод
Бизнес выглядит интересно, генерирует прибыль, компания сохраняет лидерство на ключевом московском рынке

🔸Однако есть и подводные камни. Например, до сих пор не появилось никаких новостей про редомициляцию и не видно дивидендных перспектив. Кроме того, растет конкуренция со стороны прочно закрепившегося в регионах Авито, а также набирают популярность банковские платформы (Домклик (Сбер), Метр Квадратный (ВТБ)).

#недвижимость #ЦИАН #отчет #МР_Яранов

Рынки сегодня

🔷ЦБ и Мосбиржа прорабатывают план для минимизации рисков в случае введения санкций в отношении торговой площадки.
👉Чтобы не получилось, как с СПБ Биржей

🔹ЮГК завершил сбор заявок в ходе IPO. Как пишет Ъ, по итогам сбора заявок книга переподписана как минимум в три раза.
👉Подробнее про размещение ЮГК

🔹Пакистан и РФ обсуждают технические детали будущего долгосрочного контракта на поставку российской нефти, в том числе механизм оплаты и необходимые объемы.
👉Отчет ОПЕК по рынкам нефти

🔹Рубль может укрепиться еще, но кардинальных отклонений от курса ждать не стоит, считает помощник президента РФ Максим Орешкин
👉Чего ждать от российской валюты?

🔹Сегодня должны пройти сразу три собрания акционеров. HeadHunter, Positive и Селигдар. Последние два рассмотрят выплату дивидендов.
👉А HeadHunter может обсудить buyback

#дайджест

@marketpowercomics

Результаты золотого IPO
ЮГК подводит итоги сбора заявок

🔹Сильный спрос со стороны всех категорий инвесторов позволил увеличить объем размещения до ₽7 млрд с учетом размера стабилизационного пакета. Free-float составит около 6% от увеличенного уставного капитала.

🔹Увеличенный размер предложения позволит ЮГК получить больший вес в отраслевом индексе Мосбиржи, Индексе широкого рынка, в перспективе претендовать на включение в индекс Мосбиржи (IMOEX).

🔹Всего, с учетом стабилизационного пакета, было размещено 12,7 млрд акций. Цена составила ₽0,55 за штуку, рыночная капитализация — ₽117 млрд.

🔹Компания привлекла спрос крупнейших институциональных инвесторов, их доля в размещении составила около 50% от всего объема.

💥Торги акциями ЮГК начнутся сегодня в 16:00 под тикером UGLD.


🚀Очень странно выглядит абзац об увеличении объема размещения, учитывая, что ранее менеджмент заявлял об отсутствии подобных планов в краткосрочной перспективе.

🔸Да, это не совсем допэмиссия, о которой говорилось на стриме, но все же ход довольно неожиданный. Будем следить, как откроются торги компании.

#золото #ЮГК #IPO

🛴Whoosh накатался
Сервис кикшеринга завершает сезон в Москве с рекордными операционными показателями

🔹На 41% выросло количество активных пользователей (те, кто совершил минимум 1 поездку за сезон).

🔹Четверть населения Москвы (3,2 млн человек) — активные пользователи сервиса с начала его работы.

🔹На 47% повысилось количество поездок на активного пользователя.

🔹26,5 млн поездок совершили пользователи за сезон, что на 100% выше показателя прошлого года.

🔹47 млн километров проехали самокаты, показатель вырос на 31%.

🔹Московский (вместе с областью) флот составляет 32 тыс. самокатов и 4,8 тыс. велосипедов. Рост в столице составил 100%.

🔹99% поездок на самокатах Whoosh происходило без происшествий.


💵Кроме того, акционеры компании приняли решение о выплате дивидендов за 9 месяцев в размере ₽10,25 на акцию. Доходность составляет 4,4% при текущей цене. Дивотсечка — 4 декабря.

#кикшеринг #Whoosh #сезон #дивиденды

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 232 пункта (+0,4%);
- РТС: 1 153 пункта (-0,1%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Правительство РФ может в ближайшее время отменить запрет на экспорт дизельного топлива.
👉Что за запрет и как он постепенно отменялся?

🔹Инвестиции в угольную отрасль РФ по итогам 2023 года могут достичь 277 млрд (+18%).
👉Разбор бизнеса Мечела

🔹Россия считает текущий уровень цен на нефть объективным отражением ситуации, рынок нефти сбалансирован, заявил вице-премьер Александр Новак.
👉Отчет ОПЕК по рынку нефти

🔹Астра планирует в течение трех лет дополнить свои продукты встроенными решениями по информбезопасности с использованием ИИ.
👉Наш разбор отчета компании

🔹Яндекс объединит бизнес по продвижению собственных торговых марок продуктов в единое направление.
👉Как дела с разделением компании?


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🛣🛣Есть два пути
Меньше чем через месяц ЦБ соберется на очередное заседание по ключевой ставке. С аналитиками Market Power разбираемся, какие шаги может сделать регулятор и к чему готовиться инвесторам

🚀Вероятнее всего, что Банк России поднимет ставку с 15% до 16%. Это самый базовый вариант.

