🛢Нефтяной нюанс
Нефть Brent уже неделю снижается в цене. Сейчас она торгуется ниже $85 за баррель. Разбираемся с аналитиками Market Power, почему так происходит и продолжится ли эта тенденция

👉Все котировки — нефть, валюта, акции, облигации — знает Эй-бот


🚀Если в августе все испугались сильного сокращения добычи странами ОПЕК, то в октябре, после слов о сохранении текущих квот на нефтедобычу, игроки подуспокоились. И вспомнили про рецессию. Рынок решил, что в ее преддверии нефти больше, чем необходимо.

🔸Кроме того, Саудовская Аравия и Россия дали сигнал о возможности не только понижения добычи нефти, но и, наоборот, ее повышения. Окончательное решение будет принято в ноябре.

👉Тем временем ограничения на экспорт топлива постепенно снимаются

💪Поддержку цене Brent будут оказывать меры ОПЕК+ и низкие запасы нефти США. Однако есть существенный риск того, что котировки продолжат падать и снизятся до $80 за баррель.

#нефть #цены #МР_Васильев

Рынки сегодня

🔹Цена на Brent взлетела на 5% на фоне палестино-израильского конфликта, который начался на выходных. На максимуме нефть торговалась по $89 за баррель, сейчас — по $87.
👉Такого развития событий в своем прогнозе мы, естественно, не ожидали

🔹Минэнерго РФ не исключает дальнейшего снятия запрета на экспорт бензина, но это будет уже следующий этап мер кабмина.
👉В то же время запрет уже частично снимается

🔹Кроме того, министерство поддержало предложение Интер РАО об исключении электроэнергии из-под действия экспортных пошлин.
👉Что за пошлины такие?

🔹Продажи алкоголя в январе-сентябре снизились на 4%, до 132 млн декалитров. Отдельно продажи водки упали на 6%, до 55 млн декалитров.
👉А как дела у НоваБев (бывш. Beluga)?

🔹РФ в сентябре возобновила экспорт сырой нефти в Бразилию после двухлетнего перерыва, поставив максимальные за 13 лет объемы, пишет РИА Новости. За прошлый месяц поставки составили 84 тыс. тонн.

#дайджест

@marketpowercomics

⚡️ Market Power в эфире РБК
В минувшую пятницу Market Power пригласили выступить экспертом на РБК-ТВ в программе “Рынки”. Публикуем ответы нашего аналитика Алексея Тюрина в сокращении


🚀О динамике рынка
Сейчас на рынке два противоборствующих фактора. Первый – девальвация рубля, собственно, за счет чего рынок и рос весь этот год. Второй – неопределенность с ключевой ставкой.
Российский рынок на этом фоне пытается нащупать золотую середину, он пока не определился, что для него важнее из этих факторов. Полагаю, он ближайшее время будет в боковике. Возможно – даже снизится.

🚀О повышении ставки
Это негативно для рынка акций в целом: зачем инвестору брать на себя лишний риск в акциях, если можно переждать его в более безопасных инструментах? Скажем, в депозитах или облигациях.
Мы ожидаем, что на следующем заседании ставку повысят. Одной из предпосылок дальнейшего повышения ставки, очевидно, является поддержка курса отечественной валюты, потому что влияние ставки на курс рубля, безусловно, есть, пусть и не столь заметное, как до 2022 года.

🚀О перспективах удобренцев
Интересный момент есть с ФосАгро. С начала года мы на него смотрели не сказать, что с позитивом – из-за падения цен на удобрения. Но этим летом и карбамид, и аммиак прошли дно. Рост цен на удобрения, плюс девальвация, плюс ориентация производителей на экспорт – это все позитив для удобренцев, даже несмотря на пошлины.

🚀О банковском секторе
В целом банковский сектор будет чувствовать себя, наверное, не лучшим образом из-за высоких ставок: желающих взять кредиты по ставкам выше условных 15% будет не так много. В этих условиях явно лучше остальных будет чувствовать себя Сбер. Хорошая компания, крупнейший банк в России.
🔸 Примечание MP. Влияние ставки на банковский сектор двояко. С одной стороны, спрос на кредиты становится ниже. С другой – расширяется разница между ставкой размещения средств и ставкой их привлечения. Сбер же в этом случае действительно выигрывает, потому что его клиентская база – 75% населения страны, отчего очень много остатков на текущих счетах клиентов. Это деньги, которыми банк пользуется бесплатно: просто берет и выдает в кредит. Кроме того, у Сбера высокая доля кредитов с плавающей ставкой.

