Титановая прибыль
ВСМПО-Ависма отчиталась за 1 полугодие

ВСМПО-Ависма
МСар = ₽525 млрд


📊Итоги
- выручка: ₽54 млрд (+4%);
- чистая прибыль: ₽12 млрд (рост в 3 раза).

💵Краткосрочные обязательства компании в январе-июне увеличились на 22,5%, до ₽126 млрд рублей. Общий объем обязательств вырос на 18%, до ₽224 млрд.

📈📉Бумаги ВСМПО-Ависма (VSMO) завершили торги, не сильно изменив котировки.


🚀 В отчете сразу бросается в глаза резкий рост прибыли. Однако при детальном рассмотрении все выглядит не так радужно: прибыль от операционной деятельности упала на ₽2,5 млрд. А весь профит — разовый, от переоценки стоимости цветных металлов.

🔸Также интересно, что в отчете компания переоценила в плюс свои активы, посчитав, что реально они стоят дороже.

🔸По РСБУ компания получила за 6 месяцев ₽14,6 млрд чистой прибыли, ₽1,46 млрд (10%) как минимум готова, если верить дивполитике, направить на выплаты инвесторам.

#металл #ВСМПО #отчет

Рынки сегодня

🔹Бюджет России исполнен за 1 полугодие с дефицитом в ₽2,35 трлн, сообщили в Счетной палате.
👉Как дивиденды будут пополнять бюджет?

🔹ФАС решила обязать банки согласовывать все сделки по покупке конкурентов.

🔹Яндекс банк обсуждает с ЦБ возможность начисления процентов на электронные деньги. Сейчас на это есть прямой законодательный запрет.
👉Отчет Яндекса за 2 квартал и 1 полугодие

🔹Акционеры Татнефти одобрили дивиденды за 1 полугодие в размере ₽27,5 на акцию.
👉А могли бы собраться и одобрить раньше

🔹Positive оценивает актуальную емкость белорусского рынка услуг кибербезопасности минимум в $100 млн и рассчитывает на его значительный рост.
👉Как отчиталась компания за 1 полугодие?

🔹Ozon запускает сервис открытия кредитных линий для продавцов на маркетплейсе. Привлекаемые средства могут использоваться для любых целей.
👉Как дела у компании?

#дайджест

@marketpowercomics

💸Сбербанк задумался о buyback
Большой зеленый банк анализирует возможность выкупа своих акций у иностранцев

— Пока у нас конкретных планов нет. Мы думаем на эту тему, - сказал глава Сбербанка Герман Греф, подчеркнув что количество акций компании, которыми владеют иностранцы, будет обнародовано не раньше годового собрания акционеров.

📈Акции Сбера (SBER) на этой новости подскочили на 1,5%.

#сбер #выкуп

СПБ Биржа установила квалификационный барьер
Торговая площадка разрешит торговать иностранными бумагами только "квалам"

📅Это произойдет уже 2 октября. Среди ценных бумаг для "квалов" 1929 акций и расписок иностранных компаний и еще 4 еврооблигации — Steel Capital, Global Ports и два бонда СИБУРа.

🫡При этом у неквалифицированных инвесторов сохранится доступ к ценным бумагам с листингом на Гонконгской фондовой бирже и квазироссийским ценным бумагам.

📎 Всего на СПБ Бирже обращаются свыше 2000 наиболее ликвидных акций и депозитарных расписок международных компаний и паев ETF.

👉 Скачать полный перечень бумаг для “квалов”

#биржа #иностранцы #бумаги #инвесторы

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 130 пунктов (+0,7%);
- РТС: 1011 пунктов (+0,01%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Прибыль банков РФ может составить до ₽3 трлн в этом году, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Кроме того, она заявила, что регулятор видит признаки перегрева на рынке ипотеки, готов принять более жесткие меры для охлаждения в случае необходимости.
👉Как дела у Сбера?

🔹Яндекс запустил в Сербии первый в стране сервис кикшеринга.
👉Тем временем Whoosh успешно тестирует самокаты в Южной Америке

🔹Позиция ВТБ относительно участия в аукционах Минфина остается неизменной: он готов покупать только инструменты с плавающим купоном, а ОФЗ-ПД — нет, заявил глава банка Андрей Костин.
👉Как мы и говорили: спрос будет расти именно на флоатеры

🔹ФАС возбудила в регионах РФ шесть антимонопольных дел по итогам анализа ситуации на рынке нефтепродуктов, выявлены признаки нарушения закона "О защите конкуренции".
👉Как снизить цены на топливо?


