🏦Банки на позитиве
Перспективы банковского сектора на 2024 год выглядят неплохо

💵По словам зампредправления — руководителя корпоративно-инвестиционного блока Совкомбанка Михаила Автухова, в этом году банки показывают примерно ₽300 млрд прибыли в месяц.

- Еще есть пара месяцев. Мы недавно услышали прогноз от ЦБ, что будет ₽3 трлн [прибыли за год]. Судя по всему, может и повыше быть, — сказал Автухов

💪В следующем году макроэкономический вызов остается достаточно серьезным, отметил он на стриме Market Power. Однако взгляд на сектор умеренно позитивный.

- Хотя есть часть доходов, которая связана с ростом курса доллара к рублю. Это существенная доля доходов банковского сектора. Наверное, в следующем году такой динамики [роста курса] не прогнозируем, и вот этот элемент выпадет, — заявил Автухов.

🙏Он добавил, что банки, тем не менее, ожидают высокую маржу в 2024 году из-за больших процентных ставок.

#банки #прибыль #стрим

💸 Южуралзолото готово к IPO
Сегодня ЮГК опубликовала финальные параметры размещения на Мосбирже

🔸Инвесторам будет предложено до 5% от акционерного капитала ЮГК. Деньги с размещения будут направлены на общекорпоративные цели и снижение долга (чистый долг компании — ₽61 млрд, EBITDA — ₽18 млрд).

🔸Никто из действующих акционеров компании не будет продавать принадлежащие им акции. Все предложение — исключительно допэмиссии.

🔸В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации размером до 10% от размера предложения. Использовать его смогут, в случае чего, в течение 30 дней с момента начала торгов.

🔸Завершить размещение бумаг Южуралзолото намерено до конца ноября.


📎 Справка: Южуралзолото — четвертый в России производитель золота с долей рынка 4%. Запасов руды, которую компания добывает в Сибири и на Урале, хватит на 30 лет производства.

🔹К 2026 году, за счет ввода новых месторождений и расширения производства на текущих мощностях, компания намерена увеличить объем производства золота на 60%.

#IPO #Южуралзолото #параметры

Газпром нефть готова платить
Дочка газового монополиста может выплатить дивиденды

Газпром нефть
МСар = ₽3,9 трлн


💵Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере ₽82,9 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 10%. Дивотсечка — 27 декабря, акционеры соберутся 15 декабря.

📈Бумаги Газпром нефти (SIBN) растут на 1,5%.


🚀 Аналитики Market Power еще в начале сентября говорили, что Газпромнефть может сильно удивить инвесторов высокой доходностью. Так оно и случилось. Все наши аргументы за покупку акций Газпромнефти — здесь.

#нефть #Газпромнефть #дивиденды

Остатки былой роскоши
Фосагро может заплатить дивиденды, несмотря на снижение прибыли

Фосагро
МСар = ₽883 млрд
Р/Е = 12


📊Итоги 9 месяцев
- выручка: ₽329 млрд (-28%);
- скорректированная EBITDA: ₽131 млрд (-41%);
- скорректированная чистая прибыль: ₽83 млрд (-45%);
- FCF: ₽81 млрд (-1%);
- чистый долг: ₽228 млрд (+26%).

⚙️Производство удобрений за 9 месяцев составило 8,5 млн тонн (+4%), объем реализации — 8,7 млн тонн (+2,5%).

😳Снижение EBITDA отражает более низкий уровень мировых цен на удобрения в 2023 году, однако маржинальность по этому показателю остается на высоком уровне (46%). По словам компании, она обеспечена ростом производства, снижением стоимости основных сырьевых ресурсов и гибкостью производственных цепочек.

💵Однако, несмотря на падающую прибыль, Фосагро все же раздумывает о дивидендах. Совет директоров сегодня рекомендовал акционерам выплатить инвесторам ₽291 на акцию за 9 месяцев этого года. Доходность при текущей цене составляет 4,2%. Дивотсечка — 25 декабря, а акционеры соберутся 14 декабря.

📈Интересно, что бумаги Фосагро (PHOR) почти что никак не реагируют на отчет, прибавляя всего 1,5%.