🚀О Мосбирже
Есть ли у меня в портфеле акции Мосбиржи? Нет. Да, с процентным доходом из-за высоких ставок дела у компании улучшаются, однако с комиссионным, который считается более стабильным, все становится гораздо хуже.

📺 Целиком выпуск программы "Рынки" можно посмотреть вот по этой ссылке.

#РБК #MP_Тюрин

🧸Детский мир объявил buyback по цене оферты
Ретейлер предложил принять участие в выкупе акций другим способом

Детский мир
МСар = ₽50 млрд


🫡Для начала напомним об изначальном способе: участие в оферте. Сегодня же компания заявила, что акции можно будет продать и через простые торги на Мосбирже через подачу заявок.

📅Кроме того, в новом способе заявлены другие сроки возможности продажи: с 9 октября (сегодня) по 3 ноября. Тогда как в оригинальном варианте — с 5 октября по 14 декабря.

💵В то же время цена выкупа у обоих способов одинаковая: ₽71,5 за акцию.

📈После этой новости бумаги Детского мира (DSKY) в моменте взлетели на 9% и стоили ₽74 за штуку, что весомо превышает цену вариантов выкупа. Сейчас рост снизился и составляет 5%.


🚀По сути, оба способа ведут к одному и тому же исходу — продаже акций. И даже с одной и той же ценой. Так зачем же компания придумала этот новый способ?

🔸Судя по всему, для удобства акционеров. У нового варианта меньше волокиты, а скорость расчетов день-в-день. Второй способ значительно медленнее, но так того требует закон.

🔸Однако почему бумаги в моменте взлетели так сильно — сказать сложно.

#ретейл #Детскиймир #выкуп

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 180 пунктов (+1,1%);
- РТС: 989 пунктов (+0,3%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Экспорт дизельного топлива из России возобновился из морских портов в минувшие выходные, сообщает Интерфакс со ссылкой на источники.
👉Напомним про послабления в ограничениях на экспорт топлива

🔹РФ снизит добычу жидких углеводородов к 2028 году до 10 млн б/с, прогнозирует ОПЕК. Однако после начнется восстановление за счет ввода крупных проектов
👉Что будет с рынком нефти? (если не ситуация в Израиле)

🔹Россия в январе-августе этого года экспортировала в Китай более 5,5 млн тонн продукции АПК, что в 2,7 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.
👉А недавно КНР разрешила РФ поставлять свинину

🔹Для гарантированного обеспечения рынка РФ не менее половины произведенного дизеля должно быть поставлено на внутренний рынок, заявил вице-премьер РФ Александр Новак.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Израиль решил временно прекратить добычу газа на одном из крупнейших своих месторождений Tamar, пишет Ъ. Это может повлиять на поставки СПГ в ЕС.
👉Что ждет рынок СПГ в будущем?

🔹Приостановка экспорта нефти из иракского Курдистана сказалась на работе Газпрома и Роснефти, но, несмотря на это, они продолжают добычу, заявил генконсул РФ в Эрбиле Максим Рубин.
👉Отчет Газпрома
👉Отчет Роснефти

🔹Эскалация палестино-израильского конфликта приведет к дефициту топлива и сохранит высокие цены на него еще более длительный период времени, считает президент Шри-Ланки Ранил Викрамасингхе.
👉Что было бы с ценами, если бы не этот конфликт

🔹РФ сократила морской экспорт угля в сентябре на 15% по отношению к августу, до 13 млн тонн, что соответствует уровню сентября 2022 года. С начала года экспорт угля из России показывает рост на 5%.
👉Отчет Мечела за 1 полугодие

🔹Заготовка леса в РФ постепенно восстанавливается и, по прогнозу Рослесинфорга, может по итогам года вырасти почти на 3%. По итогам января-августа она снизилась на 7%, до 113 млн кубометров.
👉Как дела у Segezha?


#дайджест

@marketpowercomics

Кто спасет Роснано?
Компания не первый раз сигнализирует о возможности банкротства. На бирже обращаются пять выпусков облигаций на ₽36 млрд. Чем рискуют инвесторы в случае дефолта, и насколько он вообще реален? Разбираемся с аналитиками Market Power

👉Какие бонды есть у компании — расскажет наш Эй-бот!


❗️Проблемы Роснано всплыли еще в 2021 году. А недавно и сам президент Владимир Путин указал на "финансовую дыру" в компании.