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Индексация в пользу государства
Власти изымут "излишки" доходов у газовиков через повышение НДПИ

📅Сделать это планируется с 1 августа 2024 года. Увеличенный налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) будет действовать до конца 2026 года.

📈А месяцем ранее — с 1 июля 2024 года — в стране на 11,2% проиндексируют оптовые цены на газ для всех, исключая население. В 2025 году, кстати, аналогичная индексация составит 8,2%.

💵Увеличение НДПИ для газовиков означает, что эти самые 11,2% пойдут не в их прибыль, а в бюджет. Минфин ожидает, что общая сумма поступлений в казну составит ₽257 млрд. Проще говоря, государство одной рукой повысило оптовые цены на газ, другой — забрало излишек себе.


🚀Само собой, меньше всего рады этому акционеры Газпрома. Впрочем, и до этого были сомнения, что компания в ближайшие годы расщедрится на дивиденды.

#газ #Газпром #НДПИ

❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей. Неделя кажется тихой, небогатой на события. Но, как известно, в тихом омуте...


📌 2 октября, понедельник

❌Важных событий не запланировано


📌 3 октября, вторник

🔹Мосбиржа отчитается по оборотам торгов за сентябрь
👉А как она справилась в августе?


📌 4 октября, среда

❌Важных событий не запланировано


📌 5 октября, четверг

🔹Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в сентябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу

🔹На Московской бирже стартует легендарный конкурс "Лучший частный инвестор - 2023". Он проводится уже 17 лет. Условия просты: регистрируетесь, торгуете. Кто наторговал больше — тот и победил.


📌 6 октября, пятница

🔹Последний день для покупки бумаг Банка Санкт-Петербург под дивиденды.
👉Сколько заплатит кредитная организация?

#календарь #события

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Рыночные цены на российскую нефть показывают, что эффективность инициативы государств G7, нацеленной на то, чтобы сократить доходы РФ от экспорта этого энергоносителя, ослабевает, заявила министр финансов США Джанет Йеллен.
👉Прогнозы по нефти от МЭА

🔹Минфин намерен в 4 квартале разместить ОФЗ на ₽500 млрд.
👉До выполнения годового плана Минфину недалеко, после его пересмотра

🔹Снижение биржевых цен на нефтепродукты уже транслируется в мелкий опт и для аграриев, заявил вице-премьер РФ Александр Новак.
👉К чему приводят экспортные ограничения на топливо?

🔹РФ в 1 полугодии продала на мировой рынок удобрений как минимум на $6,6 млрд, а основными покупателями были Бразилия, Индия и США.
👉Как дела у Фосагро и других удобренцев и химиков?

🔹Частные инвесторы верят в укрепление рубля, а институциональные – в ослабление, пишут Ведомости.
👉Как запрет экспорта повлияет на российскую валюту?

🔹Калужский ликероводочный завод Кристалл собирается провести IPO на Мосбирже в 4 квартале, рассказали Ведомостям два источника. Размер размещения может составить от ₽1 млрд до ₽1,5 млрд.
👉Когда в России будет бум IPO?

🔹СПБ Биржа с сегодняшнего дня допускает к иностранным бумагам только квалифицированных инвесторов
👉Подробнее об этом

#дайджест

@marketpowercomics

📋 Что изменилось в законах с первого октября


🔹Никакого больше SWIFT: банки обязаны использовать только отечественные сервисы при переводах внутри страны.

🔹Экспортные пошлины, привязанные к курсу. Напомним, что размер будет зависеть от курса доллара: ₽80–85 она составит 4%, ₽85–90 — 4,5%, ₽90–95 — 5,5%, выше ₽95 — 7%. Пошлины применяются к широкому перечню товаров. Однако от них освобождены нефть и нефтепродукты, газ, лом черных и цветных металлов. Для этих товаров есть отдельные нюансы экспорта.
👉Тем временем у удобренцев своя пошлина

🔹Неквалифицированные инвесторы больше не смогут покупать иностранные ценные бумаги и расписки российских компаний, которые зарегистрированы за рубежом.
👉Подробнее об этом

🔹Банки обязаны страховать клиентов не только от потери или повреждения банковской карты, но и от списания денег мошенниками.

🔹ЦБ повышает надбавки к коэффициентам риска по ипотеке с низким первоначальным взносом и для сильно закредитованных заемщиков. Мера направлена на ограничение рисков заемщиков и банков.
👉Как повышение ключевой ставки повлияет на застройщиков?

