🚢 В нашем порту прибыло
"Серый" морской экспорт российской нефти вырос в три раза

🔹Аналитическое агентство S&P Global заявляет, что Россия все активнее использует "серые" танкеры, чтобы обойти эмбарго ЕС и ценовые ограничения стран «Большой семерки» на экспорт нефти.


📌 Сколько "серой" нефти экспортировала Россия

▫️ 3 млн баррелей во втором квартале 2022-го
◽️ 15 млн баррелей в первом квартале 2023-го
⬜️ 47 млн баррелей во втором квартале 2023-го


❗️Во втором квартале на российскую нефть пришлась половина мировых объемов тайной перевалки, следует из данных S&P.

🔹Перегрузка "черного золота" происходит в море с борта на борт танкерами, которые в большинстве случаев отключают транспондеры — приборы, позволяющие определить локацию судна. Таким образом во втором квартале 2023 года в исключительной экономической зоне (ИЭЗ) России совершено 394 перевалки с борта на борт с выключенными транспондерами против 266 в первом квартале.

🔹S&P Global отмечает, что во втором квартале 96 судов общей вместимостью 4,5 млн тонн занимались тайной перевалкой нефти в ИЭЗ России. При этом у 43 из них была страховка от лондонской International Group of P&I Clubs.


🔸Напомним, Россия в сентябре нарастила морской экспорт нефти до 3,34 млн баррелей в сутки

#нефть #серыйфлот

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 151 пункт (+0,9%);
- РТС: 1 049 пунктов (+1,5%).

▫️Что ж ты, рубль, сдал назад? Укрепившаяся, было, отечественная валюта снова слабеет. Доллар подбирается к отметке ₽95.
▫️Зато рынок акций воспрял духом!


❗️Главное к этому часу:

🔹Ждете дивиденды FESCO за 2022 год? А их не будет! Об этом заявил председатель совета директоров компании Андрей Северилов. По его словам, вопрос о выплатах за минувший год акционеры даже обсуждать не будут.
👉 А как дела с импортом контейнеров в страну?

🔹 Акционеры "Инарктики" утвердили дивиденды за 1 полугодие в ₽16 на акцию. На выплаты потратят ₽1,4 млрд. Последняя дата для покупки под дивиденды — 22 сентября
👉 Кто еще может заплатить дивиденды этой осенью?

🔹VK сообщил о прекращении листинга и торгов глобальных депозитарных расписок и еврооблигаций на Лондонской бирже.
👉 Некоторое время торгов VKSO не будет и на Мосбирже

🔹ФРГ за 7 месяцев увеличила импорт нефтепродуктов из России Индии в 12 раз (до 451 млн евро)!
👉Вот что еще бывает, когда отказываешься от российской нефти

🔹СПБ Биржа перевела все активы Гонконга в дружественную инфраструктуру. Кажется, теперь депозитарные риски гонконгских бумаг действительно стали приемлемы.
👉 Что это значит и о каких рисках речь?


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

SMART-LAB CONF 28 октября в Москве!

2000 инвесторов и трейдеров, более 25 эмитентов Мосбиржи, 5+ брокеров, десятки топовых аналитиков, авторов финансовых телеграм-каналов и лучшие авторы Смартлаба встретятся вместе, чтобы обсудить инвестидеи и российский фондовый рынок.

🔥Уже подтвердили свое участие:

• Московская биржа
• АЭРОФЛОТ
• ФосАгро
• Positive Technologies
• Самолет
• Норникель
• X5
• OZON
• Северсталь
• Эталон
• М.Видео
• Газпромбанк Инвестиции
• Финам
• БКС
• Цифра брокер


❗️Уже несколько лет билеты на конференцию заканчиваются за 2 недели до события❗️

Это лучшее подтверждение тому, что билет на конфу – однозначно выгодная инвестиция.