🖊 Чистый долг на 30.06.23 составляет ₽95,6 млрд. Аудитор отмечает, что активов компании недостаточно для выполнения обязательств уже в 2023.

🛟 Спасательный круг: прошлой осенью компания погасила облигации на ₽30 млрд, но только с прямой поддержкой госбюджета в лице Минфина. А уже в декабре предстоит погасить облигации на ₽15,5 млрд. Компания явно предупреждает, что без вливаний Минфина снова не обойтись.

🧮 12 декабря есть два основных варианта развития событий:

1) погашение за счёт Минфина. Однако, в отличие от облигаций с погашением в 2028 году, декабрьские выпуски не обеспечены механизмом государственной гарантии (обеспечивающей возврат номинала долга без процентов). А значит, такой исход будет исключительно "жестом доброй воли" государства;

2) Минфин молчит, компания инициирует дефолт. Держатели выпуска-2028 получат от государства номинал облигации в дату погашения, однако останутся без процентов. Держатели прочих выпусков вынуждены ждать результатов процедуры банкротства.

🧊Верхушка айсберга: декабрь — это не конец. Дальнейшее обслуживание остатка кредитного портфеля в ~₽70 млрд кажется неподъемным: одни проценты требуют несколько миллиардов в год. Следующий "день Х" погашений по бондам ждет уже в марте 2024-го...

🔸Мнение аналитиков Market Power: вполне вероятно, что государство отложит банкротство госкорпорации еще на какое-то время. Но вечно оттягивать не удастся, а урок очевиден: инвесторам следует выбирать компании за их конкурентные преимущества, а не надеяться на щедрость государства.

#бонды #Роснано #ситуация

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 172 пункта (-0,1%);
- РТС: 1002 пункта (-0,4%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Добыча природного газа Россией по итогам 2023 года может упасть до минимального уровня с 2009 года, считает МЭА.
👉Вообще агентство очень любит прогнозы

🔹Один из авторов потолка цен на нефть РФ предложил план действий для повышения эффективности ограничений. По его мнению, если увеличить предельную цену и усилить контроль, Москва с меньшей вероятностью будет уклоняться от санкций.

🔹МВФ сохранил прогноз роста мировой экономики в 2023 году на уровне 3%, однако в 2024 году понизил его с 3% до 2,9%.
👉Говорим о ситуации со ставкой в РФ в эфире РБК

🔹Объем ФНБ в 2024 году увеличится на более чем ₽500 млрд, заявил глава Минфина Антон Силуанов.

🔹Яндекс Бизнес начал работать на территории Казахстана.
👉Как дела у Яндекса?

🔹Распадская отчиталась за 9 месяцев по РСБУ. Выручка упала до ₽21 млрд (-9%), а вот чистая прибыль рухнула больше чем в 4 раза — с ₽28 млрд до ₽6 млрд.
🚀Бумаги компании падают на 2% после отчета


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🎊Распаковка Россети Сибирь

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

⚡️ Сегодня снова рассказываем про дочек Россетей. На этот раз речь пойдет о той, на чью долю выпало согревать и освещать самые суровые регионы России — Россети Сибирь.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #РоссетиСибирь

🧲Примагнитить побольше
Ретейлер Магнит объявил о новом раунде buyback

Магнит
МСар = ₽569 млрд
Р/Е = 16


🤝Компания объявила о дополнительном выкупе 7,9% акций у иностранцев, чтобы предоставить ликвидность инвесторам, которые хотели бы продать бумаги, но по каким-либо причинам не смогли это сделать в прошлый раз.

👉 Что Магнит будет делать с выкупленным акциями?

😳Объем выкупа не будет увеличен даже в случае, если спрос превысит предложение. Крайний срок для подачи заявок — 8 ноября, 12:00 по московскому времени, а до 15 ноября компания расскажет, сколько акций было выкуплено. Расчеты продавцами завершатся до 30 ноября.

📈Акции Магнита (MGNT) завершили торги на основной сессии ростом на 1%. На вечерней сессии — уже на 4%.


🚀Решение компании "докупить" собственных бумаг у иностранцев было вполне ожидаемым. Как мы уже говорили, деньги на это у Магнита есть.

🔸 Если этот раунд выкупа будет реализован в полном объеме, Магнит вернет себе 29,4% акционерного капитала. Впрочем, уже прошлый раунд гарантировал, что компания может без проблем собрать акционеров для назначения Совета Директоров и последующей выплаты дивидендов.

❗️Однако аналитики MP ждут решения о выплатах не раньше следующего года.

#ретейл #Магнит #акции #buyback