#октябрь #нововведения

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 156 пунктов (+0,8%);
- РТС: 1009 пунктов (+0,2%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Плановый объем производства СПГ в России в 2024 году достигнет 47,3 млн тонн в год.
👉Что будет с рынком СПГ в мире?

🔹Норникель планирует увеличить объемы добычи руды на руднике "Скалистый" на 45% к 2030 году.
👉Отчет компании за 1 полугодие

🔹Доля российских самолетов в парке крупнейших авиакомпаний РФ к 2030 году составит не менее 50%.
👉Как дела у Аэрофлота?

🔹Интер РАО снизила поставки электроэнергии в КНР, договаривается о повышении цен.
👉А почему так происходит?

🔹В ОВК второй раз меньше чем за год сменился гендиректор. Дмитрий Олюнин ушел в отставку, его сменил его же заместитель по финансам Сергей Лимаренко.
👉Напомним про невероятную допэмиссию компании

🔹Акционеры Новатэка одобрили дивиденды за 1 полугодие.
👉Сколько заплатит компания?

🔹Ozon запускает собственную операционную систему с сервисами VK для умных телевизоров.
👉Отчет Ozon за 1 полугодие
👉А вот торги бумагами VK могут остановиться надолго

🔹Башнефть с 1 октября снизила цены на АЗС Башкирии
👉Отчет компании за 1 полугодие


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

💸 Водка и IT идут на IPO
Две российские компании намерены разместить акции на Мосбирже до конца года. Аналитики Market Power оценили перспективы эмитентов


💻Астра
Производитель инфраструктурного ПО (ОС Astra Linux, которой сейчас заменяют Windows в госучреждениях) намерен провести размещение уже в октябре.

🤝Компания планирует продать на Мосбирже 5% своих акций. В то же время действующие держатели бумаг сохранят за собой преобладающую долю акций.

💪Астра считает, что IPO "позволит обратить еще большее внимание инвесторов на российский IT-рынок".

📊Финансовые показатели LTM по МСФО:
- выручка: ₽7,5 млрд;
- чистая прибыль: ₽3,7 млрд;
- EBITDA: ₽3,6 млрд;
- чистый долг: ₽-0,5 млрд.

🚀 IPO выглядит перспективно. У компании прямо сейчас ₽1,5 млрд кэша на балансе и отрицательный показатель чистого долга к EBITDA, а кроме того — одновременно самый высокий темп роста и наибольшая маржинальность среди публичных условных конкурентов. "Условных", потому что другие IT-компании, вроде Позитива, все-таки работают немного в другом сегменте.


🍾Кристалл
Калужский ликеро-водочный завод хочет разместить акции в 4 квартале (не путать с одноименным московским заводом, который производит водку "Путинка").

Привлечь компания планирует ₽1-1,5 млрд в зависимости от рыночной конъюнктуры. IPO планируется по схеме cash-in, то есть компания выпустит новые акции и разместит их на бирже. Деньги нужны Кристаллу, чтобы плотно заняться импортозамещением.

📊Финансовые показатели LTM по РСБУ:
- прибыль от продаж: ₽440 млн;
- выручка: ₽2,7 млрд;
- чистая прибыль: ₽106 млн;
- EBITDA (оценка): ₽486 млн;
- чистый долг: ₽2,6 млрд;
- кредитный рейтинг: ruB+.

❗️Справка: портфель брендов производителя состоит из марок водки "Соловушка", Bionica, "Воронецкая" и "Чарочка". В прошлом году компания выпустила аналог Jagermeister.

🚀 Трудно судить о перспективах компании только по отчетам РСБУ. Однако каждое IPO на российском рынке — событие, поэтому пару слов об эмитенте мы скажем.
95% выручки компании приносит продажа водки, а потребительский спрос в последнее время меняется в пользу другого алкоголя. Кристалл старается диверсифицироваться, замещая западные настойки.
🔸Компания увеличивает объем производства алкоголя: за январь-июнь 2023 года она выпустила 864 декалитра спиртных напитков (+200% год к году). Однако, несмотря на это, Кристалл — небольшой игрок на рынке: 11-е место по объему в секторе.
🔸Кроме того, на Мосбирже торгуется один из лидеров сектора и прямой конкурент компании — Novabev Group (она же — Beluga), объем производства которой больше в 4,5 раза. К тому же у Novabev есть мощное конкурентное преимущество: собственная сеть магазинов "Винлаб".
🔸Словом, сейчас аналитики MP не видят у компании Кристалл сильных конкурентных преимуществ.

#IPO #алкоголь #ПО