Для подписчиков нашего канала – эксклюзивная скидка 20% на любой тип билетов:
MARKETPOWER

Принять участие в конференции:
https://conf.smart-lab.ru/

🎊Распаковка FESCO

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

⛴ Встречайте: лидер по объему контейнерных перевозок через порты Дальнего Востока — ДВМП (он же — FESCO).

👉 Еще одна распаковка

#распаковка #двмп #fesco

Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 3 156 пунктов (+1,1%);
- РТС: 1 048 пунктов (+1,4%).

▫️ Сегодня ни одна акция из индекса Мосбиржи не упала. Кстати, свежие котировки бумаг и значения индексов вы можете узнать у Эй-бота


📌Главное к этому часу:

🔹 Мосбиржа перенесла дату окончания торгов ГДР Noventiq на 26 сентября. После этого напомним, произойдет делистинг бумаг бывшей "мамы" компании Софтлайн.
👉 Как происходит обмен расписок Noventiq на акции Софтлайн

🔷 Новое IPO. Группа Астра (создатель ОС Astra Linux, которой сейчас заменяют Windows в госучреждениях) может разместить 10% акций на Мосбирже уже в четвертом квартале этого года, утверждают источники РБК,

🔹 Спрос на нефть в мире до конца этого года будет составлять 102,1 млн баррелей в сутки (+2,4 млн б/с), а в 2024 — 104,3 млн (+2,2 б/с), прогнозирует ОПЕК в сентябрьском обзоре рынка.
▫️Также картель отметил, что добыча в Саудовской Аравии опустилась до 8,7 млн б/с из-за добровольного сокращения, в России — сохранилась на уровне 9,5 млн б/с.
👉 Что будет с ценами на "черное золото"?


🍏 А еще сегодня в 20:00 по Московскому времени Apple проведет ежегодную презентацию новых продуктов. Обещают показать новые iPhone, Apple Watch и AirPods. Прошлый опыт показывает, что акции Apple падают в день презентации.


📌Важно знать!

📅Что нас ждет на этой неделе?
💵 Ближайшие дивидендные отсечки
📊 Итоги августовских торгов на биржах
🏃‍♂️Когда будет новый бум IPO в России?

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔷 Владимир Путин и президент КНДР Ким Чен Ын начали переговоры на космодроме Восточный в Амурской области.

🔹Минэкономразвития изменило некоторые прогнозы в этом году. Так, был повышен прогноз по инфляции с 5,3% до 7,5%, а по росту ВВП — улучшен с 1,2% до 2,8%.
👉А что там с рублем?

🔹Добыча нефти в 2023 году ожидается в размере 527 млн тонн против 535 млн тонн в прошлом году. Добыча газа — 642 млрд кубометров против 672 млрд кубометров.
👉Тем временем "серый" морской экспорт российской нефти растет

🔹Производство стали в РФ в I полугодии 2023 года выросло почти на 3%, до 38 млн тонн, заявил замглавы Минпромторга Виктор Евтухов.
👉А как дела с производством стали во всем мире?

🔹Apple представила новые модели iPhone 15, новые Apple Watch и AirPods. Ожидаемо, котировки компании упали на 2% после презентации.
👉Мы говорили, что исторически происходит именно так

#дайджест

@marketpowercomics

⚡️Мосбиржа остановила торги на срочном рынке с 9:30. Время возобновления будет сообщено позже.

UPD
Как сообщили РБК в пресс-службе торговой площадки, остановка произошло из-за "нештатной работы торгово-клиринговой системы срочного рынка в утреннюю торговую сессию". Сейчас проводится диагностика системы

UPD 2
Сбой локализован, ждем возобновления торгов.

UPD 3
Торги будут возобновлены с 13:30 по московскому времени.

🛢Сокращение добычи выльется в дефицит
Международное энергетическое агентство (МЭА) представило ежемесячный отчет по рынкам нефти. Выбрали самое главное из него

❗️Агентство ожидает существенный дефицит на мировом рынке в 4 квартале из-за продления Россией и Саудовской Аравией решения о снижении добычи и поставок нефти.
👉Подробнее о продлении этих решений

🔹Оценка роста спроса на нефть в 2023 году сохранена на уровне 2,2 млн баррелей в сутки (б/с).