👉Как прошло последнее заседание ЦБ по ставке?

🔸Второй вариант такой: если инфляция продолжит разгоняться в оставшееся до заседания время, то ЦБ может пойти и на более жесткое повышение – сразу до 17%.

🔸Вероятность обоих сценариев мы оцениваем в 60% и 40% соответственно. Управляющие регулятора на заседании 15 декабря будут рассматривать только повышение "ключа" и будут выбирать лишь шаг подъема.

🔸Основной аргумент в пользу ужесточения ДКП – инфляция выше прогноза ЦБ и рост инфляционных ожиданий. В ноябре инфляционные ожидания выросли до 12,2% с 11,2% в октябре.

🏦Исходя из прогнозов по инфляции ЦБ, регулятор видит два сценария:
- если инфляция к концу года поднимается к 7%, то ставка остается на текущем уровне в 15%, что маловероятно;
- если инфляция идет к 7,5%, то ставка повышается до 16%.

🔸Согласно нашим прогнозам, к концу года рост потребительских цен составит 7,7%. При этом, учитывая последние недельные данные, мы видим высокие риски того, что инфляция к концу года будет ближе к 8%. Поэтому также есть вероятность повышения до 17%.

#ставка #ЦБ #МР_Васильев

Золото полетело
Мосбиржа начала торги акциями Южуралзолото (ЮГК)

📈В первую минуту акции взлетели до ₽0,63 за штуку, что выше начальной цены на 16%.

📉Однако затем рост снизился, и сейчас бумаги ЮГК (UGLD) торгуются по ₽0,59 за акцию.

👉Как прошел сбор заявок компании?

🚀Если еще не видели наш стрим с ЮГК — добро пожаловать!

#золото #ЮГК #торги #cтарт

Рынки сегодня

🔷Polymetal хочет обменять заблокированные в НРД акции на новые, выпущенные на бирже МФЦА (Казахстан). Предложение акционеры обсудят 8 декабря.
🚀Запахло дивидендами?

🔹Группа инвесторов (бизнесмен Иван Таврин и миллиардер Владимир Потанин) обсуждает выкуп Яндекса через единую структуру, представляющую их интересы, пишет Forbes. При этом менеджеры компании могут не получить голосующий контроль.
👉Подробнее про разделение Яндекса

🔹Прибыль банков в октябре составила ₽256 млрд, что на 13% ниже результата сентября из-за убытков от валютной переоценки на фоне укрепления рубля.
👉Как дела у Сбера?

🔹Годовая инфляция в РФ с 14 по 20 ноября ускорилась до 7,28% с 7,16% на предыдущей неделе.
👉Чем выше инфляция, тем выше будет шаг повышения ставки

🔹Дефицит бюджета РФ за 9 месяцев составил ₽1,7 трлн, сообщает Счетная палата. Нефтегазовые доходы снизились в полтора раза (28% от всех поступлений), а ненефтегазовые выросли на 26%.
👉Дефицит за 2022 год может составить 1% ВВП, считают власти

🔹Будущий проект Русала по строительству глиноземного завода в Усть-Луге может получить поддержку государства в виде отмены или сокращения ввозной пошлины на бокситы.
👉Как дела у компании?

🔹Прирост запасов нефти и конденсата в 2023 году по итогам геологоразведочных работ может составить 470 млн тонн, а прирост запасов газа - 630 млрд кубометров.

#дайджест

@marketpowercomics

Polymetal приглашает в Казахстан
Золотодобытчик, кажется, придумал, как российским держателям получить дивиденды

Polymetal
МСар = ₽288 млрд

👉Производственный отчет компании за 9 месяцев


🔄Компания предложила обменять ее акции, заблокированные в НРД (читай — купленные на Мосбирже), на новые, выпущенные на бирже Астаны, в соотношении 1к1. Доля таких бумаг оценивается в 22% от уставного капитала.

- Акционеры, которые примут участие в процедуре обмена, восстановят свои акционерные права в компании, включая возможность получать дивиденды, — говорится в сообщении Polymetal.

❗️Условия для обмена следующие:
- не являться лицом, связанным с "недружественными" странами;
- не состоять в санкционных списках.

📅Совет директоров единогласно рекомендовал акционерам принять решение об обмене. Они рассмотрят этот вопрос 8 декабря.

📉Бумаги Polymetal (POLY) снижаются на 1,5%.


🚀Polymetal в итоге сдержал обещание. Компания еще давно говорила, что российские инвесторы получат дивиденды, однако долгое время ничего не происходило, и многие уже потеряли надежду. Но вот пожалуйста — решение нашлось. Ждем одобрения акционерами.

‼️Нюанс в том, что стоимость бумаг, обращающихся в Казахстане, меньше цены российских акций — примерно ₽340 в Астане против ₽550 в Москве. Вероятно, что поэтому котировки падают: не все инвесторы согласны на обмен, который приведет к потере в стоимости бумаги.

#золото #Polymetal #дивиденды