#удобрения #Фосагро #отчет #дивиденды

Рынки сегодня

🔷Продажа валюты экспортерами стала главным фактором укрепления рубля в октябре, заявил ЦБ РФ.
👉Влияние репатриированной выручки на рубль

🔹Нерезиденты из дружественных стран второй месяц остаются крупнейшими нетто-продавцами акций РФ, однако за месяц их продажи снизились в три раза.
👉Как проходят торги у физиков на Мосбирже в октябре?

🔹Ростелеком не будет пересматривать и продолжит свою инвестпрограмму, несмотря на повышение ключевой ставки.
👉Как дела у компании?

🔹В этом году, вопреки ожиданиям ретейлеров, первый этап начавшихся ноябрьских распродаж не привел к росту спроса. В первые дни акций активность покупателей сократилась на 4–7% год к году, выяснил Ъ.
👉Операционный отчет Х5

#дайджест

@marketpowercomics

Софтлайн чувствует себя комфортно
Вчера IT-компания отчиталась за 9 месяцев

Софтлайн
МСар = ₽43 млрд
P/Е = 160*
* на основе нормализованной прибыли, без учета от переоценки финвложений


📊Итоги
- оборот: ₽53 млрд (+16%);
- валовая рентабельность: 23,8% (после 15,2% за 9 месяцев 2022 года);
- скорректированная EBITDA: ₽1,7 млрд (рост в 26 раз);
- чистая прибыль: ₽6,5 млрд (против убытка за 9 месяцев 2022 года);
- чистый долг: ₽7,2 млрд (+1%).

💪Компания отмечает значительный рост оборота от продажи собственных услуг (+145%) и оборудования собственного производства (+163%). Долговую нагрузку в 1,7х Софтлайн считает комфортной.

🔮За 2023 год IT-разработчик прогнозирует оборот на уровне не менее ₽85 млрд, а скорректированная EBITDA составит не менее ₽3 млрд. Долговую нагрузку компания намерена держать на уровне 2х.

👉А еще компания планирует допэмиссию

#IT #Софтлайн #отчет

Ниже рубль, больше золота
ЮГК выигрывает от снижения российской валюты

💵Как заявил финансовый директор компании Артем Клёцкин на нашем стриме, большинство затрат ЮГК — в рублях.

- У нас подавляющее количество затрат — в рублях, более 90%. По CAPEX — 85%. В этом плане мы ярко выраженные бенефициары девальвации, — сказал он.

🫡Клёцкин также назвал четыре причины, по которым стоит брать акции Южуралзолота.

- Мы — это ставка на золото, защита от инфляции, защита от девальвации и плюс рост [компании], — заявил спикер.

#золото #ЮГК #стрим

Нужно больше золота
ЮГК не исключает допразмещения

😳Как заявил финансовый директор компании Артем Клёцкин на нашем стриме, ЮГК сейчас обсуждает дополнительное размещение акций.

- Идеи такие [о доразмещении] есть. Мы думаем, обсуждаем. Почему сейчас 5%? Потому что нет емкости рынка. Рынок сейчас ищет точку равновесия, — сказал Клёцкин.

🤝В то же время он добавил, что сейчас говорить о таких планах преждевременно, их рассматривают на долгосроке.

- План "минимум" — не просто выйти, а увидеть рост курса акций на горизонте 9-12 месяцев. Все в наших руках, кроме макроэкономики, — добавил Клёцкин.

#золото #ЮГК #стрим

⚡️⚡️ЮГК не боится санкций
Золотодобытчик готов к потенциальным ограничениям, заявил финдиректор компании Артем Клёцкин на стриме Market Power

- Все операционные активы — в России. Компания юридически хорошо защищена. Будут некоторые трудности с международными платежами, но мы к этому готовы, решение есть, — сказал Клёцкин

Также спикер подчеркнул, что российские золотодобытчики, уже попавшие под санкции, неплохо живут в таких условиях.

#стрим #югк #санкции

Как платить будете?
Будет ли ЮГК платить дивиденды — отвечает финансовый директор компании Артем Клёцкин

- Идем к дивидендам, понимаем, что это важно. [...] Мы будем принимать решение, исходя из конкурентной ситуации, — сказал он.

📊Клёцкин добавил, что текущая дивидендная политика предполагает 50% от чистой прибыли, если отношение чистого долга к EBITDA меньше 3х. Сейчас оно составляет 2х.

🙏При этом дивиденды не должны быть меньше 50% от прибыли.

#золото #ЮГК #стрим