🔹Цена Urals в августе превысила потолок на $10, то есть российская нефть торговалась в среднем около $70 за баррель.
👉 Будут ли цены расти и дальше?

🔹Россия сохранила добычу нефти в августе на уровне предыдущего месяца — 9,5 млн б/с. Доходы от экспорта при этом выросли на $1,8 млрд, до $17 млрд.

🔹Поставки нефти Россией снизились на 150 тыс. б/с — до 7,2 млн б/с. Поставки в Индию и Китай снизились до 3,9 млн б/с, но все еще превышают 50% от общего объема экспорта.
👉Тем временем "серый" морской экспорт нефти растет

🔹Страны ОПЕК+ по итогам августа немного снизили добычу нефти — на 20 тыс. б/с, до 36 млн б/с.

#нефть #МЭА #отчет #август

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 159 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1 040 пунктов (-0,9%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Россети приняли решение о невыплате дивидендов до 2026 года, однако могут пересматривать его каждый год в зависимости от результатов, заявил глава компании Андрей Рюмин. В то же время компания вложит в развитие энергетической инфраструктуры новых регионов РФ около ₽40 млрд в ближайшие два-три года.
🚀Аналитик МР: долговая нагрузка у компании традиционно низкая, поэтому проблем из-за инвестиций ₽40 млрд быть не должно. Однако это понижает и так маленькую вероятность выплаты дивидендов (если Россети действительно будут пересматривать свое решение).
👉Напоминаем, почему Россети не обещают дивиденды

🔹Мосбиржа возобновила торги на срочном рынке.
👉А что случилось?

🔹Меры, которые предпринимают власти для стабилизации курса рубля, недостаточны, идет активная работа над новыми инструментами, заявил глава Сбербанка Герман Греф.
👉Что именно делают власти?

🔹Отечественные лесопромышленники в январе–июле нарастили поставки пиломатериалов в Таджикистан, Израиль, Турцию, Афганистан и Тунис, пишут Ведомости. Однако их доля от общего объема экспорта пока невелика.
👉Как дела у Segezha?

🔹Veon ожидает, что все формальности для закрытия продажи "Билайна" будут выполнены до 13 октября — даты погашения евробондов.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🐝 Veon и Билайн расстанутся через месяц
Холдинг планирует закрыть сделку по продаже Вымпелкома (бренд «Билайн») до 13 октября

Veon
МСар = ₽87 млрд

🤝Компания заявила, что согласовала с топ-менеджментом российского бизнеса поправки к договору купли-продажи. При этом отмечается, что они не окажут влияния на первоначальные условия сделки.

👉А какими, кстати, были эти условия?

📈После этой новости бумаги Veon (VEON) растут на 5%.

#телеком #Veon #Билайн #продажа

🚃 ОВК обнуляет миноритариев
Российский производитель вагонов беспрецедентно размывает доли розничных инвесторов

ОВК
МСар = ₽16 млрд


😳Акционеры компании одобрили увеличение уставного капитала путем размещения допэмиссии акций. Таким образом, по открытой подписке будет размещено 12,5 млрд бумаг номиналом ₽1 каждая.

📉Акции ОВК (UWGN) сейчас падают на 20%.


🚀 Весь уставный капитал компании составляет 116 млн акций. То есть для нынешних акционеров эта допэмиссия — кричащий ужас. Давайте разберемся, почему.

🔸Допэмиссия сама по себе — это неплохо. Да, процесс размывает старых акционеров, однако если акции размещаются по цене выше текущей, то рыночная оценка капитала вырастает. Если ниже, соответственно, снижается.

🔸Но в кейсе допэмиссии ОВК есть нюанс: акционеров размывают в 100+ раз. Это значит, что для новых акционеров, доля которых теперь будет немногим меньше 100%, текущая цена акции вряд ли хоть сколько-нибудь репрезентативна.

🔸Невозможно сказать, по какой цене пройдет эта допэмиссия, этот вопрос будет решать совет директоров компании. Однако, вероятнее всего, из-за такой огромной доли у новых акционеров скупать акции убыточной компании будут по низкой цене.


❗️ ОВК — стабильно убыточная компания. Согласно последнему отчету за первое полугодие 2023-го, чистый убыток составил ₽2,9 млрд. За прошлый год компания зафиксировала ₽22,4 млрд убытка.

👉 Больше о компании ОВК вам расскажет наш Эй-бот

#вагоны #ОВК #допэмиссия #МР_Тюрин

Рынки сегодня

🔷 С сегодняшнего дня по 22 сентября ЦБ увеличит продажи валюты почти в 10 раз.
👉Как это отразится на рубле?

🔹Текущая динамика стоимости топлива отдаляет нефтяников от перспектив получить топливный демпфер по итогам сентября, пишет Ъ. У компаний мало шансов получить 100 млрд за месяц.
👉Что произошло с демпфером?

🔹В Минфине предлагают ввести репатриацию (обязательный возврат в РФ) валютной выручки экспортеров, сообщают Известия.
👉Что делают власти для укрепления рубля?

🔹Поставки пиломатериалов из РФ за рубеж, по прогнозу Рослесинфорга, в ближайшие три года будут расти темпами 2–5%. Для этого стране необходимо диверсифицировать экспортные поставки, при этом сохранив высокий уровень отгрузок в Китай.
👉Как дела у Segezha?

🔹Аэрофлот ожидает операционной прибыли в 3 квартале, а за год компания планирует перевезти 45 млн пассажиров, заявил гендиректор перевозчика Сергей Александровский
👉Отчет Аэрофлота за 1 полугодие

#дайджест

@marketpowercomics

🐣ЦБ Узбекистана ограничил использование Qiwi

❌Сейчас дочка компании — Qiwi Uzbekistan — лишилась возможности совершать международные переводы. Недоступен и вывод средств, пока можно "гонять" деньги только внутри страны.

🔹Аналитики Market Power рассуждают, насколько это плохо для Qiwi.


🚀Международные переводы — это 30% от объема всех платежей, которые совершаются через Qiwi. Услуга приносит компании около половины ее валовой прибыли.

🔸Qiwi не раскрывает структуру платежей по странам, а потому неизвестно, сколько от общей суммы переводов приходится на Узбекистан или хотя бы на страны СНГ. Однако по косвенным признакам эта цифра может быть немаленькой!

👉Котировки акций Qiwi и последняя финансовая отчетность есть у нашего Эй-бота

🔸Платежные системы — один из способов, которым трудовые мигранты отправляют деньги домой. Только за 1 квартал 2023 года с целью работы в Россию въехали 1,3 млн иностранцев. При этом 49% (631 тыс. человек) — из Узбекистана.

🔸Резонно предположить, что немалая доля трудовых мигрантов пользовалась Qiwi, потому что до недавнего времени он, наряду с Юнистрим (попал под санкции в июле) был одним из немногих финтех-сервисов, которые все еще выполняют трансграничные переводы.


📋 СПРАВКА
Всего в Узбекистане работают 17 систем электронных денег и 48 платежных организаций. Последним ЦБ Узбекистана с 5 сентября начал запрещать проведение международных операций, объясняя это "защитой местной финансовой системы" и "соблюдением санкционных требований".


#финтех #Qiwi #переводы

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 103 пункта (-1,6%);
- РТС: 1 016 пунктов (-1,3%).

📉Главный индекс страны сегодня опускался ниже 3100 пунктов впервые с середины августа. "Топлива" для дальнейшего роста остается все меньше: дивидендные доходности, которые сулят акции, выглядят недостаточными на фоне рисков дальнейшего повышения ключевой ставки. А заседание ЦБ уже завтра…


❗️Главное к этому часу:

🔹 Суд приостановил выемку угля в лаве Распадской на 90 суток. Бумаги шахты падают на 4% после этой новости.
👉Распадская в последнее время не радует инвесторов

🔹Татнефть в 2023 году планирует переработать на своем комплексе более 18 млн тонн нефти.
👉Отчет компании за 1 полугодие

🔹Угроза введения дополнительных вторичных санкций утратила серьезное воздействие на российскую экономику, считают в Минфине.

🔹Яндекс начал тестирование своей нейросети для создания быстрых ответов на запросы в поиске
👉Как дела у компании?

🔹ОВК продолжает падение вместе со всеми. Сегодня бумаги компании падают на 28%.
👉А мы говорили...


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

📉 Индекс Мосбиржи падает на 1,5%. Не так уж много и, в общем-то, ожидаемо в преддверии заседания ЦБ по ставке.

❗️ Но настоящая трагедия сейчас разворачивается в неликвиде. Третий эшелон активно "пампили" с начала года. И, кажется, аттракцион неслыханной щедрости закрывается.

#акции

⚡️⚡️⚡️ Куда пойдет ставка?
Market Power проанализировал факторы, на которые обращает внимание регулятор, и спрогнозировал, какое решение он примет завтра и чего ждать дальше


📌 Слабый рубль
ЦБ неоднократно заявлял, что текущие значения рубля его не особо волнуют при утверждении ДКП — регулятор, дескать, смотрит только на уровень инфляции.

😆Но есть в этом заявлении некоторое лукавство!

🔸Компании уже закладывают в свои бизнес-планы доллар по ₽100. Это, само собой, выльется в дальнейшее быстрое повышение цен. Инфляционные ожидания населения в сентябре, вероятно, также продолжат расти.

❗️То есть слабый рубль еще как влияет на рост инфляции! А сейчас все факторы складываются не в его пользу. Да, ведутся разговоры об увеличении продажи валюты экспортерами и мерах по ограничению оттока капитала. Но пока дальше этого дело не идет.


📌 Уровень инфляции
Мarket Power ожидает дальнейшего разгона цен в ближайшие месяцы.

🔸Недельная инфляция к 11 сентября, по данным Росстата, ускорилась до 0,13%. Полагаем, что в сентябре годовая инфляция превысит 5,8%, в октябре – 6,5%. Market Power считает, что инфляция вернется к целевым 4% ранее 2025 года.

🔸В базовом сценарии на конец этого года мы ожидаем инфляцию в 7,2%, на конец 2024 года – 5,5%. Меньше – вряд ли. Выше – очень даже может быть!

🔸Полагаем, варианты повышения на 100 б.п. и 300 б.п. также будут рассматриваться на заседании ЦБ.


📌 Что будет завтра?
Несмотря на то, что в последние дни ряд топ-менеджеров крупных компаний предполагали, что ЦБ может оставить ключевую ставку без изменений, мы сохраняем прогноз, что регулятор будет действовать жестко, повысив ее сразу на 200 базисных пунктов: до 14%.

🔸 Обоснованием может стать повышение прогнозов по инфляции на конец этого (5-6,5%) и следующего года (4%).

🔸 Ах да, в хоре громких заявлений тех самых топ-менеджеров как-то потонуло крайне важное заявление зампреда ЦБ Алексея Заботкина, сделанное 5 сентября: "Обновленный прогноз [и по инфляции] будет опубликован в составе пресс-релиза по итогам заседания 15 сентября. Решение будет основано на этом прогнозе. Мы не исключаем возможности повышения", – добавил зампред.


📌Что будет дальше
Банк России, как обычно, оставит себе маневр для действий: даст сигнал, что при усилении проинфляционных рисков может понадобиться дополнительное повышение ключевой ставки.

❗️И хотя в нашем базовом сценарии 14% – пик ключевой ставки в этом цикле, не исключаем, что, если рубль продолжит слабеть в сторону 110 за доллар, регулятор запросто может передумать и повысить показатель до 15-17%.

#ставка #прогноз #MP_Васильев